- FRBの大幅利下げ期待の影響が薄れ始めるなか、金価格は2,065ドル下落。
- FRBは2024年XNUMX月から利下げを開始すると予想されています。
- 金価格の次の経済要因は米国の雇用と製造業PMIデータとなるだろう。
金価格（XAU/USD）は調整幅を拡大しましたが、取引活動が薄いため、今後は値崩れが予想されます。労働市場の状況の緩和と基調インフレの明確な下降傾向により、連邦準備制度（FRB）による早期利下げを支持する見方が強まっており、大まかに言えば、貴金属は引き続きプラス軌道を維持する可能性があります。これにより、黄色の金属を保有する機会費用が低下し、その価格が設定されている米ドルが下落します。
金価格は 2023% 以上の大幅な上昇で 13.50 年末に予想されています。 FRBが利下げを開始するとの期待が高まる レートに適応 2024 年 2024 月からの金価格上昇も、XNUMX 年の金価格上昇への魅力を維持するでしょう。金価格のさらなる動きは、 米国 11月の非農業部門雇用とISM製造業PMI。
デイリーダイジェスト マーケットムーバー: 金価格は下落、米ドルは回復、利回りは回復
- 米ドルと国債の利回りがさらに回復したため、金価格は2,063.00ドル付近までさらに下落した。
- 米国10年国債利回りは3.90%近くまで回復し、米ドル指数（DXY）は101.35近くまで上昇しました。
- 長期金利ほど金利が高くなるというFRBのスタンスが本質を失い、投資家が2024年の早期利下げを織り込んでいることから、非利回り資産への広範な魅力は強気だ。
- CMEフェドウォッチツールによると、FRBが金利を73ベーシスポイント（bps）引き下げて25〜5.00％とする確率は5.25％となっている。 FRBが72月にも借入金利の引き下げを継続する確率はXNUMX％となっている。
- さらに、基調インフレが2%に向けて明らかに低下傾向にあるため、FRBが過剰な引き締めの結果を避けるために利下げする可能性がさらに高まります。
- 金融制限政策が長期にわたるシナリオは、米国経済の見通しに影響を与える可能性がある。
- 米国労働省は、22月218日までの週の新規失業保険申請者数（IJC）が予想を上回ったと報告した。初めて失業手当を申請した人は210万206千人で、コンセンサスのXNUMX万人、以前の統計値のXNUMX万XNUMX千人を上回った。
- FRBはインフレの鈍化と労働需要の減速を理由に、過去3回の金融政策決定会合から金利スタンスを据え置いている。制限的な金融政策スタンスが長期間継続すれば、米国の労働市場の回復力が弱まる可能性がある。
- FRBの政策当局者らは物価圧力が明確に下降傾向にあると確信しているが、物価安定の達成を確実にするために制限的な政策スタンスが維持されるだろう。
- 金曜日はお祭りムードの中、為替分野で大きな動きが起こる可能性は低い。ただし来週は供給管理協会（ISM）の米製造業PMIと11月の雇用統計が発表される。
- 新たな労働市場の状況は、FRB政策当局者が制限的な金融政策スタンスの緩和を模索すべきか、それともさらなる高金利に固執すべきかを示すことになるだろう。
テクニカル分析: 金価格は2,060ドル付近で横ばいに転じる
金価格は木曜日の取引範囲である2,064〜2,088ドルを下回ります。祝日週間のため市場参加者がほとんどいない中、取引高は薄い。木曜日には貴金属に利益確定の動きが見られた。さらに注意を払うと、20 日および 50 日の指数移動平均 (EMA) が右肩上がりに傾いていることは、今後さらに上値が見込まれることを示しています。それらに加えて、オシレーターは上向きの強い勢いを示します。
ゴールドに関するよくある質問
金は価値の保存および交換媒体として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。 現在、その輝きや宝飾品としての用途とは別に、貴金属は安全な資産として広く見なされており、これは激動の時代においては良い投資であると考えられていることを意味します。 また、金は特定の発行体や政府に依存しないため、インフレや通貨安に対するヘッジとしても広く見られています。
中央銀行は最大の金保有者です。 混乱の時代に自国通貨をサポートすることを目的として、中央銀行は外貨準備を多様化し、経済と通貨の強さの認識を改善するために金を購入する傾向があります。 高い金埋蔵量は、国の支払い能力に対する信頼の源となり得ます。 世界金評議会のデータによると、中央銀行は1,136年に約70億ドル相当の2022トンの金を準備金に追加した。 これは記録が始まって以来最高の年間購入額となる。 中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。
金は、主要な準備資産であり安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。 ドルが下落すると金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱期に資産を多様化することができます。 金はリスク資産とも逆相関します。 株式市場の上昇は金価格を下落させる傾向にありますが、リスクの高い市場での下落は貴金属を有利にする傾向があります。
価格はさまざまな要因によって変動する可能性があります。 地政学的不安定や深刻な不況への懸念により、金の価格は安全な避難所としての地位から急速に上昇する可能性があります。 利回りのない資産である金は、金利が低下すると上昇する傾向がありますが、通常、コストの上昇により黄色の金属が圧迫されます。 それでも、ほとんどの動きは、資産がドル（XAU/USD）で価格設定されているため、米ドル（USD）がどのように動作するかに依存します。 ドル高は金価格を抑制する傾向があり、ドル安は金価格を押し上げる可能性があります。
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