Vào tháng 2023 năm 16,000, công ty phần mềm MicroStrategy đã thực hiện một canh bạc lớn: mua hơn 600 bitcoin, chi gần XNUMX triệu USD.
Sau đó, nó ném chúng vào đống bitcoin mà nó đang dự trữ, với tổng số 175,000 bitcoin trị giá hơn 5 tỷ USD. Điều này đặt họ vào Danh sách 10 hàng đầu của những người nắm giữ bitcoin, cùng với Binance, chính phủ Hoa Kỳ và Satoshi Nakamoto.
MicroStrategy kiếm được khoảng 500 triệu đô la doanh thu hàng năm, điều này khiến bạn thắc mắc tại sao họ cần 5 tỷ đô la bitcoin. Như Giám đốc điều hành MicroStrategy Michael Saylor đã nói với Time: “Nhiệm vụ của tôi lúc này là sửa chữa bảng cân đối kế toán của thế giới”.
Theo quan điểm của Saylor, “tiền mặt là rác rưởi”, vì vậy việc giữ tài sản của công ty bằng đồng đô la Mỹ đang tăng giá nhanh chóng cũng giống như cầm một “khối băng tan chảy”. Mặt khác, Bitcoin là “vàng kỹ thuật số”: một kho lưu trữ giá trị lâu dài.
Mặc dù điều này đã khiến Saylor trở thành anh hùng trong mắt những người trung thành với bitcoin, nhưng quan điểm của chúng tôi lại khác. Bằng cách đặt cược mọi thứ vào bitcoin, Saylor đã gặp phải rủi ro không đáng có: anh ấy đã đặt cược trang trại vào bitcoin.
MicroStrategy làm gì?
Vì tất cả các tiêu đề tin tức của MicroStrategy đều là về bitcoin nên khó có thể nhớ được điều đó. nó thực sự là một công việc kinh doanh.
MicroStrategy tạo ra phần mềm kinh doanh thông minh giúp doanh nghiệp phân tích và trực quan hóa lượng lớn dữ liệu phức tạp. Các sản phẩm của đối thủ cạnh tranh sẽ là Tableau, Microsoft Power BI hoặc Qlik.
Công ty đã liên tục đổi mới các sản phẩm của mình, giúp phát triển các ứng dụng gắn với dữ liệu của bạn dễ dàng hơn, cung cấp hỗ trợ rộng rãi cho người dùng di động và bổ sung các khả năng AI nâng cao.
Doanh thu của MicroStrategy đã giảm dần trong thập kỷ qua, mặc dù vận may đã được cải thiện phần nào trong vài năm qua:
Trong khi đó, cổ phiếu của MicroStrategy ($MSTR) đã tăng hơn 200% kể từ khi Saylor bắt đầu dự trữ bitcoin vào năm 2020. Trên thực tế, cổ phiếu thậm chí còn tăng nhanh hơn hơn giá bitcoin, khiến nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn đối với các nhà đầu tư không thể đầu tư trực tiếp vào bitcoin.
Mặt khác, kho bitcoin khổng lồ của MicroStrategy khiến cổ phiếu trở nên cực kỳ biến động, như thể bạn đang mua bitcoin trực tiếp. Lưu ý mối tương quan của nó với giá BTC:
Sự tập trung của Saylor vào bitcoin đã khiến nền kinh tế của công ty bị ảnh hưởng: theo quan điểm của chúng tôi, khi bạn mua cổ phiếu MSTR $, bạn không mua doanh nghiệp, bạn đang mua bitcoin.
Điều này đặt ra câu hỏi: tại sao không mua bitcoin trực tiếp?
Học từ Lịch sử
Saylor giống như Scrooge McDuck thời hiện đại, lăn lộn trong đống bitcoin khổng lồ của mình.
Không có gì sai khi tiết kiệm tiền mặt cho những ngày mưa gió, thậm chí là rất nhiều. Alphabet, Microsoft và Facebook nắm giữ hàng tỷ USD tiền mặt và chứng khoán có thể bán được, điều này mang lại cho họ những lựa chọn khi cần mua lại đối thủ cạnh tranh hoặc nhanh chóng chuyển sang một thị trường mới.
Nhưng hiệu suất lịch sử của hành vi tích trữ là hỗn hợp. Ví dụ:
Táo tích trữ vàng: Steve Jobs tin rằng vàng là hàng rào cuối cùng chống lại lạm phát. (Nghe có quen không?) Vì vậy, trong phần lớn những năm 1970 và 1980, Apple đã giữ một lượng vàng dự trữ khổng lồ. Công ty đã bán gần hết số vàng của mình vào những năm 1990 và sau đó bị chỉ trích vì không đầu tư lại số tiền đó vào hoạt động kinh doanh.
