Cointelegraph-verslaggevers zijn ter plaatse in New York en brengen u live verslag van het proces tegen voormalig FTX-CEO Sam “SBF” Bankman-Fried. Terwijl de saga zich ontvouwt, kijk hieronder voor de nieuwste SBF-updates.

1 november: Amerikaanse advocaten houden slotpleidooien tijdens het SBF-proces

Het proces tegen Sam “SBF” Bankman-Fried is de laatste fase ingegaan, waarbij de aanklager op 1 november zijn slotargumenten in de zaak zal uitbrengen.

“Dat is fraude. Het is stelen, simpel en simpel. Vóór de FTX was er Alameda”, aldus assistent-procureur van de Verenigde Staten Nicolas Roos vertelde juryleden, die een van de vele kaarten presenteerden die de regering als bewijsmateriaal gebruikte.

De voormalige CEO van FTX wordt geconfronteerd met zeven aanklachten wegens fraude en samenzwering om fraude te plegen. Bankman-Fried kan bij veroordeling tot 115 jaar gevangenisstraf uitzitten. Een jury van twaalf personen zal de komende dagen over zijn lot beslissen.

De verdediging van Bankman-Fried staat voor een zware uitdaging om juryleden ervan te overtuigen dat hij onschuldig is aan de beschuldigingen, aangezien de regering uitgebreid bewijsmateriaal heeft voorgelegd, waaronder getuigenissen van functionarissen en wetshandhavers die bij de zaak betrokken zijn. Bekijk hier het volledige verhaal.

31 oktober: Het proces gaat richting slotopmerkingen

Bankman–Fried hervatte zijn getuigenis op 31 oktober, waarbij aanklager Danielle Sassoon van het zuidelijke district van New York de voormalige CEO van de FTX vroeg of hij geloofde dat het toegestaan ​​was om $8 miljard aan klantendeposito's uit te geven. 

“Ik dacht dat het onderdeel was van risicobeheer”, zei hij naar verluidt. “Als CEO van Alameda was ik bezorgd over hun portefeuille. Bij FTX lette ik wel op, maar niet zoveel als ik had moeten zijn.“

“Je zei dat het [regelgeving] PR [public relations] was?” vroeg Sassoon naar verluidt. Bankman-Fried antwoordde: “Ik zei zoiets.”

Het verzoek van hoofdadvocaat Mark Cohen om Bankman-Fried te vrijspreken werd afgewezen door rechter Lewis Kaplan, wat de deur opendeed voor slotargumenten zal op 1 november worden gehoord. Noch de verdediging, noch de aanklager zijn van plan extra getuigen op te roepen. 

30 oktober: 'Fuck toezichthouders', zei SBF achter gesloten deuren

Ondanks dat hij publiekelijk steun verleende aan het opstellen van crypto-regelgeving om klanten te beschermen, lijkt de in ongenade gevallen oprichter van crypto-uitwisseling FTX, Sam “SBF” Bankman-Fried, een diepe minachting voor toezichthouders te hebben gedeeld.

Tijdens het lopende strafproces van SBF, assistent-aanklager van de VS Danielle Sassoon ondervraagde als de crypto-manager zich zijn eerdere Twitter-uitspraken kon herinneren over zijn steun aan blockchain-regulering om klanten te beschermen. 'Ik weet het niet meer', zei SBF. Sassoon vroeg: ‘Maar privé zei je: fuck de toezichthouders, toch?’

“Dat heb ik ooit gezegd”, antwoordde SBF. Naast andere godslastering verklaarde de voormalige crypto-manager ook dat hij een “subgroep van mensen” op Crypto Twitter als “domme klootzakken” beschouwde. Vóór zijn arrestatie getuigde SBF in 2021 tijdens een hoorzitting voor de US House Financial Services Committee over cryptoregulering.

“Je zei dat het [regelgeving] PR [public relations] was?” vroeg Sassoon. SBF antwoordde: “Ik zei zoiets.”

Tijdens aanvullende vragen beweerde SBF ook dat de voordelen van het helpen bij het opstellen van crypto-regulering onder meer het assisteren bij het veroveren van marktaandeel door FTX van de concurrent Binance omvatten. Vóór de ineenstorting van FTX afgelopen november onthulde SBF dat de beurs, samen met het zusterhedgefonds Alameda Research, bijna $15 miljard aan deposito's van klanten aanhield, waarvan $10 miljard als vermist werd opgegeven.

Op 8 november 2022 ondertekende Binance-oprichter Changpeng Zhao een intentieverklaring om FTX over te nemen. De deal viel slechts een dag later uiteen nadat Binance naar verluidt de boeken van FTX had bekeken en de discrepantie in de activa had ontdekt. SBF herinnerde zich dat op 7 november 2022 de netto opnames van klanten $4 miljard bedroegen, oftewel 100 keer het volume van een gemiddelde handelsdag, waardoor het bedrijf in een diepe liquiditeitscrisis terechtkwam.

27 oktober: Bankman-Fried staat tegenover juryleden

Sam Bankman-Fried erkende dat “veel mensen gewond raakten” als gevolg van de ineenstorting van FTX, maar ontkende elk wangedrag in de relatie van de beurs met Alameda Research.

"Ik heb een aantal kleine fouten gemaakt en een aantal grote fouten", zei hij tegen de juryleden in de eerste minuten van zijn getuigenis op 27 oktober. Juryleden luisteren voor het eerst naar de getuigenis van Bankman-Fried. Op 26 oktober werd er een hoorzitting met hem gehouden zonder dat de juryleden aanwezig zijn.

Vergeleken met de dag ervoor leek Bankman-Fried vanochtend veel beter voorbereid op vragen. Hij vertelde de juryleden een verhaal over de oprichting van FTX, de eerste maanden in het bedrijfsleven en de relatie met Alameda. Volgens hem was Alameda de belangrijkste marktmaker en liquiditeitsverschaffer van FTX, wat betekende dat het verantwoordelijk zou zijn voor het dekken van klantenverliezen als de risicomotor van FTX zou falen.

Vanwege de rol van Alameda in FTX ontving het aangepaste functies in FTX-code, zoals de mogelijkheid om negatief te worden zonder de risico-engine te activeren. De vrijstelling was volgens hem noodzakelijk om de potentiële liquidatie van Alameda te voorkomen, wat een negatief effect zou hebben op de cryptomarkten.

