- FOMC議事録で今年利下げの見通しが強まったため、金価格は回復。
- 市場参加者は依然としてFRBの利下げ時期を懸念している。
- 地金と米ドルの今後の動きは米国の雇用統計に左右されるだろう。
連邦公開市場委員会（FOMC）議事録の発表後、連邦準備制度（FRB）による利下げの見通しが強まったため、金価格（XAU/USD）は反発した。 FRBが利下げ決定を正確にいつ発表するかについての不確実性は、金価格の広範な魅力に影響を与えている。
一方、各国の堅調な経済見通しは、 米国 過剰な政策引き締めに対する懸念にもかかわらず、景気の悪化によりFRB政策当局者は市場参加者の予想よりも利下げ発表を遅らせざるを得なくなる可能性がある。
米国供給管理協会（ＩＳＭ）は、製造業ＰＭＩが予想４７．１、前回測定値４６．７に対し４７．４と大幅に上昇したと報告した。しかし、工場統計は47.4カ月連続で基準となる47.1を下回っており、これ自体は縮小を示しているが、上振れは全体の生産が軌道に戻りつつあることを示している。
今後、投資家は米国の急激なボラティリティに備える必要がある。 ノンファーム給与計算 （NFP）報告書は金曜日に発表される予定だ。
デイリーダイジェスト 市場の動き：金価格は反発、米ドルは調整
- 金価格は、今年の利下げをめぐる不確実性が解消される一方で、時期の要素がまだ曖昧なため、2,030ドル付近での買い意欲を感じて上昇している。
- 水曜日に公表されたFOMC議事録は、FRB政策当局者が金融政策の行き過ぎを懸念していることを示した。
- 最新の予測では、FRBは今年75回の利下げ、または金利がXNUMXベーシスポイント（bps）引き下げられると予想している。
- 中銀が具体的にいつ利下げを開始するのかについて手掛かりが示されていないことが、３月からの利下げ見通しに若干の影響を与えている。
- CMEフェドウォッチツールによると、25月に5.00bps利下げして5.25～66.5％とする確率はXNUMX％に低下した。
- FRBの政策当局者らによる利下げに関する議論は、根底にある物価圧力が明らかに2％の目標に戻りつつあること、そしてFRBが経済を景気後退に陥らせることなく物価安定を達成することに自信を持っていることを示している。
- 米ドル指数は、102.70週間ぶりの高値となる10を記録した後、修正している。投資家の心の中には、FRBがG3.91諸国の中でいち早く利下げサイクルを導入するということが明確になっているからだ。米XNUMX年国債利回りはXNUMX％近くまで急低下。
- しかし、米国のNFP報告書と金曜日に発表される12月のISMサービスPMIに関する不確実性により、市場のムードは今後不安定になる可能性がある。
- しかしその前に、投資家はグリニッジ標準時13時15分に発表される115月の米国自動データ処理（ADP）雇用変動データに注目するだろう。市場参加者は民間雇用者数を103万XNUMX人と予想しており、これは事前予想のXNUMX万XNUMX人よりわずかに高い。
テクニカル分析: 金価格は 20-EMA への平均回帰を目指しています
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金価格は、20時間スケールで約2,050ドルで取引される2,055期間指数移動平均（EMA）付近まで平均回帰の動きを見せています。貴金属は、この先の抵抗線となるXNUMXドル付近のサポートゾーンを下抜けた後、急落した。
相対力指数 (RSI) (14) は、60.00 ～ 80.00 から 20.00 ～ 60.00 へのレンジシフトの動きを示しており、60.0 の領域が金価格強気派の天井として機能します。
日足の時間枠では、金価格は20ドル付近で取引される2,040日間EMAからクッションを取った後、サポートを見つけます。これは、金価格に対する全体的な需要がまだ衰えていないことを示しています。
FRBのよくある質問
米国の金融政策は連邦準備制度理事会（FRB）によって形成されます。 FRBには物価安定の達成と完全雇用の促進というXNUMXつの責務がある。 これらの目標を達成するための主なツールは、金利を調整することです。
物価の上昇が速すぎて、インフレ率がFRBの目標である2％を上回っている場合、金利が引き上げられ、経済全体の借入コストが増加します。 この結果、米国は国際投資家にとって資金を預ける場所としてより魅力的なものとなり、米ドル（USD）が上昇します。
インフレ率が2％を下回るか、失業率が高すぎる場合、FRBは借り入れを促進するために金利を引き下げる可能性があり、これが米ドルの重しとなる。
連邦準備制度理事会（FRB）は年にXNUMX回の政策会合を開催し、そこで連邦公開市場委員会（FOMC）が経済状況を評価し、金融政策を決定します。
FOMCにはXNUMX人のFRB当局者が出席する。そのうちXNUMX人の理事会メンバー、ニューヨーク連銀総裁、そして残りXNUMX人の地方準備銀行総裁のうちXNUMX人が交代でXNUMX年の任期を務める。 。
極端な状況では、連邦準備制度は量的緩和（QE）と呼ばれる政策に頼る可能性があります。 QEは、行き詰まった金融システムにおいてFRBが信用の流れを大幅に増加させるプロセスです。
これは、危機時やインフレが極度に低いときに使用される非標準的な政策手段です。 これは、2008 年の大金融危機の際に FRB が選んだ武器でした。これには、FRB がより多くのドルを印刷し、それを金融機関からの高格付け債券の購入に使用することが含まれます。 QEは通常、米ドルを弱めます。
量的引き締め（QT）は量的金融緩和の逆のプロセスで、連邦準備理事会が金融機関からの債券購入を停止し、満期を迎える債券の元本を再投資して新たな債券を購入することはない。 通常、米ドルの価値にとってはプラスになります。
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