ユーロ・パシフィック・キャピタルのピーター・シフ最高経営責任者（CEO）は最近、銀行が不動産市場へのエクスポージャーの増大により直面している危険性の増大について警鐘を鳴らした。
シフはまた、独立系投資顧問会社ユーロ・パシフィック・アセット・マネジメントなど、さまざまな金融サービス会社で複数の役職を歴任しています。 Schiff Gold は、以前は Euro Pacific Precious Metals として知られていた貴金属のディーラーです。 ユーロパシフィック銀行は完全準備金ベースで運営されている銀行です。
シフ氏が特定する重要な要因の XNUMX つは、不動産市場において非伝統的な金融業者によってもたらされる効果的な競争です。 この代替融資オプションの増加により、従来の銀行は市場シェアを維持しようとする際に、増大するリスクに直面することになりました。
シフ氏の議論のもう一つの焦点は、特に住宅部門における不動産価格のインフレである。 価格の高騰により、明らかに平均的な購入者にとって手頃な価格が低下し、銀行は融資基準を拡大し、より多くの信用を提供することを余儀なくされています。
規制の面では、シフ氏は、 ノート 金融規制は2008年以降強化されたように見えるかもしれないが、本質的にはリスクの高い銀行業務を効果的に抑制する力に欠けているという。 具体的には、既存の規制が十分に対処できていないリスク要因として、変動金利住宅ローンの普及拡大を挙げている。
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シフ氏はまた、ファニーメイやフレディマックなどの政府支援団体にもスポットライトを当てている。 同氏は、これらの組織が銀行から住宅ローン担保証券を購入し、これらの組織に対する当面の財務リスクを軽減しているものの、これは本質的にリスクを納税者に移転することになる、と説明する。 これはモラルハザードを生み出し、厳格な融資基準を遵守しようとする銀行の動機を弱めるとシフ氏は主張する。
さらにシフ氏は、2008年の危機以前と比べて銀行の財務状況が悪化していると観察している。 同氏はまた、新たな危機が発生した場合、その影響は2008年に経験したものよりもさらに有害になる可能性があると強調した。
2月XNUMX日、シフ氏は米国債券市場の現状について語り、米国史上最大の債券市場暴落が予想されるものの初期段階にすぎないと主張した。 シフ氏は、低金利の維持や量的緩和への参加といった連邦準備理事会の政策が債券市場に危険なバブルを膨張させていると批判した。 同氏は、このバブルの崩壊は波及効果をもたらし、債券市場だけでなく株式や不動産など他の資産クラスにも大混乱をもたらすだろうと予測した。
シフ氏は、債券市場で現在提示されている利回りが、伴う高レベルのリスクを適切に反映していないことを特に懸念している。 同氏は、こうした利回りは人為的に支えられており、長期的には持続可能ではないと主張した。 その結果、債券からの収入や安定を求めていた投資家は、ひどい目覚めに陥る可能性があると同氏は言う。
投資を保護したいと考えている人に対して、シフ氏は貴金属などの代替資産に移行することをアドバイスしています。 同氏は、状況の深刻さを早期に認識することで、投資家がポートフォリオを変更する機会が得られ、将来的に深刻な財務上の影響を回避できる可能性があると主張する。
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- 情報源： https://www.cryptoglobe.com/latest/2023/10/peter-schiff-warns-of-banks-escalating-real-estate-exposure-surpassing-2007-levels/