Bankman-Fried merkte ook op dat Alameda als klant en liquiditeitsverschaffer voor FTX geld kon lenen van de beurs als er onderpand werd verstrekt. Volgens de gebruiksvoorwaarden van FTX zouden kredietnemers geen beperkingen hebben op het gebruik van geleend geld, wat betekent dat Alameda het geld voor handelsdoeleinden zou kunnen gebruiken.

De voormalige CEO van FTX merkte ook op dat Alameda namens FTX elektronische transacties afhandelde en optrad als betalingsverwerker voor het platform. 

In antwoord op een vraag of hij wist hoe de klantendeposito's van FTX op de rekening van Alameda werden getraceerd, antwoordde hij: "Ik wou dat ik een beter begrip had dan ik."

Bankman-Fried wees er ook op dat de gebruiksvoorwaarden van de beurs een bepaling bevatten met betrekking tot de terugvordering van fondsen. Volgens het document zouden margehandel en futures onder de bepaling vallen waarin staat:

“Uw rekeningsaldo kan worden teruggevorderd als gevolg van verliezen die andere gebruikers hebben geleden.”

De voorziening was bedoeld om ervoor te zorgen dat als FTX niet in staat zou zijn verliezen in verband met spotmarges en futures te dekken, de schade onder alle klanten zou kunnen worden gedeeld.

Over het geheel genomen betoogde zijn getuigenis dat de relatie van het bedrijf werd beschermd door juridische documenten, hoewel er tijdens de snelle expansie van de bullmarkt fouten werden gemaakt. Bankman-Fried zal verder worden verhoord door de verdediging, gevolgd door een kruisverhoor door de aanklager.

26 oktober: Aanklagers laten hun zaak rusten

Deelnemers aan het proces tegen Sam Bankman-Fried op 26 oktober hadden een teleurstellende ochtend, omdat advocaten van beide kanten een eindeloze cyclus van herhaalde vragen, zijbalken en bezwaren hielden, wat rechter Kaplan ertoe aanzette de getuigenverklaringen te onderbreken en advocaten aan te sporen verder te gaan.

Aanklagers hebben vanochtend vroeg hun zaak laten rusten nadat FBI-agent Mark Troiano kort had getuigd als de laatste regeringsgetuige. In zijn analyse werden ruim 300 signaalgroepen met Bankman-Fried onderzocht. De meeste van deze groepen hadden de functie voor automatisch verwijderen ingeschakeld, waarmee berichten na een bepaalde periode worden verwijderd.

Na een korte pauze riep de verdediging Krystal Rolle, advocaat uit de Bahama's, op als getuige, die Bankman-Fried en FTX in november 2022 vertegenwoordigde. Rolle zei dat ze deel uitmaakte van een groep die op 12 november een ontmoeting had met de Securities Commission van de Bahama's. tot de ineenstorting van FTX.

Hoewel haar getuigenis niet veel nieuwe informatie opleverde, vertelde ze de jury dat FTX alle digitale activa die zij in bewaring had, had overgedragen aan de toezichthouder op de Bahama's op dezelfde dag dat een gerechtelijk bevel werd uitgevaardigd.

Joseph Pimbay, een financieel adviseur met een Ph.D. in de natuurkunde, was de tweede getuige die door de verdediging werd gepresenteerd. Zijn werk aan de zaak omvatte een analyse van de code en database van FTX. 

Volgens de bevindingen van Pimbley had FTX in november vorig jaar meer dan $5.8 miljard aan activa van rekeningen waarvoor spotmarge, kredietverlening of futureshandel mogelijk was. Het bedrag omvat niet de saldi van FTX-entiteiten of Alameda Research. Tijdens het kruisverhoor wezen de aanklagers erop dat de FTX-database de toenmalige bankrekeningen van de FTX niet accuraat weergaf.

19 oktober: voormalig juridisch adviseur van FTX presenteert spreadsheet die wordt gebruikt om $ 2.1 miljard aan leningen aan SBF en andere leidinggevenden bij te houden

FTX's voormalige algemeen adviseur Can Sun was niet op de hoogte van de vermenging van fondsen met Alameda Research, vertelde hij de juryleden op 19 oktober als onderdeel van zijn getuigenis in Het strafproces van Sam Bankman-Fried.

Sun zei dat hij in augustus 2022 van andere werknemers hoorde over Alameda's vrijstelling van het liquidatiemotorsysteem. Normaal gesproken zou het systeem verliesgevende transacties liquideren, maar Alameda zou het mechanisme hebben omzeild vanwege de uitzondering.

Toen Sun over het probleem hoorde, werkte hij naar verluidt aan een plan om het probleem op te lossen. Het plan zou een uitstel-liquidatiemechanisme omvatten ter vervanging van de niet-vrijstelling voor rekening van Alameda. Volgens het plan zou het uitgestelde mechanisme later worden toegepast op andere marktmakers op FTX, die ook probeerden klanten en toezichthouders op de hoogte te stellen van de kwestie. Volgens San werd het plan door andere FTX-afdelingen tegengehouden en nooit uitgevoerd.

Bovendien erkende Sun dat hij vertrouwde op de verklaringen van Bankman-Fried over het scheiden van klantenfondsen om de servicevoorwaarden van het bedrijf te ontwikkelen en vragen van toezichthouders te beantwoorden. In de servicevoorwaarden van FTX stond dat “geen van de digitale activa in uw account eigendom is van, of zal of kan worden uitgeleend aan, FTX Trading” – in tegenstelling tot wat er blijkbaar gebeurde tussen de zusterbedrijven. Dezelfde voorwaarden zouden van toepassing zijn op fiat-activa, merkte Sun op in zijn getuigenis.

Bovendien onthulde de voormalige FTX-advocaat een spreadsheet die hij gebruikte om leningen van Alameda aan Bankman-Fried, Gary Wang, Ryan Salame en Nishad Singh. Volgens de spreadsheet leende Alameda hen 2.1 miljard dollar, verdeeld over 35 leningen.

Deze leningen werden gebruikt om andere durfinvesteringen door FTX te financieren. Hoewel dit proces niet de meest transparante manier was om investeringen uit te voeren, was het destijds een legale optie, zei Sun. 

