창립자이자 CEO를 잃고 암호화폐 역사상 가장 큰 벌금을 낸 후 바이낸스는 새로운 운영 장을 시작했습니다. 그러나 이는 특히 창립자 CZ가 상대적으로 알려지지 않은 Richard Teng으로 대체됨에 따라 Binance 투자자에게 무엇을 의미합니까?

우리의 관점에서, 바이낸스는 우버와 비슷한 변곡점에 있습니다. 논쟁의 여지가 있는 창립자 Travis Kalanick이 회사를 떠났을 때 좀 더 "성숙한" CEO인 Dara Khosrowshahi가 그 자리를 대신했습니다. 아래에서 자세히 살펴보겠지만 그는 적절한 시기에 적절한 CEO였습니다.

이것은 바이낸스의 현재와 미래, 리더십 변화의 파급 효과, 그리고 이것이 장기 BNB 투자자와 매니아 모두에게 의미할 수 있는 것에 대한 우리의 연구입니다.

우버 스토리

비유하자면 Uber의 이야기를 다시 살펴보는 것이 도움이 될 수 있습니다.

창립자 Travis Kalanick의 지휘 아래 초기에 Uber는 뻔뻔스러운 파괴자였으며, 모퉁이를 깎고, 규칙을 빠르고 느슨하게 다루며, 기존 택시 산업을 정복하기 위해 규제 당국과 충돌했습니다.

Kalanick은 공격적인 확장, 법적 싸움, 그리고 "어떤 대가를 치르더라도 승리한다"는 치열한 사고방식의 팬이었습니다. 성공이 목표였습니다. 심지어 규칙을 어기고, 직원을 압박하고, 스캔들에 직면하는 것을 의미했습니다.

급속한 성장은 성차별, 성추행, 비윤리적 관행에 대한 비난으로 훼손된 유해한 문화의 대가로 이루어졌습니다. (심지어 Wikipedia 페이지도 있습니다. 우버 논란.)

투자자와 정부의 압력에 굴복하여 이사회는 2017년 Travis Kalanick을 밀어내고 Kalanick의 선동적인 브랜드 스타일에 반대되는 CEO Dara Khosrowshahi를 영입했습니다.

코스로샤히는 논란에 휩싸인 회사를 물려받아 집 청소라는 어려운 과제에 직면했습니다. 그는 투명성, 책임, 운전자, 규제 기관 및 대중과의 관계 개선을 강조했습니다.

그는 과거의 실수에 대해 사과하고 Uber의 문화를 개선했으며 윤리적인 비즈니스 관행을 우선시했습니다.

변화는 하룻밤 사이에 일어나지 않았습니다. 그러나 코스로샤히는 무모한 성장보다는 외교를 통해 도전 과제를 헤쳐나가고, 신뢰를 쌓고, 지속 가능한 성공에 집중하는 등 '성장'을 향한 의식적인 움직임을 보였습니다.

Uber가 여전히 장애물에 직면해 있는 동안 Khosrowshahi의 리더십은 책임을 갖고 이해관계자에 대한 새로운 초점을 가지고 미래를 헤쳐나가는 것을 목표로 보다 성숙한 회사를 위한 길을 열었습니다.

창립자 CZ와 새로운 CEO Richard Teng이 이끄는 바이낸스의 역사를 살펴보면 Kalanick 및 Khosrowshahi와 비교하지 않을 수 없습니다.

CZ 하에서 바이낸스의 공격적인 성장

바이낸스는 2017년 ICO 열풍이 최고조에 달하면서 떠오르는 신생 암호화폐 거래소인 중국에서 여정을 시작했습니다. 바이낸스는 젊고 야심찬 경영자이자 창업자인 창펑 자오(일명 "CZ") 덕분에 곧 경쟁업체들을 제압할 수 있었습니다.

출시 6개월 만에 바이낸스 이미 되어 있었다 거래량 기준 세계 최대 암호화폐 거래소. 사용자들은 직관적인 인터페이스, 다양한 디지털 자산 선택, 저렴한 수수료로 바이낸스를 칭찬했습니다.

