Thị trường kinh tế Mỹ có thể sớm gặp bất ngờ. Có một hiện tượng ít được chú ý này đang đưa ra một dấu hiệu cảnh báo xung quanh khẩu vị rủi ro kinh tế của Hoa Kỳ. Sở dĩ nó bị bỏ qua là vì đã lâu rồi không có gì để báo cáo. Như thường lệ, thị trường chứng khoán biến động hơn có thể cung cấp những dấu hiệu đầu tiên cho những gì sắp xảy ra trong thị trường ngoại hối.

Vấn đề là đã một năm kể từ lần cuối cùng S&P 500 giảm hơn 2%. Tại sao điều đó lại không rõ ràng ngay lập tức, đặc biệt đối với các nhà giao dịch ngoại hối. Vấn đề là, sự biến động – thăng trầm và quan trọng là xuống – là vốn có của thị trường chứng khoán. Và mối quan hệ bến cảng an toàn rủi ro có nghĩa là những biến động lớn hơn trên thị trường chứng khoán sẽ được phản ánh trong thị trường tiền tệ. Và đã lâu rồi chúng ta chưa chứng kiến ​​biến động tiêu cực lớn nào về cổ phiếu được phản ánh trên thị trường ngoại hối.

Tại sao nó quan trọng

Thị trường thường xuyên “điều chỉnh” chính nó để đảm bảo nó không bị mua quá mức. Nhưng thị trường chứng khoán đã lao dốc trong một năm nay và điều đó đã đẩy mức định giá lên mức cao nhất kể từ đại dịch. Lần cuối cùng họ đạt mức cao như vậy mà không có đại dịch? Cuộc khủng hoảng tài chính lớn. Trước đó? Đó sẽ là vụ phá sản dot-com. Và trước đó? Không có gì. Đây chỉ là lần thứ ba trong lịch sử định giá đạt đến mức này.

Để thị trường trở lại mức định giá “bình thường” hơn, nó sẽ phải có một số điều chỉnh. Điều đó có thể sẽ được cảm nhận trên thị trường tiền tệ, vì giá cổ phiếu giảm sẽ khiến mọi người đổ xô vào kho bạc, đẩy lợi suất lên cao. Kết quả là đồng đô la mạnh hơn, đồng tiền hàng hóa yếu đi và USDJPY có khả năng tăng trở lại trên 150.

Chuyện gì đang xảy ra

Hiện tượng này có thể thấy rõ trong kết quả CPI kinh tế mới nhất của Mỹ. Tỷ lệ lạm phát chung tăng lên và tỷ lệ lạm phát cơ bản trì trệ trong quá trình giảm dần. Điều này có nghĩa là cuộc chiến chống lạm phát còn lâu mới kết thúc. Nhưng thị trường trái phiếu không hề chuyển động. Hợp đồng tương lai cho biết các nhà giao dịch đang đặt cược vào việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 6 và dữ liệu mới không làm họ thay đổi suy nghĩ.

Fed đã nhiều lần cố gắng cảnh báo thị trường rằng họ sẽ không sớm cắt giảm lãi suất, với cú sốc mới nhất là sau cuộc họp FOMC vừa qua. Chúng ta đang trong giai đoạn tạm dừng trước cuộc họp của Fed vào tuần tới và kết quả có thể cũng giống như vậy. Các dữ liệu sắp tới, chẳng hạn như PPI và doanh số bán lẻ không quan trọng bằng CPI gần đây, do đó khó có thể khiến thị trường rời khỏi vị trí hiện tại.

Nó có ý nghĩa gì đối với các nhà giao dịch ngoại hối?

Điều đó có nghĩa là bạn luôn chuẩn bị sẵn các điểm dừng lỗ vì thị trường đã quá hạn để điều chỉnh. Tất nhiên, chất xúc tác chính xác vẫn còn đang được tranh luận. Nhưng thị trường gần đây đã tạo ra một mô hình trong đó tin tức “xấu” (như lạm phát cao hơn) bị bỏ qua, nhưng tin tức “tốt” (như nền kinh tế mạnh hơn) lại được chấp nhận. Điều này khiến nó có phần lệch lạc, có khả năng xảy ra sự nội hóa đột ngột khẩu vị rủi ro.

Bên cạnh tiền tệ hàng hóa, vàng cũng có thể phải điều chỉnh. Nhiều nhà giao dịch có thể đã trở nên tự mãn sau mức thoái lui 30 USD vào thứ Ba sau số liệu CPI của Mỹ. Nhưng đó chỉ là sự biến động giá cục bộ của vàng khỏi mức cao nhất mọi thời đại. Sự điều chỉnh trên toàn thị trường có thể sẽ mang lại nhiều nhược điểm hơn cho kim loại màu vàng.

Giao dịch theo tin tức yêu cầu tiếp cận nghiên cứu thị trường sâu rộng – và đó là điều chúng tôi làm tốt nhất.

MỞ TÀI KHOẢN THỰC

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
• PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
• Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
• PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://www.orbex.com/blog/en/2024/03/us-economic-data-doesnt-deter-the-market