Volgens aanklagers bevatte de spreadsheet geen miljoenen dollars die aan Salame en Bankman-Fried waren overgemaakt. Sun zei dat hij niet op de hoogte was van de aanvullende transacties.

Sun reisde vanuit Japan om voor de rechtbank te getuigen als onderdeel van zijn niet-vervolgingsovereenkomst met het ministerie van Justitie.

Het proces tegen Bankman-Fried wordt op 26 oktober hervat. De aanklager verwacht de zaak op die datum te laten rusten. De raadsman heeft nog niet bevestigd of er een zaak zal worden aangespannen.

18 oktober: “Advocaten zouden het beter moeten doen dan dit” – Rechter Kaplan

Districtsrechter Lewis Kaplan raakte tijdens het proces tegen Sam Bankman-Fried op 18 oktober zijn geduld kwijt en riep de advocaten op die beide partijen vertegenwoordigden in de strafzaak. De opmerkingen van de rechter kwamen nadat een getuige die Texas ontvluchtte voor het proces ongeveer 15 minuten had getuigd.

Cory Gaddis, een beleidsspecialist bij Google, heeft meer dan drie uur gevlogen om te bevestigen dat uit de metadata van Google blijkt dat Caroline Ellison en Bankman-Fried een verzonnen balans van Alameda Research bezaten. Volgens de getuigenis van Ellison van vorige week ontwikkelde ze zeven alternatieve spreadsheets om de kredietverstrekkers van Alameda te misleiden over de financiële gezondheid ervan in 2022.

Tijdens het kruisverhoor beëindigde de raadsman van Bankman-Fried de getuigenis van Gaddis bij de derde vraag, nadat hij zich realiseerde dat hij geen technisch expert was.

"Advocaten zouden het beter moeten doen", zei rechter Kaplan, die klaagde over de aanklagers en de getuigenstrategieën van de verdediging.

In de ochtend deed voormalig FTX-lobbyist Eliora Kats bijvoorbeeld een korte test om te bevestigen dat FTX in Washington DC publiekelijk had gepleit voor crypto-regulering, wat al algemeen bekend was, merkte rechter Kaplan op.

“Deze mensen [juryleden] geven weken van hun leven op, en dat vind ik belangrijk”, merkte hij op.

Aanklagers zullen naar verwachting hun zaak op 25 oktober laten rusten. De raadsman heeft nog niet bevestigd dat hij een zaak heeft.

18 oktober: Forensische analyse van Alameda- en FTX-accounts

Accountingprofessor Peter Easton gaf een overzicht van de vermeende vermenging van fondsen tussen FTX en Alameda Research sinds 2021. Easton is een boekhoudspecialist die werkt aan forensische financiële analyses en getuigde op 18 oktober bij de Southern District Court van New York als onderdeel van Bankman- Frieds strafproces. 

Volgens de analyse van Easton investeerde Alameda in Genesis Capital, K5 Global Holdings, Anthropic PBC, Dave Inc, Modulo Capital en andere ondernemingen, gedeeltelijk met behulp van fondsen van FTX-klanten. In juni 2022 had Alameda een negatief saldo van $11.3 miljard bij FTX, terwijl de liquide activa van de bedrijven $2.3 miljard bedroegen, wat een gat van $9 miljard tussen de zusterbedrijven betekent.

Nog een kritisch punt uit de analyse: Alameda heeft 57 rekeningen bij FTX die een negatief saldo kunnen hebben, terwijl geen enkele andere klant dit zou kunnen doen. De analyse betwist het verdedigingsargument van Bankman-Fried dat Alameda vergelijkbare privileges had als andere marktmakers op FTX.

Een andere bevinding uit de analyse is dat Alameda tijdens de bearmarkt in 6.6 $2022 miljard aan leningen aan cryptogeldverstrekkers heeft terugbetaald. Van deze fondsen werd 68% ($4.5 miljard) getraceerd als klantactiva, terwijl 32% ($2.1 miljard) afkomstig was van eigen fondsen. fondsen.

Volgens Easton zijn minstens 35 eigendommen op de Bahama's gekocht met klantengelden van in totaal $ 228.5 miljoen.

13 oktober: BlockFi zou zonder het FTX-debacle geen faillissement hebben aangevraagd

Het BlockFi-team waarschuwde zijn leiderschap in augustus 2021 voor de overmatige blootstelling van de cryptogeldverstrekker aan FTX Token (FTT), volgens bewijsmateriaal dat op 13 oktober in de rechtbank werd gepresenteerd tijdens het proces van Sam Bankman-Fried.

In een kredietnota, opgesteld door het team van BlockFi in augustus 2021, wordt een lening van 10,000 Bitcoin aanbevolen (BTC) aan Alameda Research, destijds bijna $ 470 miljoen waard.

Zac Prince, oprichter en voormalig CEO van BlockFi, zei dat de lening werd geweigerd, maar Alameda verhoogde zijn leningen bij BlockFi in de daaropvolgende maanden tot $ 1 miljard in het tweede kwartaal van 2022. Prince getuigde dat Alameda zijn leningen altijd op tijd had betaald totdat de ineenstorting van FTX in november 2022, en dat er altijd sprake was van overcollateralisatie van de leningen. Hij was niet op de hoogte van het feit dat Alameda de leningen betaalde met geld van FTX-klanten.

In een van de stressscenario's die het team van BlockFi in 2021 presenteerde, werd vastgesteld dat als Alameda in gebreke zou blijven en alle kredietverstrekkers tegelijkertijd om terugbetaling zouden vragen, de prijs van de FTT binnen een dag (of meer) met 60% tot 75% zou dalen.

Uit een andere stressevaluatie in dezelfde periode bleek dat zelfs in een scenario waarin alle onderpanden met 100% dalen, FTX nog steeds een positief saldo van $638 miljoen aan activa zou hebben. De projecties zijn gemaakt op basis van de geconsolideerde balansen gepresenteerd door Alameda.

De verbinding tussen Alameda en BlockFi begon eind 2021, toen de eerste $ 15 miljoen aan Alameda werd uitgeleend. Prince merkte op dat Alameda due diligence-processen op veel afdelingen van BlockFi heeft doorlopen, maar dat de verstrekte financiële documenten niet zijn gecontroleerd. 