인상적인 시작 이후 바이낸스는 네이티브 코인(BNB)을 갖춘 퍼블릭 블록체인과 디지털 지갑, 스테이블 코인, 선물 거래 플랫폼, NFT 마켓플레이스 및 다양한 서비스를 포함하는 광범위한 생태계로 빠르게 성장했습니다. 더.

이로 인해 CZ는 순자산 측면에서 전성기의 Mark Zuckerberg와 어깨를 나란히 하는 지구상에서 가장 부유한 사람 중 한 명이 되었습니다.

CZ는 바이낸스의 급속한 발전을 이끈 주역이었지만, 회사는 미국 규제 당국과의 극적인 법적 싸움에 따라 CZ 없이도 계속 나아가야 합니다.

CZ 시대의 끝: 바이낸스의 주요 격변

2019년에 바이낸스는 미국 고객들에게 서비스를 제공하기 위해 미국 지점을 개설했습니다. 이는 규제 당국이 불안하고 불법적인 활동의 흔적을 발견할 수 있는 문을 열어줄 것입니다.

2023년 13월 SEC는 미국 지사인 바이낸스와 CZ 자신을 상대로 XNUMX개 혐의를 나열한 불만 사항을 제기하며 이들이 '기만의 웹'을 운영하고 있다고 비난했습니다. 같은 해 XNUMX월 미국 법무부(DoJ)는 발표 회사에 대한 세 가지 형사 고발은 다음과 같습니다.

• 효과적인 자금세탁방지(AML) 프로그램을 시행하지 않음으로써 은행비밀보호법(BSA)을 위반하려는 음모.
• 무면허 금전 서비스 사업을 운영하는 행위.
• 제재를 회피하여 국제비상경제권한법(IEEPA)을 위반합니다.

CZ는 자금세탁 혐의에 대해 유죄를 인정했으며 바이낸스는 합의금으로 4.3억 달러를 지불하기로 합의했습니다. 가장 큰 벌금 미국 재무부 및 FinCEN 역사에 있는 암호화폐 회사입니다. 재닛 L. 옐런 재무장관 정해진:

“미국 법률 및 규정 준수를 보장하기 위한 오늘의 역사적인 처벌과 감시는 가상 화폐 산업에 이정표를 세웠습니다. 어디에 있든 미국 금융 시스템의 혜택을 누리고자 하는 모든 기관은 테러리스트, 외국의 적, 범죄로부터 우리 모두를 안전하게 보호하는 규칙을 준수해야 하며, 그렇지 않으면 결과에 직면해야 합니다.”

그 결과 바이낸스는 미국 시장을 떠나야 했고, CZ는 CEO직을 사임했습니다. 그런 다음 회사는 상대적으로 알려지지 않은 Richard Teng을 새 CEO로 임명했습니다.

리차드 텡은 누구인가?

싱가포르 출신인 Richard Teng은 30년 이상의 금융 서비스 및 규제 경험을 보유하고 있으며 이는 규정 준수로 정의될 것으로 예상되는 회사의 새로운 장에 좋은 징조일 수 있습니다.

1971년에 태어난 Teng은 난양기술대학교와 서호주대학교에서 회계학 학사 학위와 응용 금융 석사 학위를 취득한 뛰어난 졸업생입니다.

그는 PricewaterhouseCoopers에서 경력을 시작한 후 1997년 싱가포르 통화청(MAS)에 합류하여 싱가포르의 금융 부문 발전에 크게 기여했습니다. 이후 그는 싱가포르 거래소(SGX)의 최고 규제 책임자로서 정책 수립 및 규제 준수에 중요한 역할을 했습니다.

2015년에 그는 암호화폐 프레임워크를 개발한 최초의 규제 기관 중 하나인 아부다비 글로벌 마켓(ADGM)의 금융 서비스 규제 기관(FSRA)의 책임자가 되었습니다.

텅은 바이낸스 싱가포르의 CEO로 임명됨 2021년 2023월. XNUMX년 XNUMX월에는 아시아, 유럽, MENA 지역 대표로 승진했다.

