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米国のインフレ統計が失敗した後、天然ガスは米ドル安で反転上昇

プラトン再発行
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  • 天然ガス価格は、米国のインフレ統計の発表を受けて回復したが、予想よりも低い結果となり、米ドルの重しとなった。 
  • 天然ガスは、ヨーロッパの予想を上回る在庫があったため、金曜の統計発表前は横ばいから安値で取引されていた。
  • これは、先週の在庫減少を示す木曜日に発表された米国の統計を大幅に上回った。 

米国のインフレ発表後、金曜日に天然ガス価格が回復 データ 予想外の価格下落が米ドルの重しとなっていることがわかります。 インフレ統計の低下により、連邦準備理事会（FRB）が次回会合で利上げする可能性が低下し、米ドルにとってマイナスとなる。 主に米ドルで価格設定および取引される天然ガスは、このニュースを受けて上昇した。 

S&Pグローバルのデータで欧州の備蓄能力が77%に達し、冬の需要過剰に間に合うように貯蔵タンクが満杯になるとトレーダーらに安心感を与えたことを受けて、同商品は供給懸念の緩和を背景に発表前は若干下落していた。 これは、先週の米国統計で在庫が予想外に減少したことを示した後、木曜日に上げた利益を打ち消すこととなった。

XNG/USDは米国取引中、2.700ドル/MMBtuで取引されている。   

天然ガスのニュースと市場動向 

  • FRBが好むインフレ指標であるコア個人消費支出価格指数は、0.3月の予想を下回り、予想の0.4%ではなく前月比4.6%となった。 経済分析局のデータによると、前年比は予想4.7％に対しXNUMX％の実績となっている。 

  • この結果により、FRBがXNUMX月の次回会合で利上げする可能性が低下した。 金利の上昇は海外資本の流入を引き寄せる傾向があるため、これにより米ドルが下落する。 米ドル安は、米ドルで価格設定されている天然ガス価格を上昇させる効果があります。

  • 冬に備えて構築された欧州の天然ガス貯蔵レベルは例年よりも大幅に上昇しており、供給懸念が緩和され、価格に歯止めがかかっている。

  • S&P Globalの記事は、価格の安さにより、第3四半期（2023年）でも需要が依然として増加する可能性があることを示唆しています。 

  • 第 3 四半期のインフォグラフィック (以下を参照) では、同四半期の天然ガス需要が 2.4% 増加し、680 日あたりのガス量が XNUMX 億 XNUMX 万立方メートル (mcm/d) になると予測しています。 

  • S&Pグローバルは、天然ガス在庫の増加と太陽光エネルギーのブームが「供給圧力を緩和する」だろうと述べている。 

  • Oilprice.com の記者であるイリーナ・スラブ氏によると、現在の比較的低い天然ガス価格自体は、2023 年までの全体的な需要レベルの低下の結果です。 

  • 2022年に光熱費が高騰して以来、欧州では消費量削減が標準となっており、一部政府からの消費量削減への圧力も重なり、消費者はより慎重になるよう強いられている、とスラブ氏は言う。

  • 2022年から2023年の冬も米国と欧州の両方で比較的穏やかだったため、天然ガスの需要が減少し、在庫は昨年よりも高水準となった。 これは、2023年に補充するために必要な資金が少なくなることを意味するとスラブ氏は書いている。 

  • 「価格が下がった理由は、ご想像のとおり、需要の減少です。 欧州が液化天然ガスを購入しているのは事実だ。 しかし、購入量は昨年よりもかなり少ない。貯蔵洞窟は無限ではなく、昨年のガスがまだかなり多く残っているからだ」とスラブ氏は金曜日に報告した。 

  • 天然ガスも、依然として主要生産国であるロシアが地政学的安定を取り戻した後、下落した。 ワーグナーの反乱が始まると、内戦によって供給が途絶えるのではないかとの懸念から価格が上昇した。 しかし、反乱が終わった今、彼らは後退した。 

  • ハンメルフェストLNG輸出ターミナルとニュハムナとコルスネスの加工工場の停止を受けて、ノルウェーの供給懸念が引き続き価格を下支えしている。 しかし、ヨーロッパで目撃されたストレージレベルの高さは、ノルウェーでの機能停止が現在ではそれほど心配されていないことを意味します。

