By ザカリー・ヴィスコンティ

ポストする 2024 年 4 月 24 日

講演者: Tesla 投資家向け広報担当副社長 Martin Viecha、CEO Elon Musk、CFO Vaibhav Taneja、車両エンジニアリング担当副社長 Lars Moravy、オートパイロット ディレクター Ashok Elluswamy、シニア メガパック ディレクター Mike Snyder、その他の幹部およびアナリスト。

1 年第 2024 四半期決算説明会は 23 月 XNUMX 日火曜日に開催: 以下の転写

マーティン・ヴィエカ： 私の名前はマーティン・ヴィエチャ、投資家向け広報担当副社長です。今日はイーロン・マスク氏、ヴァイバブ・タネジャ氏、その他多くの幹部が参加しています。第 1 四半期の結果は、中部時間の午後 3 時頃、この Web キャストと同じリンクで公開した更新資料で発表されました。

この電話会議では、当社の事業見通しについて話し合い、将来の見通しについて述べます。これらのコメントは、本日時点での当社の予測と予想に基づいています。実際の出来事や結果は、SEC への最新の提出書類に記載されているリスクや不確実性など、多くのリスクや不確実性により大きく異なる可能性があります。

本日の電話会議の質疑応答では、質問は 1 つ、フォローアップは 1 つだけに留めてください。挙手ボタンを使用して質問列に参加してください。しかし、質疑応答に入る前に、イーロンが冒頭の挨拶をします。イロン？

Elon Musk： ありがとう、マーティン。要約すると、第 1 四半期では、フリーモントでアップデートされたモデル 3 を使用して、いくつかの予期せぬ課題を乗り越えました。

ご存知のとおり、世界的にEVの普及率は圧力にさらされており、他の多くの自動車メーカーはEVから撤退し、代わりにプラグインハイブリッドを追求しています。私たちは、これは正しい戦略ではなく、最終的には電気自動車が市場を支配すると信じています。これらの課題にもかかわらず、テスラのチームは厳しい環境の中で素晴らしい仕事を遂行しました。

そして、エネルギー貯蔵装置の展開。特にメガパックは第 1 四半期に過去最高を記録し、エネルギー事業の収益性を記録的に伸ばしました。この収益は今後数四半期、数年にわたって増加し続ける可能性があります。私たちが予想していたように、自動車ビジネスよりも大幅に速く増加するでしょう。

また、第 1 四半期も引き続き AI トレーニング容量を拡大し、トレーニング コンピューティングを連続して XNUMX 倍以上に増やしました。

新製品のロードマップに関しては、ここ数週間、当社の今後の車両ラインアップについて多くの話題が交わされてきました。当社は、前述の 2025 年後半の生産開始に先立って、新モデルの発売を加速するために将来の車両ラインナップを更新しました。そのため、今年後半ではないにしても、2025 年前半に近いものになると予想しています。

より手頃な価格のモデルを含むこれらの新しい車両は、当社の現行プラットフォームの一部に加えて次世代プラットフォームの一部も使用しており、当社の現行車両ラインナップと同じ製造ラインで生産できるようになります。

したがって、新しい工場や大規模な新しい生産ラインが必要になるわけではなく、現在の生産ラインでより効率的に製造されます。そして、それが最大限に実現されれば、3万台以上の車両収容能力を達成できるはずだと私たちは考えています。

純粋な AI ベースの自動運転である FSD バージョン 12 について: これを体験したことがない場合は、ぜひ試してみることを強くお勧めします。

奥が深く、上達のスピードも速いです。そして現在、北米ではカメラと最初のコンピューターを搭載したすべての車でハードウェア 3 からすべてをオンにしました。その結果、約 1.8 万台の車両に導入され、約半数の人がそれを使用していることがわかります。遠い。そしてその割合は週を追うごとに増加しています。

したがって、現在、FSD v300 で走行した距離は 12 億マイルを超えています。完全自動運転、監視付き完全自動運転の発売以来、エンドツーエンドのニューラル ネットワークを使用したビジョンベースのアプローチが、スケーラブルな自律性にとって適切なソリューションであることが非常に明らかになりました。まさに人間の運転の仕方です。私たちの道路ネットワーク全体は生物学的なニューラル ネットワークと目に合わせて設計されているため、当然のことながらカメラとデジタル ニューラル ネットワークが現在のルート システムの解決策となります。

よりアクセスしやすくするために、サブスクリプション価格を月額 99 ドルに引き下げ、簡単に試していただけるようにしました。また、発表したとおり、専用のロボタクシーまたはサイバーキャブを XNUMX 月に展示する予定です。

AI コンピューティングに関しては、過去数か月間、私たちは Tesla のコア AI インフラストラクチャの拡張に積極的に取り組んできました。しばらくの間、私たちはトレーニングによる進歩の制約を受けていましたが、現時点ではトレーニングによる制約がなくなっており、急速な進歩を遂げています。

私たちは 35,100 台の H100 コンピューターまたは GPU (GPU という言葉は間違っています) を設置し、稼働させました。つまり、実際に動作しています。彼らには新しい言葉が必要だ。 GPU と言うといつもひるんでしまうのですが、それは GPU ではないからです。 「G」はグラフィックスの略で、グラフィックスは行いません。

しかしいずれにせよ、およそ 35,000 台の H100 が稼働しており、おそらく今年末までに 85,000 台程度になると予想されます。そしてトレーニングは、トレーニングのためだけに。私たちはトレーニングを可能な限り効率的に行うよう努めています。重要なのは、視覚的な数百の数だけではなく、それらがいかに効率的に使用されるかということです。

結論として、私たちは自律性ロードマップに興奮しています。テスラのバージョン 12 を運転している人なら誰でも、人間の信頼性を超えるのは時間の問題であり、それにはそれほど時間はかからないことは明らかです。そして私たちはまさに電気自動車と自動運転の未来に向かっています。

数年前の話に戻りますが、将来的には、自動運転ではないガソリン車は、馬に乗ってガラケーを使うようなものになり、それは後から考えると非常に明白になるでしょう。

私たちは、将来的にテスラの成長と利益を推進するために必要な投資を継続しており、この期間中の素晴らしい実行に対してテスラチームに感謝し、今後計画しているすべてのことを楽しみにしたいと思いました。ありがとう。

マーティン・ヴィエカ： ありがとうございます。Vaibhav からもコメントがあります。

ヴァイバブ・タネジャ: ありがとう。私たちの自動車ビジネスの観点から、イーロン氏の発言を認識することが重要です。確かに季節ごとに前四半期比で収益が減少しましたが、これは主に季節性、不確実なマクロ経済環境、およびイーロンが前述したその他の理由によるものです。

自動車の利益率は18.9％から18.5％に低下した。サイバートラックの影響を除くと、価格設定の影響は、ユニットあたりのコストの削減と、以前はオートパーク機能を備えていなかった米国の特定の車両のオートパーク機能からの収益の認識によってほぼ相殺されました。

しかし、間違いなく、フリーモントでのモデル 3 の導入とベルリンでの混乱によりコストの増加は経験しましたが、これらのコストはコスト削減の取り組みによってほぼ相殺されました。実際、Cyber​​truck と Fremont Model 3 のランプコストを除外すると、オートパークの自動車利益率はわずかに改善しました。現在世界的に標準化されているオースティンとベルリンの車両 XNUMX 台あたりのコストは、すでにフリーモントのコストに非常に近づいています。

