Bài viết được chuẩn bị và tái bản lịch sự của các đồng nghiệp của chúng tôi Larry W. Nishnick, Bradley E. Phipps, Kevin R. Betsteller, Brittney Bennett và David Kurlander; ban đầu được xuất bản ở đây: https://www.dlapiper.com/en/us/insights/publications/2020/09/sec-adopts-changes-to-accredited-investor-definition/
SEC gần đây đã thông qua các sửa đổi đối với định nghĩa lâu đời về “nhà đầu tư được công nhận”, một tiêu chuẩn trình độ quan trọng theo luật chứng khoán để xác định loại nhà đầu tư nào có thể đầu tư vào một số loại dịch vụ chứng khoán riêng lẻ, bao gồm cả việc cung cấp chứng khoán cho thể nhân và tổ chức được thực hiện theo Quy tắc 506 (b) và 506 (c) của Quy định D theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và “người mua tổ chức đủ điều kiện” đối với Quy tắc 144A theo Đạo luật Chứng khoán và các miễn trừ quan trọng khác của luật chứng khoán liên bang và tiểu bang. Quy tắc cuối cùng được SEC thông qua về cơ bản tương tự như quy tắc được đề xuất với một số tế bào dựa trên các nhận xét mà nó nhận được như một phần của quá trình áp dụng.
Định nghĩa hiện tại về “nhà đầu tư được công nhận” đã được áp dụng mà không có bất kỳ cập nhật đáng kể nào kể từ năm 1985. Ở cấp độ cao, quy tắc mở rộng các loại cá nhân và tổ chức đủ điều kiện bằng cách thêm các loại đủ điều kiện dựa trên kiến thức chuyên môn, kinh nghiệm hoặc chứng chỉ của họ và cho phép những nhà đầu tư này tiếp tục đủ điều kiện là “nhà đầu tư được công nhận”, do đó làm cho họ đủ điều kiện tham gia vào thị trường vốn tư nhân. Mục đích đã nêu của các sửa đổi là “cập nhật và cải thiện định nghĩa để xác định hiệu quả hơn các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân có kiến thức và chuyên môn để tham gia vào các thị trường đó”. Cuối cùng, các sửa đổi cho phép các cá nhân và tổ chức tham gia vào thị trường vốn tư nhân không chỉ dựa trên thu nhập hoặc giá trị ròng của họ mà còn dựa trên các thước đo tinh vi tài chính đã được thiết lập và rõ ràng.
ĐỌC TIẾP SEC thông qua các thay đổi đối với định nghĩa "nhà đầu tư được công nhận"
