スコット・マードック、ケイン・ウー、エコー・ワン
香港/ニューヨーク（ロイター）–中国の企業による海外上場の精査の強化と、ニューヨークでのデビュー直後の配車サービス大手の滴滴出行の取り締まりにより、米国での上場の見通しが暗くなった、銀行家と投資家は言った。
北京は火曜日に、オフショアに上場しているすべての中国企業の監督を強化し、国境を越えたデータフローの規則を強化すると発表した。
銀行家と投資家は、規制当局が滴滴出行のサイバーセキュリティ調査を開始して投資家を驚かせた数日後に、投資家がオフショアに上場する企業の監督を強化するという北京の決定に取り組んでいるため、短期的には活動のペースが遅くなると予想しています。
プリマベーラキャピタルグループのフレッド・フー会長は、次のように述べています。
「少なくとも今のところ、米国市場は立ち入り禁止です」と、プライベートエクイティ会社のポートフォリオに海外で公開された多くのテクノロジー企業が含まれている胡主席は語った。 「…ハイテク企業にとっても、国としての中国にとっても、非常に大きなリスクがあります。」
米国の資本市場は、過去XNUMX年間、中国企業、特にそこに上場している同業他社との評価をベンチマークし、豊富な流動性プールを活用しようとしているテクノロジー企業にとって、有利な資金源となっています。
Refinitivのデータによると、12.5年には米国の中国企業の上場から2021件のオファーで過去最高の34億ドルが調達され、前年同期の1.9件の取引で14億ドル相当の新規上場から大幅に増加しました。
アナリストは、海外に進出している企業をより綿密に調査する中国の動きは、幅広い問題について北京とワシントンの間の激化する緊張を乗り越えるのにすでに苦労している企業に新たな不確実性の層を追加すると言います。
「メッセージは、海外上場を成功させるには、中国の規制当局が関与し、海外の規制機関との国際協力が必要であるということです」と、カリフォルニアを拠点とするBrandes InvestmentPartnersの投資ディレクターであるLouisLauは述べています。
「海外に上場している中国企業は、中国に上場していないという理由だけで中国の規制当局を無視できるという誤った印象を持っていたかもしれない」と同社が中国株を保有しているラウ氏はロイターに語った。
広範な規制の取り締まりとディディの上場の混乱により、火曜日に米国上場の主要な中国企業の米国預託証券を追跡するS＆P / BNYメロンチャイナセレクトADRインデックスが3.4％下落しました。
「クリアシグナル」
日曜日、中国サイバースペース管理局（CAC）は、多くの投資家を捕らえ、警戒を怠ったディディ氏に、ユーザーの個人データを違法に収集したとして、中国のアプリストアからアプリを削除するよう命じました。 4.4億ドルの新規株式公開に続き、ニューヨーク証券取引所でデビューしました。
これは、eコマースの巨人であるAlibaba Groupが25年に2014億ドルを調達して以来、米国で最大の中国のIPOでした。
投資家にとっては、ユーフォリアは短命で、27月30日のデビュー以来ディディの株価はXNUMX％下落しました。
CACはまた、KanzhunLtdのオンライン求人アプリZhipinとトラックヘイリング会社FullTruckAllianceの調査を発表しました。
調査会社ロジウムグループの技術アナリスト、ジョーダンシュナイダー氏は、「中国政府が、これらの企業が引き続き西側で資本を調達することを決定したことに特に満足していないことを明確に示している」と述べた。
この措置は、XNUMX月に米国の証券規制当局が、中国企業が米国の監査規則に準拠していない場合に上場廃止となる可能性のある新しい規制の展開を開始したことから始まります。
香港のブースト
最近の取り締まりにより、ニューヨークでの大規模な中国のIPOの見通しは薄暗くなりましたが、すべての企業が現在進行中のサービスを急いで撤回しているわけではありません。
中国の医療データソリューションプロバイダーとして説明されているLinkDocTechnology Ltdは、現在、米国のIPOで最大211億XNUMX万ドルを調達しており、木曜日に米国市場が閉鎖された後、その株式の価格を決定する予定です。
直接の知識を持つXNUMXつの情報源によると、そのタイムテーブルにはまだ変更はありません。
LinkDocは、コメントの要求にすぐには応答しませんでした。
パン屋によると、近年ニューヨークに上場する中国企業の急増の恩恵を受けているウォール街の銀行も、短期的には手数料収入に打撃を与えると予想されている。
Refinitivのデータによると、485.8年の中国のオファリングからの投資銀行手数料はこれまでのところ2021億XNUMX万ドルの価値がありました。 データによると、ゴールドマンサックス、モルガンスタンレー、JPモルガンは取引量のリーグテーブルのトップにいます。
ゴールドマン・サックスはコメントを控えたが、モルガン・スタンレーとJPモルガンは返答しなかった。
一部の銀行家は、最近の規制の取り締まりは、米国への上場に対する新たな制限を回避しようとしている中国企業の資金調達の場としての香港の魅力をさらに高めるだろうと述べた。
その楽観的な見方を強調して、香港証券取引所（HKEX）の株式は水曜日に6.2％も上昇し、売上高でXNUMX番目に活発に取引された株式でした。
香港の証券取引所UOBケイヒンのセールスディレクターであるスティーブン・レオンは、次のように述べています。
（香港のScott Murdoch＆KaneWuとニューヨークのEchoWangによる報告、上海のZoeyZhangと香港のDonnyKwokによる追加の報告DonnyW; Anirban Senによる執筆、Sumeet Chatterjee＆Shri Navaratnamによる編集）
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