品質を犠牲にすることなくコストを削減できたのは、テスラのビジネス全体にわたる効率性の絶え間ない追求を実行するチームの驚くべき努力のおかげです。

また、他の OEM が EV への投資を撤退する中、クレジットへの需要が高まっていることも目の当たりにしており、これは当社にとって安定した収益が得られることを意味します。明らかに、他社が EV から撤退するのを見るのは私たちが望む未来ではありません。私たちは業界全体が全力で取り組むことを望んでいます。

需要の面では、FSD の購入オプションとサブスクリプション オプションの両方の価格の引き下げ、米国でのモデル 3 の非常に魅力的なリース特別プランを月額 299 ドルで開始、魅力的な資金調達オプションの提供など、さまざまな取り組みを行ってきました。特定の市場では。私たちは、魅力的な資金調達と組み合わせた啓発活動が、当社のリーチを拡大し、当社製品の需要を促進するのに大いに役立つと信じています。

当社のエネルギー事業は引き続き有意義な進歩を遂げており、利益率は 24.6% という記録に達しています。当社では、2024 年のエネルギー貯蔵サプリメントは 75 年より少なくとも 2023% 増加すると予想しています。したがって、この事業は当社の全体的な収益性に大きく貢献し始めることになります。

当社の管理外のさまざまな要因により、ストレージ部門に多少の混乱が生じているため、展開は四半期ごとに変動する可能性があることに注意してください。

営業費用の面では、AIへの取り組み、将来のプロジェクトへの継続的な投資、マーケティング、その他の活動により、逐次増加が見られました。

第 2.5 四半期のフリー キャッシュ フローは XNUMX 億ドルのマイナスでした。この主な要因は、前述のとおり、ビルドと納品の不一致による在庫の増加と、AI コンピューティングを含むさまざまな取り組みにおける設備投資の増加でした。第 XNUMX 四半期には積み上がった在庫が反転し、フリー キャッシュ フローが再びプラスに戻ると予想しています。

会社を次の成長段階に備えるため、私たちは従業員数を 10% 以上削減するという難しいながらも必要な決断を下さなければなりませんでした。生み出される節約額は年間ベースで 1.1 億ドルを大きく超えると予想されます。また、設備投資効率にも重点を置き、設備容量をより効率的に活用しています。

コスト削減を含むこれらの取り組みによる節約は、全体的な収益性の向上に役立ち、最終的には AI への投資規模を拡大できるようになります。

結論として、未来は非常に明るく、そこに到達するまでの道のりは、困難ではありますが、非常にやりがいのあるものとなるでしょう。素晴らしい結果をもたらしてくれた Tesla チーム全員に改めて感謝したいと思います。質疑応答に応じさせていただきます。

マーティン・ヴィエカ： ありがとう。さて、投資家向けのQ&Aから始めましょう。最初の質問は、4680 のステータスは何ですか、現在の出力はいくらですか?ラーズ？

ラース・モラヴィ: もちろん。 4680 の生産量は第 18 四半期から約 20 ～ 4 パーセント増加し、Cyber​​truck では週に 1 個以上に達しました。これは、X に投稿したように、年間約 7 GWh に相当します。

当社は、フェーズ 2 で XNUMX 番目と XNUMX 番目のラインを増強するため、第 XNUMX 四半期を通してセル生産で Cyber​​truck の増加を先取りし、確実に増加を確実に進めるために数週間の販売在庫を維持すると予想しています。

当社は増加しているため、ライン全体の歩留まり向上と生産量の増加により、COGS は前週比で急速に低下し続けています。したがって、私たちの目標は、年末までにニッケルベース電池のサプライヤーのコストを上回ることです。

マーティン・ヴィエカ： ありがとう。 2番目の質問はオプティマスについてです。では、オプティマスの現在の状況はどうなっているのでしょうか。現在、工場で何らかの作業を行っているのでしょうか?量産はいつ開始される予定ですか?

Elon Musk： 私たちは単純な工場作業、少なくとも実験室での工場作業を行うことができます。

私たちは、今年の終わりまでにオプティマスを工場内、実際の工場自体で限定生産し、有用な作業を行うことになると考えています。そして、来年末までには外販できるかもしれないと思っています。

これらは単なる推測です。以前にも言ったように、オプティマスは他のすべてを組み合わせたものよりも価値があると思います。なぜなら、現実をナビゲートし、要求に応じてタスクを実行できる知覚力のある人型ロボットがあるからです。経済規模に意味のある制限はありません。

つまり、そういうことが起こるのです。

そしてテスラは、ロボット自体の効率的な推論により量産に到達できるという点で、人型ロボット メーカーの中で最も優れた立場にあると思います。つまり、これはおそらく強調する価値のある点です。 Tesla の AI 推論効率は、他のどの企業よりもはるかに優れています。 Tesla の推論効率に匹敵する企業はありません。

車内の推論ハードウェアに制約されていたため、そうせざるを得ませんでした。選択の余地はありませんでした。しかし、それは多くの面で利益をもたらすでしょう。

マーティン・ヴィエカ： ありがとう。 3 番目の質問は、米国における監督なし FSD の規制当局の承認に向けた道筋について、テスラは現在どのように評価しているのか、そして人間のドライバーと比較した適切な安全閾値についてどのように考えるべきなのかということです。

ラース・モラヴィ: もちろん、始められます。すでに自動運転車法を導入している州はいくつかある。これらの州は運用への道を切り開いており、そのような運用に関するデータは自動運転車の広範な導入を導いています。

Ashok は私たちの安全方法論について少し話すことができると思いますが、州と進行中の作業、そして私たちが提供するデータによって、少なくとも米国における広範な規制当局の承認への道が開かれることを期待しています。そして他の国でも同様です。

Elon Musk： うん。実際、他の自動運転車会社が規制ジャングルに道を切り開いてくれたことは非常に役に立ちました。それは実際に非常に役に立ちます。

そして、彼らは明らかにしばらくの間サンフランシスコで活動していました。 LA市の許可も得たと思います。したがって、これらの承認は急速に行われています。

自動運転車の事故率が人間が運転する車の半分であることを決定的に示す大規模な統計的に有意な量のデータがあれば、それを無視するのは難しいと思います。自治を止めることは人を殺すことを意味する。

したがって、自動運転車が人間が運転する車よりも安全であるという決定的なデータがある限り、私は実際には大きな規制障壁が存在するとは考えていません。

そして、私の考えでは、これはエレベーターによく似たものになるでしょう。以前はエレベーターをリレースイッチを持った男が操作していましたが、時々その男が疲れたり、酔ったり、またはただの間違いを犯して、フロア間で誰かを真っ二つに切断することがありました。さて、あとはエレベーターに乗ってボタンを押すだけです。私たちはそれについて考えもしません。実際、誰かがリレースイッチを持ってそこに立っているとしたら、ちょっと奇妙です。

それが車の仕組みだろう。携帯電話を使って車を呼び出すだけです。乗り込むと、目的地に連れて行かれ、降ります。

ヴァイバブ・タネジャ: あなたはそれについて考えさえしません。

Elon Musk： あなたはそれについて考えさえしません。エレベーターと同じように、階まで行くだけです。それでおしまい。エレベーターがどのように機能するかなどについては考えません。

そして、はっきりさせておきたいのは、テスラが車両を運行するということです。つまり、テスラが、わかりませんが、Airbnb と Uber を組み合わせたものと同じように考えることができます。つまり、ある程度の数の車が存在することになります。テスラは自らを所有し、車両群内で運営しているということです。

