ビットコインの概念に部分的に触発された中央銀行デジタル通貨（CBDC）は、中国、日本、米国、英国、ロシア、マレーシア、スウェーデンなど、世界中の85％以上の経済圏で調査研究と実験を行っています。数年前から。 中国と 主要な デジタル元またはe-CNYのある道路では、世界中の中央銀行が対立しているか、日常的に使用されている銀行発行のデジタルマネーを公的に発行されたデジタル通貨に置き換える過程にあります。 ただし、現時点では、正式に開始した国はありません。 CBDC、実行可能性と使いやすさを決定するために進行中のいくつかのパイロットプロジェクトと調査研究がありますが。

過去数年間、オンライン金融サービスの需要の高まりとともに、デジタル経済が大幅に急増しました。 その結果、ビットコインやイーサリアムのような仮想通貨や暗号通貨は、民間部門で大きな牽引力を獲得し、その結果、何千もの 暗号通貨 さまざまな業界にサービスを提供しています。 しかし、価格変動、不安定性、高エネルギー消費、違法行為との関連などにより、これらの通貨は日常の使用に適していない。 

したがって、CBDCは、暗号通貨などのデジタル通貨の効率、使いやすさ、セキュリティを、従来の銀行システムにおける規制された準備金による流通と統合することを望んでいます。 言うのは簡単ですが！ 決済システムと銀行システムの成長と効率を加速することを目的としていますが、CBDCには、ユーザーのプライバシー、現在の金融システムと仲介業者（商業銀行、決済オペレーターなど）、さらにはそれらの必要性を考慮した独自の一連の課題があります。 それにもかかわらず、 国 自分のペースでこれらの懸念に取り組んでいます。

FRBは「正しく理解する」ことを望んでいます

デジタル通貨で最も関与し成長している市場のXNUMXつである米国政府は、暗号通貨への魅力の高まりを推測してきました。 この問題に対する懐疑論に対処するために、連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長は、 間に 水曜日の議会公聴会は、暗号通貨とステーブルコインの必要性を損なうことにおける米国中央銀行のデジタル通貨の役割を支持しました。 パウエルは、米国下院金融サービス委員会の前に述べた-

「特に、ステーブルコインは必要ありません。米国のデジタル通貨があれば暗号通貨も必要ありません。これは、それを支持する強力な議論のXNUMXつだと思います。」

パウエルは見ていますが 安定したコイン 彼はまた、暗号通貨、ステーブルコイン、CBDCなどのデジタル決済方法に対処するために、XNUMX月初旬に連邦準備制度が報告書を発表する可能性についても言及しています。 パウエル氏はまた、CBDCと暗号資産に関するパブリックコンサルテーションの力を信頼し、次のように述べています。

「私たちは、もちろん議会を含む多くの異なるグループにわたって、CBDCに関する大規模なパブリックコンサルテーションを開始したいと考えています。 また、安定したコインと暗号通貨についても。」

パウエルは、 FRBは 最初に来るためだけに他の経済との競争に陥るのではなく、それを正しくそして実質的に行うことにもっと焦点を合わせています。 

CBDCのより明確な見方を待っている：日本

成長する民間イノベーションのペースに合わせるために、日本銀行は最初の 相 XNUMX月のCBDC実験の結果。 しかし、日本は来年まで第二段階に移行しません。 与党自由民主党の委員長である村井英樹氏によると、デジタル通貨について次のように述べています。

「来年の終わり頃までに、日本のCBDCがどのようになるかについてより明確な見方ができるでしょう。」 

との彼のインタビューで ロイター通信社 村井氏はXNUMX月初旬、CBDCの発行を急いで決定することはないことを明らかにし、発行が金融機関に与える影響について詳細に議論し、デジタル円の主要な機能を説明することに時間をかけた。 また、村井 で CBDCの設計に関する彼の懸念。 商業銀行を主要な仲介者にすることに焦点を当てた場合、CBDCは、データを銀行に引き戻すとともに、ビジネスのシフトをもたらすでしょう。 

さらに、日本銀行は、中国の人民元発行の急成長に対抗するために、他国が開発したCBDCとのデジタル円の互換性についても考慮する必要があります。 そのメモで、村井は次のように述べた。

