今週初め、暗号通貨銀行 シルバーゲート は、FTXへのエクスポージャーが預金に限定されていると発表しました。 国内の仮想通貨業界の大部分にサービスを提供する米国の銀行は、 と FTXにローンや投資をしていないこと。
銀行の声明は市場を落ち着かせ、先月にその価値のほぼ50％を失った後、株価はわずかに回復しました.
ただし、Silvergate はまだ森から抜け出したわけではありません。 この銀行は、米国の暗号市場の基盤として機能し、世界の業界と深く結びついています。 FTX の破産手続きは現在、そのバランスシートに取るに足らない影響しか与えていないかもしれませんが、より広範な市場の低迷により、その基盤に亀裂が生じています。
Silvergate とは何ですか? 仮想通貨業界にとってなぜ重要なのですか?
銀行は 2013 年にクライアントとして仮想通貨企業をターゲットにし始め、業界にサービスを提供する数少ない tradFi 機関の XNUMX つになりました。
市場に最初に参入した Silvergate は、法定通貨の流れと取引所間の暗号通貨の変換を促進する主要なパイプラインとしての地位を確立することができました。 同社は、クライアントの中に米国最大の暗号化企業のいくつかを数えています.Coinbase、Kraken、Gemini、Genesis、Circle、Bitstamp、Paxos、およびFTXはすべて銀行のサービスを使用しています.
業界にとってのその重要性は、米国で保持しているライセンスにあります。Silvergate は、連邦預金保険公社、連邦準備制度、およびカリフォルニア州金融保護イノベーション局によって規制されています。
この種の規制により、銀行は Silvergate Exchange Network (SEN) と呼ばれるリアルタイム決済システムを開発することができました。これにより、仮想通貨取引所や機関はドルとユーロをリアルタイムで交換できます。 このサービスは当時革新的でした。仮想通貨業界の 24 時間年中無休の支払いニーズに対応するリアルタイムの支払い機能を備えた銀行は他になかったからです。
2022 年 XNUMX 月現在、Silvergate 持っていました 1,677 人の顧客が SEN を使用しており、約 12 億ドル相当の顧客預金を保有しています。
銀行は SEN を使用するための手数料を請求せず、顧客の預金には利息が付かないため、預金を使用して債券に投資したり、ローンを発行してスプレッドでお金を稼ぐことで収益を上げます。 この銀行は、SEN レバレッジを通じてビットコイン担保ローンも提供していますが、預金が主な収益源です。
Forbes によると、SEN レバレッジへのコミットメントは、1.5 月に記録された 1.4 億ドルから XNUMX 月中旬に XNUMX 億ドルに達しました。
Silvergate と FTX フォールアウト
先週発表された声明で、Silvergate は FTX との貸付関係はないと述べた。 しかし、仮にそうだったとしても、先月の SEN レバレッジの残高は、Silvergate の総資産の 10% 未満でした。
報告によると、300 月末時点でこれらの与信枠から引き出されたのは約 XNUMX 億ドルに過ぎず、この額が大幅に増加することを心配する必要はありません。 仮にそうしたとしても、Silvergate のすべてのローンは過剰に担保されており、まだ損失を被ったり担保を強制的に清算したりしていない、と同社は四半期半ばのアップデートで述べた。
1.2 億ドルの FTX 預金以外に、Silvergate は過去 900 週間でさらに約 XNUMX 億ドルの預金流出を確認しました。
先週の流出だけでは市場全体のパニックを引き起こすには十分ではありませんでしたが、FTXからの伝染が他の債権者に広がるのではないかと多くの人が心配しました。 Coinbase、Paxos、Crypto.com、Gemini、Kraken、Bitstamp、Circle を含む Silvergate の XNUMX の最大の預金者は、第 XNUMX 四半期の終わりに銀行の預金の約半分を占めました。
トラブルはすでにジェミニで発生し始めています。 停止した 今週初めにGemini Earnプログラムからの引き出し。 ニューヨークに本拠を置く取引所は、プログラムの公式貸出パートナーとして機能した仮想通貨レンダーのジェネシスの問題を挙げました。 ジェネシス 停止した 数日前に自社の顧客が撤退した際、Three Arrows Capital へのエクスポージャーにより、同社は過剰にレバレッジをかけたヘッジファンドから数億ドルの損失に直面したと述べています。
Gemini は、Genesis の問題によってその交換資金が影響を受けたことはないと述べた。 他の大規模な取引所は、準備金を公表し、将来の透明性の向上に取り組むことを約束することで、倒産に関する噂を事前に実行しようとしました.
