WASHINGTON – Führungskräfte und Investoren der Raumfahrtindustrie setzten sich kürzlich bei einer Veranstaltung der US-Handelskammer mit unbeantworteten Fragen zu den Plänen des Pentagons auseinander, seine Aktivitäten zu kommerzialisieren und seine Abhängigkeit von privatwirtschaftlichen Technologien zu erhöhen.

Wirtschaftsführer sagten, sie sehen Lichtblicke auf dem Verteidigungsmarkt, wie zum Beispiel die Space Development Agency (SDA), die Hunderte kommerzielle Satelliten kauft, um eine erweiterte Konstellation in niedriger Erdumlaufbahn für militärische Kommunikation und Raketenverfolgung aufzubauen. 

Finanziers, die Unternehmen in diesem Sektor unterstützen, würden sich jedoch eine breitere Akzeptanz kommerzieller Raumfahrtprodukte und -dienstleistungen durch das Verteidigungsministerium wünschen. Sie sehen Aktivitätsschübe in Form von Forschungsstipendien und Pilotprogrammen, fragen sich aber, ob das Pentagon kommerzielle Dienste in großem Umfang nutzen wird, wie es die NASA mit ihren Raumtransport- und Explorationsprogrammen tut. 

Auf der Chamber-Veranstaltung am 23. Februar sagten Raumfahrtinvestoren und -analysten, die Branche nehme einige Nachfragesignale wahr, sie würden sich jedoch wünschen, dass diese Signale verstärkt würden und in absehbarer Zeit in umsetzbare Verpflichtungen übergehen. 

Die neue Realität

Risikokapitalgeber bevorzugen traditionell schnelle Renditen von schnell wachsenden Unternehmen. Aber angesichts des schwierigen Fundraising-Umfelds von heute haben VCs die Realität erkannt, dass Verteidigungsverträge einen stetigen Geschäftsstrom bieten, auch wenn die geplanten Zeitpläne des Pentagons nicht mit der VC-Denkweise übereinstimmen. 

„Der DoD-Markt ist zu groß, um ihn zu ignorieren, da der Zugang zu Kapital erschwert wird“, sagte Andrey Yoffe, Geschäftsführer von BMO Capital Markets.

„Jeder liebt es, die Regierung zu verunglimpfen, aber ich denke, dass sich das Narrativ in den letzten Jahren geändert hat“, sagte Yoffe. „Die Tatsache, dass wir so viele neue Risikofonds haben, die Verteidigungsunternehmen unterstützen, ist unglaublich“, fügte er hinzu. „Das hatten wir noch nie.“

Im vergangenen Jahr, sagte Yoffe, „war das größte Problem, das wir sahen, dass die kommerziellen Märkte als Kunden verloren gingen.“ Und so ist die Abhängigkeit von der Regierung gestiegen.“

Allerdings können die Zeitpläne des Verteidigungsprogramms für VCs problematisch sein. Yoffes Firma erwog beispielsweise, ein Unternehmen zu unterstützen, das eine sogenannte virtualisierte Konstellation von Bildsatelliten anbietet. Dabei handelt es sich um einen softwarebasierten Dienst für den Zugriff auf kommerzielles Bildmaterial aus mehreren Quellen. „Es wurde einfach kein lebensfähiges Unternehmen mehr, weil alles im fünften und sechsten Jahr war“, sagte Yoffe. „Heute braucht man im Voraus etwas Umsatz … und nicht nur das Versprechen, dass wir im fünften oder sechsten Jahr dort ankommen.“

Justin Cadman, Co-CEO des Marktforschungs- und Beratungsunternehmens Quilty Space, sagte, Programme wie SDA seien Zeichen für „gute Fortschritte, aber ich denke, es liegt noch ein langer Weg vor uns“.

Investoren müssen die Risiken, die sich aus der Verfolgung kommerzieller Chancen ergeben, gegen die Risiken abwägen, die mit der Geschäftsabwicklung mit der Regierung einhergehen, sagte Cadman. 

„Investoren mögen keine Unsicherheit“, sagte er. Sie könnten jedoch mit der Unsicherheit in staatlichen Programmen umgehen, indem sie besser verstehen, ob kleine Projekte eine realistische Chance haben, in umsatzgenerierende Möglichkeiten überzugehen. 

„Das trägt dazu bei, den Menschen viel mehr Vertrauen in die Zukunft zu geben und sie letztendlich zu finanzieren“, sagte er.

Wenn ein Verteidigungsprojekt keine Zukunft hat, „muss man wirklich hoffen, dass es einen kommerziellen Markt gibt, der sich schnell entwickelt, und es gibt dort noch viel zu tun, um zu verstehen, wie wir sie auf eine nachhaltige Weise entwickeln können.“ .“ Es sei auch wichtig, sich nicht von „glänzenden Gegenständen“ ablenken zu lassen, sagte Cadman. 

Kommerzieller Bildmarkt

Eine der Beschwerden von Führungskräften aus der Wirtschaft lautet, dass die Space Force nicht identifiziert hat, welche Aktivitäten sie kommerzialisieren will, obwohl sie weiterhin Zuschüsse für Small Business Innovation Research (SBIR) und andere sogenannte „Pathfinder“-Programme zur Bewertung kommerzieller Technologien finanziert. 