「デジタル元が観光客に頻繁に利用されたり、貿易の主要な決済手段になったりすると、円と元の関係が変化し、安全な通貨としての円の地位が損なわれる可能性があります。」

日本は、「暗号資産」を法の法的用語としてマークした最初の国であるとして、暗号の歴史の中でマークされています。 言うまでもなく、日本銀行は、XNUMXつの主要な中央銀行のグループに含まれています。 一緒に CBDCのコア機能を調査します。 日本の金融庁（FSA）は、CBDCの発行の見通しを理解するために、デジタル通貨に関する広範な調査と調整を強化し、最近、デジタル通貨と分散型金融を監督する新しいユニットを設立しました。 

妥協したアイデンティティ-デザインの課題

CBDCを真に設計する上での最大の課題のXNUMXつ match 現金の実行可能性は、フレームワークの神聖さを維持し、ユーザーのプライバシーとアイデンティティを維持しながらシームレスなトランザクションを提供します。 現金は、一元化された数字に対する匿名性に対して全能のスタンスを保持しています。 ただし、CBDCと法令遵守は密接に関係しているため、違法な取引や活動を回避するためにユーザーの身元確認が不可避となり、ユーザーのプライバシーがさらに侵害されます。 

2019年の論文で同じ懸念に対処し、欧州中央銀行はCBDCの匿名性を調査しました。 

「経済の継続的なデジタル化は、決済エコシステムにとって大きな課題であり、電子決済である程度のプライバシーを許可することと、マネーロンダリングおよびテロ資金供与に取り組むことを目的とした規制の遵守を確保することとの間でバランスを取る必要があります。」

現在、英国のCBDCの可能性を検討していますが、イングランド銀行は正確ではありません。 傾斜 分散型元帳の使用に向けて。 代わりに、BOEは、実際にCBDCを発行し続ければ、従来の集中型テクノロジーを使用する可能性が高いと考えています。 中国とは異なり、それはまだ不明です。

中国の「管理された匿名性」

何マイルも先を歩き、レースに活気を与えている中国は 現在 中央銀行のデジタル通貨の発行をリードしています。 中国人民銀行は最近、e-CNYまたはデジタル人民元に関するホワイトペーパーを発行し、以前に提起されたいくつかの問題に対処しました。 たとえば、このペーパーは、中央銀行の預金に対してe-CNYを発行している州の銀行について前中央銀行総裁が以前に行った声明を修正しています。 この論文は、CBDCが中央銀行によって発行されており、商業銀行は単なる流通業者であることを明確にしています。 

法定通貨、e-CNYのステータスを運ぶ サポート 管理された匿名性とともに銀行口座なしのオフライン支払い- 

「e-CNYシステムは、従来の電子決済よりも少ない取引情報を収集し、法律や規制で別段の定めがない限り、第三者や他の政府機関に情報を提供しません。」 

e-CNYが管理する匿名性が取引履歴の監視を示唆する可能性がある場合、中国当局は以前、支払い履歴をすでに追跡できることを認めたと報告しています。 

まとめ 

中央銀行のデジタル通貨はまだ進行中のプロジェクトですが、主要経済国はインスピレーションの背後にあるアイデアを把握しようとしています。 CBDCの概念にもかかわらず さ 分散型通貨に縛られている中央銀行は、必ずしもブロックチェーンをデジタル通貨に電力を供給するための実行可能なオプションと見なしているわけではありません。 米国、日本、さらにはインドのような国々が現在の懸念に対処するためのスペースをまだ模索している一方で、中国は遅れをとる恐れを打ち、国々にひもを引っ張っています。 

現在のところ、CBDCは、規制された予備の循環の品質を備えた、安全で便利なデジタル機器の構築にはまだ長い道のりがあります。 分散型ファイナンスへの投資と探求に対する日本の傾向 FSA ユニットは、現金や従来のデジタルマネーに代わる、より優れた信頼性の高い代替手段の可能性を示しています。 さらに、オンライン金融サービスに対する需要の高まりと、パンデミックの代わりにデジタルエコノミーの発展を後押しすることで、新しいテクノロジーの統合とサービスに対する需要が高まり、各国が真の金融デジタル化に取り組む機会を提供しています。