ステファン・デ・ベイツ氏は、中小企業であれ不動産であれ、あらゆる資産をトークン化してブロックチェーン上で販売できる未来を思い描いており、自らのトークンを口に出しつつあります。 

ステファンはベルギー生まれの不動産、接客業、投資の起業家であり、それぞれの業界で目立つことを好む傾向があります。 国際的な資産管理会社であるエレベーテッド リターンズの創設者兼社長として、ステファンは自身の不動産の 1 つであるコロラド州アスペンの牧歌的なアスペン セント レジス リゾートの所有権の一部を売却するため、初の大規模なトークン化商業用不動産オークションを立ち上げました。 。 ステファンは、アスペンとニューヨーク市の拠点に世界クラスのシェフが交代で常駐するレストラン グループであるシェフズ クラブの創設者兼オーナーでもあります。 

ステファン氏は、セントレジスのトークン化により、不動産開発業者や主流投資家からブロックチェーン業界への関心が雪崩のように集まると信じている。自称「資本市場の超保守的な老人」であるステファン氏は、同僚たちがブロックチェーンベースの投資に資本を割り当てる価値を知るには、トークン化された資産が実際に稼働しているという具体的な証拠を見るだけでよい、と主張する。 

「ブロックチェーンは、選ばれた少数の個人に限定されていた何かを行うためのツールを人々に提供するものです」とステファンは言います。 「ブロックチェーンは、通信におけるファックスから電子メールへの進化と同様の進化です。それがより簡単かつ効率的になりました。人々は電子メール、そして SMS によるコミュニケーションのための新しいアプリケーションを見つけ始めました。」

ステファンの 10 年にわたるブロックチェーンへの取り組みは、単にお金を増やすことだけを目的としたものではありません。彼の投資哲学には反逆的な要素があります。神から火を盗み、大衆のアクセスを民主化することは、仮想通貨業界の人々にとって馴染みのない感情ではありません。ステファンの場合、この放蕩の才能は、通常の投資家の範囲を超えたプロジェクトに投資できる能力です。ステファンの重要なメッセージの核心は次のとおりです。 金融業界の仲介を排除し、企業と顧客の間で価値を創造し共有するための直接的な道筋を作ります。

「エレベーテッド リターンズでは、現在の世界はエリート主義的すぎると考えています」とステファンは言います。 「資本へのアクセスは、ごく少数の特権を持った個人に限定されています。民主主義に基づいた投資の上層部へのアクセスを与えることで、 へ トークン化は、平等の促進に大いに役立つでしょう。その 100 つの企業がナスダック XNUMX の残りの企業を合わせたよりも大きな資産を管理しているのは普通のことではありません。 トークン化は簡単に実現できると思います。私は多大な信頼と確信を持っており、遅かれ早かれ、何が起ころうとも大規模な中抜きが行われるだろうし、国民はそれを先取りすべきだ。」

編集者注: 以下の記事は教育的および情報提供を目的として書かれており、記事内で議論されている団体の支持、後援、または投資アドバイスとして解釈されるべきではありません。暗号通貨は本質的に非常にリスクの高い資産クラスであるため、投資や購入を行う前に必ずご自身で調査し、認可された財務アドバイザーに相談してください。 

高級不動産 101: ステファン・デ・バエのウォークスルー

ステファンは、高級不動産起業家精神の伝統的なプロセスを説明します。 

「ホテルを所有したい場合、現実的には、販売可能なものを紹介してくれる非常に厳選された人々のネットワークに参加する必要があります」とステファンは言います。 「その後、資本を調達する必要があります。通常、負債の一部と資本の一部が必要です。次に、デューデリジェンスを行い、資産を入札し、契約を交渉し、契約を実行する必要があります。そして、成功すれば、資産を所有することになります。その不動産で収入を得るということは、利益を生み出すための資産の効果的な管理にも優れている必要があることを意味します。利益とは、債務返済やその他の費用を上回るキャッシュフローのことです。不動産を売却するとキャピタルゲインが得られます。」 