Teng의 광범위한 규제 경험을 통해 그는 회사가 규제 문제를 해결하는 데 도움을 줄 수 있는 탁월한 후보자로 자리매김했습니다. CZ는 신임 CEO를 “최고의 자격을 갖춘 리더”라고 칭찬했다. 그럼에도 불구하고 Teng은 회사가 어려운 시기에 바이낸스의 경영을 맡게 되었습니다. 

일부 투자자들은 CZ의 이탈로 인한 공백을 우려하고 있지만, 텡은 재빨리 안심시켰다. 암호화폐 커뮤니티에서는 플랫폼이 자금 보안과 사용 편의성에 중점을 두고 계속해서 사용자 중심이 될 것이라고 말했습니다.

CEO는 전 세계적으로 규정을 준수하겠다는 회사의 의지를 표명했습니다. 그는 바이낸스의 현재 규제 장애물을 인정하고 규제 경험이 있는 새로운 팀원을 영입하여 규정 준수를 보장하고 글로벌 표준을 충족하기 위해 관할권 전반의 규제 기관과 협력할 준비가 되어 있음을 표현했습니다.

바이낸스는 여전히 세계 최대의 암호화폐 거래소입니다. Teng은 규제 기관과의 전략적 파트너십 및 생산적인 관계를 확보함으로써 회사가 선두 위치를 유지하는 데 필요한 "실내 어른"이 될 수 있습니다.

새로운 바이낸스: 재정 및 규정 준수

바이낸스는 공개 회사가 아닙니다. 그들은 수익 및 기타 재정에 대한 세부 정보를 공유하지 않습니다. 그럼에도 불구하고 회사는 몇 가지 주요 지표가 포함된 연례 보고서를 발표합니다.

. 최신판, Binance는 40년에 2023천만 명의 사용자를 추가하여 30% 증가한 170억 1.2천만 명의 사용자를 확보했다고 주장합니다. 긴급 SAFU(사용자를 위한 보안 자산) 기금의 가치는 XNUMX억 달러에 이릅니다.

보유량 증명 보고서에 따르면 회사는 바이낸스가 보관하고 있는 암호화폐 자산이 사용자의 순 잔고를 완전히 충당한다고 주장합니다.

2023년 내내 회사는 전 세계 규제 기관과 지속적으로 협력하고 운영 관할권에 대한 표준을 충족했습니다. 현재 바이낸스는 전 세계 18개 관할권에서 라이센스, 등록 및 승인을 보유하고 있습니다. 일본, 호주, 프랑스, ​​이탈리아, 스페인, 멕시코 등.

2023년에 회사는 규정 준수 프로그램에 210억 35천만 달러 이상을 투자했는데, 이는 전년도보다 58,000% 증가한 수치입니다. 또한 바이낸스는 50,000년 2022건에 비해 XNUMX건의 법 집행 요청을 처리했습니다.

코인베이스가 바이낸스로 옵니다

바이낸스 사건의 가장 큰 승자는 미국 최대의 암호화폐 거래소인 코인베이스(Coinbase)로, 바이낸스를 약화시키는 대신 전 세계적으로 확장할 수 있는 기회를 갖고 있습니다.

아이러니하게도 Binance가 Coinbase를 "도움"한 것은 이번이 두 번째입니다. 2022년에 CZ는 다음과 같은 이유로 당시 두 번째로 큰 암호화폐 거래소 운영업체인 FTX를 무너뜨렸습니다. 오랜 기업간 경쟁.

나중에 Binance가 DoJ 혐의에 대해 유죄를 인정했을 때 Coinbase CEO Brian Armstrong은 X(이전 Twitter)를 방문하여 회사가 장기적인 관점을 취하고 규정 준수를 보장하기 위해 많은 비용을 투자했다고 강조했습니다. 그 말했다:

“오늘의 뉴스는 어려운 방법을 택한 것이 올바른 결정이었다는 점을 강조합니다. 이제 우리는 이 산업의 새로운 장을 시작할 수 있는 기회를 얻었습니다.”

