Der Venture-Markt war letztes Jahr um 38 % gesunken da die Anleger ihre Mittel immer weiter zurückfuhren, da das Geld teurer wurde und die Liquiditätsoptionen versiegten.

In einem solchen Umfeld würden die meisten davon ausgehen, dass der Technologiesektor, der am stärksten vom Rückzug betroffen ist, Deep Tech ist – salopp definiert als hochmoderne wissenschaftliche Innovation, die völlig neue Industrien schaffen kann. Aufgrund seiner bargeldintensiven Forschung und der langen Produkteinführungszeit ist es für Anleger in einem rückläufigen Markt, in dem Bargeld König ist, normalerweise nicht attraktiv.

Nachdem jedoch in der ersten Hälfte des Jahres 2022 eine deutliche Verlangsamung zu verzeichnen war, zeigten einige der größten Sektoren im Bereich Deep Tech – auch „Frontier“ und „Hard Tech“ genannt – Widerstandsfähigkeit, obwohl sie immer noch rückläufig waren.

Die Finanzierungszahlen für Quantencomputing, Raumfahrt und Robotik zusammen gingen im Jahr 24 im Vergleich zum Vorjahr nur um 2023 % zurück. pro Crunchbase-Daten. Tatsächlich sind die Finanzierungszahlen in den letzten Quartalen angesichts der aktuellen Lage auf dem Risikokapitalmarkt relativ stabil geblieben.

Zu den größten Runden in diesen Sektoren gehören: Hyundai Motor und Kia787-Millionen-Dollar-Investition in das in Seoul ansässige Unternehmen für autonome Mobilität 42dot; In New York ansässiges KI- und Quantencomputing-Startup StudiosouthAQ's 500-Millionen-Dollar-Beschaffung; und in Houston ansässiger kommerzieller Raumstationsbetreiber Axiom Space schaufeln 350 Mio. US$.

„Wir haben eine Verlangsamung gesehen“, sagte er Sean O'Sullivan, geschäftsführender Komplementär und Gründer bei SOSV, ein junges VC-Unternehmen, das sich auf die Gesundheit von Mensch und Planet konzentriert. „Das fühlt sich wie eine harte Zeit an … Aber es geschehen große Dinge im Stillen.“

Es kommt immer noch Geld

Investoren in diesem Bereich – der breit gefächert ist und mehrere Bereiche von Sektoren wie Biotechnologie, Fertigung und Klimatechnologie umfasst – sind sich einig, dass es zwar zweifellos zu einer Verlangsamung der Investitionen gekommen ist, die große Bandbreite von Deep Tech und die Bedeutung der Probleme, die es darstellt Der Versuch, eine Lösung zu finden, hat dafür gesorgt, dass Geld fließt.

Adam Sharkawy – Gründer und Partner einer in Boston ansässigen Deep-Tech-Investmentfirma Materielle Auswirkungen, das sich auf mehrere Bereiche der Deep Tech konzentriert, darunter die Materialherstellung und die Eignung von Wasser und Nahrungsmitteln, sagte, Hard Tech sei für viele Gründer und Investoren attraktiv geworden, nachdem die COVID-Pandemie ein Licht auf mehrere Schwachstellen der Menschheit geworfen habe.

„Die Leute wollten unbedingt im Deep-Tech-Bereich arbeiten“, sagte Sharkawy. „Im Jahr 2021 erreichte es wirklich seinen Höhepunkt, aber 2022 kam es zu einer Korrektur.

Diese Korrektur habe zu einer Geschichte von zwei Deep-Tech-Sektoren geführt, fügte Sharkawy hinzu – ein Bereich, in dem immer noch versucht wird, Wertökonomie zu finden, und ein anderer, in dem echte Innovation und Markttauglichkeit gefunden wurden.

„Aufgrund des turbulenten Jahres 2021 gibt es definitiv einige Bereiche, die überfinanziert sind“, sagte Sharkawy, darunter bestimmte Bereiche der KI und des Quantencomputings, die Schwierigkeiten hatten, den kommerzialisierten Aspekt des Geschäfts zu finden.

Auf der anderen Seite haben Nachhaltigkeit und Cleantech einen erneuten Fokus erfahren, da sich Unternehmen stärker auf ihren Fußabdruck konzentrieren. Technologien rund um nachhaltige Konsumgüter, Energie und Fertigung erfreuen sich wachsender Beliebtheit, ebenso wie verschiedene saubere Abscheidungstechnologien nicht nur für Kohlenstoff, sondern auch für andere Gase wie Wasserstoff und Ammoniak.

KI und Deep Tech

Natürlich ist ein Segment, das schon immer mit Deep-Tech-Unternehmungen in Verbindung gebracht wurde, dasjenige Segment, das die gesamte Technologie dominiert – künstliche Intelligenz.