Alameda kreeg kapitaal geleend onder leningen met een open looptijd, waardoor kredietnemers zoals BlockFi op elk moment terugbetaling van het geld konden opvragen. In juni 2022, na de ineenstorting van het Terra-ecosysteem, riep BlockFi miljoenen aan leningen terug die eigendom waren van Alameda.

Volgens Prince werden de leningen betaald en verdiepten de bedrijven hun relatie te midden van de bearmarkt.

Op zoek naar kapitaal van investeerders in dezelfde periode sloot BlockFi een overeenkomst met FTX US die $ 400 miljoen aan kredieten en een mogelijke overname van BlockFi in juli 2023 omvatte, wat nooit is gebeurd sinds beide bedrijven failliet gingen als gevolg van de gebeurtenissen van afgelopen november.

Alameda bood FTT, SOL (SOL) en SRM als onderpand voor leningen. Volgens de getuigenis van Prince stonden deze tokens op de rekening van BlockFi op FTX. BlockFi gebruikte FTX ook als handelsplatform voor de orders van zijn klanten. Ten tijde van het faillissement van FTX had het crypto-leenplatform $650 miljoen geleend aan Alameda en $350 miljoen aan fondsen beschikbaar voor handel.

Toen duidelijk werd dat de middelen slecht waren en de leningen niet zouden worden terugbetaald, vroeg BlockFi het faillissement aan. Prince merkte op dat BlockFi, ondanks de uitdagingen van de bearmarkt, zonder het FTX-debacle geen faillissement zou hebben aangevraagd.

12 oktober: Ellison's getuigenis gaat verder, met verdere nadruk op de relatie met Sam Bankman-Fried

Caroline Ellison beweert #SBF gebruikte Thaise identiteitsbewijzen van sekswerkers in een poging om $1 miljard aan Alameda-fondsen vrij te geven voordat ze hun toevlucht namen tot omkoping. pic.twitter.com/COPHbaECz6

- Cointelegraph (@Cointelegraph) 12 oktober 2023

Het kruisverhoor van Caroline Ellison begon op 12 oktober in de Southern District Court van New York, waarbij de voormalige CEO van Alameda Research het besluitvormingsproces tussen Alameda en FTX besprak, evenals hoe haar romantische relatie met Bankman-Fried speelde een rol in de gebeurtenissen die leidden tot de ineenstorting van de beurs. 

De raadsman onderzocht eerst het kapitaal dat aan Alameda werd geleend door cryptogeldverstrekkers Genesis en Voyager. Volgens de getuigenis van Ellison kunnen door Alameda geleende gelden legaal worden gebruikt voor een reeks doeleinden, waaronder handelsactiviteiten en het dekken van de bedrijfskosten van het bedrijf. De verdediging gebruikte haar opmerkingen om aan te tonen dat de kredietverstrekkers van Alameda wisten dat het kapitaal voor ongedefinieerde doeleinden werd gebruikt.

Ze meldde ook dat de communicatie met Bankman-Fried verslechterde na hun laatste breuk in april 2022, waarbij ze een één-op-één ontmoeting met de voormalige partner vermeed en er de voorkeur aan gaf te communiceren via Signal of groepsbijeenkomsten. De communicatie en haar zorgen over FTX-venture-investeringen deden Ellison overwegen om begin 2022 af te treden als CEO van Alameda.

In antwoord op vragen van de advocaat van Bankman-Fried erkende Ellison dat ze sinds december 20 minstens twintig ontmoetingen met aanklagers heeft gehouden als onderdeel van haar samenwerkingsovereenkomst, inclusief een beoordeling van haar antwoorden op 2022 oktober, een dag voordat ze als getuige zou getuigen. getuige in de zaak. In december, voordat er een overeenkomst was gesloten met de Amerikaanse regering, erkende ze dat het Federal Bureau of Investigation haar huis had doorzocht.

Tijdens de bearmarkt maakte Ellison volgens haar getuigenis ook financiële prognoses van hoeveel geld er nodig zou zijn om Alameda in te dekken tegen marktdalingen. Ze ontdekte dat Alameda miljarden dollars aan activa zou moeten verkopen om een ​​passende dekking te hebben.

Bovendien besprak Ellison de bankrekening van Alameda in de noordelijke dimensie, die FTX gebruikte terwijl het moeite had zijn eigen bankrekening te openen. Later, rond eind 2021 en begin 2022, kon FTX zijn account bemachtigen en begon het geld van gebruikers om te leiden. Oudere klanten stuurden echter nog steeds geld naar de rekening van Northern Dimension. Als bewijs wees de verdediging op een van haar ontmoetingen met aanklagers in december 2022, waarin ze suggereerde dat Bankman-Fried niet wist dat het geld van FTX-klanten nog steeds naar Alameda werd gestuurd. 

11 oktober: Caroline Ellison beschrijft de laatste maanden van FTX

Op haar tweede dag van getuigenis tijdens het proces tegen Sam “SBF” Bankman-Fried op 11 oktober, gaf Caroline Ellison meer informatie over de maanden voorafgaand aan het FTX-debacle in november 2022. Kredietverstrekkers eisten dat Alameda Research miljoenen aan leningen terugbetaalt volgens Ellison medio juni, na de marktdaling in mei. ‘Ik was erg gestresseerd’, zei ze.

Genesis Capital was een van deze kredietverstrekkers en riep $ 500 miljoen aan leningen terug, volgens screenshots uit gesprekken tussen Ellison, Bankman-Fried en Genesis-medewerkers via Telegram.

Destijds had Alameda meer dan $13 miljard aan schulden op zijn kredietlijn bij FTX, terwijl zijn open termijn leningen meer dan $1.3 miljard bedroegen. Volgens Ellison's getuigenis, Bankman-Fried instrueerde haar om “alternatieve manieren” te bedenken om de financiële informatie van Alameda openbaar te maken aan kredietverstrekkers, met name Genesis.

Volgens Ellison zou Genesis alle leningen aan Alameda kunnen terugroepen als het op de hoogte zou zijn van de werkelijke financiële status van Alameda, en zou het ook zijn reputatie kunnen schaden. 'Ik wilde niet dat Genesis dat wist', zei ze over Alameda's aansprakelijkheid van miljarden dollars jegens FTX.

