- Las criptomonedas y los activos digitales han experimentado un crecimiento significativo en los últimos 15 años, pero la regulación global sigue en progreso.
- Los enfoques regulatorios varían en todo el mundo, y cada país adopta medidas distintas para abordar los desafíos que plantean las criptomonedas.
- Este artículo proporcionará una descripción general del panorama regulatorio y las acciones recientes en cada región mencionada.
Pasaron quince años desde que se extrajo el primer bloque de la criptomoneda líder, Bitcoin, y a lo largo de los años los activos digitales han evolucionado y expandido exponencialmente. A pesar de esto, aún se está trabajando en la regulación definitiva de esta clase de activos.
En consecuencia, las perspectivas regulatorias para las criptomonedas varían a nivel mundial, y los diferentes países adoptan enfoques diversos.
Perspectiva global de la regulación criptográfica
Estados Unidos
El panorama regulatorio de las criptomonedas en los Estados Unidos está evolucionando actualmente, con múltiples organismos reguladores que tienen diferentes perspectivas, y las perspectivas para la regulación de las criptomonedas están en un estado de cambio.
En julio de 2023, se produjo un acontecimiento fundamental: un proyecto de ley bipartidista para la regulación de las criptomonedas. avanzado en un comité clave del Congreso en Washington. El proyecto de ley, aprobado por el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, tiene como objetivo establecer un marco regulatorio para las criptomonedas definiendo su clasificación como valores o materias primas.
Además, la legislación también busca mejorar la supervisión de la industria de la criptografía por parte de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), al tiempo que aclara la jurisdicción de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
A raíz de la reciente corrida alcista, los reguladores estadounidenses han estado persiguiendo activamente a las criptoentidades e individuos que consideran que no han cumplido con las regulaciones existentes, como Paypal, Ripple, Richard Heart, Coinbase, Laboratorios Terraform, Paxos, Kraken, Y otros.
Antes de esto, el Departamento del Tesoro de EE.UU. liberado medidas para aumentar el escrutinio sobre los mercados y transacciones de criptomonedas en 2021, exigiendo que cualquier transferencia que exceda los $10,000 sea reportada al Servicio de Impuestos Internos (IRS). La medida tiene como objetivo abordar los desafíos de detección que plantea el papel de las criptomonedas a la hora de facilitar actividades ilegales, incluida la evasión fiscal.
Acción reciente sobre criptografía:
La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) recientemente aprobado Varios Fondos cotizados en bolsa (ETF) al contado de Bitcoin aplicaciones, incluidas las de ARK 21Shares, Invesco Galaxy, VanEck, WisdomTree, Fidelity, Valkyrie, BlackRock, Grayscale, Bitwise, Hashdex y Franklin Templeton. Estos ETF son los primeros ETF de Bitcoin al contado en EE. UU.
La reciente aprobación de los ETF de Bitcoin señala un cambio notable en el enfoque de la SEC hacia los productos financieros relacionados con las criptomonedas, en contraste con años de especulación y rechazos anteriores. Sin embargo, el presidente de la SEC de EE. UU., Gary Gensler, aclaró que la aprobación no constituye un respaldo a Bitcoin por parte de la Comisión. Se puede recordar que a principios de 2023, Gensler afirmó que “todo lo que no sea Bitcoin” es un valor.
En noviembre, la SEC de EE.UU. presentó cargos contra el intercambio de criptomonedas Binance, su homólogo estadounidense Binance.US y su director ejecutivo, Changpeng “CZ” Zhao, por múltiples violaciones de las leyes de valores estadounidenses. Un mes después, Zhao y Binance reconoció responsabilidad y acordó pagar una multa de 4.3 millones de dólares a la SEC de EE. UU. por violar la Ley de Secreto Bancario.
Unión Europea
La Unión Europea (UE) ha estado trabajando en el desarrollo de un marco regulatorio unificado para las criptomonedas.
Presentado por primera vez en septiembre de 2020, el Mercados de criptoactivos (MiCA) La propuesta tiene como objetivo regular los activos digitales y proporcionar claridad jurídica. La propuesta cubre criptoactivos, monedas estables, centros comerciales y billeteras sin respaldo. Busca proteger a los inversores, garantizar la estabilidad financiera y fomentar la innovación en el sector de los criptoactivos. El marco impone requisitos estrictos a los proveedores de servicios para salvaguardar las billeteras de los consumidores y los responsabiliza por cualquier pérdida de activos de los inversores. Aborda el abuso de mercado, incluida la manipulación del mercado y el uso de información privilegiada.