Während KI in einigen Bereichen eingesetzt wird, die nicht auf die Deep-Tech-Branche abzielen – zum Beispiel in Kundenservice-Chatbots –, versuchen einige Investoren, sie in Hard-Tech-Bereichen für die nächste Generation von Innovationen in diesen Branchen einzusetzen.

Tara Stokes, ein Auftraggeber bei Point72 Ventures, sagte, dass einer der interessanteren Aspekte von Deep Tech derzeit darin bestehe, dass Unternehmen einzigartige und proprietäre Datensätze sammeln, um KI in bestimmten Bereichen voranzutreiben.

Ein Beispiel wäre das Portfoliounternehmen von Point72 Ventures Netradyne, das versucht, Computer Vision und Datenanalyse zu nutzen, um die Flottensicherheit zu verbessern, sagte sie.

„Wir befinden uns gerade in einem Datenwandel“, sagte Stokes. „Im Moment suchen wir nach härteren und schwerer zu findenden Daten.“

Die Suche nach neuen, proprietären Daten, um KI effizienter und nützlicher zu machen, insbesondere in Sektoren, die mit Deep Tech zu tun haben, ist weiterhin kostspielig, da die KI-Investitionen explodiert sind.

Stokes sagte, dass die Investitionssummen gestiegen seien, da sowohl Rechenleistung als auch Talent teurer geworden seien. Allerdings vergeht auch die Zeit für die Markteinführung und Kommerzialisierung einiger Technologien

Nicht nur VCs

Tatsächlich gilt das Gleiche auch für andere Bereiche der Deep-Tech-Branche, da Investoren reale Anwendungen sehen möchten und diese Anwendungen immer dringlicher geworden sind – beispielsweise in der Klimatechnologie.

„Es herrscht große Begeisterung für Klimatechnologie und es gibt viele kurzfristige Perspektiven in diesem Bereich“, sagte O'Sullivan.

Die kurzfristigen Aussichten auf Kunden, Umsatz und Marktfitness können für viele Deep-Tech-Bereiche schwierig sein. An der Quantencomputertechnologie beispielsweise wird seit Jahrzehnten gearbeitet und sie ist immer noch nicht ohne weiteres kommerzialisiert.

O'Sullivan sagte, der Schlüssel zu Investitionen in Deep Tech sei ein ausgewogenes Portfolio mit einigen kurzfristigeren Wetten und anderen, die mehrere Jahre entfernt sein können.

Eine weitere Entwicklung, die Deep Tech vorantreibt, ist das zunehmende Interesse von Unternehmen und ihren VC-Zweigen.

„Wir stellen fest, dass die Unternehmen sehr aggressiv sind“, sagte er. „Ich denke, die Unternehmen sind zu der Erkenntnis gekommen, dass sie lieber kaufen als bauen.“

Der Anstieg der Unternehmensinvestitionen ist offensichtlich nicht neu, aber CVCs sind in den letzten zwei Jahrzehnten explodiert. Während große Biotech-Unternehmen schon immer in ihre jeweilige Branche investiert haben, streben immer mehr Unternehmen danach, in andere Bereiche der Deep Tech einzusteigen – insbesondere in die Klimatechnologie, da viele Unternehmen gezwungen sind, ihren Fußabdruck zu verkleinern und neue Energiequellen zu erschließen.

O'Sullivan verwies auf den in Houston ansässigen US-amerikanischen Öl- und Gasproduzenten Occidental PetroleumDer große Kauf eines Deep-Climate-Tech-Startups im Wert von 1.1 Milliarden US-Dollar Carbon Engineering letzten August, um bei der Entwicklung von CO2-Abscheidungsstandorten zu helfen, was ein gutes Beispiel für das geweckte Unternehmensinteresse in der Region ist.

Auch wenn das Geld im Raum knapp ist, ist das nach Ansicht der Beteiligten möglicherweise keine schlechte Sache. Aufgrund des hohen wissenschaftlichen und technischen Niveaus kann es schwierig sein, in Deep Tech zu investieren und sie im Allgemeinen zu verstehen. Das ist wahrscheinlich der Grund, warum viele, die in den ausgabestarken Tagen des Jahres 2021 in den Bereich kamen, den Bereich verlassen haben und sich wieder anderen Bereichen von SaaS und Unternehmenssoftware zugewandt haben.

„Ich denke, in diesen Zeiten möchte jeder an seinen glücklichen sicheren Ort gehen“, sagte O'Sullivan lachend. „Spezialisierung ist schwierig. Es gibt einen Grund, warum Spezialisten tun, was sie tun.“

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Illustration: Dom Guzman