Liệu có kỳ vọng về việc lạm phát PCE, chỉ số ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang, như thị trường đã chỉ ra hay không?

Lạm phát là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến quyết định của ngân hàng trung ương, chính phủ, doanh nghiệp và người tiêu dùng. Nó là thước đo tốc độ tăng giá chung của hàng hóa và dịch vụ và do đó làm xói mòn sức mua của tiền tệ. Cục Dự trữ Liên bang, ngân hàng trung ương Hoa Kỳ, giám sát chặt chẽ lạm phát để đảm bảo sự ổn định về giá và đưa ra các quyết định chính sách tiền tệ sáng suốt.

Tỷ lệ lạm phát Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) là một trong những chỉ số chính được Cục Dự trữ Liên bang sử dụng để đánh giá áp lực lạm phát trong nền kinh tế. Không giống như Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) được biết đến rộng rãi hơn, đo lường sự thay đổi giá của một giỏ hàng hóa và dịch vụ cố định, lạm phát PCE phản ánh những thay đổi trong mô hình chi tiêu của người tiêu dùng theo thời gian. Kết quả là, nó được coi là một thước đo lạm phát toàn diện hơn.

Gần đây, đã có suy đoán về việc liệu có kỳ vọng lạm phát PCE sẽ giảm thêm hay không. Các chỉ số thị trường đóng một vai trò quan trọng trong việc hình thành những kỳ vọng này vì chúng phản ánh trí tuệ và tâm lý chung của các nhà đầu tư và nhà giao dịch. Hãy cùng đi sâu vào các tín hiệu thị trường và phân tích xem liệu chúng có cho thấy khả năng lạm phát PCE giảm hay không.

Một trong những chỉ số thị trường chính cung cấp cái nhìn sâu sắc về kỳ vọng lạm phát trong tương lai là tỷ lệ lạm phát hòa vốn có được từ Chứng khoán Bảo vệ Lạm phát Kho bạc (TIPS). TIPS là trái phiếu chính phủ được thiết kế để bảo vệ các nhà đầu tư khỏi lạm phát bằng cách điều chỉnh giá trị gốc của chúng dựa trên những thay đổi trong chỉ số CPI. Bằng cách so sánh lợi suất TIPS với lợi tức trái phiếu kho bạc thông thường, chúng ta có thể ước tính kỳ vọng của thị trường về lạm phát trong tương lai.

Hiện tại, tỷ lệ lạm phát hòa vốn đối với TIPS kỳ hạn 2.5 năm ở mức khoảng 2.3%, trong khi tỷ lệ lạm phát hòa vốn kỳ hạn XNUMX năm dao động quanh mức XNUMX%. Những tỷ lệ này cho thấy những người tham gia thị trường dự đoán lạm phát sẽ vẫn tương đối giảm trong trung hạn. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là tỷ lệ hòa vốn không phải là một yếu tố dự báo hoàn hảo về lạm phát trong tương lai và có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm tâm lý thị trường và điều kiện thanh khoản.

Một chỉ số thị trường khác cung cấp cái nhìn sâu sắc về kỳ vọng lạm phát là đường cong lợi suất của thị trường trái phiếu. Đường cong lợi suất thể hiện mối quan hệ giữa lợi suất trái phiếu có kỳ hạn khác nhau. Thông thường, trái phiếu dài hạn có lợi suất cao hơn để bù đắp cho các nhà đầu tư về rủi ro gia tăng liên quan đến việc nắm giữ chúng trong thời gian dài. Tuy nhiên, khi lợi suất dài hạn giảm xuống dưới lợi suất ngắn hạn, điều đó cho thấy kỳ vọng của thị trường về lạm phát thấp hơn và khả năng tăng trưởng kinh tế chậm hơn.

Hiện tại, đường cong lợi suất tương đối bằng phẳng, lợi suất dài hạn không cao hơn đáng kể so với lợi suất ngắn hạn. Điều này cho thấy những người tham gia thị trường không dự đoán được lạm phát sẽ gia tăng đáng kể trong tương lai gần. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là đường cong lợi suất có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố khác ngoài kỳ vọng lạm phát, chẳng hạn như chính sách của ngân hàng trung ương và điều kiện kinh tế toàn cầu.

Mặc dù các chỉ số thị trường cung cấp những hiểu biết có giá trị về kỳ vọng lạm phát nhưng chúng không phải là không thể sai lầm và có thể thay đổi đột ngột do điều kiện kinh tế thay đổi hoặc các sự kiện không lường trước được. Vì vậy, điều cần thiết là phải giải thích các chỉ số này một cách thận trọng và xem xét các dữ liệu kinh tế khác cũng như các yếu tố có thể ảnh hưởng đến lạm phát.

Tóm lại, các chỉ số thị trường cho thấy có kỳ vọng về việc lạm phát PCE sẽ tiếp tục giảm, đây là chỉ số ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang. Tỷ lệ lạm phát hòa vốn có được từ TIPS và đường cong lợi suất tương đối bằng phẳng cho thấy những người tham gia thị trường dự đoán lạm phát sẽ tiếp tục giảm trong thời gian tới. Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là các chỉ số thị trường không phải là minh bạch và cần được giải thích cùng với các dữ liệu kinh tế khác để hình thành sự hiểu biết toàn diện về kỳ vọng lạm phát.

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
• PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
• Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
• PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
• nguồn: Trí thông minh dữ liệu Plato.
• Liên kết nguồn: https://zephyrnet.com/will-pce-inflation-federal-reserve-preferred-indicator-decline-further-as-markets-expect/

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
• PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
• Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
• PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://platodata.network/platowire/is-there-an-expectation-for-a-further-decline-in-pce-inflation-the-federal-reserves-preferred-indicator-as-indicated-by-the-markets/