ある程度の数の車が存在し、エンド ユーザーが所有する多数の車が存在し、ユーザーはいつでも必要に応じてフリートに車を追加または削除できます。そして、その車を友人や家族だけに使用させるか、5 つ星のユーザーのみに使用させるか、誰にでも使用させるかを決めることができ、いつでも車を返却して自分たちのものにすることができます。 、Airbnbのような。ゲストルームを貸し出すことも、そうでないことも、いつでも好きなときに行うことができます。

したがって、当社のフリートが拡大するにつれて、700 万台の車が 900 万台の車に接続され、潜在的には世界中の数千万台の車に接続され、何か問題が発生するたびにトレーニング データに追加される継続的なフィードバック ループが行われます。トレーニングフライホイールの発生。

Google 検索にはファイアウォールのようなものがあるのと同じように、人々は絶えず検索を行ったり、クリックしたりするため、Google と競争するのは非常に困難です。Google はそのフィードバック ループを取得しています。これは Tesla も同じですが、その規模では理解するのが難しい。しかし最終的には数千万になるでしょう。

将来的には AWS 要素の可能性もあると思います。非常に強力な推論があれば、車にはハードウェア 3 が搭載されていますが、現在はすべての車がハードウェア 4 で作られており、ハードウェア 5 はハードウェア XNUMX です。ほぼ設計されており、できれば来年末にかけて車に搭載されるはずです。車が動いていないときに実行して、実際に分散推論を実行する可能性があります。

AWS に似ていますが、分散推論です。 AI モデルをトレーニングするにはコンピューターと同じくらいの時間がかかりますが、それを実行するためのコンピューティングは何桁も少なくて済みます。

したがって、100 億台のテスラがあり、平均しておそらく 100 kW の推論コンピューティングを備えた将来のパスを想像していただければ、100 GW の推論コンピューティングが世界中に分散されることになります。 XNUMX GW の AI コンピューティングをまとめるのはかなり困難です。

そして、おそらく自動車が使用される自動運転の未来であっても、車は週に 10 時間使用されるのではなく、週に 50 時間使用されることになります。それでも、車の推論コンピューターが別のことを行っている可能性がある時間は、週に 100 時間以上残ります。使わないのはもったいない気がします。

マーティン・ヴィエカ： Ashok、プロセスと安全性について意見したいですか?

アショク・エルスワミー: はい、私たちは安全性を何年にもわたって検証してきました。私たちは毎週、車を運転するためのさまざまな軌道を生成できる何百ものニューラル ネットワークをトレーニングします。ユーザーや独自の QA から収集した何百万ものクリップを通じてそれらを再生します。

それらは私たちにとって重要な出来事です。誰かが前に飛び出してきたり、私たちが長年にわたってデータベースを収集してきたその他の重要な出来事などです。そして、それらをすべて繰り返して、全員が安全性を確実に向上させていることを確認します。さらに、これを再現し、閉ループ方式でテストするシミュレーション システムもあります。

これらの一部が検証されると、それを独自の QA ドライバーに渡します。サンフランシスコ、ロサンゼルス、オースティン、ニューヨークなど、さまざまな都市に何百ものサービスを展開しています。彼らはまた、これを運転し、現実世界のマイルを集めています。そして、私たちは、重大な出来事が何であるかを推定しています。前の週と比べて純的には改善されていますか?

そして、彼らが何らかの最終的な改善を構築していると確信したら、最初に 2,000 人の従業員など、そのビルドを入手したいと考えている初期のユーザーに出荷を開始します。彼らは、それが改善されたかどうか、何かあるのかなどについてフィードバックを返します。独自の QA プロセスでは把握できなかった新しい問題。

そして、これらすべてが検証されて初めて、外部の顧客に連絡します。そして、外部に出た場合でも、フリート内で発生しているすべての重要なイベントをその重要度ごとに分類して監視するライブ ダッシュボードのようなものがあります。

そのため、私たちはビルドの品質とその過程での安全性の向上について常に監視しています。そして、ほのめかされていない失敗があれば、データを取得してトレーニングに追加し、次のサイクルでモデルを改善します。

したがって、問題、修正、評価の継続的なフィードバック ループがあり、その後、洗浄と繰り返しが行われます。そして、特に新しい v12 アーキテクチャでは、人間やエンジニアがアルゴリズムのコーディング方法のように創造的になる必要がないという意味で、エンジニアリングの介入をあまり必要とせずに、これらすべてが自動的に改善されます。ほとんどの場合、データに基づいて独自に学習します。

それで、わかりました、失敗した場合、またはこの交差点などの運転方法を人が私たちに示したように、データが返され、私たちがそれをニューラルネットワークに追加すると、トレーニングデータから自動的に学習します。エンジニアが「ここではステアリングホイールをこれくらい回転させなければなりません」などと言うのではなく、

難しい入力の提出はありません。すべてがニューラル ネットワークであるため、非常に柔らかく、確率的であるため、適応します。得られた情報に基づいて、配布される可能性があります。

Elon Musk： そうですね、新しいものがどれほど優れているかについては、たとえば 3 ～ 4 か月以内にある程度の洞察が得られます。なぜなら、車に搭載されているものよりもはるかに高性能な先進的なモデルがあるからですが、それにはいくつか問題があります。それを修正する必要があります。

つまり、車の性能は大幅に向上することになるが、発売するにはいくつかの癖に対処する必要があるだろう。 Ashok 氏が言っていたように、フリートや一般の顧客に何をリリースするかについては非常に注意する必要があります。

したがって、たとえば 12.4 と 12.5 に注目すると、実際にはバージョン 13 やバージョン 14 である可能性さえあります。これは、ニューラル ネットの完全な再学習にかなり近く、それぞれのケースで大幅に異なるためです。

したがって、私たちはモデルがどこにあるか、車がたとえば 3 ～ 4 か月後にどの程度のパフォーマンスを発揮するかについて十分な洞察を持っています。

アショク・エルスワミー: スケーリング損失に関して、AI コミュニティの人々は一般的にモデルのスケーリング損失について話します。モデルのサイズが大幅に増加すると、それに応じてパフォーマンスが向上しますが、私たちは別の軸でのスケーリング損失も理解しました。

モデル サイズのスケーリングに加えて、データのスケーリングも行うことができます。ニューラル ネットワークのトレーニングに使用するデータの量を増やすこともでき、同様の効果が得られます。また、コンピューティングをトレーニングすることでスケールアップすることもできます。はるかに長い時間トレーニングして、GPU や Dojo ノードをさらに増やすことができ、パフォーマンスも向上します。

また、予測可能な結果を​​同じ量で計算して、より良いアーキテクチャを思いつくアーキテクチャのスケーリングもあります。つまり、モデル サイズのスケーリング、データのスケーリング、トレーニング コンピューティングのスケーリング、およびアーキテクチャのスケーリングを組み合わせたものになります。基本的には、この比率に基づいてスケーリングを続ければ、将来のパフォーマンスを予測できる、というように抽出できます。

トレーニングには数日かかるため、実験には明らかに時間がかかります。何千万ものビデオクリップを収集し、それらをすべて処理するには数週間かかります。しかし、私たちが過去に見てきた傾向に基づいて将来の進歩がどうなるかを推定することはできますし、一般に真のプラスチックが存在すると考えられています。

マーティン・ヴィエカ： わかりました、ありがとうございます。次の質問に行きましょう。25,000 ドルの車両のタイムラインで正式な発表を得ることができるでしょうか?

