De herstart van de ingestorte cryptocurrency-uitwisseling FTX, ooit als grap voorgesteld, zou binnenkort werkelijkheid kunnen worden.

Sinds mei hebben curatoren dat gedaan gecontacteerd meer dan 75 bieders als onderdeel van een “marketingproces” voor FTX.com en FTX.US. Een van de opties die worden overwogen is een transactie die zou kunnen resulteren in de herlancering van de beurs(s), aldus een bericht uit september stakeholders vereist.

Het opnieuw opstarten is geen gegeven. Volgens een concept-herstructureringsplan is het onwaarschijnlijk dat beheerders door zullen gaan als dit problemen met de regelgeving zou kunnen veroorzaken of geen waarde voor de crediteuren zou opleveren ingediend in juli. 

Een nieuw concept

Tot de ineenstorting was FTX dat wel Populair onder handelaren en verzamelde snel klanten. Binnen drie jaar na de lancering is het gerangschikt als de tweede toonaangevende beurs in cryptoderivaten na Binance. 

De reden dat FTX zo snel groeide is dat het nieuwe combinaties van concepten op de derivatenmarkten samenbracht, van real-time clearing tot 24/7 direct-to-consumer-operaties, zei Brett Harrison, voormalig president van FTX.US, in een recente publicatie. interview met Muntendesk. Hij zei dat dit deel uitmaakt van de oproep om de uitwisseling opnieuw te starten.

Geconfronteerd met een tekort aan klantenfondsen van meer dan US $ 8 miljard, FTX heeft in november vorig jaar het faillissement aangevraagd. Verschillende voormalige managers van het bedrijf hebben dat ook gedaan pleitte schuldig aan strafrechtelijke aanklachten, waaronder fraude en het verduisteren van geld tussen de beurs en haar zusterentiteit Alameda Research. Sam Bankman-Fried, de oprichter en voormalig CEO van het bedrijf, heeft dat wel gedaan pleitte niet schuldig en zal op 3 oktober terechtstaan.

John J. Ray III, die toezicht hield op het faillissement van Enron, werd aangesteld als de nieuwe CEO van de beurs. Maanden later maakte Ray publiekelijk bekend dreef de mogelijkheid van een herstart.

“John Ray 3.0 gooide alle eerdere boekhouding in de prullenbak en bouwde de cijfers helemaal opnieuw op”, aldus de FTX 2.0-coalitie, een groep schuldeisers die voor het opnieuw opstarten van de beurs zijn, op X (voorheen Twitter). “De resultaten bevestigen: de beurs was een geldprinter. Het probleem was dat een failliet hedgefonds het beroofde om zijn faillissement te verbergen.”

Naast winstgevendheid, de coalitie . toenemende concurrentie tussen beurzen als een van de voordelen van een herstart. Verschillende leden van de coalitie reageerden niet onmiddellijk op een interviewverzoek. Ook vertegenwoordigers van de debiteuren, de concurrente crediteurencommissie en de ad hoc commissie, die de crediteuren van FTX.com vertegenwoordigt, hebben niet gereageerd op een verzoek om commentaar op de doorstart.

De complexiteit van een faillissement

“Je hebt het over veel stukken die samenkomen”, zegt Thomas Braziel, oprichter van 117 Partners, een bedrijf dat crypto-faillissementsclaims opkoopt. “Elk onderdeel verkleint de kans dat [de reboot] plaatsvindt.”

Om een ​​faillissementsplan op grond van de Amerikaanse Chapter 11-procedure te bevestigen, moet het voldoen aan een reeks vereisten op grond van Sectie 1129. Een focuspunt van deze sectie is geschiktheid, zei Brazilië. Een plan voor de herstart zou de haalbaarheid van een reeks problemen moeten aanpakken, van het vastlopen van tokens tot nalevingskwesties zoals ken-uw-klant- en anti-witwasprocedures. In veel opzichten zou FTX helemaal opnieuw beginnen, voegde hij eraan toe.

"Ik zie FTX 2.0 niet zonder een plansponsor", zei Braziel, eraan toevoegend dat slechts ongeveer twintig bedrijven een FTX zouden kunnen aannemen. Het faillissement van cryptogeldverstrekker Voyager is een “fantastische” casestudy over waarom een ​​herstart onwaarschijnlijk is omdat kopers problemen tegenkwamen, van “wankele balansen” tot uitdagingen van toezichthouders, voegde hij eraan toe.

Voyager Digitaal ingediend voor faillissement in juli vorig jaar, niet lang na de ineenstorting van crypto-hedgefonds Three Arrows Capital (3AC). De volatiliteit op de cryptomarkt en het in gebreke blijven met een lening van 650 miljoen dollar aan 3AC leidden tot de procedure. De kredietverstrekker is binnen het proces van afbouw nadat het er niet in was geslaagd deals te sluiten met zowel FTX als Binance.US. Crypto-geldschieter Celsius Network volgde al snel met zijn eigen voorbeeld filing voor faillissement.

Fahrenheit, de winnende bieder van de activa van Celsius, zal dat doen lancering NewCo, een nieuw bedrijf dat eigendom is van crediteuren van Celsius. Het is een manier om de illiquide activa, zoals de mining- en staking-activiteiten, te beheren, in plaats van een volledige herstart. Het is opgenomen in het huidige herstructureringsvoorstel van Celsius, dat dat wel heeft gedaan ontvangen meer dan 98% goedkeuring door crediteuren.

Stam kapitaal en Figuur zijn gerapporteerd als potentiële bieders voor een FTX-herstart. Geen van beide bedrijven reageerde op een verzoek om commentaar.