코인베이스는 이 소식이 있은 후 주가가 급등하여 몇 주 만에 100% 상승하여 약 18개월 만에 최고 수준을 기록했습니다.

한편, 2023년 1월 말 바이낸스는 약 XNUMX억 달러 상당의 암호화폐가 거래소를 떠나면서 사상 최대 규모의 유출을 기록했습니다. 그럼에도 불구하고 이는 대규모 탈출이 아니었으며 바이낸스는 여전히 유동성이 풍부한 것으로 보입니다.

미래

Teng은 회사가 여러 관할권에서 투명성과 규정 준수를 우선시하면서 심각한 문제에 직면해 있습니다.

바이낸스는 아직 미국에서의 모든 과제를 해결하지 못했습니다. 계속되는 법적 싸움 SEC는 2024년에 다가옵니다.

회사는 SEC가 미등록 증권으로 간주하는 토큰 상장, 인위적으로 거래량 부풀리기, 미국 사용자 제한 실패, 시장 감시에 대한 투자자 오해, 사용자 자금 유용 등에 대한 비난에 대응해야 합니다.

이 회사는 유럽에서도 어려움을 겪고 있습니다. MiCA 프레임워크 2024년부터 실용화된다.

바이낸스는 강제로 등록을 포기하다 키프로스 규제 기관에 등록했지만 네덜란드에서 라이센스를 취득하지 못했습니다. 회사는 또한 독일과 오스트리아와 같은 국가의 규제 승인 신청을 철회했습니다.

앞으로 바이낸스는 더욱 강력한 입지를 확보하고 있는 아시아 및 MENA 시장에 집중할 것입니다. 거래소가 미국과 유럽에서 시장 점유율을 유지할지는 지켜봐야 할 것입니다.

투자자 테이크 아웃

바이낸스는 변곡점에 있습니다. Uber가 Kalanick에서 Khosrowshahi를 거래하는 것처럼 회사도 CZ에서 Teng을 거래했습니다. 우리의 희망은 Khosrowshahi처럼 Teng도 방 안에서 어른이 될 수 있다는 것입니다.

Teng은 광범위한 규제 경험, 글로벌 관점 및 협업 접근 방식을 갖추고 있으며 사용자 보안 및 규정 준수에 중점을 두고 있습니다. 그는 또한 수년간 회사에 근무했기 때문에 회사를 잘 운영하는 데 필요한 지식과 관계를 잠재적으로 갖추고 있습니다.

그러나 그는 특히 트위터 친화적인 CZ에 비해 공개 프로필이 제한되어 있습니다. 그는 CZ 수준의 위기 관리 분야에서 검증되지 않았습니다. 그리고 규정 준수는 혁신을 희생할 수 있습니다. 너무 조심하면 바이낸스가 선두를 잃을 수도 있습니다.

우리는 DoJ와 회사의 합의가 가장 중요하다고 주장했습니다. 지출할 수 있었던 최고의 4.3억 달러, CZ는 감옥에 있지 않고 Binance는 계속 운영되기 때문입니다. SEC 사건은 여전히 ​​다가오고 있지만 이번 합의로 미국의 골치 아픈 문제가 해결되었습니다.

장기 BNB 투자자들에게 바이낸스는 암호화폐 분야에서 여전히 지배적인 세력으로 남아 있습니다.

그러나 바이낸스는 시장 점유율을 잃고 있습니다. 그들의 지배력은 DoJ 합의 이전에도 쇠퇴하기 시작했습니다.

방 안에 있는 어른인 Richard Teng이 규제 장애물을 극복하고 Binance를 조종하고 잃어버린 지배력을 되찾기에 충분할까요, 아니면 Coinbase 및 기타 규정을 준수하는 플레이어가 실수를 활용할 것입니까?

시간이 지나야 알 수 있지만 내년은 암호화폐 거대 기업에게 중추적인 해가 될 것이라고 약속합니다. 그리고 그러는 동안, 우리는 BNB를 보유하고 있습니다.

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• 출처: https://www.bitcoinmarketjournal.com/future-of-binance/