• Phân tích kỹ thuật ngắn hạn cho thấy khả năng phục hồi ngược xu hướng với ngưỡng kháng cự trung hạn là 16,890.
• Việc các nhà hoạch định chính sách hàng đầu của Trung Quốc miễn cưỡng tập trung vào việc phục hồi nhu cầu trong nước thành ưu tiên hàng đầu cho năm 2024 có thể sẽ gây ảnh hưởng đến tinh thần tích cực của động vật trong dài hạn.
• Việc tập trung vào việc đưa công nghiệp hóa công nghệ cao trở thành chính sách hàng đầu có thể gây ra nhiều trở ngại hơn cho thị trường chứng khoán Trung Quốc và Hồng Kông.

Đây là một phân tích tiếp theo của báo cáo trước đây của chúng tôi, “Kỹ thuật chỉ số Hang Seng: Cố thủ trong vòng xoáy đi xuống” được xuất bản vào ngày 7 tháng 2023 năm XNUMX. Nhấp vào tại đây cho một bản tóm tắt.

Các chỉ số chứng khoán chuẩn của Trung Quốc và Hồng Kông đã nắm bắt được vòng phản hồi tích cực từ đợt phục hồi chấp nhận rủi ro ngày hôm qua do hướng dẫn ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ gây ra.

Nhưng nhìn chung, các giai đoạn xu hướng giảm chính của họ vẫn còn nguyên kể từ tháng 2021 năm 2024 với việc Chỉ số Hang Seng theo xu hướng kết thúc năm 2023 với mức lỗ thứ năm liên tiếp (mức lỗ tính đến thời điểm hiện tại của năm 17 là 2002% tại thời điểm viết bài); chuỗi hoạt động tồi tệ nhất kể từ tháng XNUMX năm XNUMX.

Hiệu suất yếu kém tương tự đang được phản ánh trong chỉ số CSI 300 của Trung Quốc, có nguy cơ ghi nhận mức lỗ hàng năm thứ ba liên tiếp với mức lỗ tính đến thời điểm hiện tại là -12.7% cho năm 2023.

Sự kém hiệu quả dai dẳng của thị trường chứng khoán Trung Quốc và Hồng Kông so với phần còn lại của thế giới là do các chính sách khu vực tư nhân “không thân thiện” trước đây được ban hành ở Trung Quốc, căng thẳng địa chính trị kéo dài với Mỹ và hiện tại, vòng xoáy rủi ro giảm phát gia tăng do chính sách khủng hoảng thanh khoản gây ra trên thị trường bất động sản, nơi nó có ảnh hưởng đáng kể đến sự giàu có đối với xã hội Trung Quốc.

Các nhà hoạch định chính sách hàng đầu của Trung Quốc đặt chính sách công nghiệp hóa là ưu tiên hàng đầu cho năm 2024  

Hội nghị công tác kinh tế thường niên của Trung Quốc vừa kết thúc với sự tham dự của lãnh đạo cấp cao đã tuyên bố rằng ưu tiên của năm tới sẽ là xây dựng một hệ thống công nghiệp hiện đại với trọng tâm là phát triển các công nghệ tiên tiến và trí tuệ nhân tạo. Ưu tiên thúc đẩy nhu cầu trong nước năm nay đã tụt xuống vị trí thứ hai trong năm 2024. Các mục tiêu và sáng kiến ​​kinh tế năm 2024 này sẽ được chính thức hóa và công bố chính thức tại Đại hội đại biểu nhân dân toàn quốc và Hội nghị hiệp thương chính trị nhân dân Trung Quốc (Hai kỳ họp) vào tháng 2024 năm XNUMX.

Do đó, có vẻ như tỷ lệ thấp về sự hồi sinh đáng kể và bền vững của tâm lý lạc quan đối với thị trường chứng khoán Trung Quốc và Hồng Kông vào năm 2024 do các nhà hoạch định chính sách vẫn miễn cưỡng chuyển từ cách tiếp cận có mục tiêu hiện tại sang áp dụng các biện pháp kích thích trên diện rộng hơn. cùng với các động thái mang tính cơ cấu nhằm loại bỏ tài sản xấu khỏi bảng cân đối kế toán của các nhà phát triển bất động sản nhằm đảo ngược tình trạng yếu kém kinh niên trên thị trường bất động sản.

Căng thẳng địa chính trị Mỹ-Trung có thể gia tăng vào năm 2024

Ngoài ra, việc đưa công nghiệp hóa công nghệ cao trở thành ưu tiên chính vào năm 2024 có thể sẽ thu hút sự giám sát chặt chẽ hơn từ các chính trị gia Mỹ theo chủ nghĩa tân bảo thủ, điều này có thể gây căng thẳng cho sân khấu địa chính trị Mỹ-Trung hiện tại vốn đã chứng kiến ​​sự cạnh tranh căng thẳng giữa hai siêu cường trong việc đạt được mức cắt giảm. chip bán dẫn -edge và thiết bị ngoại vi.

