Sự kết hợp lý tưởng giữa đầu tư truyền thống và đầu tư tiền điện tử là gì?

Mặc dù bitcoin và các khoản đầu tư tiền điện tử khác mang lại tiềm năng lợi nhuận vượt trội nhưng chúng cũng tiềm ẩn rủi ro quá lớn. Tại Tạp chí thị trường bitcoin, chúng tôi hướng đến một chiến lược đầu tư cân bằng nhằm giảm thiểu rủi ro nhiều nhất có thể.

Để giúp chúng tôi tìm được danh mục đầu tư lý tưởng, chúng tôi chuyển sang Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT).

MPT là về việc đạt được sự cân bằng tối ưu giữa rủi ro và lợi nhuận thông qua đa dạng hóa. Thay vì đầu tư “tất cả” vào bitcoin, chúng tôi cân bằng những biến động mạnh mẽ của tiền điện tử với các khoản đầu tư truyền thống hơn. MPT giúp chúng tôi tìm ra sự kết hợp phù hợp.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá hai loại tính cách nhà đầu tư: nhà đầu tư cân bằng và người anh em tiền điện tử. Ai là người chiến thắng? Tiết lộ nội dung: đó là người đang sử dụng phương pháp MPT.

Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại là gì?

Tóm lại, MPT gợi ý rằng đa dạng hóa là chìa khóa để tối đa hóa lợi nhuận đồng thời giảm thiểu rủi ro.

Bạn có thể coi nó như việc chuẩn bị cho một chuyến đi dài, nơi bạn phải sẵn sàng cho mọi loại thời tiết. Bạn sẽ mang theo ô, kem chống nắng và áo khoác ấm.

Tương tự như vậy, đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn bằng chiến lược MPT có nghĩa là chuẩn bị cho các “khí hậu” kinh tế khác nhau, từ đợt tăng giá tiền điện tử nóng cho đến mùa đông tiền điện tử lạnh giá.

Bằng cách phân bổ cho các loại tài sản khác nhau, bạn có thể tận dụng lợi nhuận của các tài sản dễ biến động như bitcoin, đồng thời bảo vệ khỏi sự suy thoái thị trường dự kiến.

Ai đã tạo ra MPT?

Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại được nhà kinh tế học người Mỹ Harry Markowitz đưa ra vào năm 1952 trong một bài báo có tiêu đề “Lựa chọn danh mục đầu tư”. Markowitz sau đó đã nhận được giải Nobel cho công trình nghiên cứu về phương pháp đầu tư này.

Ông kêu gọi một danh mục đầu tư đa dạng có thể tiếp cận với các loại tài sản khác nhau, chẳng hạn như cổ phiếu công ty, trái phiếu, bất động sản, hàng hóa và các quỹ phòng hộ.

Nếu anh ấy biết về tiền điện tử, có lẽ anh ấy sẽ phân bổ một phần danh mục đầu tư đa dạng cho loại tài sản mới này. Đó là bởi vì tiền điện tử có mối tương quan thấp với các khoản đầu tư truyền thống giúp giảm rủi ro.

Lấy ví dụ: mối tương quan của BTC với chỉ số S&P 500, chỉ số NASDAQ và vàng:

Trong biểu đồ trên, chúng ta thấy rằng S&P và NASDAQ có mối tương quan cao nên chúng mang lại ít sự đa dạng hóa. Tuy nhiên, vàng không tương quan với chứng khoán nên nó có thể đóng vai trò bảo vệ: khi chứng khoán giảm, vàng có thể tăng (và ngược lại).

Markowitz lập luận rằng các phương pháp đa dạng hóa có thể khác nhau. Ví dụ: danh mục đầu tư có thể dựa vào mô hình phân bổ tài sản, mô hình phân bổ theo ngành, mô hình phân bổ theo ngành hoặc mô hình phân bổ theo địa lý.

Mục tiêu chính của MPT là tối đa hóa lợi nhuận đồng thời giảm thiểu rủi ro.

Nhiều quỹ tương hỗ ở Mỹ tuân theo các nguyên tắc MPT để tối đa hóa hiệu quả hoạt động của danh mục đầu tư của họ.

Tầm nhìn của chúng tôi về một danh mục đầu tư cân bằng với một lượng nhỏ được phân bổ cho tiền điện tử dựa trên lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại.

Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại đang hoạt động

Hãy cùng khám phá hai nhà đầu tư mẫu và xem ai sẽ thắng trong dài hạn:

Nhà đầu tư cân bằng

Hãy tưởng tượng Alice, nhà đầu tư cân bằng. Cô là một thuyền trưởng giàu kinh nghiệm điều hướng những vùng biển yên tĩnh, đầy bão tố bằng một con tàu được trang bị tốt.

Ví dụ: cô ấy sử dụng “Tín đồ Blockchain” chiến lược danh mục đầu tư, phân bổ cho các cổ phiếu truyền thống (65%), trái phiếu (32.5%) và một phần nhỏ bitcoin (2.5%).

Sự kết hợp này cho phép cô tận dụng sự tăng trưởng tiềm năng của các loại tiền kỹ thuật số trong khi cố định danh mục đầu tư của mình với sự ổn định của tài sản truyền thống.

Cách tiếp cận này có nhiều lợi ích, như:

• Sự ổn định trong bối cảnh thị trường tiền điện tử có nhiều biến động và hỗn loạn.
• Làm dịu đi sự biến động của danh mục đầu tư.
• Tập trung vào tăng trưởng dài hạn.

Người anh em tiền điện tử

Ở phía bên kia, chúng ta có Bob, một người chơi tiền điện tử đang suy đoán về giá của tài sản tiền điện tử, đang cố gắng tìm kiếm đồng tiền lớn tiếp theo. Mặc dù danh mục đầu tư của anh ấy rất đa dạng nhưng nó chứa rất nhiều tài sản rủi ro – Gần một phần ba được dành riêng cho các memecoin như DOGE, Shibu Inu, dogwifhat. Vì vậy, mặc dù tài sản rất đa dạng nhưng rủi ro thì không, và ngoài khối lượng lớn ETH, chúng không có nhiều khả năng hấp thụ biến động.

Trong trường hợp tốt nhất, danh mục đầu tư của anh ấy sẽ phân bổ phần lớn cho Ethereum. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư tiền điện tử theo đuổi lợi nhuận nhanh chóng, đặt cược vào các tài sản tiền điện tử rủi ro hơn, chẳng hạn như đồng meme, không có tiện ích và nguyên tắc cơ bản để hỗ trợ chúng.

Ai thắng trong dài hạn?

Danh mục đầu tư đa dạng của Alice có mức độ biến động thấp hơn. Sự ổn định của các khoản đầu tư truyền thống sẽ bù đắp cho khoản lỗ của cô trong thời kỳ thị trường tiền điện tử suy thoái. Trong khi đó, việc tiếp xúc với tiền điện tử của cô ấy mang lại lợi ích đáng kể trong quá trình phục hồi thị trường và các đợt tăng giá.

Ở phía bên kia, Bob phải đối mặt với chuyến đi tàu lượn siêu tốc. Giá trị danh mục đầu tư của ông tăng vọt trong thời kỳ thị trường tiền điện tử bùng nổ nhưng cuối cùng lại giảm mạnh trong chu kỳ phá sản, xóa sạch lợi nhuận trước đó. Điều này minh họa rằng có thể tồn tại các chiến lược dài hạn tốt hơn việc bỏ tất cả trứng vào một giỏ như tiền điện tử.

Áp dụng MPT vào đầu tư tiền điện tử

Thị trường tiền điện tử đã mang đến những cơ hội to lớn cho những nhà đầu tư ban đầu, những người mắc kẹt với việc “hodling” hơn là đầu cơ.

Ví dụ: bitcoin đã tăng hơn 10,000% trong thập kỷ qua.

Tuy nhiên, nó đã trải qua những biến động giá mạnh mẽ và hầu hết các nhà đầu tư đều muốn bán để chốt lời hoặc thoát ra trong xu hướng giảm giá kéo dài nhiều tháng. Không dễ để trở thành một hodler.

Ngược lại, các chợ truyền thống cũng tăng về giá trị nhưng ổn định và cân bằng hơn rất nhiều. Chỉ số S&P 500 (SPY) đã tăng hơn 150% trong cùng kỳ.

Các khoản đầu tư có thu nhập cố định, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ, hầu hết mang lại lợi suất âm trong thập kỷ qua, nhưng chúng vẫn mang lại sự ổn định cho danh mục đầu tư đa dạng. Ví dụ, Danh mục SPDR Kho bạc dài hạn ETF (SPTL) đã giảm 15% trong cùng thời kỳ nhưng không có biến động mạnh.