しかし、業界の多くのプレーヤーは、最悪の事態はまだこれからだと考えています。
FTXに多額の投資を行っている仮想通貨ベンチャーファンドのMulticoin Capitalは、市場がすぐに反転するとは予想していないと述べた。 で 手紙 投資家に向けて、同社は、FTXからの伝染の影響が今後数週間続くと予想していると述べた.
「多くの取引会社が一掃され、閉鎖され、仮想通貨エコシステム全体の流動性と量に圧力がかかるでしょう。 この分野ではすでにいくつかの発表を見てきましたが、さらに発表されることを期待しています。」
Alder Lane Farm の伝説的なショートセラーである Marc Cohodes は、Silvergate が感染の影響を受けないわけではないと考えています。
で インタビュー Cohodes 氏は Hedgeye について、Silvergate が一般に公開されているものよりもはるかに重大な危険に直面していると述べました。
「彼らがすべての預金者を失ったら、銀行に取り付け騒ぎが起こるだろう.」
米国の規制当局が Silvergate とそれによって促進された 1 兆ドル相当の取引を深く掘り下げ始めた場合、Cohones 氏は銀行が問題を抱える可能性があると考えています。 彼は、銀行を調査しても、KYC や AML のプロセスはほとんどまたはまったく明らかにならず、彼が「FTX の犯罪行為」と呼んでいるものへの銀行の関与に疑問を呈する可能性があると述べました。
多くの人が、Cohones が事実を操作して Silvergate の株を引き下げたと非難している。 Silvergate は、規制機関として米国の規制当局に四半期ごとの財務諸表を提供し、その資産と負債の概要を説明する必要があります。 銀行の第 XNUMX 四半期の明細書は、担保が過剰に設定されたローンと健全な資産残高のおかげで、債務不履行のリスクがないことを示しています。
@a_a_o_o_o_o_ 愚かであるか、故意に操作しようとしている (より適切な言葉がないため) $ SI 株式。 Silvergate Capital は、連邦規制の銀行機関を運営する銀行持株会社です。 Q3 フォーム 10-Q によると、彼らの総資産は 15.5 億ドルに達し、 pic.twitter.com/62sjwVsmut
— カシャップ・スリラム (@kashyap286) 2022 年 11 月 16 日
Silvergate に問題が発生しています。
それにもかかわらず、銀行の利用を停止する企業のリストは増え続けています。
米国の主要な暗号プライムブローカーの XNUMX つである FalconX は、Silvergate SEN と電信送金の使用を「直ちに、追って通知があるまで」停止すると発表しました。
「このアクションは、Silvergate で公開されている情報に基づいており、他の市場プレーヤーと一致しています」と、同社は顧客への電子メールで述べています。 「それ以外の場合、FalconXは通常どおり動作し続けます。」
銀行はまた最近召喚され、その暗号銀行口座間で南アメリカのマネーロンダラーに425億XNUMX万ドルの送金が行われていることが判明した. フロリダ州の裁判所は、訴訟と没収の原因があるかどうかをまだ判断していませんが、宣誓供述書は懸念を引き起こしました.
銀行へのさらなる調査が開始された場合、残りの預金者は資金の引き出しを開始する可能性があります。 ただし、財務記録は銀行が完全に支払能力があることを示しているため、預金者はおそらく引き出しに苦労することはありません。
ただし、FTX からの伝染は、他の Silvergate の借り手に影響を与える可能性があります。 ビットコインの担保を清算すると、すでに苦戦している市場に追加の売り圧力がかかり、残りの担保の価値がローンの価値を下回ると、より多くの清算がトリガーされます。
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- 情報源： https://cryptoslate.com/whats-going-on-with-silvergate-the-bank-that-props-up-the-u-s-crypto-market/
