Tối 19/10, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) thông báo đã tăng trần lãi suất trái phiếu kỳ hạn 0.25 năm từ 0.5% lên XNUMX%, đồng thời giữ nguyên lãi suất ngắn và dài hạn.

Liên kết đến tweet được nhúng.

Mức trần ở mức 0.25% đã ngăn chặn thị trường trái phiếu toàn cầu với việc sử dụng máy in tiền không giới hạn cho các khoản nợ của Nhật Bản. Điều này lại gây ra sự mất giá đáng kể của đồng yên so với đồng đô la, trong khi BOJ sử dụng lượng trái phiếu kho bạc khổng lồ của mình để thỉnh thoảng bảo vệ đồng tiền trước những kẻ đầu cơ.

Liên kết đến tweet được nhúng.

Mặc dù thay đổi hoàn toàn lớn đối với động lực thị trường, động thái này vẫn khiến BOJ kém xa các đồng nghiệp của mình về tỷ lệ chính sách, chủ yếu là do nhân khẩu học của Nhật Bản và số liệu thống kê nợ trên GDP. 

Mức tăng giới hạn năng suất này đã bất ngờ của các nhà kinh tế, khiến đồng yên tăng vọt ngay lập tức và trượt giá trái phiếu chính phủ toàn cầu, gây ra làn sóng chấn động khắp thị trường tài chính toàn cầu. Nó cũng dẫn đến sự gia tăng đột biến của cổ phiếu ngân hàng Nhật Bản, khi các nhà đầu tư dự đoán thu nhập của các tổ chức tài chính sẽ được cải thiện.

Khi BOJ thắt chặt chính sách, nợ của Nhật Bản trở nên tương đối hấp dẫn hơn và đồng yên tăng giá. Điều này khiến lãi suất thắt chặt trên thị trường Mỹ, nhưng lại khiến đồng đô la suy yếu so với thị trường ngoại hối.

Khi lợi suất trái phiếu vẫn ở mức cao hơn nhiều so với những năm gần đây, việc định giá tài sản dựa trên dòng tiền chiết khấu giảm xuống. Trong khi nhiều người tham gia thị trường đang chờ đợi sự trở lại của các điều kiện giống như năm 2021 đối với các thị trường tài chính khác nhau, hiểu được sự thay đổi của thị trường nợ ảnh hưởng như thế nào đến tất cả các thị trường thanh khoản khác và định giá tương đối là điều quan trọng.

Một cú sốc chi phí lãi vay lịch sử đang xảy ra song song với mức giảm giá tài sản tuyệt đối lớn nhất từ ​​​​trước đến nay. Chúng tôi hy vọng sự hỗn loạn chỉ bắt đầu từ đây.

Mặc dù thị trường bitcoin đã có một đợt giảm đòn bẩy lớn, nhưng “giao dịch đau đớn” (như nhiều người nghĩ về nó) có thể chỉ đơn giản là một giai đoạn hợp nhất đi ngang kéo dài khi các domino thị trường truyền thống bắt đầu giảm với tần suất ngày càng tăng.

Chúng tôi hy vọng thị trường tăng trưởng tiếp theo sẽ được thúc đẩy bởi các phản ứng của chính sách tiền tệ hỗ trợ đối với các điều kiện đang phát triển ngay bây giờ. Điều kiện thanh khoản của thị trường tài chính toàn cầu, mức độ tín nhiệm và định giá tài sản có thể giảm hơn nữa từ đây — cho đến khi các lãnh chúa tiền tệ fiat quyết định bắt đầu hạ giá. Dù tốt hay xấu, đây là tên của trò chơi trên tiêu chuẩn tiền tệ fiat.

Liên kết đến tweet được nhúng.

Chúng tôi đang vững chắc trong bước thứ ba. Các chàng trai ổn định. 

Thích nội dung này? Theo dõi ngay để nhận các bài viết PRO trực tiếp trong hộp thư đến của bạn.

Các bài viết trước đây có liên quan:

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến ​​thức. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://bitcoinmagazine.com/markets/bank-of-japan-raises-cap-on-yield-curve-control