Volgens het bewijsmateriaal van de aanklagers heeft Ellison aan minstens zeven alternatieve spreadsheets voor Genesis gewerkt. Een spreadsheet die Alameda in juni naar Genesis stuurde, vermeldde in totaal $10.3 miljard aan verplichtingen, terwijl het werkelijke bedrag destijds ongeveer $15 miljard bedroeg.

Bankman-Fried's plannen om de storm te overleven omvatte onder meer het aantrekken van kapitaal van Mohammed bin Salman, de kroonprins van Saoedi-Arabië. Volgens bewijsmateriaal dat in de rechtbank is gepresenteerd, heeft Ellison maanden voordat de uitwisseling instortte een lijst gemaakt van ‘dingen waar Sam zich druk over maakt’.

Op de lijst stond onder meer het aantrekken van kapitaal van ‘de MBS’, het lenen van meer kapitaal van BlockFi, dat Alameda al meer dan $660 miljoen had geleend, en ‘het ertoe aanzetten van toezichthouders om Binance hard aan te pakken’, in een poging van Bankman-Fried om de markt van FTX uit te breiden. deel, zei Ellison.

Ze maakte ook melding van steekpenningen ter waarde van 150 miljoen dollar die FTX in 2021 aan een Chinese functionaris zou hebben betaald om daar bevroren geldmiddelen vrij te geven als onderdeel van een onderzoek naar het witwassen van geld. De vermeende omkoping is niet in het proces betrokken.

10 oktober: Gary Wang wordt verhoord, kroongetuige Ellison komt binnen

De vierde dag van het proces begon met Gary Wang concludeert zijn getuigenis. Hij werd ondervraagd door een van de advocaten van SBF, Christian Everdell. 

Tijdens het kruisverhoor werd Wang gevraagd naar het voornemen van Bankman-Fried om Alameda te sluiten, waarop Wang antwoordde dat SBF dacht dat er een “kans van 30%” was dat het bedrijf zou worden gesloten. Hij zei ook dat hij niet zeker wist of de tweet van Binance CEO Changpeng Zhao of de gelekte financiële cijfers de oorzaak waren van de FTX-bankrun.

Nadat Wang was ontslagen door rechter Lewis Kaplan, Ellison, de voormalige CEO van Alameda en een ex-vriendin van Bankman-Fried, werd naar de getuigenbank geroepen.

In de openingsvragen werd Ellison gevraagd waarom ze schuldig was aan de misdaden waarvoor ze werd beschuldigd en antwoordde dat “Alameda enkele miljarden dollars van FTX-klanten had aangenomen en deze voor investeringen had gebruikt.”

Naar verluidt legde de hele schuld neer voor het misbruik van FTX-gebruikersgelden op Bankman-Fried. Ellison beweerde dat hij “de systemen had opgezet” waardoor Alameda 14 miljard dollar uit de beurs kon halen.

Ellison onthulde ook persoonlijke informatie over haar relatie met de verdachte, inclusief de zijne ambities om president van de VS te worden en dat hij overwoog de voormalige Amerikaanse president Donald Trump te betalen om zich niet kandidaat te stellen voor herverkiezing. 

Bovendien getuigde ze over het bedrijf FTX-tokens (FTT) terugkopen van Binance of anders “Binance zou problemen veroorzaken”, samen met het gebruik van leningen van Genesis in 2021 als financieringsbron.

“Alameda nam verschillende miljarden dollars van FTX-klanten en gebruikte het voor investeringen”, aldus Ellison, volgens rapporten. ‘Ik heb balansen gestuurd waardoor Alameda er minder riskant uitzag dan het was.’

Ellison gaf toe zich niet gekwalificeerd te voelen voor de rol van CEO bij Alameda, hoewel ze werd aangemoedigd door SBF, en zei dat ze een lening van $ 3.5 miljoen van het bedrijf had aangenomen "voor een gokbedrijf dat mensen bij FTX op mijn naam wilden zetten" en voor politieke bijdragen. .

6 oktober Gary Wang's getuigenis gaat verder en geeft toe dat er “speciale privileges” zijn gegeven aan FTX op Alameda

Het proces ging op vrijdag 6 oktober voor de vierde dag door, met een kortere zitting die eindigde om 2 uur Eastern Time omdat de juryleden ervoor kozen geen lunchpauze te nemen. 

Wang, de voormalige Chief Technology Officer van FTX, bleef de middag ervoor na een korte periode getuigen. Op deze dag getuigde Wang dat de back-endcode en de database voor FTX.com bijhielden hoeveel munten een gebruiker had en de beschikbaarheid van een functie genaamd ‘allow negatief’.

Volgens Inner City Press vroeg de aanklager Wang wat er zou gebeuren als dat kenmerk werd gecontroleerd, waarop Wang zei: “Dan mag je verder gaan. "

Hij zei toen dat het account van Alameda was dit bijzondere voorrecht toegestaan en kon daarom ‘meer verhandelen dan er op zijn rekening stond. Ze hadden een grote kredietlijn. En het zou sneller kunnen handelen dan andere.”

“Het heeft meer opgenomen dan er op zijn rekening stond, zoals 8 miljard dollar aan fiat en crypto”, zei Wang. Toen hem werd gevraagd waar het geld vandaan kwam, zei hij: “van FTX-klanten.”

Volgens de getuigenis van Wang hoorde hij Bankman-Fried zeggen dat Alameda tot $ 50 tot $ 100 miljoen kon opnemen bij FTX. Hij zei dat hij na een databasequery in 2020 zag dat het saldo van Alameda negatief was voor een bedrag dat groter was dan de inkomsten van FTX zelf.

pleitte Wang schuldig aan vier aanklachten in december 2022, waarvan er één telegrafische fraude was. Net als Ellison heeft Wang ermee ingestemd samen te werken met ambtenaren via een pleidooiovereenkomst waarmee hij tot 50 jaar gevangenisstraf kan vermijden.

5 oktober: Wang geeft details over de relatie tussen FTX en Alameda Research

In meer dan vier uur aan getuigenissen gaf Wang diepgaande details over de relatie tussen de bedrijven en hoe het crypto-imperium eindigde met een gat van $8 miljard in klantactiva.