Además, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) también tiene como objetivo desarrollar normas técnicas regulatorias relacionadas con los impactos ambientales y climáticos.
La Comisión Europea tiene el mandato de informar sobre el impacto ambiental de los criptoactivos en un plazo de dos años, y se espera que la propuesta se convierta en ley en 2024.
Según estas entidades, el objetivo es mejorar la protección de los inversores, prevenir el uso indebido de criptoactivos y mantener el entorno favorable a la innovación en la UE.
Acción reciente sobre criptografía:
El año pasado, el Parlamento de la UE aprobado el reglamento MiCA para supervisar la emisión y provisión de criptoactivos y servicios de monedas estables. Además, ha incorporado la industria de la criptografía al Reglamento de Transferencia de Fondos (TRF) existente, que exige a los operadores de criptografía verificar las identidades de los clientes para combatir el lavado de dinero.
En una artículo por Richard Teng, el actual CEO de Binance, la implementación de la regulación MiCA en la Unión Europea es un avance significativo para la industria criptográfica global, ya que aporta claridad regulatoria a uno de los mercados más grandes del mundo, posicionando a la UE como un centro atractivo para que las empresas Web3 innoven.
China
A principios de 2017, a pesar de ser uno de los centros de comercio de criptomonedas, la Asociación Nacional de Finanzas de Internet (NIFA) de China, una asociación autorreguladora centrada en las finanzas digitales, emitió una advertencia sobre las ofertas iniciales de monedas, o ICO, que era seguido posteriormente por un prohibición.
Luego, NIFA pasó a advertir que los activos digitales se estaban utilizando como método de pago para actividades ilícitas de recaudación de fondos y lavado de dinero. Como resultado de estas advertencias, los intercambios y otros servicios centrados en las ICO han tomado medidas para cesar sus operaciones o han cerrado por completo.
En 2021, el Banco Popular de China (PBOC), junto con otras nueve autoridades, incluido el Tribunal Popular Supremo y el Ministerio de Seguridad Pública, emitido un documento regulatorio para regular los riesgos especulativos del comercio de criptomonedas.
El documento regulatorio enfatiza que las criptomonedas, incluido Bitcoin, carecen del mismo estatus legal que las monedas fiduciarias y no son reconocidas como moneda de curso legal. El documento declara ilegales todas las transacciones de criptomonedas, incluidas la conversión, la compra y venta, los servicios de comparación, las ICO y las transacciones de derivados.
Además, las instituciones financieras tienen prohibido ofrecer servicios relacionados con transacciones de criptomonedas. La circular también etiqueta como ilegales los intercambios de criptomonedas en el extranjero que atienden a residentes chinos a través de Internet, y responsabiliza tanto a los empleados como a las entidades asociadas. El banco central de China advierte sobre los riesgos legales de la inversión en criptomonedas.
describe medidas para combatir los delitos penales relacionados con las criptomonedas.
En 2018, China prohibido comercio de criptomonedas y sitios web relacionados con ICO. La prohibición incluye ICO extranjeras y utiliza el Gran Cortafuegos de China para bloquear dichos sitios web. La medida tiene como objetivo prevenir riesgos financieros y actividades ilegales asociadas con las criptomonedas.
Acción reciente sobre criptografía:
De acuerdo a una reporte Según el South China Morning Post citando al Servicio de Impuestos Municipal de Shanghai, una explicación de los impuestos a las transacciones de moneda digital en China ha alimentado la especulación entre los entusiastas locales de las criptomonedas sobre una posible relajación de la estricta prohibición de las criptomonedas en el país.
El informe afirmaba que el artículo, titulado “Malentendidos comunes sobre el impuesto sobre la renta personal sobre los ingresos empresariales y los ingresos categorizados”, que circuló ampliamente en WeChat, llevó a algunos a creer que indicaba que las autoridades reconocían la legitimidad de las criptomonedas. Sin embargo, el servicio de impuestos eliminó posteriormente la explicación. Los expertos señalan que el artículo no implica un cambio de política, ya que no es un documento oficial y la declaración de STA a la que se hace referencia se refiere a tokens virtuales en videojuegos. A pesar de que no hay ningún cambio oficial, existe la expectativa de una mayor supervisión regulatoria sobre los impuestos a la renta relacionados con los activos virtuales en China.