Chúng tôi cho rằng cách tiếp cận tốt nhất đối với các nhà đầu tư không thích rủi ro là xem xét các nguyên tắc MPT và xây dựng danh mục đầu tư đa dạng tiếp xúc với tài sản tiền điện tử. Cách tiếp cận ưa thích của chúng tôi:

• Khoảng 2/3 vào chỉ số chứng khoán ETF
• Khoảng 1/3 vào chỉ số trái phiếu ETF
• Chỉ cần một phần (từ 2-10%) vào tài sản bitcoin hoặc tiền điện tử.

Sự kết hợp này tìm cách tận dụng sự tăng trưởng của thị trường chứng khoán, sự an toàn của trái phiếu và tiềm năng bùng nổ của bitcoin.

Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại và danh mục đầu tư của những đứa trẻ tin tưởng

Chúng tôi đã thử nghiệm một phiên bản của riêng mình Danh mục Tín đồ Bé như một thử nghiệm. Chúng tôi đã sử dụng dữ liệu trong 5 năm qua cho SPY (cổ phiếu), SPTL (trái phiếu) và BTC (bitcoin) để tìm danh mục đầu tư “tối ưu”, sử dụng công thức MPT để cân bằng rủi ro và lợi nhuận.

Trong phần “phân bổ tối ưu” (được hiển thị bằng dấu X màu đỏ), chúng ta có:

• Lợi nhuận dự kiến ​​hàng năm: 32.6%
• Biến động hàng năm: 2.3%
• Tỷ lệ sắc nét: 13.34

Theo bất kỳ thước đo nào, mức lợi nhuận hàng năm là 32.6% là rất cao, đặc biệt khi bạn chỉ phải đối mặt với mức biến động hàng năm là 2.3% trong danh mục đầu tư. Đó là một tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận rất tốt, được tạo ra bởi Tỷ lệ Sharpe tương đối cao—nói chung, tỷ lệ Sharpe càng cao thì lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro càng hấp dẫn.

Tuy nhiên, hãy xem cách phân bổ danh mục đầu tư được đề xuất bởi mô hình MPT này:

• BTC: 72.5% danh mục đầu tư
• SPY: 27.5% danh mục đầu tư
• SPTL: 0.0% danh mục đầu tư

Điều này khác nhiều so với cách tiếp cận tiêu chuẩn của chúng tôi, với gần 3/4 được phân bổ cho tiền điện tử! Tuy nhiên, sự biến động hàng năm của danh mục đầu tư nặng về BTC này sẽ vẫn ở mức hợp lý.

Hãy nhớ rằng: đây là mô hình nhìn về quá khứ dựa trên hiệu suất trong quá khứ và hiệu suất trong quá khứ không cho biết kết quả trong tương lai.

Hầu hết các nhà đầu tư đơn giản là không có niềm tin để đặt 75% số tiền tiết kiệm của họ vào bitcoin, đó là lý do tại sao chúng tôi Tín đồ Blockchain mô hình trình bày một giải pháp thay thế để giúp bạn ngủ ngon hơn vào ban đêm.

Takeaway của nhà đầu tư

Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại là một chiến lược phù hợp với nhiều loại tài sản khác nhau, đặc biệt là đối với các khoản đầu tư dài hạn. Nó nhấn mạnh sức mạnh của đa dạng hóa trong việc đạt được sự cân bằng tối ưu giữa rủi ro và lợi nhuận.

Mặc dù danh mục đầu tư “tối ưu” trong 75 năm qua có thể là 25% bitcoin và XNUMX% cổ phiếu, nhưng chúng tôi vẫn tuân thủ chiến lược đầu tư thận trọng hơn là chỉ chiếm một phần nhỏ vào tài sản tiền điện tử, điều này vẫn đánh bại nhà đầu tư truyền thống. cho đến nay.

Đăng ký nhận bản tin của Tạp chí thị trường Bitcoin để nhận được thông tin cập nhật thường xuyên về hiệu suất của danh mục Blockchain Believers của chúng tôi.

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
• PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
• Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
• PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://www.bitcoinmarketjournal.com/modern-portfolio-theory/