歴史の中で、技術の進歩はお金と金融の性質を変えてきました。 アナログ金融からデジタル金融への数十年にわたる旅の結果、現金は私たちの生活からほとんど姿を消し、取引はより速く、より簡単に、より安くなりました。 同じ移行が現在、資本市場を変革しており、金融商品は、洗練された複雑なグローバルな取引環境で瞬時に変化しています。
今日、変革の次の段階は、すべての資産タイプのデジタル化とそのような資産の取引の自動化を可能にすることにより、既存の金融市場インフラを再考する可能性を秘めたブロックチェーン技術によって強化されます。 まだ始まったばかりで、いくつかの問題も見られますが、大胆な思考、イノベーションへの取り組み、建設的なパートナーシップにより、金融市場を再形成する膨大な機会が待っています。
金融におけるブロックチェーンの可能性
現在の市場メカニズムでは即時の取引が可能ですが、証券や資産スワップを取引するための既存の店頭 (OTC) プロセスには複数の仲介者が関与しており、取引の開始と決済の両方が遅くなり、時間と費用がかかる摩擦が追加されています。
ブロックチェーン技術を通じて資本市場の効率性を高める方法を想像してみてください。 トークン化により、金融資産やその他の資産を細分化し、分散台帳で安全かつ確実に表すことができます。 と組み合わせ スマート契約、事前に決められた条件が満たされたときにトランザクションの自動実行を可能にします。これらの資産は、ピアツーピアネットワークを介して取引、借り入れ、または貸与することができます。 分散型ファイナンス （DeFi）仲介者を必要とせずに。 これにより、これらのプロセスの速度、効率、透明性が向上します。
最近の業界パイロットでは、取引プロセスが自動化され、価格設定、取引条件、およびその他の事前に決定された基準をスマート コントラクトに保存できるようになりました。スマート コントラクトは、それらの基準が満たされたときに価値と資産の即時交換をトリガーします。同時にトランザクションを表示します。 仲介者を迂回することで、取引速度の向上、透明性の向上、効率の向上、決済リスクの低減、より流動的な二次取引市場からの規模の経済を可能にするグローバルな機関の流動性プールを構築するための基盤が築かれます。
克服すべき課題
ブロックチェーンが現在の金融市場のインフラストラクチャを再形成する大きな可能性がありますが、テクノロジーのスケーリングには技術的な課題が残っています。 まず、新しいブロックチェーン アプリケーションは、現在の金融インフラストラクチャやさまざまな種類のブロックチェーンと相互運用して、ブロックチェーン テクノロジをスケーリングし、意味のある影響を生み出すことができるようにする必要があります。 第二に、スマート コントラクトのリスクを含む、バリュー チェーンに沿ったセキュリティ リスクに対処し、適切な保護手段を導入する必要があります。
ただし、ブロックチェーンの可能性を最大限に活用するには、技術の進歩だけでは十分ではありません。参加者は、自分が活動するエコシステムを信頼する必要があるからです。 これには、リスク管理と規制遵守プロトコルを実装して、お互いを知らない当事者間の取引を管理する必要があります。
さらに、デジタル資産に関連する法的権利に関する規制の明確化は、ブロックチェーン技術とデジタル資産の広範な採用を促進するために重要です。 これには、既存の法律や規制の修正、または規制がデジタル化された未来の目的に適合することを保証するための新しいガイドラインの導入が含まれます。 対処する必要がある主要な法的および規制上の問題には、トークン化された資産の所有権の定義が含まれます。これは、これまでのところ米国ワイオミング州でのみ達成されています。関連する権利。
規制当局および革新者としてのシンガポール
ブロックチェーン技術によって既存の金融市場のインフラストラクチャを強化することができますが、ブロックチェーンの力を完全に活用するには、業界全体のアプローチが必要です。業界のプレーヤーと規制当局が協力して、金融市場を再考し、関連する課題を軽減する機会を生み出すことを共同で実験する必要があります。
特にシンガポールでは、同国の金融規制当局であるシンガポール通貨庁 (MAS) が、安全で管理された環境内で大規模なイノベーションを実現する上で主導的な役割を果たしてきました。 2022 年 XNUMX 月、MAS を開始 プロジェクトガーディアン、金融業界との共同イニシアチブであり、金融の安定性と完全性に対するリスクを管理しながら、資産のトークン化の経済的可能性と付加価値のあるユースケースを探求しようとしています。 プロジェクトは半年も経たないうちに 完成した その最初の業界パイロット。 率いるパイロットは、 DBS Bank、JP Morgan、Marketnode は、パブリック ブロックチェーンで許可された DeFi 流動性プールを使用して、外国為替と政府証券の取引をテストしました。 Project Guardian では、すべての匿名ウォレットは、プール内での取引が許可される前に、「顧客確認」プロセスなどのトラスト アンカーによっても検証されました。 これにより、トランザクション プロセスに関与するすべての参加者に信頼がもたらされます。
テストトレードの成功は、XNUMX つの点で画期的でした。 ブロックチェーン技術を使用する利点を明確に示すだけでなく、許可された DeFi プロトコルをそのような方法で使用できる最初の例でもあります。 Project Guardian は、即時および同時 (アトミック) 取引、決済、クリアリング、カストディにまたがる利点を備えており、摩擦を減らし、リスクを最小限に抑えることで効率を高めるブロックチェーン テクノロジの役割を明確に示しています。 さらに重要なことは、業界のパイロットが成功裏に完了したことで、資産のトークン化と DeFi におけるアプリケーションの実現可能性を評価するだけでなく、業界の主要な利害関係者と協力して堅牢なデジタル資産エコシステムを構築するためのさらなるテストが実施される道が開かれることです。
このようなパイロットは、将来を見据えた規制当局や業界の志を同じくする人々をテクノロジーの最前線に駆り立てます。 これらのパイロットは、安全でセキュアな環境でプロセスをテストおよびマッピングできるため、ブロックチェーン市場の開発を促進するために不可欠です。
シンガポールは、イノベーションへの勇気を支援し報いる助長的な規制環境を提供し、世界で最も先進的なデジタル市場の XNUMX つであり、金融市場の再構築をリードするのに適した場所にあります。 それは、才能と専門知識の豊富なプールに支えられて、変化をサポートし、リードする金融プレーヤー、テクノロジープロバイダー、イノベーターの洗練されたエコシステムを収容しています。 これにより、シンガポールが革新的な金融ハブとして前進することを可能にする好循環が生まれました。
私たちは、勇気、想像力、コラボレーションを駆使して、エキサイティングな変革の旅の初期段階にいますが、業界のプレーヤーと規制当局が同様に、金融市場の未来を再考するための多くの可能性を探求する繁栄するエコシステムを構築することを楽しみにしています。
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- 情報源： https://forkast.news/blockchain-transforming-capital-markets-singapore/
