株式クラウドファンディングは、英国で 2011 年に Crowdcube というプラットフォームで始まり、2012 年に Seedrs で始まった代替ビジネス金融モデルです。2007 年から 9 年の世界金融危機の後も経済は依然として動揺しており、銀行は企業に資金を貸す傾向がはるかに薄れていました。スタートアップ。金利も特に低く、個人投資家は大手金融サービスプロバイダーの低い収益に打ち勝つ機会を求めていました。株式クラウドファンディングは、個人所有の初期段階のビジネスが株式の提供を通じて日常の個人投資家の個人資金を引き付けるという、相互に有益なプロセスで両者を結び付けます。今日、 現在では、どの EU 加盟国の個々のプラットフォームでも EU 全体から資金調達を申請できるようになり、小規模なプラットフォーム間で統合の兆しが見られます。ヨーロッパでトップクラスの株式クラウドファンディング プラットフォームについて詳しくご覧ください。

クラウドファンディングとは何ですか？

この用語に慣れていない人のために説明すると、クラウドファンディングとは、大規模な個人に少額の資金を募ることでプロジェクトの資金を集める集団的な方法です。

報酬クラウドファンディング (Kickstarter や Indiegogo などのプラットフォームで実施されるもの) は、多くの国で存在する顧客小売保護を提供することなく、代替小売チャネルとして使用できます。起業家は、最先端を目指すアーリーアダプターに新製品を提供し、生産に入る前に代金を受け取ることができます。ただし、いくつかあった一方で、 驚異的な成功、製品供給者が商品を納入する前に失敗したり、最終商品が期待を下回ったりする可能性があります。

株式クラウドファンディングでは、投資家には製品やアイテムではなく、個人所有のビジネスの株式が提供されます。株式クラウドファンディング プラットフォームは、両者が出会って取引する市場です。スタートアップの創業者は、事業が失敗しても返済する必要のない資金にアクセスでき、個人投資家にとっては大きな利益が得られる可能性がありますが、それは決して保証されません。新興企業への投資は、おそらくまだ存在しない商品の投機的な予約注文よりもさらに信頼性が低い可能性があります。新興企業の 10 社中 9 社は最初の 10 年間で失敗します。

市場の考慮事項

スタートアップの高い失敗率だけが懸念を引き起こすのに十分ではない場合、新型コロナウイルス感染症後の市場の混乱と世界的なインフレにより、まだ発展の初期段階にある多くのスタートアップ企業の間で市場価値の調整が生じた。セクター全体にわたる投資収益率の低下により、新たな機会に対する投資家の熱意が減退しました。この影響はベンチャー キャピタル セクター全体で大きく感じられましたが、株式クラウドファンディングにも広く反映されました。多くのプラットフォームは 2022 年と 2023 年に前年よりもビジネスを減らしました。これにより拡大計画は遅れ、スタッフの解雇につながり、一部の小規模企業の間で統合が起こった。

しかし同時に、新しい制度の下で認可されるプラットフォームの数も増えています。 ECSP規制 国家の壁を越えて欧州連合全体でクラウドファンディングを実行することは、大きなチャンスです。 ECSPR (欧州クラウドファンディング証券プロバイダー規制) により、プラットフォームは証券 (私有企業の株式) を上場し、欧州連合全体で販売できるようになります。発行者は、5 か月以内の特定の資金調達ラウンドで最大 12 万ユーロを調達できます。米国の大手株式クラウドファンディングプラットフォームの一部は、英国の同業者への投資を通じて欧州にアクセスする機会を見出していた。

一方で、ヨーロッパの株式クラウドファンディング プラットフォームの多くは規模が小さいため、一定の期間は長期化することが予想されます。 統合か撤退か 途中かもしれない。の 欧州クラウドファンディング市場レポート 20232024 年 42 月にリリースされた、株式プラットフォームの XNUMX% が、近い将来、別のプラットフォームと合併するか、別のプラットフォームに買収されることを期待していることがわかりました。兆候はあります すでに開始. 

ヨーロッパでトップクラスの株式クラウドファンディング プラットフォーム

調達された資金の総額や成功したプロジェクトの数などの統計に基づいてプラットフォームをランク付けすることは、このデータを提供する信頼できる独立した裁定者が存在しないため困難です。いくつかの国を含む UK & ドイツ、にはクラウドファンディングの業界団体がありますが、そのような情報は報告しません。

たとえデータが入手可能だったとしても、将来の混乱期になる可能性がある過去の実績をバックミラーに基づいて評価すべきでしょうか?

「トッププラットフォーム」を決定するその他の要素には、使いやすいインターフェースが含まれます。信頼できるデューデリジェンスプロセス。透明性のある料金体系。ある 流通市場;高い成功率。そして自国の金融規制当局による取引の認可。

どのような選択基準が使用されるにせよ、リストには英国の Seedrs と Crowdcube が含まれなければなりません。この 80 人は実質的にこの分野を創設し、英国市場の XNUMX% 以上のシェアを占めています。両者とも EU 全体で活動しています。

苗

Seedersのロンドンオフィス内

2023年2024月に発表された266年の年次報告書で、シーダーズは総額353億88万ポンドを超える1のクラウドファンディングラウンドに参加し、72のキャンペーンで2万ポンドを超える資金を調達したと述べた。昨年最初の Seedrs ラウンドを実施した企業の 2% は、B2B、または BXNUMXB と企業対消費者 (BXNUMXC) の混合のいずれかでした。これは、クラウドファンディングは消費者向け製品を扱う企業にとってのみ実際に考慮すべきものであると信じているスタートアップ創業者の間で広く受け入れられている認識に反するものである。