Volgens Wang ontving Alameda een paar maanden na de oprichting van FTX, in 2019, speciale privileges van FTX. Aanklagers gebruikten screenshots van de database en code van FTX die beschikbaar zijn op GitHub om aan te tonen dat Alameda een onbeperkt negatief saldo mocht hebben bij FTX, een speciale kredietlijn van $65 miljard in 2022 en een vrijstelling van de liquidatie-engine. 

De vermenging van fondsen en problemen tussen bedrijven evolueerden in de loop van de tijd. In 2020 instrueerde Bankman-Fried Wang dat het negatieve saldo van Alameda niet hoger mocht zijn dan de inkomsten van FTX - een regel die volgens Wang's getuigenis in de loop der jaren veranderde. Eind 2021 bedroeg de aansprakelijkheid van Alameda jegens FTX bijvoorbeeld $3 miljard, vergeleken met $300 miljoen in 2020. 

“Ik vertrouwde op zijn oordeel,” zei Wang toen hem werd gevraagd waarom hij instemde met de privileges van Alameda. 

Deze vermeende privileges maakten echter deel uit van Alameda's rol als primaire marktmaker voor FTX, betoogde de verdediging later tijdens de getuigenis van Wang. De raadsman merkte ook op dat andere marktmakers soortgelijke privileges hadden bij FTX, en dat het kunnen negatief worden een belangrijk kenmerk was van elke marktmaker. 

Een ander punt dat door aanklagers werd benadrukt was de MobileCoin-exploit in 2021. Bankman-Fried zou tegen Wang en Ellison hebben gezegd dat ze het tekort van miljoenen dollars moesten toevoegen aan de balans van Alameda in plaats van het op FTX te houden om het verlies voor FTX-investeerders te verbergen.

Maanden vóór de ineenstorting van FTX bespraken Bankman-Fried, Wang en voormalig technisch directeur Nishad Singh het sluiten van Alameda en het vervangen van zijn rol door andere marktmakers. De verplichtingen van het bedrijf waren destijds echter te hoog: 14 miljard dollar. Alameda bleef in bedrijf tot november 2022.

De getuigenis van Wang wordt voortgezet op 10 oktober, dezelfde dag dat die van Ellison zal worden gehoord.

5 oktober: kruisverhoor in Yedidia, getuigenverklaringen in beeld

Dag 3 van de #SBF proef, we zijn hier helder en vroeg! ☀️ pic.twitter.com/PQ1rQV38Px

- Cointelegraph (@Cointelegraph) 5 oktober 2023

Een schuld van 8 miljard dollar van Alameda aan FTX stond centraal in het kruisverhoor van de aanklagers tegen Adam Yedidia op 5 oktober. Yedidia is een goede vriend van Bankman-Fried en was een ontwikkelaar bij FTX. Hij was ook een van de tien mensen die in het luxe resort van Bankman-Fried ter waarde van $ 35 miljoen op de Bahama's woonden.

Volgens de getuigenis van Yedidia gebruikte FTX sinds begin 2021 een Alameda-rekening met het label North Dimension om het geld van gebruikers te storten, terwijl ze problemen ondervond met het openen van een eigen bankrekening. Fondsen zouden worden beschouwd als de aansprakelijkheid van Alameda jegens FTX, die in juni 8 $ 2022 miljard bedroeg.

Hoewel Yedidia op de hoogte was van het geld dat naar de rekening van Alameda was gestuurd, zag hij het niet als een probleem toen hij er voor het eerst over hoorde in 2021. Nadat hij echter hoorde over het aansprakelijkheidsbedrag in 2022, uitte hij zijn zorgen tegenover Bankman-Fried tijdens een tennisspel. Volgens Yedidia zei Bankman-Fried dat de schulden binnen zes maanden tot drie jaar tussen de bedrijven moeten worden afgelost.

“Ik vertrouwde erop dat Sam, Caroline en anderen in Alameda de situatie zouden aanpakken”, zei hij, terwijl hij vragen van aanklagers beantwoordde. Toen Yedidia hoorde dat Alameda niet alleen het geld in handen had, maar deze ook gebruikte om zijn debiteuren te betalen, nam hij in november 2022 ontslag.

Terwijl aanklagers de zaak gebruikten om te illustreren hoe de bedrijven fondsen vermengden, probeerde de raadsman van Bankman-Fried een breder beeld van de relatie van FTX en Alameda met de jury te delen.

De verdediging benadrukte dat FTX snel groeide, waarbij de leiding tijdens de bullmarkt van 10 meer dan 2021 uur per dag werkte, waaronder Bankman-Fried, die destijds toezicht hield op verschillende delen van het bedrijf.

De raadsman wees er ook op dat Yedidia verschillende onderzoeken had ondergaan van openbare aanklagers op grond van een immuniteitsbevel, wat betekent dat samenwerking met openbare aanklagers hem zou beschermen tegen eventuele aanklachten met betrekking tot zijn rol bij FTX. 

Volgens de verdediging van Bankman-Fried waren de moeilijkheden van FTX bij het openen van een bankrekening en zijn afhankelijkheid van Alameda's Noordelijke Dimensie om geld te storten ook algemeen bekend. Het kruisverhoor van Yedidia wordt vanmiddag hervat in de federale rechtszaal in Lower Manhattan.

Twee getuigen hebben getuigd tijdens het tweede deel van het Bankman-Fried-proces op 5 oktober: Matthew Huang, medeoprichter van Paradigm en Wang, medeoprichter van FTX en Alameda Research.

Paradigm investeerde tussen 278 en 2021 in totaal 2022 miljoen dollar in FTX in twee financieringsrondes. Volgens Huang was het durfkapitaalbedrijf niet op de hoogte van de vermenging van fondsen tussen FTX en Alameda, noch van de privileges die Alameda had met de crypto-uitwisseling. .

Dergelijke privileges omvatten onder meer de vrijstelling van Alameda van de liquidatie-engine van FTX (een instrument dat posities sluit die het risico lopen te worden geliquideerd). Dankzij de vrijstelling kon Alameda zijn positie versterken en een negatief saldo met FTX behouden.

