創設者兼CEOを失い、仮想通貨史上最高額の罰金を支払った後、バイナンスは運営の新たな章をスタートさせた。しかし、特に創設者のCZ氏が比較的無名のリチャード・テン氏に取って代わられたことを受けて、これはバイナンスの投資家にとって何を意味するのでしょうか?
私たちの見解では、 バイナンスはウーバーが直面しているのと同様の転換点にある 物議を醸した創業者のトラビス・カラニック氏が退社し、後任にはより「大人の」CEO、ダラ・コスロシャヒ氏が就任した。以下で詳しく説明するように、彼は適切なタイミングで適切な CEO でした。
これは、バイナンスの現在と将来、リーダーシップの変更の波及効果、そしてそれがBNBの長期投資家や愛好家にとって同様に何を意味するかについての私たちの調査です。
ウーバーの物語
例えとして、Uber の物語をもう一度振り返ってみるのが役立つかもしれません。
創業者のトラビス・カラニック氏の下で設立された初期の頃、ウーバーは、伝統的なタクシー業界を征服するために、手抜きをし、規則に緩く遊び、規制当局と衝突するなど、勇敢な破壊者であった。
カラニックは、積極的な拡大、法廷闘争、そして徹底的な「どんな犠牲を払ってでも勝つ」精神のファンでした。たとえそれがルールを曲げたり、従業員を強制したり、スキャンダルに直面したりすることを意味したとしても、成功が目標でした。
この急速な成長は、性差別、セクシャルハラスメント、非倫理的な慣行の告発によって損なわれた有害な文化という代償を払って実現しました。 （ウィキペディアにもページがあります） ウーバー論争.)
投資家や政府の圧力に屈し、取締役会は2017年にトラビス・カラニック氏を追い出し、カラニック氏の炎上商法とは正反対の最高経営責任者（CEO）、ダラ・コスロシャヒ氏を迎え入れた。
コスロシャヒ氏は論争に揺れる会社を引き継ぎ、社内の清掃という大変な仕事に直面した。同氏は透明性、説明責任、ドライバー、規制当局、国民との関係修復を強調した。
同氏は過去の過ちを謝罪し、ウーバーの文化を刷新し、倫理的な商慣行を優先した。
変化は一夜にして起こったわけではありません。しかし、コスロシャヒ氏は「成長」に向けて意識的に行動を起こし、外交で課題を乗り越え、信頼を築き、無謀な成長ではなく持続可能な成功に焦点を当てた。
ウーバーは依然として障害に直面しているが、コスロシャヒ氏のリーダーシップは、責任を持ってステークホルダーに新たな焦点を当てて将来を舵取りすることを目指し、より成熟した企業への道を切り開いた。
創設者CZ氏と新CEOリチャード・テン氏の下でのバイナンスの歴史を見ると、カラニック氏やコスロシャヒ氏と比較せずにはいられない。
CZの下でBinanceの積極的な成長
バイナンスは、2017 年にイニシャル コイン オファリング (ICO) ブームがピークに達するにつれて台頭してきた若い仮想通貨取引所である中国でその歩みを開始しました。バイナンスは、若く野心的な経営者である創設者の趙昌鵬氏、別名「CZ」のおかげで、すぐに競合他社に打ち勝つことになります。
ローンチから6か月後、Binance すでになっていた 取引量で世界最大の仮想通貨取引所。ユーザーは、Binance の直感的なインターフェイス、デジタル資産の多様な選択、低料金を高く評価しています。
印象的な始まり以来、Binance は、ネイティブ コイン (BNB) を備えたパブリック ブロックチェーンと、デジタル ウォレット、ステーブルコイン、先物取引プラットフォーム、NFT マーケットプレイス、もっと。
このおかげで、CZ氏は地球上で最も裕福な男性の一人となり、純資産の点でピーク時のマーク・ザッカーバーグ氏に匹敵することになった。
CZ氏はバイナンスの急速な発展の背後にある黒幕だったが、米国の規制当局との劇的な法廷闘争の後、同社は彼抜きで前進しなければならない。
CZ時代の終わり：バイナンスの大変動
2019年、バイナンスは米国の顧客にサービスを提供するために米国支社を立ち上げた。これは、不穏な違法行為の痕跡に規制当局が気づく扉を開くことになる。
2023年13月、SECはバイナンス、米国支店、およびCZ自身に対するXNUMX件の容疑を列挙し、「欺瞞の網」を運営しているとして告訴状を提出した。同年XNUMX月、米国司法省（DoJ）は、 発表の 同社に対する3件の刑事告訴について、次のように強調した。