Japón
Japón ha sido un actor importante en la adopción de criptomonedas, debido a su temprano reconocimiento del potencial de los ecosistemas digitales descentralizados. A pesar de reveses como el hackeo de Mt. Gox en 2014, el gobierno japonés ha tomado medidas para proteger a los consumidores en lugar de bloquear directamente las criptomonedas. En 2016, Japón reconoció oficialmente las criptomonedas como una forma de dinero.
Sin embargo, el gobierno japonés todavía no reconoce las criptomonedas como moneda de curso legal, ya que un banco central no emite estos activos digitales. Sin embargo, el país todavía reconoce su poder adquisitivo.
Para realizar transacciones de criptomonedas, las entidades deben cumplir con estrictos controles de Conozca a su Cliente (KYC) y monitorear actividades sospechosas. Los registros de verificación y transacciones deben mantenerse durante un mínimo de siete años.
Las regulaciones japonesas sobre criptomonedas exigen informar las transacciones cuestionables a las autoridades, y cualquier transacción que supere los 30 millones de JPY, en criptomonedas o fiat, debe informarse obligatoriamente al Ministerio de Finanzas en virtud de la Ley de Comercio Exterior y Divisas.
Acción reciente sobre criptografía:
A finales de 2023, el gabinete japonés apoyó una propuesta eliminar los impuestos sobre las ganancias no realizadas de las criptomonedas, beneficiando particularmente a las empresas Web3. La propuesta, pendiente de deliberación en el parlamento de Japón, tiene como objetivo eliminar los impuestos corporativos sobre la diferencia entre el valor de mercado y el valor contable de los criptoactivos emitidos por empresas externas. Si se promulga, abordaría la inconsistencia en la tributación de los activos emitidos por terceros en comparación con los tenedores, que actualmente no enfrentan impuestos sobre los valores de mercado.
Semana Blockchain de Japón, que se celebró en junio del año pasado, incluyó tres eventos: Web3 Summit Tokyo, WEB3 BIZDEV SUMMIT -BLUE- y IVS Crypto 2023 KYOTO.
En 2022, la Agencia de Servicios Financieros de Japón (FSA) fue en vista de levantamiento de las restricciones a las monedas estables emitidas en el extranjero en las bolsas japonesas. Además, el Primer Ministro del país anunció planes para invertir en el metaverso y las NFT, lo que indica un creciente interés y apoyo a los desarrollos en el espacio de las criptomonedas y blockchain.
India
Si bien la India ha sido un pionero Al adoptar criptomonedas, el estado de las criptomonedas dentro del país se ha mantenido constantemente precario.
En 2013, el banco central del país, el Banco de la Reserva de la India (RBI), emitió su primera circular advirtiendo contra posibles riesgos de seguridad asociados con las criptomonedas. Posteriormente, le siguieron más advertencias entre 2016 y 2018 después de que una campaña de desmonetización impulsó involuntariamente un aumento de las inversiones en criptomonedas. A finales de 2017, el RBI y el Ministerio de Finanzas emitieron una advertencia indicando explícitamente que las monedas virtuales no se reconocen como moneda de curso legal.
En 2018, una prohibición bancaria de las transacciones criptográficas por parte de la Junta Central de Impuestos Digitales (CBDT) asestó un duro golpe a los intercambios. A continuación, en noviembre se lanzó una campaña #IndiaWantsCrypto para promover una regulación legislativa positiva dentro de la industria de las criptomonedas.
En marzo de 2020, la Corte Suprema de la India falló a favor de revocar la prohibición de la banca con criptomonedas, lo que provocó un resurgimiento de los intercambios de criptomonedas. Posteriormente, en 2021, el Gobierno de la India anunció sus intenciones de lanzar una moneda digital soberana y al mismo tiempo propuso una prohibición total de las criptomonedas privadas. Sin embargo, las discusiones celebradas en noviembre de 2021 indicaron un cambio de enfoque, con la sugerencia de medidas regulatorias como alternativa a una prohibición total.
Acción reciente sobre criptografía:
El año pasado, la Unidad de Inteligencia Financiera (UIF) de la India emitido avisos de demostración de causa para el cumplimiento de nueve intercambios de criptomonedas extraterritoriales en virtud de la Ley de Prevención del Lavado de Dinero (PMLA). Esta medida se produce después de que el país exigiera procedimientos KYC y registro ante la UIF para las empresas de criptomonedas en marzo, exigiendo que los Proveedores de Servicios de Activos Virtuales (VASP, por sus siglas en inglés) nacionales y extranjeros se registren como entidades informantes y cumplan con las pautas de la PMLA.