これは高級商業不動産の古いやり方であり、ステファンによれば、プレイヤーの数が限られた小規模で近親相姦的な世界だという。 

「キャッシュフローの非効率性を解決する以外に付加価値はあまりありません」とステファン氏は言います。 「トークン化はゲームを完全に変えます。個人投資家は、マーケットプレイスにアクセスして、プロパティに対応するトークンを選択できます。たとえば、tZERO にアクセスして、セント レジスのデジタル トークンである AspenCoin を確認できます。開示声明があり、それを見ることができます。 資産のパフォーマンスに設立された地域オフィスに加えて、さらにローカルカスタマーサポートを提供できるようになります。」

tZeroは、Overstock によって立ち上げられたプロジェクトで、資産保有者が資産をトークン化するためのプラットフォームとして機能します。このシステムにより、平均的な投資家はステファンのような人物の仕事に便乗することができ、通常はそのプロセスは非公開で行われる。 

それでは、ステファンのような人物が、彼の労働の成果を公衆に享受できるようにする動機は何でしょうか? 

ステファンは、高級不動産を所有するという経験は、自慢できるという点では素晴らしいが、長くは続かなかったと述べています。 

ステファンのような所有者は自分の不動産の美しさを楽しむことができますが、そのロマンチシズムは、不動産の売却に伴う膨大な複雑さを伴わない限り自分の資産にアクセスできないという理解によってすぐに弱まってしまいます。 

「不動産を所有するということは、基本的に、銀行にいくら借りているのか、そして自分の株式の価値がわかる貸借対照表を持っていることを意味します」とステファンは言い、高級不動産所有の魅力を会計士の話に落とし込んでいる。 「価格発見はなく、ホテルを売却する以外にその株式ポジションを収益化する方法もありません。 資産保有者として資産をトークン化すると、価格発見が可能になり、株式の完全な価値がわかります。 さらに良いことに、 あなたには流動性があります。 あなたが結婚して家庭を築いたとします。資産のトークンをいくつか売却することができます。トークンの価格が安すぎると思われる場合は、トークンを買い戻すことができます。」 

お金を資産に閉じ込めておけば、人生の盛衰に対応できることはほとんどありません。ステファン氏が示唆するように、トークン化された資産の所有者は、ポジションを増減する柔軟性があり、現在の資産レートを知ることができます。そのために、資産所有者に流動性という贅沢を与えることで、その資産を保有する魅力がさらに高まります。 

アスペンデジタルとは何ですか?

AspenDigital は、ロッキー山脈にひっそり佇む社会上流階級の高級保養地、コロラド州アスペンのセント レジスをステファン デ ベートがトークン化したことに関連したトークンです。

資産のトークン化はこれまでどのように適用されてきましたか?

「私たちは所有権特権プログラムの一環としてデジタル セキュリティを作成しました」とステファン氏は言います。 「私たちにとって、トークン所有者に真の所有者のように報酬を与えることができるのは素晴らしいことです。マーケティング費用や旅行代理店費用などを節約します。不動産所有者である私たちにとってのコストは最小限に抑えられ、消費者にとっての利益は最大になります。」 

AspenDigital のトークノミクスに関する Stephane の説明によると、 

• 10,000 トークンを 30 日以上所有している場合、滞在中の支出に対して 20% の現金リベートを受ける権利があります。 
• 100 トークンを所有している場合: 35% の現金リベート。
• 50 万トークンを所有している場合: XNUMX% の現金リベート。 

ステファンは、クリスマスや新年をセント レジスで過ごす常連客のことを考えてほしいと懇願しています。 この時期の平均的な部屋の費用は 2,000 日あたり約 28,000 ドルで、XNUMX 部屋必要な家族で XNUMX 日間滞在する場合、請求額は XNUMX ドルになります。これらのトークンのいずれかの現在の価格が tZERO 1.31 ドルの場合、10,000 トークンで約 13,100 ドルになります。 

このトークンの一括払いにより、滞在の 20% または約 5,600 ドルのキャッシュバックが受けられます。これは、その 42 回の滞在でのトークンの価値の XNUMX% を少し上回るリターンとなります。 

私は銀行ローンがなくなり、ホテルの前払い宿泊を購入した人々にリベートを送金するだけの世界を夢見ています。これが所有者にとって従来の住宅ローンよりも安価な不動産融資方法であることを証明します。

