Mẫu C là tài liệu tiết lộ được sử dụng trong Reg CF. Bởi vì tôi thấy rất nhiều Mẫu C không được thực hiện đúng cách, tôi nghĩ sẽ rất đáng để giải thích cách soạn thảo Mẫu C và tại sao có quá nhiều luật sư đi chệch hướng.

Quy tắc 201 (17 CFR §227.201) cho chúng tôi biết chính xác những gì cần được tiết lộ trong Biểu mẫu C:

• Quy tắc 201(a) yêu cầu tên, tình trạng pháp lý, địa chỉ thực và trang web của tổ chức phát hành.
• Quy tắc 201(b) yêu cầu tên và kinh nghiệm kinh doanh của các quan chức và giám đốc. 
• Quy tắc 201(c) yêu cầu tên của mỗi người sở hữu từ 20% cổ phiếu có quyền biểu quyết trở lên.
• Thông qua Quy tắc 201(z), yêu cầu các bản sao thử nghiệm vật liệu nước.

Quy tắc 201 là đầy đủ, tức là, không có yêu cầu tiết lộ nào trong Reg CF ngoài Quy tắc 201, ngoài bản tóm tắt tài chính ngắn gọn. 

Nếu bạn chưa bao giờ chuẩn bị tài liệu tiết lộ, bạn sẽ cung cấp những thông tin tiết lộ theo yêu cầu của Quy tắc 201 như thế nào? Rất có thể, bạn chỉ cần xem danh sách, từ Quy tắc 201(a) đến Quy tắc 201(z) và đưa ra câu trả lời cho tất cả các câu hỏi. Và đó chính xác là cách đúng đắn để làm điều đó.

Nhìn vào Mẫu C này, đối với một công ty tên là ScienceCast, Inc. Hãy xem Mục lục, cách nó thực hiện Quy tắc 201, từng mục một. Hãy nhìn vào phần thân, nơi mỗi mục được dán nhãn với quy tắc tương ứng. Hãy xem Biểu mẫu C mô tả vai trò của phương tiện huy động vốn cộng đồng hay SPV như thế nào. Nếu bạn chưa bao giờ chuẩn bị tài liệu tiết lộ và đang cố gắng làm mọi việc đúng đắn, tôi cá rằng đây là cách bạn sẽ làm.

Tuy nhiên, hãy xem hầu hết các Mẫu C được nộp cho SEC. Họ hoàn toàn không tuân theo định dạng này hoặc chỉ tuân theo nó một cách lỏng lẻo. Trong trường hợp xấu nhất, trong đó có rất nhiều ví dụ, bạn thậm chí không thể biết đó là Mẫu C. Nó trông giống như một Biên bản ghi nhớ vị trí riêng tư điển hình mà bạn sẽ thấy trong đợt chào bán Quy định D.

Và điều đó giải thích tại sao có quá nhiều luật sư lạc lối. Một luật sư đã chuẩn bị hàng trăm Bản ghi nhớ về phát hành riêng lẻ cho rằng “Mẫu C chỉ là một loại tài liệu tiết lộ khác. Tôi sẽ bắt đầu với hình thức mà tôi đã quen thuộc thay vì tạo ra thứ gì đó mới từ đầu.”

Các hình thức pháp lý có thể rất hữu ích, nhưng chúng cũng có thể trở nên giống như một con tàu cũ đầy hà. Theo thời gian, các luật sư có xu hướng bổ sung thêm các nội dung để tạo thành tài liệu khi các vụ việc mới được quyết định hoặc các khái niệm mới xuất hiện trong đầu, nhưng hiếm khi bất kỳ nội dung cũ nào bị loại bỏ chứ đừng nói đến việc suy nghĩ lại toàn bộ tài liệu.

Việc sử dụng Mẫu C mới dùng thay vì Bản ghi nhớ phát hành riêng lẻ được nạm đá có nhiều lợi ích:

• Việc đảm bảo tất cả các thông tin tiết lộ đều ở đó sẽ dễ dàng hơn nhiều.
• Việc kiểm tra độ chính xác dễ dàng hơn nhiều.
• Việc tạo một mẫu dễ hiểu sẽ dễ dàng hơn nhiều.
• Nó còn hơn thế nữa hiệu quả, cắt giảm chi phí.
• Luật sư sẽ dễ dàng chuẩn bị hoặc xem xét hơn, cắt giảm chi phí.
• Cổng tài trợ có thể giải thích cho nhà phát hành dễ dàng hơn nhiều.
• Nó tránh tất cả sự trùng lặp mà bạn thấy trong một PPM thông thường.
• Nó tránh tất cả các thông báo của tiểu bang và bản soạn sẵn hợp pháp không cần thiết khác mà bạn thấy trong một PPM thông thường.
• Nhà đầu tư sẽ dễ dàng so sánh sản phẩm này với sản phẩm khác.
• Nhà đầu tư có thể đọc và hiểu dễ dàng hơn nhiều.
• Nó sử dụng ít năng lượng hơn, giảm tác động của Reg CF lên các rạn san hô mỏng manh xung quanh nước Úc.

Để Reg CF phát triển, ngành phải tiêu chuẩn hóa. Tôi hy vọng nó ít nhất có thể tiêu chuẩn hóa xung quanh Mẫu C.

Câu hỏi? Cho tôi biết.

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
• PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
• Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
• PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://crowdfundingattorney.com/2024/02/29/how-to-draft-a-form-c-for-reg-cf/