2021年、米国のプラットフォームであるリパブリックが100億ドルの契約でシーダーズを買収すると発表した。この契約により、米国と欧州の両方で非公開企業への投資機会を提供する最初の事業者が誕生した。

2023年5月、シーダーズはダブリン事務所が欧州連合全体に株式投資の機会を提供する認可を取得したと発表した。投資を求める企業はSeedrsを利用して、欧州では最大8万ユーロ、英国では最大XNUMX万ユーロ相当の資金を調達できるようになる。

このプラットフォームは流通市場で知られており、投資家は企業の IPO やトレードセールに依存せずに投資収益率を得ることができ、株式を売買できます。

クラウドキューブ

Crowdcube は、1.4 以上のミッション主導型ビジネスに対して 1,300 億ポンド以上の資金調達を支援し、1.7 万人を超えるメンバーを抱えるコミュニティを構築してきました。近年の主な発展をいくつか紹介します。

• 2022 年 5 月、スペインのバルセロナにある Crowdcube の地域オフィスは、欧州連合の ECSP 規制に基づいて取引することが認可されました。投資を求める企業はクラウドキューブを利用して、ヨーロッパでは最大8万ユーロ、英国では最大XNUMX万ユーロ相当の資金を調達できるようになった。
•  VCT は 1995 年に英国政府によって導入された投資会社で、ロンドン証券取引所に上場されています。一般的な最低投資額は 3,000 ポンドから 5,000 ポンドですが、通常、数千人の個人投資家がこの資産クラスから除外されます。 2023年500月、クラウドキューブはオクトパス投資と連携し、クラウドキューブに登録した投資家に最低エントリーレベルXNUMXポンドを与えた。
• 2023 年 XNUMX 月、Crowdcube は SeedLegals と提携し、企業が Crowdcube の投資家コミュニティからの資金調達と、SEIS/EIS の承認 (英国の投資家に税制上の優遇措置を与える) の取得、従業員への株式オプションの発行、研究開発キャッシュバックの確保に SeedLegals を利用することを組み合わせることを容易にしました。さらに、ビジネスを運営するための法的契約も必要です。
• 2023 年 XNUMX 月: クラウドキューブは、より多くの創業者、従業員、初期株主が会社自身の撤退を実行する前に個人的な撤退として会社の株式を売却できるようにするために、二次流動性プラットフォーム Semper を買収しました。

コンパニスト （ドイツ）

2011 年に設立された、ベルリンを拠点とするこのプラットフォームは、投資家と革新的な新興企業を結びつけます。このプラットフォームは、最低投資レベルが 250 ユーロ（以前は 1,000 ユーロ）の個人投資家と、最低投資レベルが 25,000 ユーロのエンジェル投資家の両方にサービスを提供しています。

このプラットフォームは、合計 80,000 人を超える投資家のネットワークを構築しており、投資額は 50 万ユーロを超えると主張しています。持続可能性と社会的影響に重点を置いています。

その流通市場では、登録投資家同士が Companisto を使用した企業の株式を売買できます。

Funderbeam （エストニア）

2014 年に設立された Funderbeam は、自らを世界的なスタートアップ マーケットプレイスとして位置づけ、世界中の視聴者に応えています。このプラットフォームは、ヨーロッパの幅広い投資機会を提供します。

5月以降の2023、 アイルランドに本拠を置くベンチャープライベートエクイティグループ VentureWave ファンダービーム社の過半数の株式を所有しており、 このプラットフォームは機関投資家向けVC、ファミリーファンド、エンジェル投資家向けと考えられていました。

スプレー (以前は MyMicroInvest、 ベルギー）

Spreds は、50,000 ユーロから 1,000,000 ユーロの資金調達を計画しているキャンペーンのための株式および融資によるクラウドファンディングに焦点を当てています。このプラットフォームは、ビジネスコンセプトを検証し、消費者の関心を実証するのに役立つ群衆の多面的な力を完全に信じており、同時に経験豊富な投資家が企業の評価と潜在的な投資収益率の調査を支援します。

456,000 人以上の投資家が参加するコミュニティがあり、最低投資額は 100 ユーロです。 2011 年以来、約 300 件のキャンペーンを成功させてきました。

ヨーロッパの他の株式クラウドファンディング プラットフォームは、 英国クラウドファンディング協会 またはで 群衆空間、ドイツ人 連邦議会クラウドファンディング、 そしてその ヨーロッパのクラウドファンディングネットワーク。多くの株式プラットフォームは、独自のセクターである不動産の取引や開発に集中しています。 アレイプ （不動産投資プラットフォーム協会） 

最終的な考え

全体として、ECSP 規制は、欧州連合におけるより統一された活気のあるクラウドファンディング市場に向けた重要な一歩です。予想される成果は、企業の資本へのアクセスの増加、イノベーションの促進、およびヨーロッパ人にとってのより魅力的な投資環境を示しています。

同時に、インフレと生活費危機により、個人の可処分所得が圧迫されています。いくつかのプラットフォームは、機関投資家の下位層にさらに移行し、VCマイクロファンド、ファミリーファンド、エンジェル投資家とのより強いつながりを構築しています。

投資家または起業家の観点から、ヨーロッパのクラウドファンディング分野の現在の傾向についてどう思いますか?

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• 情報源： https://crowdsourcingweek.com/blog/equity-crowdfunding-europe/