思考の燃料: 自動車の手頃な価格の危機

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考えたポッドキャスト

米国と欧州で新車価格が上昇
資金繰りに困っている消費者には、安価に購入できる選択肢が限られている
車 – プレミアム価格が設定されるにつれて、手頃な価格のギャップはさらに悪化しています
電気自動車が市場に参入します。しかし、伝統的な自動車メーカーが撤退するにつれ、
エントリーセグメントのホワイトスペースに新たな機会が出現し、
低価格メーカーが競争に参入する。

過去 XNUMX 年間で、
20,000ドル未満で買えるエントリーレベルの新車。しかし、価格設定は、
米国市場は最近、25,000ドルまで劇的に上昇しました。
たとえ 30,000 ドルであっても、
「低価格」の車両。同様の活動がヨーロッパでも起こっている
AセグメントとBセグメントの市場。

S&P グローバルモビリティ分析に基づく
2017 年以降の登録データによると、米国市場では大幅な増加が見られます。
30,000万ドル未満で登録された新車のシェアが低下
価格帯。わずか XNUMX 年間で、自動車の割合は
メーカー希望小売価格が 30,000 ドル未満で登録されている企業は、その半分から減少しました。
市場はわずか 41,000 分の 60,000 にとどまる – 車両価格は XNUMX ～ XNUMX ドル
このバンドは車両数のほぼ全体を占めています。

この分析では、S&P グローバルモビリティ
米国では「手頃な価格」の車両をメーカー希望小売価格の車両として分類
30,000 年の基準値 25,000 ドルと比較して、2017 ドル未満です。
インフレ調整後、2017 年と 2023 年を比較すると、米国市場は
手頃な価格のモデルは正味 16 個減少します。

特に、条件を満たしていない一部の車両は、
25,000 年の基準値である 2017 ドルは、現在では手頃な価格であると考えられています。
30,000 ドルの制限 – ビュイックアンコール、シボレーの一部のトリムを含む
エクイノックスとホンダ・アコード。しかし、それは価格を引き上げることに基づいています
一方、消費者の手取り額は必ずしもそれに追随していない
– それはショールームのトラフィックに反映されます。（について一言
方法論: S&P Global Mobility のデータは最低水準に基づいています。
利用可能なモデルトリムメーカー希望小売価格。この場合、これがさらに裏付けられます
車の価格が安くなったという考え。）

昨年のインフレ率を上回る
米国市場の価格高騰を引き起こしている。最後までの間に
この XNUMX 年間、ローエンド市場で活動していた多くの OEM は、
単にエントリーレベルの銘板を廃止しただけです – 例としては以下が挙げられます。
三菱ミラージュ、ホンダフィット、トヨタヤリス、マツダ2、ヒュンダイ
アクセント、フォードフィエスタ、ダッジダート、クライスラー 200、シボレーソニック
そしてスパーク。

小型車不足
ヨーロッパ

ヨーロッパでは、かつて A セグメントと B セグメントは
エントリーレベルの購入者にとっての競争の激しい温床。さて、それらのセグメント
人口が少なく、自動車メーカーの追撃を受けて市場も軽視されている
増加する消費者に対応するため、Cセグメントのクロスオーバー製品の利益率を拡大
要求。 A セグメントおよび B セグメントの車両の数は 2014 年にピークに達しました。
190 モデルがありましたが、160 年には 2023 モデルにまで減少しました。
124 年には 2024 モデルまでさらに減少すると予測されており、今後もそうなるでしょう
S&Pグローバルによると、2035年まで減少し続ける可能性が高い
モビリティの予測。

多くの自動車メーカーが苦戦を口にしているが、
小型車でビジネスケースを作る、フォードは長期にわたる成功を収めた
フィエスタハッチバック付き。 47年の歴史にもかかわらず、20年以上
世界中で何百万台も販売されており、パンデミックの前には
ヨーロッパで最も売れている車の中で長年の地位を確立しているフォード
それにもかかわらず、今年初めにフィエスタを削除した。その他低価格帯、
ヨーロッパのシーンから出てきた売れ行きの良い車両には、
シトロエン C1 とフォルクスワーゲン Up!、そしてオペルが撤退
2019年にAセグメントの「アダム」と「アダム」の生産を終了した。
カール。

世界のAセグメント車の販売台数は、
6.5 年の約 2010 万台から予測では 5 万台まで減少しました。
S&P Global Mobility は、2023 年には XNUMX 万人に達すると予測しています。
今後数年間は減少 – 南アジアのみ
市場は 2035 年まで成長する見込みです。