De medeoprichter van Paradigm erkende ook dat het bedrijf geen diepgaander due diligence-onderzoek naar FTX had uitgevoerd, maar zich in plaats daarvan had gebaseerd op de informatie van Bankman-Fried.

Een andere zorg voor Paradigm was dat FTX geen raad van bestuur had. Volgens Huang was Bankman-Fried “zeer resistent” tegen het idee om investeerders in de raad van bestuur van FTX te hebben, maar hij beloofde er een op te richten en ervaren managers aan te stellen om daarin te dienen.

Tijdens zijn korte getuigenisWang erkende dat hij, samen met Bankman-fried en Ellison, bankfraude, effectenfraude en grondstoffenfraude had gepleegd.

Wang merkte ook op dat Alameda speciale privileges had bij FTX, zoals de mogelijkheid om onbeperkt geld uit de beurs op te nemen, evenals een kredietlijn van $ 65 miljard. Om deze privileges te illustreren wees Wang erop dat elke andere marktmaker een kredietlijn van miljoenen zou hebben, terwijl Alameda een kredietlijn van miljarden zou hebben.

Wang noemde ook een lening van ongeveer $200 miljoen tot $300 miljoen van Alameda, naar verluidt als onderdeel van de aankoop van andere cryptobedrijven. De leningen zijn echter nooit op zijn rekening bijgeschreven. Zijn getuigenis zal op 6 oktober worden voortgezet.

4 oktober: De verdediging van DOJ en Bankman-Fried formuleert hun argumenten

De eerste uren van het proces tegen SBF hebben een glimp opgeleverd van de argumenten die het Amerikaanse ministerie van Justitie (DOJ) en de verdediging van de voormalige CEO van de FTX de komende weken voor de rechter zullen brengen.

Na een juryselectie in de ochtend gaven beide partijen openingsverklaringen aan de in de rechtbank aanwezige 12-koppige jury.

De DOJ nam in zijn eerste verklaring een harde houding aan tegen Bankman-Fried en portretteerde de FTX-oprichter als iemand die opzettelijk tegen investeerders loog om zichzelf te verrijken en zijn crypto-imperium uit te breiden.

Volgens de DOJ loog Bankman-Fried tegen FTX-klanten en investeerders, waarbij hij Alameda gebruikte als een belangrijke partner om “het geld van klanten te stelen”, een uitdrukking die vaak werd gebruikt tijdens de openingsverklaringen.

Volgens de preview van het proces zal het DOJ zijn argumenten concentreren op beschuldigingen dat Bankman-Fried klanten, investeerders en kredietverstrekkers heeft misleid met betrekking tot de veiligheid van hun fondsen, terwijl ze Alameda gebruikte om hun geld te stelen en politici in Washington te beïnvloeden.

De verdediging bracht ondertussen argumenten naar voren dat Bankman-Fried een jonge ondernemer was die zakelijke beslissingen nam die ‘niet werkten’. De verdediging ontkende het bestaan ​​van geheime transacties tussen Alameda en FTX of een achterdeur die werd gebruikt om geld van klanten te stelen. Volgens de eerdere argumenten waren alle transacties legitiem of in goed vertrouwen uitgevoerd door Bankman-Fried tijdens de neergang van de cryptomarkt en de daaropvolgende ineenstorting van FTX in november 2022.

De verdediging benadrukte ook de rol van Binance in de bankrun die tot de ineenstorting van FTX leidde. Getuigenissen zullen de hele dag doorgaan.

Volgens de verdediging ging Bankman-Fried ervan uit dat FTX geld mocht lenen aan Alameda als onderdeel van een zakelijke relatie met de market maker, en dat er geen geheime deur was voor transacties tussen de bedrijven.

Aanklagers merkten ook op dat Ellison, Wang en Singh de jury insiderdetails zouden geven over de rol van Bankman-Fried in de operaties van FTX en vermeende misdaden. De verdediging wees er echter op dat ze, als onderdeel van de samenwerkingsovereenkomst met de regering, een getuigenis moesten afleggen tegen Bankman-Fried, wat twijfels deed rijzen over hun geloofwaardigheid.

De verdediging bagatelliseerde ook de beschuldigingen tegen de aard van de relatie tussen FTX en Alameda, met het argument dat FTX-margehandelaren zich bewust waren van de risico's die aan transacties verbonden waren.

“Er was geen sprake van diefstal”, aldus de verdediging. “Het is geen misdaad om CEO te zijn van een bedrijf dat faillissement aanvraagt.”

In de tweede helft van de eerste dag van het proces hoorde de jury twee getuigen: Mark Julliard, een Franse handelaar en voormalig cliënt van FTX, en Adam Yedidia, een vriend van Sam Bankman-Fried en voormalig werknemer bij Alameda Research en FTX. .

In zijn getuigenis zei Julliard dat hij vier Bitcoin had (BTC) aangehouden bij FTX ten tijde van de ineenstorting van de beurs, ter waarde van bijna $100,000. Hij gaf toe dat de marketinginspanningen van FTX en Bankman-Fried, evenals de opmerkelijke durfkapitaalbedrijven die FTX steunen, hem het vertrouwen gaven om de beurs te gebruiken voor cryptohandel. Hij ging ervan uit dat durfkapitaalbedrijven due diligence hadden gedaan met betrekking tot FTX en haar leiderschap.

Tijdens het verhoor benadrukten de aanklagers dat de handelaar FTX uitsluitend gebruikte voor spothandel en zich er niet van bewust was dat de beurs geld van klanten gebruikte voor cryptohandel met Alameda Research.

De vragen voor Yedidia waren gericht op zijn opleidingsachtergrond aan het Massachusetts Institute of Technology, waar hij Bankman-Fried voor het eerst ontmoette en twee professionele ervaringen opdeed met de oprichter van FTX. Yedidia werkte in 2017 kort bij Alameda als handelaar en ging in 2021 weer aan de slag bij FTX als ontwikkelaar. Hij was een van de tien mensen die op de Bahama's woonden op het onroerend goed van FTX ter waarde van $ 10 miljoen.

In de getuigenis van Yedidia gebruikten aanklagers voormalige FTX-advertenties als bewijs dat het bedrijf zichzelf altijd positioneerde als een veilige, vertrouwde en gemakkelijke manier om in cryptocurrency te investeren, inclusief marketingcampagnes met NFL-speler Tom Brady en cabaretier Larry David. Het proces wordt op 5 oktober hervat.

