Glassnode Spotlight シリーズでは、Coinbase x Glassnode 第 2 四半期の暗号市場ガイドから最も興味深く実用的な洞察を探ります。最初の部分では、ビットコインの 4 回目の半減期とその影響に焦点を当てます。

シリーズの最初の記事では、 Coinbase x Glassnode 第 2 四半期レポートでは、今後のビットコイン半減期の戦略的意味を明らかにする指標とデータを調査します。 19年2024月6.25日に予定されているこの事前プログラムされたイベントは、ブロック報酬を3.125 BTCからXNUMX BTCに削減し、ビットコインのインフレ率に根本的な影響を与え、場合によっては市場での入手可能性にも影響を与えます。

ビットコインの半減期は 4 年ごとに起こり、ビットコインの希少性を制御し、インフレ抑制資産としての地位を確保する重要なメカニズムです。このイベントに近づくにつれ、トレーダーや投資家、特にモメンタムやロングのみの取引戦略を採用しているトレーダーは、過去の価格への影響が役立つと考え、このデータを現在の市場動向の文脈に位置づけることになるでしょう。これらの要素を理解することは、特に潜在的なエントリーポイントとエグジットポイントのタイミングを計る際に、半減期後の市場環境を効果的にナビゲートするための鍵となります。

ビットコイン価格への歴史的影響

で詳しく説明されているように、 17ページ & 18 第 2 四半期ガイドの 仮想通貨市場にとって、過去のビットコインの半減期はその後の 12 か月間で一貫して大幅な価格上昇をもたらしており、この傾向は投資家にとって考慮すべき重要な傾向です。具体的には：

• 最初の半減期の後、ビットコインの価格は 1000% 以上急騰しました。
• 下半期には 200% の増加が見られました。
• 600回目の半減期の後、価格はXNUMX％以上上昇しました。

これらの大幅な上昇は、このイベントが需要と供給のダイナミクス、ひいては市場価格に大きな影響を与える可能性があることを浮き彫りにしています。第 4 の半減期に近づくにつれて、これらの歴史的パターンは、潜在的な市場の動きを予測し、それに応じて投資戦略を準備するための貴重な洞察を提供します。

市場の進化によるダイナミクスの変化

過去の半減期と比較して、ビットコインの市場力学の状況は大幅に成熟しており、ビットコインの新規発行が市場価格に与える直接的な影響は減少する可能性があります。この変化は主に機関投資家の需要の増加とビットコインETFの普及によって引き起こされています。主な違いについて説明します。 15ページ & 16 第 2 四半期ガイドの、含める：

• 現在、日々のマイナービットコインの発行量は、ビットコインETFによる大幅な吸収と競合しています。たとえば、マイナーは毎日約 900 BTC を市場に追加しますが、ビットコイン ETF はそれをはるかに上回る金額を頻繁に購入し、供給レベルと市場の流動性に大きな影響を与えます。

• さらに、ETF は大規模な資金流入と流出を引き起こし、市場のボラティリティに影響を与える可能性があります。これらの動きは、多くの場合、従来の需要と供給の制約とは無関係に、価格の安定と市場センチメントに大きな影響を与える可能性があります。

つまり、ETFの流入と流出はすでにビットコインの入手可能性と需要に顕著な影響を与えており、予見可能な将来も影響は続くだろう。これらの要因を考慮すると、ETF は市場の主要なプレーヤーであり、その活動が半減期の歴史的影響に影を落とす可能性があります。トレーダーにとって、これは、半減期後に予想通りの動きをしなくなる可能性がある状況において、ETFのトレンドが情報に基づいた意思決定を行うための重要なデータポイントを提供する可能性があることを意味します。

結論

第 4 回ビットコインの半減期が間近に迫っており、デジタル資産市場は確立された循環イベントと進化する投資行動の組み合わせによる影響を受けることになります。歴史的に、半減期は新しいビットコインの供給が減り、需要の高まりにより価格が上昇する可能性があるため、市場の大幅な上昇につながりました。しかし今回は、ETFを通じた機関の大きな関与と、長期投資家や「スマートマネー」団体の活動の顕著な変化により、この力関係はさらに複雑になっている。

これらの要因を総合すると、今後の半減期に対する市場の反応がより微妙になることを示唆しています。

• ETFの活動：ETFの流入と流出を注意深く監視することが不可欠です。 ETF購入額の減少は、差し迫った市場低迷の兆候となる可能性がある。
• 市場のダイナミクス：売上増加 長期保有者 市場のピークが近づいていることを示し、市場全体の安定性と価格水準に影響を与える可能性があります。
• 半減心理学：半減期イベントを巡る潜在的な売り込み効果に注意してください。トレーダーは、予想されるボラティリティを回避するために、ポジションの戦略的調整を検討する必要があります。

これらの重要な要素を常に注意深く監視することで、トレーダーは市場の変化に対応し、新たな機会が発生したときにそれを活用するための態勢を整えることができます。

今後の半減期を考慮して戦略をより最適化するために、複雑な相互関係について詳しく知りたい場合は、当社の記事をお読みください。 専用の研究記事.

デジタル資産市場全体をより深く理解し、半減期、ETF、デリバティブ市場の複雑さなどの主要なトレンドやイベントについて詳しく知るには、「仮想通貨市場第2四半期ガイド」をダウンロードしてください。 こちら.