Een token-geleid herstel

Schuldeisers van FTX.com, de offshore-entiteit, kunnen aandelen, tokens of een andere vorm van rente ontvangen in de opnieuw opgestarte beurs in plaats van alleen contant geld, volgens de herstructureringsvoorstel.

Crypto-uitwisseling Bitfinex schiep een precedent toen het een hersteltoken uitgaf om verliezen van een grote overval in 2016. Bitfinex socialiseerde de verliezen op alle accounts – wat resulteerde in een haircut van 36% per account – en klanten kregen in plaats daarvan hersteltokens. Dankzij een bull rally in 2017, een piek in de symbolische prijzen geholpen maak de schuldeisers gezond.

Veel voorstanders van een reboot beschouwen Bitfinex als een precedent voor FTX, maar Braziel zei dat het schip is uitgevaren. In tegenstelling tot FTX heeft Bitfinex het token uitgegeven voordat het een faillissementsprocedure inging.

Het tokenmodel is alleen effectief als het nabootst wat een waarschijnlijke uitkomst in de rechtbank zou zijn, zei Phil Potter, de voormalige Chief Strategy Officer van Bitfinex die toezicht hield op de distributie, op X. Bitfinex was eenvoudig vergeleken met FTX, voegde hij eraan toe.

De aanpak van Bitfinex staat in schril contrast met de handelingen van Mount Gox, de grootste Bitcoin-beurs in 2013. De beurs, die verloren 800,000 Bitcoin in 2014, moet nog steeds geld teruggeven aan crediteuren en meest recentelijk vertraagd de terugbetalingsdatum met een jaar.

Het gemiddelde tijdsbestek voor een Amerikaanse faillissementszaak bedraagt ​​ongeveer 18 maanden, zei Braziel, eraan toevoegend dat de zaak Mount Gox lang heeft geduurd vanwege de procedure in Japan, waar nuances zoals het ontbreken van tussentijdse uitkeringen het proces vertragen in vergelijking met Amerikaanse normen. . 

Hoe zit het met de FTT?

In tegenstelling tot Bitfinex heeft FTX al een token uitgegeven – FTT – en onder het huidige herstructureringsvoorstel zal dit verdwijnen en zullen de houders geen enkele uitkering ontvangen. 

De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) heeft ook: vermeende FTT is een zekerheid. Toch heeft dit de koers van het token niet kunnen stoppen met fluctueren. met het verkrijgen van volgens de gegevens van CoinGecko meer dan 7.5% in de afgelopen 30 dagen. 

“We moeten onderscheid maken tussen de publieke opinie en echte rechtbanken”, zegt Terrence Yang, directeur van Bitcoin-investeringsmaatschappij Swan Bitcoin, eraan toevoegend dat, hoewel toezichthouders kritisch zijn over de FTT, er geen formele uitspraak is gedaan.

“[FTT] heeft een zeer lage kans op herstel op langere termijn”, zei Yang. “Het kan zich tijdelijk herstellen als de FTX 2.0-reboot wordt gelanceerd en als ze er een fatsoenlijke pers omheen hebben en een goede branding en marketing, maar ik denk dat het moeilijk is.”

FTX, HTX, GTX...

Dankzij FTX's marketinguitgaven, en nu via strafrechtelijke procedures, zorgde de beurs voor merkherkenning, wat leidde tot een debat over de vraag of de merknaam al dan niet moest worden gewijzigd. FTX entDit jaar werd voor het eerst de Axios Harris Poll van Amerika's meest zichtbare merken gehouden, maar qua reputatie stond het op de 99e plaats van de 100. 

“Het feit dat de naam herkenbaar is, betekent niet dat deze te vertrouwen is”, zegt Alon Goren, oprichter van investeringsmaatschappij Draper Goren Holm. “Maar mensen zeggen vanuit marketingperspectief graag: 'Hé, iedereen kent de naam al. Het stond op stadions, op honkbaltruien uit de Major League. Dus waarom niet? Het is een bekende naam. ''

Als gloednieuwe industrie is dit iets om voorzichtig mee te zijn, zei Goren. Hij kon zich geen wereld voorstellen waarin reguliere gebruikers weer op FTX vertrouwen.

Sommige beurzen lijken zich minder zorgen te maken over links naar het aangetaste merk. Crypto-uitwisseling Huobi hernoemd zichzelf naar “HTX” voor zijn tiende verjaardag. In een blogpost staat dat H staat voor Huobi, T staat voor de blockchain Tron van zijn adviseur Justin Sun en X staat voor uitwisseling.

De oprichters van 3AC probeerden een nieuwe beurs te lanceren onder de naam ‘GTX’ omdat ‘G na F komt’, aldus een pitchdeck. Na ontvangende pushback, zeiden ze dat de naam ‘een tijdelijke aanduiding’ was.

Hoewel de meeste aandacht uitging naar het opnieuw opstarten, bestaat er ook een kans dat FTX wordt overgenomen door een voormalige concurrent.

“Ik denk niet dat er veel technologie is,” zei Yang. “Mensen die bij FTX hebben gewerkt, hebben gesproken over hoe ze het eigenlijk hadden gedaan bijna geen ingenieurs. Het was rook en spiegels. Eerlijk gezegd weet ik niet zeker hoeveel waarde er zit in een fusie of overname.”

Braziel zei dat beheerders de activa beter op gedetailleerd niveau zouden kunnen verkopen, maar hij verwacht nog steeds bezwaren van toezichthouders, vergelijkbaar met de Voyager- en Celsius-zaken.

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://forkast.news/back-from-the-dead-can-ftx-stage-a-comeback/