AセグメントおよびBセグメント車の減少
欧州は今後も続くと予想される

国外流出のきっかけとなったのは
手頃な価格の車？

XNUMX年間で平均を大幅に上回った
名目車両価格の上昇により、手頃な価格の車両の数が減少
S&P Globalの独自調査による車両オプション
可動性。価格上昇が車両追加の要因となっている
コンテンツを最大限に活用するために、より高いトリムレベルにも重点を置く
在庫が少ないパンデミックの時期に利益 – と相まって
車両の排出ガスと効率に関する規制。

平均車両価格が上記を超えて上昇し始めた
消費者の需要の進化に伴う 2019 年のインフレ率。の
市場は低価格のセダンやハッチバックモデルから、
比較的高価なSUVのボディスタイル。

2020年から2022年にかけて供給
チェーンの制約により、OEM はより高い利益を優先するようになりました
より高いコンテンツを含むトップトリムレベル。これにより OEM のやり方が変わりました
運用 – ベーストリムレベルの削除を含む
米国の C セグメント車 - フォードブロンコやホンダなど
シビック DX (新しい「ベース」シビック LX は、価格も含めて 25,000 ドル以上から始まります)
目的地料金）。

カフェの規制は実際に行われています
より大きな車両

メーカーはセダンをカフェとして段階的に廃止し始めた
米国の規制はさらに厳しくなった。よりスマートなシルエット
セダンの場合、より高く、より挑戦的な目標が課せられる一方、
SUV 型のクロスオーバー - 同じプラットフォームに搭載されている場合でも、
セダンと同じ前輪駆動のランニングギアを備えています。
通常は軽トラックに分類されるため、ターゲットになりやすい
燃費規制に引っかかる。

それが、
シボレー・クルーズとフォード・フュージョンはポートフォリオから外されたが、
プラットフォームを共有する兄弟であるシボレー・エクイノックスとフォード・エッジ
クロスオーバーは残っていた。

さらに、ますます厳しくなる規制
メーカーがStop/Startを導入したことで車両価格の上昇を引き起こした
またはハイブリッド技術で排出ガスコンプライアンスを満たし、CAFE を達成します
規格。こうして、純粋なICEパワートレインの段階的廃止が始まりました。
より高価なハイブリッドの市場シェアを拡大し、
バッテリー電気自動車。

EVの手頃な価格が課題

世界市場が電化するにつれ、
安価なEVは依然として課題だ。ほとんどの OEM が構築しています
プレミアム価格の EV は、コストをより良く償却してから目標を達成する
規模の経済。完全電動製品には XNUMX つしかありません
現在、手頃な価格のオプション (インセンティブ前で 30,000 ドル未満)
米国市場 - シボレーボルト EV およびボルト EUV、日産リーフ
S. そして、BEV 市場はまだほんの一部に過ぎませんが、
全体の登録台数、BEV登録台数の大部分を占める
メーカー希望小売価格は 41,000 ドルから 60,000 ドルの範囲にあり、登録されている企業はほとんどありません
$ 40,000以下

消費者はすでに反発している
電気自動車の手頃な価格。最近の S&P グローバル
モビリティ調査世界中の 8,000 人の EV 所有者およびEV 利用予定者
は、「手頃な価格」が購入に反対する最大の理由であることを示しました。
EV – 航続距離の不安や充電に関する懸念よりも
ネットワーク。

中国人本土への扉を開く
自動車メーカー

レガシーによるエントリーセグメントの撤退
OEM は低価格モデルが米国に参入する道を開く可能性があります。
非伝統的なチャネルを介したヨーロッパ市場。アメリカ市場では、
それらの車両は中国本土の自動車メーカーによって設計される可能性があります。
しかし、メキシコで作られ、メキシコから輸入されているため、これらは免除されます。
中国で組み立てられた車両には25％の関税が課される。

同じことが市場の状況にも当てはまります
ヨーロッパ – 手頃な価格の内燃機関車があるだけでなく、
だけでなく、初期段階の手頃な価格の電気自動車のニッチ市場でも同様です。その間
欧州の自動車メーカーは収益性の高い生産方法を見つけようと躍起になっている
手頃な価格のEV、中国本土のOEMはすでに開始している
市場に浸透しています。

これまでのところ、低コストの EV の製品は限られています –
それはNIOなどのブランドにEV分野への扉を開く可能性がある
（中国本土発）、VinFast（ベトナム発）他企画中
米国市場への参入について。一部の中国のEVブランドはすでに
ヨーロッパへの進出 - SAIC のおなじみの MG ブランドを含む
2007 年に買収され、それ以来活用されています。

ただし、そのシナリオはすぐに変わる可能性があります。
レガシー自動車メーカーは起亜EV3や
再考された BEV ルノートゥインゴ – 後者は以下に登場
€20,000。

米国市場の誘惑にもかかわらず、
中国本土の OEM は、市場に浸透しやすいことを好む可能性があります。
手頃な価格の車、と言うキャロライン・フー,
S&P Global アジア太平洋地域コンサルティングプリンシパル
可動性。