ラース・モラヴィ: イーロン氏が冒頭の挨拶で言及したと思いますが、彼が述べたように、より税金効率の高い方法で低価格車の発売を加速するために、将来の人材ラインナップを更新しています。

最も手頃な価格の車をできるだけ早くお客様にお届けすることが私たちの使命です。

これらの新しい車両は、既存のラインと空き容量を利用して製造されました。これは、何かをするために多額の設備投資を費やす前に、最小限の設備投資で自社の能力を活用するという大きな変化です。

Elon Musk： はい、これについては 8 月 XNUMX 日に詳しくお話します。

しかし実際には、テスラについて考える方法は、ほぼ完全に自律性を解決し、巨大な艦隊の自律性を有効にできるかどうかという点にあります。そして、監視なしの完全自動運転が可能になるその日が実現すれば、それは史上最大の資産価値上昇となるかもしれないと思います。

ラース・モラヴィ: 車は500万台。まあ、もう少し少ないです。

イーロン·マスク: 10 年かそこらで XNUMX 万台になり、その後 XNUMX 万台になり、最終的には数千万台になるでしょう。 XNUMX 年代が終わるまでに、その車は数千万台になったと思います。

マーティン・ヴィエカ： ありがとう。次の質問は、Cyber​​truck のランプの進捗状況はどうなっているのかということです。

ラース・モラヴィ: それも持っていけますよ。 Cyber​​truck はほんの数週間前、週間で 1 を達成しました。これは、昨年末に SOP を作成してから最初の XNUMX ～ XNUMX か月の間に起こりました。もちろん量産が重要です。それがコストの要因となるのです。そしてコストも下がっています。しかし、このランプは、非常に多くの新技術やサプライヤーの制限など、依然として多くの課題に直面しています。今年もコスト効率と品質に重点を置いて強化を続けていきます。

マーティン・ヴィエカ： わかった。ありがとう。次の質問は、既存の自動車メーカーのいずれかが、将来的に FSD にライセンスを供与する可能性についてテスラに連絡を取ったことがありますか?

イーロン·マスク: 私たちは、FSD のライセンスに関して、ある大手自動車メーカーと協議中です。

マーティン・ヴィエカ： ありがとう。次の質問は、ロボタクシーのお披露目についてです。イーロンはすでにそれについて話しているので、8月まで待たなければなりません。次の質問は次世代自動車に関するものですが、それについてはすでに話しました。それではセミに行きましょう。 Semi をスケーリングするスケジュールはどのようなものですか?

ラース・モラヴィ: そのため、当社のフリートとパイロットフリート、そして今年わずかながら拡大しているペプシのフリートから学んだことを活用して、非常にコスト効率の高い大量生産を可能にするセミのエンジニアリングを最終段階に仕上げています。株主資料で示したように、並行して、リノの工場の建設を開始しました。当社の最初の車両は、2025 年から外部顧客向けに 2026 年後半に導入される予定です。

マーティン・ヴィエカ： はい、あといくつか質問します。それで、私たちのお気に入りですが、FSD がレベル 5 の自律性で完全に提供されるまで、FSD 転送を永続的にすることはできますか?

Elon Musk： いいえ。

マーティン・ヴィエカ： さて、次の質問です。ラスロップ社の生産増加はどうなっているのでしょうか?その後、年末の超大型稼働率はどこにあると見ていますか?マイク？

マイク・スナイダー： ラスロップは計画通りに順調に進んでいます。当社には 20 番目の GA ラインがあり、今年初めの年間 40 GWh から年末までに撤退率を年間 XNUMX GWh に引き上げることができます。

実際、ランプを制限するものは何もありません。このような大規模プロジェクトの販売サイクルが長いことを考慮すると、通常、出荷日の 12 ～ 24 か月前に注文を把握できるため、数四半期前に構築計画を立てることができます。

これにより、ビジネスと注文の増加に合わせて工場を増強することができます。最後に、これらの素晴らしいプロジェクトのパートナーとして Tesla を信頼してくださった世界中のお客様に感謝いたします。

マーティン・ヴィエカ： わかりました、ありがとうございます。アナリストの質問に移りましょう。最初の質問は、バーンスタインのトニー・サッコナギ氏からのものです。トニー、ミュートを解除してください。

トニ・サッコナギ： ご質問をお受けいただきありがとうございます。今日話した新しい車両の種類についてもう少し詳しく教えていただけないかと思ったのですが。これらは同じ路線を走ることを考慮した既存モデルの微調整のようなものですか、それとも新しいモデルのようなものですか?

そして、モデル 3 ハイランド アップデートのような文脈でそれらをどのように考えるべきでしょうか?それに比べて、これらのモデルはどのようなものになるでしょうか。また、モデル 3 ハイランドには多くの作業と多くの再調整が必要で、短期間であることを考えると、そのすべてを状況に合わせて説明できるかもしれません。ありがとうございます。フォローアップをお願いします。

Elon Musk： この点に関しては私たちはすべてを言い尽くしたと思います。それで、その後のフォローアップは何ですか？

トニ・サッコナギ： イーロン、あなたにとってはより個人的なことですが、あなたは現在多くの重要な企業を率いています。おそらく、自分の興味の観点から、自分の気持ちを話していただけますか。また、今後 3 年間のどこかの時点で、テスラとの関わりを減らすつもりですか?

Elon Musk： そうですね、Tesla が私の仕事時間の大部分を占めており、ほぼ毎日働いています。私にとって日曜日の午後に休みを取るのは珍しいです。テスラが非常に繁栄していること、そして実際にそうなっていることを確認します。かなり繁盛していると思いますし、将来的にもそうなると思います。

マーティン・ヴィエカ： ありがとう。モルガン・スタンレーのアダム・ジョナスに行きましょう。アダム、どうぞミュートを解除してください。

アダム・ジョナス： わかりました、素晴らしいです。イーロン、それで、あなたとあなたのチームは、ボリュームに関して、2024 年の成長率が 2023 年に達成された成長率よりも著しく低いと予想しています。しかし、あなたのチームは、ゼロパーセントを超える成長についてどの程度自信を持っていますか?

あるいは言い換えれば、この声明は売上高が前年比で減少する可能性を残しているのでしょうか?

Elon Musk： いいえ、今年は昨年よりも売り上げが上がると思います。

アダム・ジョナス： 私のフォローアップ、イーロンは、将来の製品についてです。次世代車両、より安価な車両、より攻撃的なギガ鋳造を実行すると仮定すると、私はワンピースとは言いたくありませんが、ワンピース、構造パック、箱なし、走行距離 300 マイル、価格は 25,000 ドル。

ロボタクシーなどの貴社独自の機能は別として、数年後に貴社が提供できる安価でより優れた車両を中国の最高の競合他社がコピーするのにどれくらいの時間がかかりますか?中国の最高の競争相手がそれを真似するのにどれくらい時間がかかりますか?ありがとう。

Elon Musk： つまり、当社が競合他社よりも相対的に優れた成果を上げていることを除けば、競合他社が何をできるかわかりません。中国における競合他社の売上の減少と当社の売上の減少を比較すると、当社の減少は競合他社の減少よりも小さかったことがわかります。それで、私たちはうまくやっています。

キャシー・ウッドの言葉が最も適切だったと思います。実際、私たちは AI またはロボットの会社として考えられるべきです。自動車会社と同じように価値を置くなら、根本的にそうする必要があります…それは単に間違った枠組みです。間違った質問をすると、正しい答えは得られません。