言い換えれば、ステファンはホスピタリティ業界からの銀行融資を削減し、経営者が主要顧客から資金を調達できるインフラを構築したいと考えているのです。 

「私たちは負債を 100% 返済し、キャッシュ フローの節約によるメリットを消費者に還元する方法を見つけたいと考えています」とステファン氏は言います。 「銀行が行っていることは、起業家が顧客にサービスを提供するビジネスを構築する際のキャッシュフローの不一致を埋めることだけです。 実際、消費者は、従業員への支払い、銀行ローンの支払い、利益を上げるために現金を提供する当事者です。 仲介排除の究極の方法は、消費者から適切に資金を調達することです。」

消費者から直接募金を集めるのは新しいコンサートではない。たとえば、イーロン・マスクは最近テスラと同じことを行い、資本を集めるためにロードスターを高価格で販売しました。将来の製品を販売することが、最も安価な資金源になる傾向があります。 

資産保有者はトークン化の特典をどのように活用できますか?

現在のシステムの問題は、本来なら企業と消費者の関係改善に充てられるはずの価値が、第三者の仲介銀行の金庫に流出していることだ。

「銀行や個人投資家から資本を調達した場合は、融資義務と利息も考慮に入れる必要があります」とステファン氏は言います。 「銀行は、ステファン、6％の利息の支払いが必要だと言うでしょう。そして、個人投資家やパートナーが資金に対して 15% の収益を要求しています。 したがって、資産運用会社として、私は主に借金を先に返済することを奨励されていますが、これは多くの場合、消費者に絶対的に最高のエクスペリエンスを提供することとは一致しません。」

所有者や投資家に支払いができるかどうかを確認する必要があります。そうしないと、窮地に立たされることになります。 

サービスプロバイダーと消費者は、銀行という邪悪な仲介者によって汚染されています。銀行を関係から外し、消費者に直接資金を提供してもらうことができれば、サービスプロバイダーとしての私たちと消費者との間でより良い関係を築くことに注力することができます。

セキュリティ トークンやユーティリティ トークンは不動産の世界をどのように変えることができるでしょうか?企業が顧客から直接資金提供を受けている場合、資産クラス全体が変更される可能性があるとステファン氏は主張します。 

1. 資産の評価は多少無関係になります。 誰かが資産を購入するのは、将来それをより良い価格で使用したいからです。彼らは良い取引を望んでいます。彼らは資産を所有したいのではなく、将来的により魅力的な価格でサービスにアクセスしたいと考えています。 
2. トークン化により、サービス プロバイダーと消費者の関係が簡素化されます。 たとえば、ホテルプロバイダーまたはホテル運営者の仕事は、消費者に最高のサービスを提供することです。あなたは、彼らがあなたの施設で得た経験に非常に満足してほしいと考えています。不動産の部分所有者となった顧客から資金を集めている場合は、顧客体験にさらに投資する動機が高まります。同様に、顧客もあなたのビジネスをサポートするよう奨励されます。

「特典を提供するには、その資産を所有する必要があります」とステファンは言います。 「誰かが他人の資産に特典を約束していると、不安になります。私たちが開発しているモデルで成功するには、特典を提供している資産を所有する準備ができている必要があります。」 

だからこそ、ステファンはこう認めます。 従来の銀行関係は今後もビジネスに影響を及ぼします。自己資金を使わずに資産を保有するには、誰かにお金を貸してもらう必要があります。しかし、融資は世界と対立するのではなく、世界とともに進化しなければなりません。「今後 10 年で融資市場は大きく変化すると思います」とステファン氏は言います。 「考えてみてください。 Aspen Digital を購入すると、基本的に資産の抵当に相当するレバレッジを得ることができます。明日住宅ローンを支払い、さらにトークンを発行すると仮定しましょう。ホテルに対するレバレッジのない所有権を表すトークンを所有していることを貸し手に見せて、ウォレットのレバレッジの増加を要求できる必要があります。 最終的には資産ベースのレバレッジが消費者ベースのレバレッジに移行し始めると思います。」

ステファン氏は、デジタル資産の保有者が、それがビットコインであれ、山岳高級ホテルを表すコインであれ、主流銀行からシームレスに融資を受けられる未来を見据えています。 