  • 天然ガス・インテリジェンス（NGI）によると、前月の先物・オプション契約の満了日を前にポジションを入れ替えるトレーダーによるボラティリティが、XNUMX月が終わりに近づくにつれて価格に影響を与えている可能性があるという。 

  • 米国に目を移すと、EIAデータが23月XNUMX日までの週の米国の貯蔵データの変化が予想を下回ったことを示したため、木曜日の天然ガス価格はギャップ上昇した。 

  • 10月の高値から価格がXNUMX％近く下落した後に突然回復した。

  • 米国の気温が来週のこの時期としては平均的な水準に戻るとの報道を受け、エアコン用の天然ガス需要は緩和に向かっている可能性がある。 

天然ガス: S&P グローバル インフォグラフィック 

天然ガステクニカル分析: 重要なトレンド決定レベル付近で回復が失速

天然ガス価格は、長期チャートで主要なトレンド決定水準をわずかに下回って取引されている。 2022年XNUMX月のピークで下落に転じて以来、コモディティは引き続き長期下落傾向にあるものの、弱気の勢いはかなり先細りとなっている。

相対力指数 (RSI) のモメンタム指標は、週足チャートの価格と強気で収束しています。これは、価格が新安値を付けたが RSI がそうでない場合に起こります。 

長期下降トレンドの最後の高値である 3.079 MMBtu を上抜ければ、より広範な下降トレンドの反転が示されるでしょう。 

天然ガス: 週足チャート

しかし、この水準がまだ突破されていないことを考えると、下降トレンドはそのままであり、年初来安値2.110ドルを下抜ければ、目標の1.546ドルまでの続落が確認されることになる。 今回の目標は61.8％ フィボナッチ 2023 年中に展開してきたほぼ横向きの値動き幅の高さの拡大 (チャートでは 161.8% をマーク)。 

日足チャートでは、50日と100日の単純移動平均線（SMA）を両方とも上抜けているものの、価格はほぼ横ばいの相場内で上昇している。 

天然ガス: 日足チャート

それにもかかわらず、より広範なトレンドの反転を示すためには、長期下降トレンドの最後の下限高値である 3.079 MMBtu を上回ることが必要となるでしょう。 

このような動きにより、価格は200週間SMAの次の主要な抵抗線である3.813ドルまで上昇する可能性がある。 

しかし、それが起こるまでは、おそらく価格はレンジ内での値固めが続くだろう。 

 

天然ガスに関するよくある質問

需要と供給のダイナミクスは、天然ガスの価格に影響を与える重要な要素であり、それ自体が世界経済の成長、産業活動、人口増加、生産レベル、在庫の影響を受けます。 寒い冬と暑い夏には暖房や冷房のためにより多くのガスが使用されるため、天候は天然ガスの価格に影響します。 消費者がより安価なエネルギー源に切り替える可能性があるため、他のエネルギー源との競争が価格に影響を与えます。 地政学的な出来事は、ウクライナ戦争に代表されるような要因です。 採掘、輸送、環境問題に関する政府の政策も価格に影響を与えます。

天然ガス価格に影響を与える主な経済発表は、米国のガス市場データを作成する米国政府機関であるエネルギー情報局 (EIA) の週次在庫速報です。 EIA ガス速報は通常、EIA が毎週石油速報を発行した翌日の木曜日 14:30 GMT に発行されます。 天然ガスの大規模消費者からの経済データは需要と供給に影響を与える可能性があり、その最大の消費者には中国、ドイツ、日本が含まれます。 天然ガスは主に米ドルで価格設定および取引されるため、米ドルに影響を与える経済指標も要因となります。

米ドルは世界の基軸通貨であり、天然ガスを含むほとんどの商品は米ドルで価格設定され、国際市場で取引されます。 したがって、ドルの価値は天然ガスの価格の要因となります。ドルが上昇すると、同じ量のガスを購入するのに必要なドルが少なくなる（価格が下がる）ことを意味し、ドルが上昇するとその逆になります。

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