テスラが自律性を解決すると信じない人がいるなら、その人は同社に投資すべきではないと思います。しかし、私たちはそうするつもりです、そして私たちはそうしています。そして、週に半日 10 時間の使用が、おそらく 50 時間になりますが、費用は同じです。

ヴァイバブ・タネジャ: それが覚えておくべき重要なことだと思いますよね？特に監督されたFSDを見ると、自治を信じていなかった人にとって、これは自治が到来するという予感を与えるはずです。実際、日に日に良くなってきています。

Elon Musk： そうですね、FSD 12.3 を試したことがなく、先ほども言ったように 12.4 は大幅に改善され、12.5 はそれよりもさらに優れており、それらのことはすでに把握できているのであれば、何が起こっているのか本当に理解できません。 。不可能です。

ヴァイバブ・タネジャ: そうです、だからこそ、自動車会社はただ車を持っているだけなので、単なる自動車会社として見ることはできませんが、ここでは車は自動運転できるため、自動車会社以上のものを持っています。そして、私が言ったように、それは起こっています。

アショク・エルスワミー: はい、これはすべて Tesla に追加されたものです。 AI コミュニティ全体はまさに増加しており、急速に改善されています。

Elon Musk： そう、つまり、実際の「Auto」を自動車に組み込んでいるのです。それで、多くの人が「あなたが作る将来の馬車について教えてください」みたいな感じです。まあ、どうやら馬は必要ないようです。それが要点です。それが本当に重要なことなのです。

マーティン・ヴィエカ： 大丈夫ありがとう。次の質問は、Piper Sandler の Alex Potter からのものです。アレックス、ミュートを解除してください。

アレックス・ポッター： まことにありがとうございます。そうですね、これ以上同意できませんでした。この論文は完全に AI、AI の未来、完全自動運転、ニューラル ネット トレーニング、これらすべてにかかっています。その文脈で、イーロン、あなたは25パーセントの議決権を獲得して会社を支配したいという願望について話しました。そして、なぜそうなるのか私は完全に理解しています。ですから、私は必ずしもそれについてあなたに尋ねているわけではありません。

私が尋ねているのは、そのレベルの投票管理を確実に得ることができる何らかのメカニズムを思いついたかどうかということです。そうしないと、論文の核心部分が危険にさらされる可能性があるからです。それでは、このトピックに関して追加のコメントはありますか?

Elon Musk： まあ、テスラが何であれ、たとえ明日私がエイリアンに誘拐されたとしても、テスラは自律性を解決してくれると思います。おそらく少し遅いかもしれませんが、少なくとも車両の自律性は解決するでしょう。オプティマスに関して、あるいは将来の製品に関して、それが実現するかどうかはわかりません。しかし、たとえ私がいなくなったとしても、テスラが自動車の自動運転を解決する勢いは十分にあります。

今はそれを超えて、将来的に私たちができることはたくさんあります。オプティマスに関してはもっと遠慮したいと思います。屋内であなたを追いかけることができ、逃げることができない超知覚人型ロボットが私たちにあるとしたら、私たちはターミネーターレベルのリスクについて話しているのですが、そう、私はそれがあれば不快です。それがどのように展開されるかについて意味のあるレベルの影響力を及ぼすものではありません。

株主には、この種の競争を承認または再承認する機会がある…とは言えないと思います。それは事実であり、彼らにはチャンスがある。そして、その会社が多くのプラスのキャッシュフローを生み出すのであれば、明らかに自社株を買い戻すことができるでしょう。

アレックス・ポッター： なるほど、これは非常に役立つ内容です、ありがとう。最後にもう 1 つ質問させてください。

OpEx の削減、その影響を定量化していただきありがとうございます。これらの人員削減がどのような影響を与えるかについて、潜在的により質的な議論にも興味があります。これらの人々と決別した結果、おそらくどのような種類の活動が犠牲になると思われますか?どうもありがとう。

ヴァイバブ・タネジャ: 先ほども述べたように、私たちは全体的に人員削減を行ってきました。企業が時間の経過とともに成長するにつれて、特定の冗長性があることが分かっている場合、特定の領域で重複した取り組みが発生します。したがって、戻ってこれらすべてのポケットがどこにあるのかを確認し、それを取り除く必要があります。

つまり、私たちは基本的に「どうすればこの会社を次の成長段階に向けて適切に整えることができるだろうか？」というような演習を行っていることになります。そして、それについて考える方法は、成長する木には剪定が必要であるということです。これは私たちが経験した剪定作業であり、それが終わる頃には、私たちはより強くなり、将来に対処するための回復力がさらに強くなっているでしょう。冒頭の挨拶でも申し上げたように、未来は本当に明るいので、私たちはこの時期を乗り越えてそこに到達するだけです。

Elon Musk： はい、私が知っている限り、私たちは重要なことを何も放棄していません。 2019年から現在まで、当社は長期にわたり繁栄を続けてきました。

つまり、企業が組織的に年間 25% の間違いを犯している場合、それが累積して 30 ～ XNUMX% の非効率になります。途中でいくつかの修正を加えてきましたが、次の成長段階に向けて会社を再編する時期が来ました。

そしてそれを本当に再編成する必要があります。ちょうど人間が 1 つの細胞から始まり、受精卵系、胚盤胞になり、腕と脚が成長し始め、一時的に尾が生えてくるのと同じです。

ラース・モラヴィ: でも、あなたは尻尾を落としました。

Elon Musk： うまくいけば、尻尾は抜けます。そしてあなたの赤ちゃんも… 会社は成長する生き物のようなもので、成長のさまざまな段階に合わせて組織を再編しなければ、失敗します。

10 細胞対 100 細胞、対 35 万細胞、対 35 億細胞、対 XNUMX 兆細胞では、同じ組織構造を持つことはできません。人間は約 XNUMX 兆個の細胞のようなものです。まるで一人の人間のように感じますが、そうではありません。人間は基本的に、体重に応じて約 XNUMX 兆個の歩く細胞コロニーであり、細菌の数はその約 XNUMX 倍です。したがって、いずれにしても、新たな成長段階に向けて会社を再編する必要があります。そうしないと、その成長を達成できなくなります。

マーティン・ヴィエカ： ありがとう。ゴールドマン・サックスのマーク・デラニーに行きましょう。マーク、ミュートを解除してください。

マーク・デラニー： はい、こんにちは。ご質問をお受けいただきまして誠にありがとうございます。同社は以前、FSDライセンスに関する議論の可能性を初期段階にあると特徴付けていたが、一部のOEMはそれを本当に信じていなかった。

今日言及したライセンスのビジネスチャンスがどの程度進んでいるのか、また、あなたの見解でライセンス契約に達することに成功するために、テスラが製品マイルストーンの点でこの技術で達成する必要があることは何かあるのか、詳しく説明してもらえますか?

Elon Musk： そうですね、私たちのアプローチが正しいアプローチであることは明らかである必要があると思いますし、私もそう思います。現在 12.3 では、車に運転してもらうだけなら、比較的低コストの推論コンピューターと標準カメラを備えた当社のソリューションで自動運転を実現できることは明らかだと思います。ライダーもレーダーも超音波も何もありません。

ラース・モラヴィ: 自動車メーカーにとって大掛かりな統合作業は不要です。

Elon Musk： そうですね、実際には、彼らに同じカメラと推論コンピューターを使用させて、私たちのソフトウェアにライセンスを供与するだけの話になります。しかし、これを車に積んでいなければ、誰もあなたの車を欲しがらないことが明らかになります。賢い車ですね。

Nokia が丘の王者として圧勝していた頃のことを思い出します。その後、機能が限られた基本的にレンガのようなスマートフォンを彼らが発売したのを見たのです。

そしてiPhoneとAndroidが登場しましたが、すべての携帯電話がそうなることを人々はまだ理解していませんでした。折りたたみ式携帯電話はニッチな製品になるため、存在しないでしょう。

ラース・モラヴィ: あるいは家の電話とか。

Elon Musk： その通り。最後に家の電話を見たのはいつですか?

