Một hiện tượng bất thường được gọi là 'lùi' đang diễn ra trong Bitcoin (BTC) giao dịch tương lai, chủ yếu là hợp đồng tháng Sáu, hết hạn vào ngày 25 tháng Sáu.
Các hợp đồng tháng cố định thường giao dịch ở mức phí bảo hiểm nhẹ, cho thấy rằng người bán yêu cầu nhiều tiền hơn để giữ lại việc thanh toán lâu hơn. Hợp đồng tương lai cũng nên giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5% đến 15% trên các thị trường lành mạnh, phù hợp với lãi suất cho vay stablecoin. Tình huống này được gọi là contango và không dành riêng cho thị trường tiền điện tử.
Bất cứ khi nào chỉ báo này mờ dần hoặc chuyển sang tiêu cực, đây là một lá cờ đỏ đáng báo động. Tình huống này được gọi là sự thụt lùi và cho thấy một tâm lý giảm giá.
Như được hiển thị ở trên, phí bảo hiểm lành mạnh từ 0.1% đến 0.5% đã diễn ra trong hầu hết ba tuần trước đó. Điều này tương đương với tỷ lệ hàng năm từ 2% đến 9%, do đó dao động giữa giảm nhẹ và trung tính.
Khi người bán khống sử dụng đòn bẩy quá mức, chỉ báo sẽ chuyển sang tiêu cực, trường hợp này đã xảy ra vào ngày 17 tháng XNUMX. Tuy nhiên, do chỉ còn một tuần nữa là hết hạn tháng XNUMX, các nhà giao dịch nên sử dụng các hợp đồng dài hạn hơn để xác nhận kịch bản này. Khi hợp đồng đến ngày giao dịch cuối cùng, các nhà giao dịch buộc phải đảo lộn các vị trí của họ, do đó gây ra các chuyển động phóng đại.
Hợp đồng tương lai tháng 1.7 đã hiển thị mức phí bảo hiểm cao hơn 7% hoặc cao hơn so với thị trường giao ngay, mức XNUMX% hàng năm. Điều này cho thấy sự thiếu ngon miệng từ lâu, nhưng đủ xa để lạc hậu.
Điều gì đang thực sự xảy ra?
Phần cuối cùng của câu đố là tỷ lệ tài trợ trên các hợp đồng vĩnh viễn, vốn là công cụ ưa thích của các nhà giao dịch bán lẻ. Không giống như các hợp đồng hàng tháng, giá kỳ hạn vĩnh viễn (hoán đổi ngược) giao dịch ở một mức giá rất giống với các giao dịch giao ngay thông thường.
Điều kiện này làm cho cuộc sống của các nhà giao dịch bán lẻ trở nên dễ dàng hơn rất nhiều vì họ không còn cần phải tính toán phí bảo hiểm tương lai hoặc chuyển nhượng theo cách thủ công các vị thế sắp hết hạn.
Tỷ lệ tài trợ được tự động tính phí cứ sau tám giờ kể từ khi mua (người mua) khi yêu cầu thêm đòn bẩy. Tuy nhiên, khi tình hình đảo ngược, và quần đùi (người bán) được sử dụng quá mức, tỷ lệ tài trợ chuyển sang âm và họ trở thành người phải trả phí.
Kể từ ngày 24 tháng 0.03, tỷ lệ tài trợ đã dao động trong khoảng từ 0.05% dương đến 8% âm mỗi 1 giờ. Do đó, vào những thời điểm "giảm giá" nhất, quần short đã trả XNUMX% mỗi tuần để duy trì vị thế của họ.
Trong khi đó, vào ngày 13 tháng 0.12, những người mua dài hạn đang trả 8% mỗi 2.5 giờ, tương đương với XNUMX% mỗi tuần.
Trong khi nhiều nhà giao dịch chỉ ra sự lùi lại như một tín hiệu giảm giá, thì hiện tại không có dấu hiệu nào cho thấy đòn bẩy quá mức từ quần short. Do đó, việc người mua không quan tâm đến hợp đồng tháng XNUMX không phản ánh chính xác tâm lý thị trường chung. Nếu các nhà giao dịch thực sự giảm giá, cả hợp đồng tương lai dài hạn và hợp đồng vĩnh viễn sẽ thể hiện xu hướng này.
Các quan điểm và ý kiến bày tỏ ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mỗi động thái đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.
Coinsmart. Đặt cạnh Bitcoin-Börse ở Europa
Nguồn: https://cointelegraph.com/news/traders-search-for-bearish-signals- After-bitcoin-futures-enter-backwardation