Estos intercambios incluyen plataformas importantes como Binance, KuCoin, Huobi, Kraken, Gate.io, Bittrex, Bitstamp, MEXC Global y Bitfinex.
En 2022, el Departamento de Tecnología Financiera del RBI dio a conocer una nota conceptual sobre la moneda digital del banco central (CBDC), que revela planes para que el Banco Central de la India inicie un piloto limitado de la rupia digital (e ₹) para casos de uso específicos. Se espera que el e$, descrito como una versión digital de los billetes, ofrezca una opción adicional a las formas tradicionales de dinero, proporcionando un medio de cambio más rápido, más barato y más accesible.
Corea del Sur
Al igual que otras naciones, los surcoreanos también están adoptando blockchain y criptomonedas; en consecuencia, el país adoptó una postura proactiva hacia la regulación de los activos digitales. Se han implementado numerosas leyes y regulaciones para garantizar el funcionamiento seguro y sólido del mercado de criptomonedas en Corea del Sur.
En 2018, los reguladores del país implementaron una prohibición del comercio anónimo de criptomonedas para evitar que las monedas virtuales se utilicen para delitos como el lavado de dinero.
En 2021, el gobierno de Corea del Sur implementó una enmienda a la Ley sobre la presentación de informes y el uso de información específica sobre transacciones financieras, que exige que todos los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP), incluidos los intercambios de criptomonedas, los proveedores de billeteras custodios y la oferta inicial de monedas (ICO) proyectos, deben registrarse en la Unidad de Inteligencia Financiera de Corea (KFIU) para operar en Corea del Sur.
Además, sus reguladores expresaron su deseo de implementar un impuesto del 20% sobre las transacciones de criptomonedas para el año fiscal 2022, aplicable a las ganancias de capital que superen los 50 millones de wones para los inversores en acciones y bonos. Las transferencias de criptoactivos sin ventas estarán sujetas a tasas impositivas legales sobre donaciones y sucesiones de hasta el 50%. Sin embargo, en julio, los impuestos previstos sobre las ganancias criptográficas se retrasaron hasta 2025.
Acción reciente sobre criptografía:
A principios de este año, la Comisión de Servicios Financieros (FSC) de Corea del Sur propuesto una prohibición del uso de tarjetas de crédito para transacciones con criptomonedas debido a preocupaciones sobre salidas ilegales de fondos en el extranjero y riesgos de lavado de dinero.
Tras la aprobación de la SEC de EE. UU. de los fondos cotizados en bolsa (ETF) al contado de Bitcoin, el FSC reafirmado su regla que prohíbe a las instituciones financieras lanzar ETF criptográficos.
Singapur
A lo largo de los años, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) ha enfatizado constantemente los considerables riesgos asociados con el comercio de criptomonedas, subrayando su inadecuación para el público en general.
En 2020, Singapur promulgó su Ley de servicios de pago, un marco integral diseñado para regular los servicios de pago y la prestación de servicios de criptomonedas al público en general.
En enero de 2022, el país impuso una prohibición sobre los proveedores de servicios criptográficos, prohibiéndoles promocionar sus servicios en espacios públicos o a través de canales de terceros, como personas influyentes en las redes sociales. El marketing está restringido a las plataformas oficiales de los proveedores, como sitios web corporativos, aplicaciones móviles o cuentas de redes sociales designadas.
Además, tras una consulta pública en octubre de 2022, MAS anunció medidas de protección a los inversores para Token de pago digital (DPT) proveedores de servicio. Estas medidas, que entrarán en vigor a finales de 2023, exigen que los proveedores protejan los activos de los clientes a través de un fideicomiso legal y restrinjan los préstamos y las apuestas de tokens DPT para los clientes minoristas.
Por otro lado, durante el Foro Punto Cero celebrado en Suiza el pasado junio de 2022, el viceprimer ministro de Singapur, Heng Swee Keat, destacó el potencial transformador de web3, blockchain, NFT y organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) en la comunidad fintech.
Acción reciente sobre criptografía:
En noviembre, MAS emitido la última entrega de sus respuestas a los comentarios sobre las regulaciones propuestas para los proveedores de servicios criptográficos. El banco central mantiene requisitos para que las entidades criptográficas disuadan a los clientes minoristas de la especulación con criptomonedas al prohibir la financiación, las transacciones de margen y los incentivos comerciales. MAS también enfatiza la necesidad de evitar pagos con tarjetas de crédito emitidas localmente y la necesidad de evaluar la conciencia de riesgo del cliente antes de otorgarle acceso a los servicios.