ラース・モラヴィ: わからない。ホテルで。たまにはホテルでも。

Elon Musk： はい、ホテルにはあります。つまり、すべての車がスマートカーでなければならない、そうしないと売れない、誰も買わないということを人々は理解していません。それが明確になると、ライセンスは任意ではなくなると思います。

ラース・モラヴィ: 生き残るための手段となります。

Elon Musk： そう、つまり「ライセンスを取得しないと誰もあなたの車を買ってくれない」ということなのです。

ヴァイバブ・タネジャ: もう 1 つ付け加えておきますが、これらの OEM の一部との会話の中で、OEM は製品ライフサイクルに多くの時間を費やしていることも指摘しておきたいと思います。彼らはそれを製品に組み込むまでに何年もかかると話しています。

それより早くライセンス契約を結ぶかもしれませんが、時間がかかります。つまり、これが私たちと彼らの大きな違いなのです。

Elon Musk： ええ、つまり、今契約を結べばおそらく 3 年以内に車に搭載されることになるでしょうか?

ヴァイバブ・タネジャ: それは早いでしょう。

ラース・モラヴィ: それは熱心な OEM でしょう。

Elon Musk： そうだね、だから、もし契約を結んだとしても驚かないよ。今年、おそらく複数の契約を結ぶ可能性は十分にあると思う。しかし、そうですね、必要なのはカメラと推論コンピューターだけだとしても、それが車に統合されるまでにはおそらく 3 年かかるでしょう。大規模なデザイン変更ではないような気がします。

ヴァイバブ・タネジャ: もう一度、明確にしておきますが、それは私たちがしなければならない仕事ではなく、彼らがしなければならない仕事であり、時間がかかります。

マーク・デラニー： とても助かりました、ありがとう。私のフォローアップは、今後の価格設定に対するテスラのアプローチをより深く理解することでした。同社は以前、値下げが需要の増加を促進していると述べていた。

特に IRA クレジットにアクセスできる車両や、テスラが実施している一部のリース特典を利用できる車両の価格が非常に手頃になってきていることから、既存の製品については、今後も有意義な段階的な値下げが理にかなっていると考えていますか?同社はここから大幅に価格を引き下げ、また現在の製品セットで年間ベースでプラスのフリーキャッシュフローを維持できるでしょうか？ありがとう。

Elon Musk： そうですね、フリーキャッシュフローを有意義にプラスにできると思います。

ラース・モラヴィ: ヴァイバフは冒頭の挨拶でそう言ったと思います。コストダウンの取り組みと同様、基本的には値下げ分を相殺します。それが私たちの目標であり、それをお客様に還元したいと思っています。

Elon Musk： 結局のところ、他の企業と同様に、優れた製品を優れた価格で提供できれば、売上は優れたものになります。どの競技場でもそうですよ。

したがって、時間の経過とともに、それが優れた価格で優れた製品であることを確認し続ける必要があります。そしてさらに、その価格が人々に手頃な価格であること。つまり、そうではありません…お金の価値と根本的な手頃な価格の問題の両方を解決する必要があります。

根本的な手頃な価格の問題は見落とされることがあります。年収数十万ドルを稼いでいる人は、根本的な手頃な価格の観点から車について考えません。しかし、大多数の人は給料に応じて生活しています。

つまり、リースの借り換えにかかる月額コストがどちらにしても 10 ドルであるかどうかでは、実際には違いが生じます。手頃な価格を改善し続け、より入手しやすい価格にし続けることが重要です。価格をより手頃にし、コストパフォーマンスを向上させ、時間の経過とともに改善し続けます。

ラース・モラヴィ: しかし同時に、人々が買いたくなるような素晴らしい車を作ることも必要です。

Elon Musk： うん。それは優れた製品であり、優れた価格である必要があります。そして、優れた製品を優れた価格で構成するための基準は増加し続けています。そのため、ただ静的であることはできません。車をより良くし、価格を改善しながらも生産コストを改善し続ける必要があり、それが私たちが取り組んでいることです。

ヴァイバブ・タネジャ: うん。そして実際、冒頭の挨拶でも述べたように、改良版と同様に、更新されたモデル 3 は素晴らしい車です。エンジニアリングにどれだけの労力が費やされたのか、人々は完全には理解していないと思うが、ラースとチームは実際に、クルマがどれだけ違うのかを説明するビデオを公開している。

つまり、見た目も感触も違います。見た目や感触が変わっただけでなく、多くの価値を追加しただけでなく、月額 299 ドルという低価格でリースすることができます。

ラース・モラヴィ: うん。ガスなし。

ヴァイバブ・タネジャ: うん。

マーティン・ヴィエカ： さて、次の質問はカナコードのジョージからです。ジョージ、どうぞミュートを解除してください。

ジョージ・ジャナリカス: こんにちは。私の質問に答えていただきありがとうございます。まず、中国に関するあなたの最近のコメントを明確にすることも含めて、追加の地域で FSD を開始するタイミングについて理解するのを手伝っていただけますか。ありがとう。

Elon Musk： 新しい市場のような意味ですか？はい、そうです。車を販売する必要があるにもかかわらず、現在は車を販売していない市場がたくさんあります。この傾向は今後さらに加速するでしょう。

マーティン・ヴィエカ： そしてFSDの新たな市場は？

Elon Musk： うん。つまり、エンドツーエンドのニューラル ネットワーク ベースの自律性については、人間と同じように、ほとんどすべての市場で修正なしで実際に非常にうまく機能するということです。そのため、私たちは規制当局の承認を得て、規制当局の承認が得られるあらゆる市場（中国も含まれると思われます）で監視付き自律システムとしてリリースする予定です。

あ、はい。それは人間と同じで、外国にレンタカーを借りに行くことができ、かなり上手に運転できます。その国に住んでいると、運転が上手くなるのは明らかです。そのため、私たちはこれらの国々でも国別のトレーニングを実施して車の運転を改善していきます。しかし、ほとんどどこでも非常にうまく運転できます。

ヴァイバブ・タネジャ: 車は車、信号は道路、道路は道路というように、運転の基本はどこでも基本的に同じです。

Elon Musk： どこにいても物に当たってはいけないことを理解しています。

ヴァイバブ・タネジャ: その通り。従う必要のある交通ルールがいくつかあります。中国のように、車線変更するために実線を越えてはいけません。アメリカでは推奨だと思います。中国ではそんなことをすると高額な罰金が科せられます。

さらにいくつかのアクションを実行する必要がありますが、ほとんどは小さなアクションです。スタック全体を変更したり、そのようなものではありません。

マーティン・ヴィエカ： こんにちは、ジョージ、続報はありますか？

ジョージ・ジャナリカス: うん。そこで、私のフォローアップは第 2024 四半期の納入に関するものですが、リリース全体を通じて言及した供給制約が結果に影響を与えたと感じているかどうか知りたいのですが、それを定量化するのに協力していただけないでしょうか。それが、XNUMX 年の販売台数の増加にある程度の自信を持っている理由ですか?

