Bản quyền @ http: //lchipo.blogspot.com/
Theo dõi chúng tôi trên facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Mở đăng ký: 15/12/2020
Đóng áp dụng: 07/01/2021
Ngày niêm yết: 20/01/2021

Vốn đầu tư
Vốn hóa thị trường: 139.8345 triệu RM
Tổng số cổ phiếu: 388.43 triệu cổ phiếu (Đăng ký công khai: 19.4216 triệu, Nội bộ công ty / Miti / Vị trí riêng tư / khác: 89.2474 triệu)

Công nghiệp
CAGR ngành in 2016-2019: 6.04% 
Năm công ty hàng đầu trong ngành (theo PAT Margin)
Máy ép & Bao bì Kinta S / B: 20.98%
GL in S / B: 18.99%
Thumbprints Utd S / B: 13.47%
Hin Nhấn S / B: 9.10%
Hayan Group (HPP): 8.72%

Kinh doanh
In & sản xuất bao bì từ giấy. 
* Tỷ lệ sử dụng máy định dạng tiêu chuẩn 88.44%
* Hiện có 6 máy (5 máy đang sản xuất, 1 máy phục vụ mục đích đào tạo)
* IPO thêm 2 máy (sẽ thanh lý trên các máy cũ)
* Dự báo công suất in tăng 20%
Doanh thu từ Malaysia: 72.44%
Doanh thu từ nước ngoài: 27.56%

Cơ bản
1.Thị trường: Chợ Ace
2. giá: RM0.36 (EPS: 0.0212)
3.P / E: PE16.98
4.ROE (Pro Forma III): 8.885%
5.ROE: 12.72%(2020), 22.76%(2019), 28.82%(2018)
6. tiền mặt và tiền gửi cố định sau khi IPO: 0.0878 RM cho mỗi cổ phiếu
7.NA sau khi IPO: 0.25 RM
8.Tổng nợ trên tài sản lưu động sau IPO: 0.4655 (Nợ: 28.566 triệu, Tài sản dài hạn: 66.417 triệu, Tài sản lưu động: 61.360 triệu)
9.Chính sách chia cổ tức: Chính sách tỷ lệ chi trả cổ tức bằng lãi ròng 20%.

Hiệu suất tài chính trong quá khứ (Doanh thu, EPS)
Năm 2020: 101.203 triệu RM (EPS: 0.0212)
Năm 2019: 82.681 triệu RM (EPS: 0.0343)
Năm 2018: 64.395 triệu RM (EPS: 0.0384)

Biên lợi nhuận ròng
2020: 8.71%
2019: 16.53%
2018: 23.19%

Sau khi định hình IPO
Aurora Meadow S / B: 51.72%
Kok Hon Seng: 5.94% (gián tiếp 55.3%)
Lau Teee Tee @ Lau Kim Wah: 1.98% (gián tiếp 53.51%)
Ng Soh Hoon: 3.58% (gián tiếp: 57.66%)
Chong Fea Chin: 1.79% (gián tiếp 53.7%)
Ang Poh Geok: 7.01%

Thù lao cho Giám đốc năm 2021 (từ lợi nhuận gộp 2020)
Lau Tee Tee @ Lau Kim Wah: RM100k
Kok Hon Seng: 0.954 triệu RM
Ng Soh Hoon: 0.216 triệu RM
Philip Goh Teck Siang: 60 RM
Choo Chee Beng: RM36k
Lee Chong Leng: 36 RM
Tổng thù lao giám đốc: 1.402 triệu RM hay 6.77%

Thù lao quản lý chính cho năm FYE2020 (từ lợi nhuận gộp 2019)
Tan Kian Siong @ Chen Kian Siong: 0.251 triệu-0.3 triệu RM
Mah Chen Wah: RM0.151 triệu-0.2 triệu
Ng Soh Moy: RM0.151 triệu-0.2 triệu
Teng Tiang Chia: RM0.201-0.25 triệu
Lee Kuei Yong: 0.051 triệu-0.1 triệu RM
Subramaniam A / L Mogan: RM0.101mil-0.15mil
Nur Syafiqah Binti Hassan: 0-0.05 triệu RM
thù lao quản lý chủ chốt: 0.906 triệu RM-1.25 triệu hoặc 4.38% -6.04%

Sử dụng quỹ
Chi đầu tư và mở rộng: 40.82%
Trả nợ ngân hàng: 24.38%
Vốn lưu động: 16.31%
Chi phí bán hàng và tiếp thị: 6.27%
Chi phí niêm yết: 12.22%

Điều tốt là:
1. PE 16.98 trong phạm vi chấp nhận được. 
2. Doanh thu tăng trong 3 năm.
3. Cổ đông lớn do Aurora Meadow S / B nắm giữ, sẽ có ít hoạt động xử lý cổ phần lớn hơn sau khi IPO. 
4. Sau khi IPO dự báo vốn hóa in tăng 20%. 

Những điều tồi tệ:
1. ROE & EPS giảm trong 3 năm. 
2. Quỹ IPO 16.31% phân bổ để trả nợ vay ngân hàng. 
3. Ngành CAGC tăng trưởng không cao. 
4. HPP không phải là người chơi lớn trên thị trường trong số các đối thủ cạnh tranh của họ. 
5. Thù lao của giám đốc & quản lý cao nhất trên 10% tổng lợi nhuận của công ty. 

Kết luận (Blogger không được viết bất kỳ đề xuất và đề xuất nào. Tất cả là ý kiến ​​cá nhân)
Việc IPO ở mức giá trị hợp lý, ước tính sau khi hoàn thành lắp đặt máy in mới sẽ tăng công suất in lên 20%, giúp tăng doanh thu. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh sẽ không tăng 100% trong một hoặc hai năm, vì doanh thu cũng cần đi kèm với công suất in. Chúng tôi có thể không thấy sự tăng trưởng kinh doanh rất cao. (CẢNH BÁO: tăng trưởng kinh doanh không phải là tăng trưởng giá cổ phiếu)
Đối với Rủi ro và tiềm năng tăng trưởng kinh doanh, vui lòng tham khảo biểu đồ dưới đây.