地球上のかなりの部分の人々にとって、基本的な金融ツールを入手するのは簡単ではありません。銀行口座、ローン、保険、および類似の金融商品は、さまざまな理由によりアクセスできなくなる場合があります。

2022年XNUMX月現在、 世界中の成人約1.7億人 世界銀行の Global Findex データベースのデータによると、彼らは銀行口座を持たないと推定されています。言い換えれば、世界人口の 4 分の 1 近くが金融機関に口座を持っていないということになります。

ビットコインを使用すると、誰もが自分の銀行になることができます。 分散金融（Defi） これにより、インターネット接続があれば誰でも、従来の銀行が提供するのと同じ金融サービスの多くにアクセスできるようになります。 

流動性プールは、DeFi の仕組みの重要な側面を表します。これらは、さまざまな DeFi アクティビティに流動性を提供する資金のプールです。たとえば、誰かがETHと引き換えにUSDCを借りたい場合、彼らが受け取るトークンは、必要な資金を含む既存の流動性プールから取得されます。暗号通貨の流動性プールが機能する方法は他にもたくさんあります。

流動性プールとは何ですか？

流動性プールは、仮想通貨のコレクションです。 スマート契約。プールの目的は、トランザクションを容易にすることです。分散型取引所 (DEX) は流動性プールを使用し、トレーダーがプール内の異なる資産間で交換できるようにします。

流動性プールは、ユーザーが仮想通貨をプールに賭けるインセンティブを提供することで機能します。これは、流動性プロバイダーが仮想通貨の報酬と、流動性が促進する取引手数料の一部を受け取る形で提供されることがほとんどです。 

プールに流動性を提供すると、プロバイダーは通常、流動性プロバイダー (LP) トークンの形で報酬を受け取ります。これらのトークンには独自の価値があり、DeFi エコシステム全体のさまざまな機能に使用できます。プールに預けた資金 (および稼いだ手数料) を取り戻すには、プロバイダーは LP トークンを破棄する必要があります。 

自動マーケットメーカー (AMM) アルゴリズムと呼ばれるソフトウェア革新のおかげで、流動性プールはすべてのトークンの公正な市場価値を自動的に維持します。異なるプールでは、若干異なるアルゴリズムが使用される場合があります。たとえば、多くの DEX は、トークン価格比率を維持するために「一定の積式」を利用しています。このアルゴリズムは、需要に応じてトークンのコストと比率を管理するのに役立ちます。市場の需要と供給が変動すると、価格も足並みをそろえて調整されます。  

流動性プールの重要性

流動性プールにより、注文帳を管理する中央仲介者を必要とせずに暗号通貨の取引が可能になります。これにより、トレーダーは次のことが可能になります。 スワップトークン これにより、カウンターパーティのリスクや、従業員の盗難など、集中型取引所が直面する可能性のある特定のリスクにさらされる可能性が軽減されます。 

従来のオーダーブックがなくても、トレーダーはより迅速かつ効率的な取引を行うことができます。従来の市場では、トレーダーが期待していた価格とは異なる価格で取引が執行されることは珍しいことではありません。これは、「スプレッド」と呼ばれることもある、通常のオーダーブックにおける買い注文と売り注文の価格差によって発生します。

暗号通貨の流動性プールによって提供される自動化されたアルゴリズム取引により、流動性が十分であれば、投資家は最小限のスリッページですぐに取引を実行できます。買い手と売り手は即座にマッチングされ、オーダーブックがないためスプレッドが排除されます。ユーザーは報酬と引き換えに流動性を提供するよう動機づけられるため、このシステムは自動的に自動化されます。

流動性プールの種類

以下に、さまざまな種類の暗号通貨流動性プールの例をいくつか示します。

流動性プールの利点

トレーダーにとって、流動性の向上によるメリットには、スリッページの減少や取引の迅速化などが含まれます。流動性の低い市場では、取引にスリッページが発生する可能性があり、注文全体を単一の価格で約定することができません。これにより、より高い価格で買いが実行され、より低い価格で売りが実行される可能性があります。流動性が高まると、より多くの資金が流通するため、取引が高速化されます。トレーダーは注文が約定されるまで待つ必要がありません。 