ヴァイバブ・タネジャ: うん。これについては冒頭の挨拶で少し触れたと思います。第1四半期にはさまざまなことが起こりました。季節性が大きく、マクロ経済環境からの圧力が続いていました。

私たちの工場で襲撃がありました。紅海攻撃があり、モデル 3 が攻撃され、サイバートラックが攻撃されています。これらすべてのことが起こっています。つまり、限られた期間の中での活動の集大成のような気がします。

そしてそれは、私たちに、ああ、このようなことが再発することは期待できないという自信を与えてくれます。

Elon Musk： うん。第2四半期はかなり良くなると思います。うん。

ラース・モラヴィ: 次から次へと。狂ってる。

Elon Musk： ええ、その通りです。車が船に停泊している場合、明らかに人々に届けることはできません。そして、ある市場でモデル 3 とモデル Y に対する過剰な需要があるにもかかわらず、そこにはそれが存在しない場合です。これは非常に複雑な物流状況です。

したがって、私たちは販売プロセスを過度に複雑化していたとも言えますが、ここ 1 週間ほどで大幅に簡素化しました。そのため、テスラを購入するにはあまりにも複雑になりましたが、本来は 1 分以内に車を購入できるはずです。さて、話は戻りますが、非常に複雑だったインターフェイスから 1 分以内に Tesla を購入できます。

マーティン・ヴィエカ： わかりました。ありがとう。オッペンハイマーのコリン・ラッシュに行きましょう。コリン、ミュートを解除してください。

コリン・ラッシュ： 皆さん、本当にありがとう。物理世界における AI のリーダーとしての Tesla の追求を考えると、分散推論に関するあなたのコメントの中で、そのアプローチが現在車両内で起こっていることを超えて何を解き放つのかについて話してもらえますか?

Elon Musk： アショク、何か言いたいことはある？

アショク・エルスワミー: うん。イーロンが言ったように、車と同じように、完全なロボタクシーであっても、おそらく週に 150 時間使用されることになります。

Elon Musk： 私の推測では、それは週の時間の 3 分の 1 くらいです。

アショク・エルスワミー: うん。多かれ少なかれ、それはあるかもしれませんが、その世界では、充電、清掃、メンテナンスに数時間は確実に残っているでしょう。今でも、他の多くのワークロードを実行できます。たとえば、LLM 企業がいます。これらのバッチ ワークロードでは大量のドキュメントが送信され、それらはかなり大規模なニューラル ネットワークを通じて実行され、それらのワークロードをチャンク処理するために大量のコンピューティングが必要になります。

そして、私たちはすでにこれらの車のコンピューティングの代金を支払っているのですから、高価な機械をたくさん買って放置するようなことはせず、それらを使用するのが賢明かもしれません。私たちはそれを望んでいません。

私たちはコンピュータをできる限り使用し、基本的に 100% に近い時間、コンピュータを最大限に活用したいと考えています。

Elon Musk： これはアマゾン ウェブ サービスに似ていると思います。アマゾンが書店としてスタートしたとき、人々は AWS がアマゾンの最も価値ある部分になるとは予想していませんでした。つまり、それは誰のレーダーにもありませんでした。

しかし、コンピューティングのニーズが 1 年の短期間に極端なレベルに急増し、その後、残りの期間はアイドル状態のコンピューティングが発生するため、過剰なコンピューティングがあることがわかりました。では、余剰のコンピューティングを残りの年間に引き抜くにはどうすればよいでしょうか。

それは一種の…そう、収益化です。何百万台、さらには何千万台もの車両があり、ほとんどの時間コンピュータがアイドル状態にある場合、それらの車両に何か役立つことを実行してもらうのは当然のことのように思えます。

そして、もしあなたが 100 億台の車両レベルに達したら、私たちはいつかはそこに到達すると思います…そして、あなたは 6 kW の使用可能なコンピューティングを手に入れ、おそらくそれまでに独自のハードウェア 7 または 100 を手に入れることになるでしょう。時間。そうすれば、あなたは本当に… XNUMXGW 程度の有用なコンピューティングを手に入れることができると思います。これは、誰よりも、どの企業よりも、おそらくどの企業よりも多いかもしれません。

アショク・エルスワミー: そうですね、おそらく車を運転するにはかなりの知性が必要だからでしょう。そして、車を運転していないときは、この知性を他の用途に活用して、人間のように科学的問題を解決したり、誰かの愚かな質問に答えたりすることができます。

Elon Musk： これらのコンピューティング ノードへのワークロードのデプロイについてはすでに学習しました。

アショク・エルスワミー: そしてラップトップや携帯電話とは異なり、それは完全にテスラの管理下にあります。したがって、ユーザーに自分の携帯電話で許可を求めるのは非常に面倒ですが、ワークロードをさまざまなノードに分散する方が簡単です。

Elon Musk： そうですね、電話のバッテリーを消耗しているだけなので、技術的に言えば、Apple が最も大量の分散コンピューティングを持っていると思いますが、それを使用できないのは、携帯電話をフルパワーで動作させ、バッテリーを消耗させます。

つまり、自動車の場合、たとえ kW レベルの推論コンピューターであっても、これは電話と比較すると途方もない能力です。 50 または 60kWh のパックを持っている場合は、コンセントに接続したかどうかはまだ大した問題ではありません。 10 時間実行して 10 キロワット時の計算能力を使用できるのと同様に、プラグに接続されていてもいなくても可能です。

ラース・モラヴィ: 水冷式の熱管理機能が組み込まれています。はい、まさにデータセンター向けです。それはすでに車の中にあります。

Elon Musk： その通り。分散型発電です。電源への分散アクセスと分散冷却。それはすでに支払われています。

アショク・エルスワミー: はい。つまり、分散型電力と冷却には多額の費用がかかると人々は過小評価しています。

ヴァイバブ・タネジャ: はい。そして設備投資は全世界で共有されます。ある意味誰もが小さな塊を所有しており、そこからおそらく小さな利益を得ています。

Elon Musk： うん。

コリン・ラッシュ： 皆さん、本当にありがとう。そして、私のフォローアップはもう少し平凡なものです。 4680 のランプを見て、目標の収量にどれだけ近づいたか、またそのテクノロジーの段階的な生産能力拡張をいつ加速し始めるかについて話してもらえますか?

Elon Musk： ご存知のとおり、私たちはそれに関して順調に進んでいます。しかし、少なくとも短期的にはそれがそれほど重要ではないと思います。ラース氏が述べたように、今年末までにサプライヤーの競争力を超えると考えています。そしてその後も改善を続けていきます。

ラース・モラヴィ: はい。つまり、現在のランプと同様に、Cyber​​truck のランプに関連していることにも注意することが重要だと思います。したがって、配置する場所がない限り、4680 をランダムに構築するつもりはありません。したがって、私たちはそれについて慎重であることを確認するつもりです。

しかし、当社はすべてのセルサプライヤーおよびベンダーに対して多額の投資も行っています。彼らは素晴らしいパートナーであり、私たちと素晴らしい開発作業を行ってきました。技術や化学の進歩の多くを彼らの細胞にも取り入れています。

Elon Musk： うん。つまり、テスラが 4680 の内部セルを製造する大部分は、サプライヤーに起こることへのヘッジでした。なぜなら、すべての大手自動車メーカーが大量のバッテリーを発注したため、しばらくの間は非常に困難だったからです。そのため、リチウムイオン電池のキロワット時あたりの価格は、異常な数字、異常なレベルに上昇しました。