„SBIR und Pilotprojekte sind gut zum Experimentieren, aber nicht gut, um ein Signal an den Markt zu senden“, sagte David Gauthier, Chief Strategy Officer beim Beratungsunternehmen GXO Inc.  

Er zeigte auf das National Reconnaissance Office 10-jährige kommerzielle Partnerschaften mit drei Unternehmen, die elektrooptische Satellitenbilder bereitstellen, Vereinbarungen im Wert von fast 5 Milliarden US-Dollar. „Das ist wahrscheinlich das größte Signal, das wir je hatten“, sagte Gauthier. „Das ist ein massives Marktsignal.“ 

Unternehmen möchten, dass die Space Force beispielsweise in Bereichen wie der kommerziellen Datenanalyse und der Bildgebung von Weltraumobjekten nachzieht, sagte Gauthier. „Wenn sie sagen würden, dass für die nächsten 10 Jahre Milliarden Dollar zur Verfügung stehen, wäre das meiner Meinung nach ein klares Signal dafür, dass sie dafür erhebliches Kapital bereitgestellt haben, und zwar nicht nur für kleine Piloten.“

Kein „linearer Weg“

Verteidigungsbehörden hätten gute Arbeit geleistet, um kommerzielle Raumfahrtunternehmen zu unterstützen und Innovationen zu fördern, sagte Christopher Harris, globaler Leiter von Aerospace UBS Defence and Government Services.

„Die Regierung leistet ihren Beitrag, wenn auch langsamer, als viele Menschen gerne sehen würden“, sagte Harris. Aber die Anleger seien inzwischen kultiviert genug, um zu verstehen, dass der Weg von einer SBIR-Vergabe zu einem Großauftrag kein linearer Weg sei, sagte er. „Letztendlich liegt es an der industriellen Basis, diese Innovation voranzutreiben. Und dann wird das Geld natürlich denen folgen, die Erfolg haben.“

Er erwähnte "andere Transaktionsbehörde„Vereinbarungen sind ein Beispiel dafür, dass die Regierung auf sinnvolle Weise mit der Industrie zusammenarbeitet.“ „Das gibt Unternehmen und der Regierung die Flexibilität, neue Fähigkeiten zu beschaffen, ohne unbedingt Rekordprogramme durchlaufen zu müssen“, sagte er. „Das war alles sehr gut.“

Investoren würden durch „Roadmaps“, die die Regierung für ihren zukünftigen Technologiebedarf veröffentlicht, ermutigt, sagte er, aber für viele Unternehmen sei unklar, wie diese Roadmaps mit Beschaffungsinitiativen verknüpft seien.

SDA ist ein „echter Markt“

Die Space Development Agency ist eine Space Force-Organisation, die eine Konstellation in einer erdnahen Umlaufbahn aufbaut, indem sie sich auf eine breite Basis von Lieferanten für kommerziell hergestellte Kleinsatelliten und Laserkommunikationsterminals stützt.

Das Budget der SDA betrug im Jahr 2020 etwa 20 Millionen US-Dollar. Der Antrag für 2024 beläuft sich auf über 4 Milliarden US-Dollar. „Das zeigt sicherlich, dass SDA als Markt real ist und dass dieser Markt auf Dauer konstant bei oder über 4 Milliarden US-Dollar pro Jahr liegen wird“, sagte der Direktor der Agentur, Derek Tournear, auf der Kammerkonferenz.

Tournear sagte, er sei besorgt darüber, dass einige Investoren SDA als einen „nice to have“-Kunden betrachten, sich aber mehr auf spekulative Märkte konzentrieren, die sich nur vom Himmel abheben. „Wenn man Unternehmen dazu zwingt, sich auf Kosten des realen Marktes auf diese zu konzentrieren, dann kann man ihnen tatsächlich schaden und dabei auch mir schaden, da sie SDA nicht liefern können, weil sie verlieren.“ Fokus."

„Ich möchte, dass jedes Unternehmen, mit dem wir Geschäfte machen, andere Einnahmequellen als das Verteidigungsministerium hat“, fügte Tournear hinzu. „Das Einzige, was ich befürworte, ist sicherzustellen, dass Sie nicht vergessen, dass wir ein konstanter Markt sind, während Sie diesen anderen Märkten nachjagen.“

Kirk Konert, Geschäftsführer des Private-Equity-Unternehmens AE Industrial Partners, sagte, SDA habe der Satellitenindustrie nicht nur durch die Auftragserteilung geholfen, sondern sie auch dazu gezwungen, die Kosten zu senken und wettbewerbsfähiger zu werden. 

AE Industrial Partners im Jahr 2022 erwarb eine Mehrheitsbeteiligung bei einem der Hauptlieferanten von SDA, York Space Systems.  

SDA kauft Satelliten im Rahmen von Festpreisverträgen und einige Verteidigungsunternehmen drängen zurück weil es sie potenziellen Verlusten aussetzt. „Wir glauben, dass das eine gute Sache für die Branche ist, bessere Technologie zu geringeren Kosten anzubieten“, sagte Konert. 