開発者にとって、流動性プールは分散流動性を作成する方法を提供し、それを必要とするあらゆる dApp を有効にします。 DEX が最初に発明されたとき、従来のマーケットメーカーを模倣しようとしたため、流動性の問題に直面しました。ユーザーが注文書を通じて買い手と売り手をマッチングするのではなく、自ら流動性を提供するというインセンティブを備えた流動性プールは、DeFiの急速な成長に必要なメカニズムを提供しました。

流動性プールに参加する方法

ここでは、開始するためのいくつかの手順を示します。

流動性プールに参加するには、まずプラットフォームを選択する必要があります。人気のあるオプションには次のようなものがあります。 Uniswap, 寿司入れ替え, 曲線, バランサ。自分に合ったプラットフォームを見つけるかどうかは、探しているアセット、受け取ることができる報酬の種類、最も魅力的だと思うユーザー インターフェイスなど、さまざまな要素によって異なります。便利なツールには次のものがあります。 CoinMarketCap ユーザーがさまざまな流動性プールを調査できるプール。 

次に、接続する必要があります クリプトウォレット。プラットフォームによっては、特定のウォレットが必要になる場合があります。 MetaMask は、イーサリアムをベースとした DEX 用の最も人気のあるウォレットです。このステップを実行する際にユーザーのウォレットをターゲットにする詐欺が多数存在するため、有効な DEX に接続していることを必ず再確認してください。  

今度はペアを選択します。流動性の提供による収益は、プールの仕組みとプールが保有する資産によって異なります。場合によっては、いわゆる「マルチアセット流動性」を提供する必要がある場合があります。これは、両方の資産をプールに追加する必要があることを意味します。たとえば、ATOM/USDT プールに流動性を提供するには、ATOM と USDT の両方を同額入金する必要がある場合があります。

最後に、流動性を追加できます。選択した資産ペアを特定し、必要な量のトークンをデポジットすると、プールの一部を表す LP トークンが渡されます。取引手数料の報酬は通常、自動的にプールに入金されます。ユーザーは、LP トークンを引き換えると報酬を引き換えることができます。 

流動性プールのまとめ

流動性プールは、DeFi 環境の重要な要素を構成します。これらがなければ、ほとんどの DeFi サービスは不足しているでしょう。取引市場の自動化により、スリッページの減少、取引の高速化、LP への報酬、開発者による新しい dApp の作成機能などのメリットが得られます。 

流動性プールに参加してそれがどのように機能するかを自分で確認するには、Uniswap のような分散型取引所でアカウントを作成します。もちろん、最初に必要になるのは、 セルフカストディ暗号ウォレット。 MetaMask は、使いやすさと Web ブラウザーへの統合により、DeFi ユーザーの間で人気のオプションです。 Brave ブラウザには、 組み込みのWeb3ウォレット これにより、ユーザーは DeFi で使用されるようなさまざまな dApp に簡単にアクセスできるようになります。  

一部 ハードウェア財布 また、簡単な DeFi 統合も提供します KeepKey ハードウェア ウォレットのユーザーは、ShapeShift プラットフォームを使用して、ウォレットから直接 DeFi プロトコルと対話することもできます。 Ledger Live アプリは、Ledger ユーザーに同様の機能を提供します。 

ことを忘れないでください 適切なセキュリティ慣行が最も重要です 暗号通貨に関しては、DeFi に参加するとユーザーの責任が増大します。常に維持してください ソフトウェアウォレットをバックアップする、ハードウェアウォレットを保管してください シードフレーズ 安全であり、電子的に保存しないでください。 秘密鍵を共有しないでください または誰かとのシードフレーズ。フィッシングメールなどのソーシャルエンジニアリング攻撃に注意し、不審なファイルをダウンロードしたり、不審なリンクをクリックしたりしないでください。

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• 情報源： https://bitpay.com/blog/liquidity-pools-explained/