3 oktober: SBF-proef begint

Het proces tegen Bankman-Fried begon op 3 oktober met juryselectie. Bankman-Fried wordt beschuldigd van zeven aanklachten wegens samenzwering en fraude in verband met de ineenstorting van FTX, de cryptocurrency-uitwisseling die hij mede heeft opgericht. Hij heeft onschuldig gepleit voor alle aanklachten. De zaak wordt behandeld door rechter Lewis Kaplan, die een lange lijst van andere spraakmakende zaken heeft voorgezeten, waaronder zaken waarbij gedetineerden in Guantanamo Bay betrokken waren, de misdaadfamilie Gambino, Prins Andrew en Donald Trump.

Bankman–Fried werd veroordeeld tot gevangenisstraf op 11 augustus nadat Kaplan ontdekte dat het delen van de persoonlijke papieren van voormalig CEO van Alameda Research, Caroline Ellison, neerkwam op intimidatie van getuigen. Alameda Research was een handelshuis dat ook werd opgericht door Bankman-Fried. Vroeger had hij dat wel huisarrest gehad in het huis van zijn ouders in Stanford, Californië, met een borgsom van $ 250 miljoen.

[Ingesloten inhoud]

December: SBF gearresteerd

Bankman-Fried werd bij zijn aankomst uit de Bahama’s op 21 december 2022 in de Verenigde Staten gearresteerd. gearresteerd op de Bahama's op 12 december nadat de Amerikaanse regering het land formeel op de hoogte had gesteld van de aanklachten die de VS tegen hem hadden ingediend. Hij verklaarde dat hij van plan was de uitlevering uit het Caribische land te bestrijden, maar veranderde van gedachten na een week in de Bahamaanse gevangenis ingestemd met uitlevering.

Ondertussen hebben Gary Wang, mede-oprichter van FTX, en CEO van Alameda Research (en naar verluidt ooit SBF-vriendin) Ellison overeengekomen om schuldig te pleiten in de ontluikende zaak.

November: FTX stort in

De problemen van Bankman-Fried begonnen toen op 2 november berichten verschenen dat Alameda Research een groot bezit aan FTX-token had (FTT), het hulpprogramma-token van FTX. Die onthulling leidde tot vragen over de relatie tussen de twee entiteiten. Op 6 november maakte Changpeng Zhao, CEO van rivaliserende beurs Binance, bekend dat zijn beurs zou zijn FTT liquideren bezittingen, die naar schatting $ 2.1 miljard waard waren. Zhao sloeg een door Ellison getweet aanbod om de FTT van Binance te kopen af.

Een vlucht begon op FTX. Bankman-Fried verzekerde op Twitter (nu X) dat de “activa van de beurs prima zijn” en beschuldigde “een concurrent” van het verspreiden van geruchten. Op 8 november was de prijs van de FTT gedaald gedaald van $ 22 naar $ 15.40.

Het is nog maar een week geleden sinds SBF's beruchte 'FTX is prima. De bezittingen zijn prima.” pic.twitter.com/zKoILqquHF

— Robert Smith (@BondHack) 14 november 2022

Eveneens op 8 november maakte Bankman-Fried op Twitter bekend dat hij dat had gedaan tot een overeenkomst komen met Zhao “over een strategische transactie.” Hij schreef: “Onze teams werken eraan om de achterstand op het gebied van opnames weg te werken. Dit zal de liquiditeitscrisis wegnemen; alle activa worden 1:1 gedekt.”

Op 9 november maakte Zhao bekend dat Binance zou de overname van FTX niet nastreven na due diligence en meer meldingen van verkeerd behandelde gelden. De prijs van Bitcoin (BTC) daalde naar $ 15,600. De FTX en Alameda Research websites werden donker voor een paar uur. Toen de FTX-website terugkwam, stond er een waarschuwing tegen het doen van stortingen en kon hij geen opnames verwerken.

Op 10 november, Bankman-Fried plaatste een 22-delige Twitter-thread dat begon met 'Het spijt me'. Het was de eerste van een lange reeks openbare verklaringen die hij aflegde over de val van de beurs. De volgende dag stopte het voltallige personeel van Alameda Research en FTX, FTX US en Alameda Research faillissement aangevraagd in de Verenigde Staten. Bankman-Fried nam ontslag als CEO van FTX en werd vervangen door John J. Ray III, die vooral bekend stond om zijn rol in het faillissement van Enron.

SBF en FTX vóór de val

Begin 2022 FTX had een waardering van $ 32 miljard en men dacht dat het in een benijdenswaardige financiële toestand verkeerde. Bankman-Fried werd door een groot deel van de cryptogemeenschap en de wereld als geheel gezien als een gerespecteerd bedrijfsleider. Hij werd gefotografeerd met politieke leiders en spaak op congres hoorzittingen. 

Maxine Waters leidt het onderzoek naar FTX https://t.co/oFMctH4rRh pic.twitter.com/Ox6O5w4nOl

— Jordan Schachtel @ dossier.today (@JordanSchachtel) 17 november 2022

Hij had reputatie opgebouwd als filantroop, waarbij hij een onder academici populaire filosofie nastreeft die bekend staat als ‘effectief altruïsme’. Onderdeel van zijn implementatie van die filosofie was politiek activisme in de vorm van financiële steun voor kandidaten.

Toen de crypto-winter begon, zei Bankman-Fried sprak over FTX en Alameda Research “De verantwoordelijkheid om serieus te overwegen om in te grijpen, ook al kost het ons niets, om de besmetting tegen te gaan.” De bedrijven deden een bod op Voyager Digital dat werd afgewezen.

FTX een deal gesloten met Visa om een ​​eigen debetkaart in 40 landen te introduceren.

Bankman-Fried, Ellison en andere alumni van Jane Street Capital richtten in 2017 Alameda Research op. Bankman-Fried richtte in 2019 samen met Wang FTX op. Zhao was een vroege investeerder in de beurs.

Dit is een verhaal in ontwikkeling en verdere informatie zal worden toegevoegd zodra deze beschikbaar komt.

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://cointelegraph.com/news/sam-bankman-fried-ftx-trial-updates