- 効果的なマネーロンダリング対策 (AML) プログラムの導入を怠り、銀行秘密法 (BSA) に違反しようとする共謀。
- 無許可のマネーサービス事業を運営する。
- 制裁を回避することによる国際緊急経済権限法 (IEEPA) の違反。
CZはマネーロンダリング容疑で有罪を認め、バイナンスは4.3億ドルの和解金を支払うことに同意した。 最大のペナルティ 米国財務省とFinCENの歴史における暗号通貨企業として。ジャネット・L・イエレン財務長官 明記:
「今日の歴史的な罰則と米国の法律と規制の順守を確保するための監視は、仮想通貨業界にとって画期的な出来事です。米国の金融システムの恩恵を享受したい機関は、どこに位置していても、私たち全員をテロリスト、外国の敵対者、犯罪から守るルールを遵守しなければ、その結果に直面する必要がある。」
その結果、バイナンスは米国市場から撤退せざるを得なくなり、CZ氏はCEOを辞任した。その後、同社は比較的無名のリチャード・テン氏を新しい責任者に任命した。
リチャード・テンとは誰ですか？
シンガポール出身のリチャード・テン氏は、金融サービスと規制に関する30年以上の経験があり、コンプライアンスによって定義されると予想される同社の新たな章にとっては良い前兆となるかもしれない。
1971 年生まれの Teng は、南洋理工大学と西オーストラリア大学の著名な卒業生であり、会計学の学士号と応用金融の修士号を取得しています。
彼はプライスウォーターハウスクーパースでキャリアをスタートし、1997 年にシンガポール金融庁 (MAS) に入社し、シンガポールの金融セクターの発展に大きく貢献しました。その後、シンガポール取引所 (SGX) の最高規制責任者として、政策策定と規制遵守において重要な役割を果たしました。
2015年、彼は暗号フレームワークを開発した最初の規制当局のXNUMXつであるアブダビ・グローバル・マーケット（ADGM）金融サービス規制当局（FSRA）の長官に就任した。
テンは バイナンス・シンガポールのCEOに就任 2021年2023月に就任。XNUMX年XNUMX月にアジア、ヨーロッパ、MENAの地域責任者に昇進した。
Teng 氏は規制に関する豊富な経験により、同社の規制上の課題を解決するのに役立つ優れた候補者として位置付けられています。 CZは新CEOを「非常に適格なリーダー」と称賛した。それでも、テン氏はバイナンスにとって困難な時期にバイナンスの指揮を執る。
一部の投資家はCZの退任によって生じる空白を懸念しているが、 テン氏はすぐに安心させた 暗号通貨コミュニティは、プラットフォームが引き続きユーザー指向であり、資金の安全性と使いやすさに焦点を当てていると考えています。
CEO は、世界中の規制順守に対する同社の取り組みを表明しました。同氏はバイナンスの現在の規制上のハードルを認め、規制の経験を持つ新しいチームメンバーをチームに迎え入れ、コンプライアンスを確保し世界基準を満たすために管轄区域を超えて規制当局と協力する用意があると表明した。
バイナンスは依然として世界最大の仮想通貨取引所です。テン氏は、同社が規制当局と戦略的パートナーシップや生産的な関係を確保することで主導的地位を維持するために必要な「その場の大人」になる可能性がある。
新しいバイナンス: 財務とコンプライアンス
バイナンスは公開会社ではありません。彼らは収益やその他の財務の詳細を共有していません。それでも、同社はいくつかの重要な指標を記載した年次報告書を発表している。
最新版, バイナンスは、40年にユーザーが2023万人増加し、30％増の170億1.2万人になったと主張しています。彼らの緊急 SAFU (Secure Assets for Users) 基金の価値は XNUMX 億ドルです。
Proof of Reserveレポートによると、同社はバイナンスが保管している暗号資産がユーザーの純残高を完全にカバーしていると主張している。
2023 年を通じて、同社は世界中の規制当局との連携を継続し、その運営管轄区域の基準を満たしました。現状では、Binance は世界中の 18 の管轄区域でライセンス、登録、認可を取得しています。 日本、オーストラリア、フランス、イタリア、スペイン、メキシコを含む.