ヴァイバブ・タネジャ: ボンカーズ。

Elon Musk： ええ、ただの狂気です。つまり、予想の 2 倍になったキロワット時あたりのコストに対処するために、ここで何らかのヘッジをする必要があります。社内でセル生産を行っている場合は、需要が多すぎる場合の需要ショックに対するヘッジができます。それは本当にそれについて考える方法です。

私たちは、ただひたすらにたくさんの問題に取り組みたいわけではありません。私たちは、地球上のすべての自動車メーカーによる膨大な注文による、サプライヤーからのキロワット時あたりのコストの異常な増加に対処するために、セル プログラムを実行しました。

マーティン・ヴィエカ： 大丈夫ありがとう。最後の質問は、Baird の Ben Kallo からのものです。ベン、ミュートを解除してください。ベン、あなたはまだ黙っています。

Elon Musk： そうですね、もう一度言いたいのですが、テスラ株のことを考えている人は、本当に 12.3 に乗るべきだと強くお勧めしたいのです。本当に…無理です…これをやらないと会社を理解するのは不可能です。

マーティン・ヴィエカ： よし。そこで、Ben はミュートを解除していないので、Wolfe Research の Shreyas Patil を試してみましょう。最後の質問です。

シュレヤス・パティル: ああ、やあ。本当にありがとう。イーロン、昨年のインベスター デイで、次世代自動車の 50 台あたりの自動車 COGS は現行の 3 および Y と比較して 20,000 パーセント減少すると述べました。これは COGS が約 XNUMX ドルになることを暗示していたと思います。その約 XNUMX 分の XNUMX は、箱から出されていない製造プロセスからのものでした。

しかし、パワートレインのコスト削減や材料コストの削減に関する他の推進要因の一部が、現在導入について話している新製品の一部に大きく転用できる可能性があると知りたいのですが、どうでしょうか?

ラース・モラヴィ: はい、確かに。つまり、要するに、そうです。同様に、箱なしの製造方法は確かに素晴らしく革命的ですが、新しい生産ラインではないため、それにはいくつかのリスクが伴います。

しかし、私たちが開発したすべてのサブシステムは、パワートレイン、ドライブユニット、製造とオートメーションにおけるバッテリーの改善、熱システム、シート、インテリアコンポーネントの統合、LVコントローラーの削減など、すべて移転可能であり、それが私たちが取り組んでいることです。それをできるだけ早く製品に組み込むためです。

それで、ええ、そのエンジニアリング作業、私たちはそれをただ捨てて棺に入れるつもりはありません。私たちはそれを活用し、将来私たちが作る車に最大限の利点をもたらすために活用するつもりです。

シュレヤス・パティル: わかりました、素晴らしいです。そして、4680 セルの話題については、あなたが言及したことは知っていますが、実際には、他の OEM からのバッテリーのコスト上昇に対するヘッジのようなものだと考えていました。しかし、現在でも、他の自動車メーカーに対してコスト面での優位性があるように思えます。

そして、あなたが今話している自動車製造計画の合理化を考えると、4680 セルを変換して他の自動車メーカーに販売して、実際に追加の収益源を生み出す機会があるのではないかと疑問に思っています。それについて何か考えがあるかどうか知りたいのですが。

Elon Musk： 素晴らしい。何が起こっているのかというと、ネットに何かが欠けていて、他の自動車メーカーからのバッテリーの注文が大幅に減少しているということだ。そのため、サプライヤーからの販売価格ははるかに競争力があり、以前よりも劇的に競争力が高まっています。多くのサプライヤーが過剰な生産能力を持っていることは明らかです。

不明の幹部: うん。イーロンが言ったことに加えて、これは、イーロンが 4680 について言ったことに加えて、サプライ チェーンの観点から 4680 が私たちにもたらしてくれたことは、セル サプライヤーの上流にあるサプライ チェーンを理解するのに役立ったということです。したがって、私たちが 4680 で結んだ取引の多くは、それらの材料をパートナーに供給することもでき、テスラに戻る全体のコストを削減できます。したがって、これを行うことで、私たちは基本的に上流のサプライチェーンに自らを参入させることになります。

したがって、これは、これらのサプライヤーが持つ過剰な生産能力に加えて、全体的な価格を引き下げるという点でも有益です。

Elon Musk： うん。いや、つまり、これは明らかに増えたり減ったりするだろう。つまり、バッテリーセルの生産には好不況があり、生産が供給を上回り、その後供給が生産を上回り、DRAMか何かのように、行ったり来たりすることになるでしょう。

つまり、今日真実であることが将来的には真実ではなくなるようなもので、多少の好景気と不景気のサイクルが存在するでしょう。

さらに、インフレ抑制法や IRA などの政府の奨励金がさらに複雑になります。私はいつも、面白い名前、あるいは滑稽な名前だと思っていました。そう、アイルランド共和国軍、ロシアのインターネット調査局のようなものです。

ラース・モラヴィ: 独立した退職金口座。

Elon Musk： ええ、その通りです。ロスIRA。スパイダーマンが 4 人いて IRA が勝つような状況です。しかし、それはインセンティブ構造を複雑にします。つまり、米国外で生産された細胞よりも米国内で生産された細胞に対する需要がより強いということになります。しかし、では IRA はどれくらい続くのでしょうか?わからない。

ラース・モラヴィ: だからこそ、これらすべてを回避するために社内セルと他のセルの両方を用意することが重要です。

マーティン・ヴィエカ： わかりました、ありがとうございます。今日の時間はこれで終わりです。同時に、短いお知らせもさせていただきたいと思います。

投資コミュニティに知らせたかったのですが、約 1 か月前、イーロンとヴァイバブに会って、投資家向け広報の世界から離れることを発表しました。あと数ヶ月くらいはぶらぶらするつもりです。ですので、いつでもお気軽にご相談ください。しかし、7年間の勤務を終えて、私は休暇をとり、家族と充実した時間を過ごすつもりです。

そして、この 7 年間は私の職業人生の最大の特権であったと言いたかったのです。この思い出は決して忘れません…私は文字通り生産地獄の始まりから始めて、会社が今日どうなっているのかを内側から見ていただけでした。

そして特に、この部屋にいる人たちと、私が長年にわたって働いてきたこの部屋の外にいる何十人もの人たちにとても感謝しています。テスラのチームの強さとチームワークは、私がこれまでのキャリアの中で見てきたものとは異なっていると思います。イーロン、2017 年に得たこのような機会をいただき、誠にありがとうございます。定期的に投資家からのフィードバックを求め、私と議論していただきありがとうございます。

Elon Musk： うん。そうですね、私があなたに連絡を取った理由は、あなたのテスラに関する分析が私が見た中で最高のものだと思ったからです。そうです、テスラが 7 年間にわたって今日の地位に到達するのを支援してくれてありがとう。あなたと一緒に仕事ができてとても光栄でした。

マーティン・ヴィエカ： どうもありがとう。そして、そう、何年にもわたって私たちが会い、工場を歩き回り、厳しいものであってもすべての交流を愛してくださった何千人もの株主の皆様に感謝します。そして、そうですね、今後 3 か月後の電話を楽しみにしていますが、私は向こう側で話を聞いています。ありがとうございました。

テスラの 1 年第 2024 四半期決算報告の音声完全版は、以下で聴くことができます。

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テスラ 1 年第 2024 四半期決算電話の記録: 23 年 2024 月 XNUMX 日

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