「政治問題とIRA規制はそうではありません」
海外ブランドに有利。また、海外の注目エリア（
中国本土の自動車メーカー）は、ヨーロッパ、東南アジア、
メキシコ市場だ」と胡氏は語った。

ASEAN の S&P グローバルモビリティ調査
現在、市場ではタイとインドネシアでの同モデルの価格が表示されています
中国本土での販売価格の1.8～2.2倍、
輸入税や物流費が含まれているためです。同じ
欧州市場に適用されます。しかし、中国本土のブランドとして
海外市場で工場の建設を開始すると、車両価格は上昇する
それに応じて減少します。

「中国ブランドはブランドを構築しようとしている」
インテリジェントで高品質、高性能なクルマのイメージ –
ただ安いだけではありません」と胡氏は語った。

早い復帰？

予測はさておき、AセグメントとBセグメントは
ヨーロッパは比較的景気循環的である傾向があり、若干の景気変動が起こる可能性があります。
日和見的なプレーヤーの売上は回復している、と述べたカラム・マクレー,
S&P Global Mobility 調査分析ディレクター
自動車のサプライチェーンとテクノロジー。

例えば、ルノーはクリオを刷新した。
スーパーミニは、より高価なハイブリッド専用ハッチバックとして、これより先に登場した
年。しかし、人口動態による生活費の圧迫を理由に、
ルノーはXNUMX月、ガソリンのみのバージョンを以下の価格で発表した。
英国では17,795ポンド、ハイブリッドモデルより3,500ポンド値下げ（価格
ガスモデルの価格は大陸によって異なり、ドイツでは 21,950 ユーロから、
フランスでは 23,400 ユーロですが、それでもフランスからの大幅な値下げに相当します。
ハイブリッド）。

「ルノーだけがこの問題を認識しているわけではない」
現在の手頃な価格の小型品の不足によってもたらされる機会
市場に自動車が存在するのです」とマクレー氏は語った。「自分だけではなく、他の人も続くかもしれない」
市場シェアの機会があるためですが、それはまた、
生活費の危機に陥った新規購入者を支援する物語。
しかし、利益率が常に非常に薄いセグメントでは、
他の人がそうすれば、これを有益に行う機会はすぐに過ぎてしまうかもしれません
飛び込む。"

手頃な価格以上
ブランド

もちろん車両取引価格は
消費者も考慮する必要があるため、手頃な価格の一部にすぎません
インセンティブ、下取り額、税金、燃費、ローン金利など。
しかし、その核心となるのは、平均年間自動車支払額が収入に占める割合です。
2021 年に上昇し始め、2023 年まで上昇し続けました。
増加には次のような複数の要因が寄与しました。

から始まる所得成長率の鈍化
2022。
車両価格の着実な上昇。
購入インセンティブが大幅に低下。
FRBによる自動車ローン金利の上昇
ファンドの金利引き上げ。

将来を見据えて、米国の所得成長とインセンティブ
若干増加すると予想されます。平均的な車両価格は、
ボディスタイルとパワートレインシステムの組み合わせの要素として残ります。銀XNUMX枚
ライニング: OEM が電気分野で規模の経済を達成し始める中
自動車の生産量が減れば、消費者は自動車の生産量が減ることで恩恵を受けるはずです
価格。

次に、よく見られるリースがあります。
マセラティを好むがマツダを好む家庭のための玄関
予算。しかし、車両のリースは全体の 19% にも満たない
2023 年の 30% と比較して、2019 年の年初から現在までの取引の割合は XNUMX% でした。
これらの手頃な価格のモデルにとっては、特に魅力があまりありませんでした
インセンティブを考慮すると、代わりにリースを優先するようになりました。
在庫とモデルの選択肢が向上するにつれ、電気自動車の普及が進んでいます。

「EVリースはXNUMX月以来急増しており、
生産後には、これらの制約の一部にリリーフバルブが適用される可能性があります。
レベルが上がる」と語った。ピーター・ネーグル,
S&P グローバルの調査分析担当アソシエートディレクター
可動性。また、BEVの在庫も増加しており、
従来の OEM からの積極的なインセンティブの可能性
テスラによる数回の値下げ。もあります。
～から直接（減税ではなく）現金インセンティブの恩恵を受ける
米国政府は2024年から始めるとネーグル氏は付け加えた。

「インセンティブもどんどん上がってきており、
在庫レベルは従来のレベルに戻りつつある」とネーグル氏は語った。
「非常に魅力的な資金調達条件が、海外向けに復活しつつある」
在庫が増えているモデル。」

とはいえ、手頃な価格の懸念が予想されます
金利と物価は高止まりするだろう。

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