„Im Innovationszyklus steckengeblieben“

Gauthier wies darauf hin, dass einige der Raumfahrtprogramme des Verteidigungsministeriums außerhalb der SDA weiterhin „im Innovationszyklus stecken bleiben“.

Die Raumfahrtindustrie sieht entscheidende wirtschaftliche und sicherheitsrelevante Auswirkungen in der Planung des zukünftigen Marktes für Verteidigungsraumfahrt, weshalb Unternehmen beschlossen haben, die US-Handelskammer in diese Diskussion einzubeziehen, sagte Gauthier. 

Es gehe nicht nur um das Unternehmensergebnis, sondern auch um entscheidende technologische Vorteile, die auf dem Spiel stünden, wenn das Pentagon sein Vorgehen signalisiere, sagte er. 

Für diese Konferenz in der US-Kammer sagte er: „Wir wollten versuchen, Finanzmanager, Regierungschefs und Branchenführer zusammenzubringen, um tatsächlich über dieses Thema zu sprechen und zu sehen, ob wir neue finanzielle Anreize und möglicherweise ein neues Verhalten der Regierung schaffen können.“ Richtlinien, die zur Unterstützung des Sektors beitragen würden.“

Das Verteidigungsministerium habe bei der Einrichtung von Rekordprogrammen für Sektoren wie Startdienste und Satellitenkommunikation einen langen Weg zurückgelegt, und nun sei die Frage, ob es ähnliche Möglichkeiten für andere kommerzielle Raumfahrtdienste geben werde, die von Investoren finanziert werden, sagte er. 

Dazu gehören Satellitenbild- und Wetterdienste zur Unterstützung militärischer Operationen, Fernerkundung im Weltraum, Wartung und Fertigung im Orbit und andere. Aber „es gibt im Verteidigungsministerium kein Programm, um diese in großem Umfang in den Mainstream-Einsatz zu überführen“, sagte Gauthier.

Mandy Vaughn, Gründerin von GXO Inc. und Mitglied der User Advisory Group des National Space Council, sagte, das Ziel bestehe darin, das Verteidigungsministerium dazu zu bringen, sich bei Mainstream-Aktivitäten auf kommerzielle Industrien zu verlassen, nicht nur als „Erweiterung“, und kommerzielle Dienste als Ersatz zu finanzieren für maßgeschneiderte Regierungssysteme. 

„Wir haben diese Lücke immer noch nicht geschlossen“, sagte sie. 

Es bestehen immer noch Bedenken hinsichtlich des Vertrauens und der technischen Bereitschaft kommerzieller Systeme. Wenn diese Probleme überwunden werden können, sagte Vaughn, dann werde die kommerzielle Industrie weniger eine „Hilfssache“ sein und das Verteidigungsministerium werde mit der Privatindustrie zusammenarbeiten, wie es die NASA mit Unternehmen getan habe, die Fracht- und kommerzielle Besatzungsdienste für die Internationale Raumstation bereitstellen. „Das ist eine andere Ebene der Integration in Ihre täglichen Operationen, die das Verteidigungsministerium noch nicht in Betracht zieht.“

Kommende Strategie der Space Force

 Etwas Klarheit über das weitere Vorgehen könnte sich aus einem Strategiedokument der US Space Force ergeben, in dem dargelegt wird, wie sie mit der kommerziellen Raumfahrtindustrie zusammenarbeiten wird. Die Strategie wird geschrieben in Zusammenarbeit mit der Weltraumpolitik des Pentagons und wird voraussichtlich bald veröffentlicht.

Frank Calvelli, stellvertretender Sekretär der Luftwaffe für Weltraumbeschaffung und -integration, sagte, die Industrie werde den Entwurf als sehr wertvoll erachten. 

„Ich denke, die Regierung muss herausfinden, wie sie ein Nachfragesignal senden kann“, sagte Calvelli am 23. Februar im Center for Strategic and International Studies. 

„Die Strategie, die von der Space Force ausgehen wird, ist ziemlich gut“, sagte er. „Ich war wirklich beeindruckt von der Tatsache, dass wir sagen: ‚Das sind Dinge, von denen wir denken, dass sie von Natur aus regierungsrelevant sind, wie die nukleare Führung und Kontrolle, wie die Raketenwarnung.‘ Aber das sind andere Dinge, bei denen der kommerzielle Markt unserer Meinung nach eine größere Rolle spielen könnte, etwa das Bewusstsein für Weltraumdomänen oder die Satellitenkommunikation.“

„Diese Strategie wird, wenn sie herauskommt, dazu beitragen, zu signalisieren, dass Werbung für uns eine größere Rolle spielen wird, anstatt nur zu raten“, sagte Calvelli.

„Wir haben großes Glück, dass es in der Raumfahrtwirtschaft eine erstaunliche Anzahl von Unternehmen gibt, die wirklich coole Dinge im Weltraum leisten“, sagte er. „Und deshalb denke ich, dass die Möglichkeiten nahezu endlos sind.“

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• Quelle: https://spacenews.com/space-industry-seeks-clarity-on-defense-market-plans/