Cuộc bầu cử tổng thống Mỹ sẽ được tổ chức vào tháng 2024 năm 2024 và trước ngày bầu cử, có thể sẽ xảy ra tranh luận gay gắt giữa các ứng cử viên tổng thống và một lần nữa chỉ trích chính sách công nghiệp hóa hiện nay của Trung Quốc cần phải “vô hiệu hóa” do mối đe dọa an ninh quốc gia tiềm tàng của nó đối với Hoa Kỳ. Nhìn chung, nó có khả năng gây ra một loạt các câu chuyện “không thể đầu tư” trên thị trường tài chính Trung Quốc, có thể ngăn cản sự phục hồi bền vững hình thành vào năm XNUMX đối với thị trường chứng khoán Trung Quốc và Hồng Kông.

16,100 là tuyến phòng thủ cuối cùng của Hang Seng Index

Hình 1: Xu hướng dài hạn của Hang Seng Index tính đến ngày 14 tháng 2023 năm XNUMX (Nguồn: TradingView, nhấp vào để phóng to biểu đồ)

Các hành động giá hiện tại đã cố gắng kiểm tra lại và giữ ở đường xu hướng tăng dần dài hạn kể từ mức thấp trong cuộc khủng hoảng tài chính châu Á vào tháng 1998 năm 16,100, hiện đóng vai trò hỗ trợ ở mức XNUMX.

Chỉ báo động lượng RSI hàng tháng dài hạn đã tiếp tục cho thấy chỉ số động lượng giảm dưới mức kháng cự song song quan trọng ở mức 50, điều này cho thấy mức hỗ trợ chính 16,100 dễ bị phá vỡ do giảm giá lớn.

Mức đóng cửa hàng tuần dưới mức 16,100 có thể kích hoạt chuỗi giảm giá tiềm năng kéo dài nhiều tháng trong giai đoạn xu hướng giảm chính của nó để lộ ra mức hỗ trợ chính tiếp theo tại 12,200 (cũng là vùng dao động thấp nhất của cuộc Đại khủng hoảng tài chính vào tháng 2008 năm 2009/tháng XNUMX năm XNUMX).

Tiềm năng phục hồi xu hướng ngược nhỏ ngắn hạn

Hình 2: Xu hướng ngắn hạn nhỏ của Hong Kong 33 tính đến ngày 14 tháng 2023 năm XNUMX (Nguồn: TradingView, nhấp để phóng to biểu đồ)

Trong lăng kính phân tích kỹ thuật, hành động giá không di chuyển theo hướng dọc khi những người tham gia thị trường điều chỉnh hành vi của họ cho phù hợp với các sự kiện và luồng tin tức liên quan mới nhất.

Biểu đồ hàng giờ ngắn hạn của Chỉ số 33 Hồng Kông (một đại diện của hợp đồng tương lai Hang Seng Index) đã tạo ra một đột phá tăng giá trên ngưỡng kháng cự của một kênh giảm dần nhỏ từ mức cao nhất ngày 23 tháng 2023 năm XNUMX, điều này làm tăng khả năng xảy ra một chuyển động phục hồi ngược xu hướng nhỏ.

Theo dõi mức hỗ trợ quan trọng 16,100 và mức giải phóng mặt bằng trên 16,500 có thể thấy ngưỡng kháng cự trung gian tiếp theo ở mức 16,890 (đường trung bình động 20 ngày dốc xuống và mức thoái lui Fibonacci 38.2% của đợt giảm trước đó từ mức cao ngày 16 tháng 2023 năm 11 đến ngày 2023 tháng XNUMX năm XNUMX thấp).

Tuy nhiên, việc không giữ được ở mức 16,100 sẽ làm mất hiệu lực kịch bản phục hồi ngược xu hướng để lộ các ngưỡng hỗ trợ trung gian tiếp theo là 15,890 và 15,500 trong bước đầu tiên.

Nội dung chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Nó không phải là lời khuyên đầu tư hay giải pháp mua bán chứng khoán. Ý kiến ​​​​là các tác giả; không nhất thiết là của OANDA Business Information & Services, Inc. hoặc bất kỳ chi nhánh, công ty con, cán bộ hoặc giám đốc nào của nó. Nếu bạn muốn sao chép hoặc phân phối lại bất kỳ nội dung nào được tìm thấy trên MarketPulse, một dịch vụ trang web tin tức và phân tích ngoại hối, hàng hóa và chỉ số toàn cầu đã giành giải thưởng do OANDA Business Information & Services, Inc. sản xuất, vui lòng truy cập nguồn cấp dữ liệu RSS hoặc liên hệ với chúng tôi tại info@marketpulse.com. Lần https://www.marketpulse.com/ để tìm hiểu thêm về nhịp điệu của thị trường toàn cầu. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.