Coca-Cola tích trữ đường: Trong phần lớn thế kỷ 20, Coca-Cola duy trì nguồn cung đường chiến lược để bảo vệ chuỗi cung ứng của mình khỏi tình trạng thiếu đường và tăng giá bất ngờ. Việc làm này tiếp tục cho đến cuối những năm 2000, cho đến khi thị trường đường trở nên ổn định hơn và toàn cầu hóa.
Iran tích trữ dầu: Một ví dụ điển hình về dự trữ tài nguyên trên quy mô quốc gia. Dầu là một trong những tài sản quý giá nhất của Iran, vì vậy nước này có trữ lượng dầu khổng lồ, điều này cho phép nước này có được đòn bẩy kinh tế và chính trị. Nhưng nó mang lại mối đe dọa về giá dầu biến động và các biện pháp trừng phạt quốc tế.
De Beers tích trữ kim cương: Khi công ty nắm độc quyền về kim cương, họ đã tích trữ một kho đá quý để thao túng giá cả và giữ vị trí thống trị thị trường. Rất may, các quy định tốt hơn và người tiêu dùng thông minh hơn đã buộc De Beers phải đa dạng hóa cổ phần của họ.
Đôi khi việc tích trữ có tác dụng trong một thời gian. Tuy nhiên, quan điểm của chúng tôi là nguồn lực thường được chi tiêu tốt hơn vào việc phát triển kinh doanh, đặc biệt là trong ngành công nghệ đang phát triển nhanh chóng. Về lâu dài, Scrooge McDuck có lẽ sẽ tốt hơn nếu đầu tư vào những ý tưởng mới của cháu trai mình.
Rủi ro khi đặt cược kinh doanh vào Bitcoin
Trong của chúng tôi phương pháp đầu tư, chúng tôi nhận ra rằng bitcoin rất rủi ro: đó là tàu lượn siêu tốc. Đó là lý do tại sao chúng tôi phòng ngừa rủi ro đó bằng cách đầu tư chủ yếu vào cổ phiếu phổ thông và trái phiếu, chỉ với một phần danh mục đầu tư của chúng tôi được phân bổ cho bitcoin:
Bạn phải thắc mắc tại sao Saylor không làm như vậy. Tại sao không phòng ngừa rủi ro của bitcoin bằng các khoản đầu tư khác – thậm chí là vàng?
Bằng cách đưa mọi thứ vào bitcoin, anh ấy thực sự đang làm điều mà chúng tôi liên tục cảnh báo bạn. Chúng tôi không đặt cược trang trại vào bitcoin.
Chỉ trong trường hợp của Saylor, anh ấy đang đặt cược việc kinh doanh vào bitcoin.
Đúng, khó có khả năng bitcoin sẽ về 10. Đúng, có khả năng khoản đầu tư bitcoin của anh ấy có thể tăng gấp XNUMX lần.
Và rồi chuyện gì xảy ra? Mua thêm bitcoin?
Rủi ro lớn, phần thưởng không chắc chắn
Cuối cùng, mục đích của doanh nghiệp là tạo ra giá trị mới cho thế giới. Nếu MicroStrategy mua bitcoin mà không tái đầu tư, các nhà đầu tư nên hỏi doanh nghiệp đang làm gì? có thật không làm. Đây có phải là một công ty nắm giữ bitcoin với một doanh nghiệp phần mềm nhỏ bên cạnh không?
Nếu vậy, giá trị trong đó ở đâu?
Đừng nhầm lẫn: chúng tôi là những người tin tưởng bitcoin. Quan trọng hơn, chúng tôi tin tưởng vào một hệ thống tài chính mới. Ở đây, MicroStrategy có tiềm năng to lớn: công ty có thể sử dụng chuyên môn đáng kể của mình để phát triển các sản phẩm hoặc dịch vụ phần mềm tài chính mới đưa thế giới bước vào thời đại tiền điện tử.
Nhưng việc ngồi trên đống bitcoin trị giá 5 tỷ USD khiến công ty phải đối mặt với sự không chắc chắn của thị trường. Nó đưa MicroStrategy lên tàu lượn siêu tốc bitcoin. Rất nhiều rủi ro, với phần thưởng không chắc chắn.
Đối với các nhà đầu tư muốn đầu tư vào bitcoin, giải pháp của chúng tôi rất đơn giản: đầu tư vào bitcoin. Không phải MicroStrategy.
Theo dõi Tạp chí thị trường Bitcoin để khám phá thêm cơ hội đầu tư vào blockchain!
- Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
- PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
- Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
- PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
- nguồn: https://www.bitcoinmarketjournal.com/microstrategy-betting-the-farm-on-bitcoin/