En agosto pasado, el regulador financiero del país publicó el informe finalizado de reglas para monedas estables, un tipo de moneda digital. Según las regulaciones, las reservas que respaldan las monedas estables deben mantenerse en activos de bajo riesgo y alta liquidez, y deben igualar o exceder consistentemente el valor de la moneda estable en circulación.
GAFI
El Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) contribuye activamente a dar forma a directrices y recomendaciones sobre criptomonedas y activos virtuales para mitigar los riesgos de lavado de dinero y financiación del terrorismo. Si bien las regulaciones sobre criptomonedas difieren entre jurisdicciones, muchos países miran o tienen en cuenta las recomendaciones del GAFI al establecer sus marcos regulatorios para activos virtuales.
El GAFI es una organización intergubernamental que establece estándares mundiales para combatir el lavado de dinero, el financiamiento del terrorismo y salvaguardar el sistema financiero internacional. Está compuesto por 39 países miembros oficiales y países miembros de 9 organismos regionales estilo GAFI.
Filipinas, sin embargo, no es miembro directo del GAFI, pero está afiliado al Grupo Asia/Pacífico sobre Lavado de Dinero, que es uno de los organismos regionales estilo GAFI.
Las criptomonedas están siendo reguladas a través de su Regla de viaje que exige que los países garanticen que los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) obtengan y mantengan la información requerida sobre el originador y el beneficiario para las transferencias de activos virtuales.
Recientemente, Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) emitido un memorando que proporciona claridad sobre los requisitos de las reglas de viaje para los VASP locales. El memorando aborda aspectos relacionados con las transacciones entre pares y describe las expectativas regulatorias para las transacciones que involucran billeteras no alojadas.
Perspectivas regulatorias de Filipinas
Aunque el país aún no posee una ley específica que rija las criptomonedas, todavía tiene regulaciones que afectan el mercado relacionado con las criptomonedas del país.
El Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) es responsable de regular la política monetaria del país. En 2017, el BSP emitió la Circular N° 944, que reconocía las monedas virtuales como método de pago válido. La circular exigía que las casas de cambio virtuales se registraran en el BSP y cumplieran con las normas contra el lavado de dinero (AML) y la financiación del terrorismo (CTF).
Ampliando las regulaciones iniciales, el BSP implementó las Directrices para proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) en 2021. Estas directrices sentaron las bases para un marco regulatorio exhaustivo que rija los cambios de moneda virtual en Filipinas. En este marco, los VASP deben obtener una licencia del BSP antes de iniciar sus operaciones en el país.
Además, las directrices enfatizan la necesidad de medidas efectivas de Conozca a su Cliente (KYC) y ALD/CTF. Los VASP deben recopilar información de identificación del cliente y monitorear activamente las transacciones para identificar e informar actividades sospechosas. Actualmente, el BSP tiene una moratoria sobre la emisión de nuevas licencias VASP Hasta septiembre 2025.
Leer: Lista de intercambios de moneda virtual con licencia en Filipinas
Por otro lado, la SEC, responsable de supervisar los valores, las inversiones y los instrumentos financieros, publicó un aviso sobre las ofertas iniciales de monedas (ICO) y las inversiones en criptomonedas, advirtiendo a los inversores sobre los riesgos potenciales en 2018. Además, la Comisión ordenó que las empresas que participan en ICO deben registrarse en él y cumplir con las regulaciones de valores.
Acción reciente sobre criptografía:
El pasado noviembre, la Comisión prevenido contra Binance y los intercambios no autorizados, buscando ayuda de la Comisión Nacional de Telecomunicaciones (NTC) y el Departamento de Tecnología de la Información y las Comunicaciones (DICT) para bloquear el acceso en Filipinas, lo que impediría a los usuarios acceder al sitio web y a las aplicaciones localmente.
El mes pasado, la SEC reveló su jubilación introducir las Reglas para proveedores de servicios de seguridad de activos digitales para fines de este año o el primer trimestre de 1. Estas regulaciones tienen como objetivo crear un marco legal integral para los activos digitales, centrándose particularmente en aquellos considerados valores. A diferencia de las reglas VASP del BSP que rigen las transacciones de criptomonedas a fiat, las reglas de la SEC se centran en el uso más amplio de las criptomonedas y la regulación del ecosistema para evitar problemas como el Incidente FTX.
Este artículo se publica en BitPinas: Perspectiva regulatoria global para las criptomonedas 2024
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