Giá vàng giao ngay (XAU/USD) đã đạt được thành tích đặc biệt trong quý đầu tiên của năm, vượt qua kỷ lục trước đó và vượt mốc 2,200 USD/ounce. Sự gia tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi kỳ vọng về lãi suất thấp hơn của Mỹ và sự hấp dẫn của kim loại quý như một tài sản trú ẩn an toàn.

Bài viết này cung cấp một cái nhìn sâu sắc về dự báo giá vàng những ngày tới và quý 2024 năm XNUMX, xem xét các chủ đề thị trường quan trọng và động lực chính có thể đóng vai trò then chốt trong việc định hình hướng đi của kim loại quý.

Giá vàng lập kỷ lục mới sau số liệu mới của Mỹ kích thích kỳ vọng về việc hạ lãi suất

Khi tăng trưởng kinh tế và lạm phát ở mức vừa phải, các nhà đầu tư kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng trung ương lớn khác sẽ bắt đầu nới lỏng các hạn chế trong những tháng tới, sau những đợt tăng lãi suất đáng kể vào năm 2022 và 2023 ở phần lớn các nước phát triển.

Định giá vàng thỏi đã tính đến phần lớn sự thay đổi dự kiến ​​sang chính sách tiền tệ nới lỏng, do đó tiềm năng tăng giá trong tương lai có thể bị hạn chế. Điều này đặc biệt đúng khi giá vàng tăng 17% trong sáu tháng qua. Fed sẽ cần phải có lập trường ôn hòa hơn để giá vàng đạt được mức tăng đáng kể cho đến năm 2024, nhưng điều này dường như khó xảy ra do hướng dẫn gần đây và mối đe dọa lạm phát gia tăng.

Theo công cụ giám sát CME của Fed , các nhà đầu tư kỳ vọng khoảng 75 điểm cơ bản về việc nới lỏng định lượng từ FOMC vào năm 2024. Giá vàng có thể tăng đáng kể trong quý XNUMX nếu FOMC quyết định hoãn hành động do áp lực giá đang diễn ra và kỳ vọng về… lộ trình chính sách tiền tệ của tổ chức này. Và trở nên khắt khe hơn. Lợi suất trái phiếu kho bạc thấp hơn và đồng đô la Mỹ giảm giá, thường liên quan đến việc Fed giảm chi phí đi vay, thường hỗ trợ thị trường vàng.

Hình ảnh dưới đây cho thấy triển vọng lãi suất hiện tại trong 9 cuộc họp tiếp theo của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) .

Xác suất cuộc họp FOMC – nguồn: CME Group

Ngoài Fed: địa chính trị, mua hàng của ngân hàng trung ương, Trung Quốc, biểu đồ

Có một số yếu tố khác ngoài lãi suất toàn cầu có thể ảnh hưởng đến diễn biến của giá vàng trong những quý tới. Nếu căng thẳng địa chính trị trở nên tồi tệ hơn trong quý tới, đáng chú ý nhất là những căng thẳng liên quan đến chiến tranh Nga-Ukraine - vốn đã góp phần vào sự gia tăng của kim loại quý trong những tháng gần đây - chúng có thể một lần nữa nổi lên như một nguồn hỗ trợ quan trọng hơn.

Việc ngân hàng trung ương mua vàng với số lượng lớn có thể là một yếu tố khác hỗ trợ sự thịnh vượng của thị trường. Về cơ bản, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Ngân hàng Trung ương Thổ Nhĩ Kỳ là những người mua vàng tích cực trong những năm lịch sử ấn định tốc độ tăng trưởng vào năm 2022 và 2023, khi các ngân hàng trung ương mua hơn 1,000 tấn vàng mỗi năm.

Với danh tiếng của vàng như một kho lưu trữ giá trị đáng tin cậy, khả năng hoạt động như một nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ hỗn loạn và giá trị của nó trong việc đa dạng hóa danh mục đầu tư, các ngân hàng trung ương đã mua nó với tốc độ kỷ lục. Các ngân hàng trung ương đã và đang tái phân bổ nguồn dự trữ của mình một cách cẩn thận, thoát khỏi sự phụ thuộc mạnh mẽ vào đồng đô la Mỹ, vốn chiếm phần lớn lượng dự trữ mà họ nắm giữ trong lịch sử, khi động lực quyền lực toàn cầu thay đổi và sự thống trị của Mỹ trở nên kém chắc chắn hơn.

Hội đồng Vàng Thế giới dự báo ngân hàng trung ương sẽ mua 39 tấn trong tháng XNUMX và dự báo cho các quý tới cho thấy nhu cầu có thể mạnh trong cả năm. Điều này có thể hạn chế những tổn thất tiềm ẩn trong một đợt điều chỉnh đi xuống bằng cách đóng vai trò như một bộ đệm trong khả năng giá vàng đảo chiều giảm giá.

Việc mua vàng của Ngân hàng Trung ương – Nguồn: Hội đồng vàng thế giới

Trong khi đó, tại Trung Quốc, các nhà đầu tư tư nhân bị thu hút bởi vàng do hoạt động kém hiệu quả của lĩnh vực bất động sản. Nền kinh tế tổng thể của Trung Quốc vẫn còn yếu, thị trường chứng khoán và tiền tệ không hoạt động tốt.

Hồ sơ kỹ thuật của XAU/USD cho thấy mô hình đỉnh và đáy nhất quán hỗ trợ triển vọng tăng giá và triển vọng giá của vàng, nhưng cần thận trọng khi các chỉ báo kỹ thuật chỉ ra tình trạng mua quá mức. Ngay cả khi chúng được chứng minh là ngắn hoặc tương đối nhỏ, các đợt điều chỉnh giảm thường xảy ra khi thị trường tăng giá quá mức trong một khoảng thời gian ngắn.

Vàng hàng tuần – nguồn: CAPEX WebTrader

Dự báo giá vàng: trung lập và đang được quan sát

Sau mức tăng đáng kể trong vài tháng đầu năm, giá vàng có thể bước vào giai đoạn củng cố trong quý 2. Do đó, giá cả dường như khó có thể tăng mạnh theo cả hai hướng trừ khi có sự thay đổi đột ngột về động lực lạm phát toàn cầu và kỳ vọng về lãi suất.

Các nhà đầu tư nên theo dõi cẩn thận những diễn biến địa chính trị toàn cầu, hoạt động mua hàng của ngân hàng trung ương, cuộc bầu cử tổng thống Mỹ và dữ liệu kinh tế. Những yếu tố này sẽ cung cấp những gợi ý quan trọng về hướng đi của kim loại quý trong những tháng tới.

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
• PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
• Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
• PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
• BlockOffsets. Hiện đại hóa quyền sở hữu bù đắp môi trường. Truy cập Tại đây.
• nguồn: Trí thông minh dữ liệu Plato.