*注: 以下のような仮想通貨ローンプロバイダーがいくつかあります。 BlockFi & 摂氏 提供する 仮想通貨預金に対する仮想通貨担保ローン.*

これらのトークンには、無視すべきではない重要な有用性もあるとステファン氏は主張します。 

「有用性とは、人々がそれを利用できることを意味し、資産クラスに自然な流動性が生まれます」とステファン氏は言います。 「トークンから受け取る特典は、潜在的なキャピタルゲインよりもはるかに大きな価値をトークン所有者に与えることができます。」

哲学的になるステファンは、現金は将来商品やサービスを入手するための単なる媒体であると説明します。 

「現金は交換を生み出すための手段です」とステファンは言います。 「資産を使用せずに保有するだけでサービスにアクセスできるため、その手段が必要なくなると、人とお金の関係が変わってしまいます。」

言い換えれば、企業と顧客の関係から価値が第三者の仲介業者の手に渡ってしまう代わりに、顧客は、通常は富裕層の所有者にのみ与えられる全く新しい利益を得ることができるのです。 

規制とイノベーション: 歴史的に有害な関係

ステファンは、非常に老朽化した資本市場と銀行システムに代わるものを求めて、数十年にわたるブロックチェーンへの探求を続けています。 

「1933年近く前のものであるという点で、私たちが依然として100年の証券法に依存し、紙の証券を扱い、清算業者を利用しているという事実は面白い。金融業界全体と金融派生商品はまさに革命の準備ができており、ブロックチェーン上で資産をトークン化できる機能は大声で叫ばれるものだと私は信じています。」   

ステファンは、規制がイノベーションを妨げるのではなく、イノベーションとともに成長する未来を奨励しています。

「起業家として、私たちは当局や規制当局に敬意を払う必要があります。イノベーションは新たな扉を開く可能性がある一方で、詐欺、詐欺、不正行為を可能にする可能性があるからです」とステファンは言います。 「協力的な規制により、ごく少数の否定的な行為者から大衆を守るためだけに企業全体を閉鎖することがなくなります。」

環境の進化を真に刺激するには、健全な規制環境、新規ユーザーや市場リーダーを受け入れるためのインフラストラクチャが必要です。 

「2017 年を最初の主流の波と考えると、現在は XNUMX 番目の波に注目しています」とステファン氏は言います。 「私たちは、この第二波の前にイノベーションを安定させるための比較的安定した経済という完璧な要素を備えていましたが、現在、このより不安定な経済環境により、金融援助を直接国民の手に届ける必要性が高まっています。これにより、レガシーバンキング環境の実際の強みは何なのか、そしてそれが人々の最大の利益にどの程度適合しているのかを考えるようになりました。」

資本市場出身のステファンは、この革命は誰かの問題ではないと主張する。 もしも; それはの問題です いつ、誰が、どのように。 

「5 年以内に、ドルやユーロを含め、すべてがデジタル化されると言えます」とステファン氏は言います。 「私たちはデジタルウォレットを手にし、銀行やATMに行ってお金を引き出したり預けたりすることなく、資産を管理できるようになります。」

最終的な考え

資本へのアクセスは世界中に均等に分散されているわけではなく、ステファンが指摘するように、最もアクセスが高いのは非常に小規模な人々のネットワークです。最高の収益をもたらすビジネスは、通常、日常生活を送る人々にとって投資の選択肢として利用できるわけではありません。 

あらゆるビジネス関係の主要なレバーは資本を保有する当事者の手にあります。この資本が歴史的に銀行や社会の超富裕層の支配から離れることはほとんどなく、特に米国での集中的な減税と救済措置により、大金が確実に維持されるようになった。

しかし、トークン化によって投資へのアクセスを民主化し、資本仲介者を排除することで、社会の超富裕層の贅沢が最終的に大衆に浸透することになる。  少なくとも、それがセント レジス ホテルのトークン化に関してステファン・デ・バッツ氏が主張している主張だ。 

これらの仲介業者は、収益向上のステファン・デ・ベイツが明らかに該当するカテゴリーですが、ホテルオーナーのステファンや顧客のステファンの利益を最優先に行動しているわけではありません。しかし、多面的なステファンは、アクセスの民主化と銀行のサードパーティの仲介の排除という 1 つの旗印の下で自分の職業上のアイデンティティを調整しているようで、アスペンデジタルを利用して不動産業界に革命を起こしたいと考えています。