2023 年、同社はコンプライアンス プログラムに前年比 210% 増の 35 億 58,000 万ドル以上を投資しました。また、バイナンスは、50,000 年には 2022 件であった法執行機関からの要請を XNUMX 件処理しました。
CoinbaseがBinanceに登場
バイナンス物語の最大の勝者は、米国最大の仮想通貨取引所であるコインベースであり、バイナンスの弱体化を犠牲にして世界的に拡大するチャンスがある。
皮肉なことに、バイナンスがコインベースを「支援」するのはこれで2022度目となる。 XNUMX年、CZは当時XNUMX位の仮想通貨取引所オペレーターだったFTXを倒産させた。 企業間の長年にわたる対立.
その後、バイナンスが司法省の告発に対して有罪を認めたとき、コインベースのCEOブライアン・アームストロング氏はX（元Twitter）に対し、同社が長期的な視点に立ってコンプライアンスを確保するために多額の費用を投じてきたことを強調した。彼 と:
「今日のニュースは、困難なやり方をしたことが正しい決断だったということを裏付けています。私たちは今、この業界の新たな章を始める機会に恵まれています。」
Coinbaseではこのニュースを受けて株価が急騰し、数週間で100％上昇し、約18カ月ぶりの高値に達した。
一方、2023年1月末、バイナンスは約XNUMX億ドル相当の仮想通貨が取引所から流出し、過去最大の流出を記録した。それでも、これは大量流出ではなく、バイナンスにはまだ十分な流動性があるようだ。
未来
Teng は複数の管轄区域にわたる透明性とコンプライアンスを優先しているため、重大な課題に直面しています。
バイナンスはまだ米国での課題をすべて解決できていない。 現在進行中の法廷闘争 2024 年には SEC が迫っています。
同社は、SECによって未登録有価証券とみなされたトークンの上場、取引量の人為的な水増し、米国ユーザーの制限の怠り、市場監視について投資家に誤解を与え、ユーザー資金の流用などの告発に対応しなければならない。
同社は欧州でも苦戦している。 MiCAフレームワーク 2024年に実用化される。
バイナンスはそうせざるを得なかった 登録を諦める キプロスの規制当局と協力し、オランダでライセンスを取得できなかった。同社はまた、ドイツやオーストリアなどの国での規制当局への承認申請も取り下げた。
将来的には、バイナンスはより存在感のあるアジアおよびMENA市場に注力する可能性が高い。同取引所が米国と欧州で市場シェアを維持できるかどうかはまだ分からない。
投資家のテイクアウト
バイナンスは転換点にあります。ウーバーがコスロシャヒとカラニックをトレードしたように、同社はテンとCZをトレードした。私たちの願いは、コスロシャヒのように、テンがその場にいる大人になれることです。
Teng は、規制に関する豊富な経験、グローバルな視点と協力的なアプローチ、そしてユーザーのセキュリティとコンプライアンスに重点を置いています。彼は会社に何年も勤務しているため、会社をうまく運営するための知識と人間関係を潜在的に持っています。
しかし、特に Twitter に優しい CZ と比較すると、彼の公的な知名度は限られています。彼はCZレベルでの危機管理においてテストされていない。また、コンプライアンスはイノベーションを犠牲にする可能性があります。慎重になりすぎる可能性があり、その結果バイナンスがリードを失う可能性があります。
私たちは、同社と司法省との和解は、 彼らが費やすことができた最高の 4.3 億ドル、CZは刑務所に入れられておらず、バイナンスは運営を続けているためです。 SECの訴訟は依然として迫っているが、今回の和解は米国の頭痛の種を解決することになる。
BNB の長期投資家にとって、Binance は依然として暗号通貨分野で支配的な勢力です。
しかし、バイナンスは市場シェアを失いつつあります。彼らの優位性は、司法省との和解の前から低下し始めました。
その場にいた大人のリチャード・テン氏がバイナンスを規制のハードルを乗り越え、失われた優位性を取り戻すのに十分な力を発揮できるだろうか、それともコインベースや他の規制順守のプレーヤーがその失策につけ込むのだろうか？
時間が経てばわかることだが、来年は仮想通貨大手にとって極めて重要な年となることが約束されている。そしてその間に、 私たちはBNBを保有しています.
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- 情報源： https://www.bitcoinmarketjournal.com/future-of-binance/
