Đó là một phiên giao dịch lộn xộn khác qua đêm với năng lượng, chứng khoán, kim loại quý và tiền tệ giao dịch trong phạm vi biến động rộng, phân kỳ theo hướng giá và không có ý nghĩa thống nhất về chủ đề đang nổi lên. Các thị trường đang cố gắng hiểu ý nghĩa của việc FOMC diều hâu đã tuyên bố tăng lãi suất ôn hòa và tin rằng nó có thể thắt chặt mạnh mẽ trong khi vẫn duy trì tăng trưởng. Điều không giúp ích được là sự thiếu rõ ràng từ các cuộc đàm phán Ukraine-Nga, về những gì mà phần lớn hành động giá loại tài sản gần đây của thị trường đã được xây dựng dựa trên đó. Lời hùng biện từ Điện Kremlin không tích cực, Ukraine che mắt các cường quốc phương Tây bằng những đảm bảo an ninh, tên lửa của Nga liên tục rơi, và Tổng thống Biden và Putin lao vào khẩu chiến. Cuối cùng, IEA đưa ra cảnh báo rõ ràng về cuộc khủng hoảng nguồn cung dầu do sự gián đoạn sản xuất của Nga.
Cuối cùng, hầu hết các loại tài sản dường như giơ tay và làm theo bất cứ điều gì phù hợp với câu chuyện của họ. Sự tăng giá liên tục của thị trường chứng khoán đã đánh dấu cổ phiếu tăng cao sau khi Cục Sản xuất của Philly Fed Hoa Kỳ và Công nghiệp và Sản xuất chính thức của Hoa Kỳ đều vượt quá dự báo và Tuyên bố thất nghiệp lần đầu giảm. Điều đó xảy ra bất chấp lợi suất trái phiếu dài hạn của Mỹ tăng qua đêm. Với ít khả năng đường cong lợi suất đảo ngược hơn ngày hôm trước, bạn có thể nói đó là cổ phiếu tăng giá. Nhưng tôi đang đạt được điều đó.
Bất chấp FOMC diều hâu, đồng đô la Mỹ vẫn tiếp tục điều chỉnh lộn xộn ở mức thấp hơn, dẫn đầu là đồng euro cao hơn. Điều kỳ lạ là chính sách của FOMC/ECB rõ ràng đang có sự khác biệt và không có tin tức tích cực nào đến từ Đông Âu, đồng thời giá dầu tăng vọt chỉ sau một đêm. Tuy nhiên, tôi sẽ cố gắng không suy nghĩ quá nhiều về nó và tôi sẽ coi đó là việc liên tục cắt giảm vị trí trú ẩn phản động của Ukraine-Nga. Có lẽ đường phố đang trở nên thoải mái hơn hoặc tự mãn hơn về cuộc chiến ở Đông Âu. Chúng tôi biết câu chuyện đó thường kết thúc như thế nào.
Dầu tăng vọt sau cảnh báo nguồn cung dầu của IEA mặc dù người mua châu Á trong vài phiên trước đó đã nhiệt tình mua ở mức giá dưới 100.00 USD/thùng. Đồng đô la Mỹ yếu hơn cũng là một yếu tố thuận lợi và đó là lý do chính khiến vàng tiếp tục tăng giá qua đêm.
Xen kẽ là một số bất ngờ từ các ngân hàng trung ương. Đài Loan tăng lãi suất 0.25% khiến thị trường ngạc nhiên. Đài Loan thường tăng lãi suất với mức tăng 0.125%, vì vậy điều này gây khó chịu cho họ. Họ trích dẫn những lo ngại về lạm phát. Ngân hàng Indonesia đã làm điều mà tôi kỳ vọng hầu hết các nước châu Á sẽ làm, đó là giữ nguyên lãi suất để hỗ trợ tăng trưởng. Đó là một lời kêu gọi dễ dàng hơn đối với Indonesia so với hầu hết các quốc gia khác vì áp lực lạm phát cho đến nay vẫn được kiềm chế. Đó sẽ là một lời kêu gọi khó khăn hơn nhiều ở những nơi khác trong khu vực, bao gồm cả Ấn Độ. Ngân hàng Anh đã cho chúng ta tăng lãi suất một cách ôn hòa, nâng lãi suất lên 0.25% nhưng với triển vọng ôn hòa nhờ những rủi ro ở Ukraine. Đồng bảng Anh ban đầu giảm nhưng đã phục hồi được khoản lỗ do đồng đô la Mỹ yếu hơn.
Ngân hàng Nhật Bản đã thật bất ngờ khi để lãi suất chính sách ở mức -0.10%, với mục tiêu JGB 10 năm cũng không đổi ở mức 0.00% và không có thay đổi nào đối với chính sách nới lỏng QE. BOJ đã hạ triển vọng kinh tế của mình do các cuộc đấu giá trên khắp thế giới và hoạt động kinh doanh vẫn bình thường sau 25 năm. Tôi không chắc họ sẽ làm gì nếu đạt được mục tiêu CPI 2.0%. Đáng chú ý, USD/JPY vẫn được bán ở mức 118.75 và mặc dù đồng đô la Mỹ yếu hơn ở những nơi khác, USD/JPY hiện có mức 120.00. Sự phục hồi của USD/JPY sẽ giúp độc giả hiểu rõ hơn quan điểm của tôi về tiền tệ châu Á trong năm nay.
Cuối cùng, sự phục hồi mạnh mẽ nhất của thị trường chứng khoán Trung Quốc, tiếp nối sự phục hồi mạnh mẽ của thị trường chứng khoán trong tuần này, có vẻ như sẽ tạm dừng để thở vào ngày hôm nay. Với việc Trung Quốc đã tuyên bố một cách hiệu quả rằng họ sẽ hỗ trợ thị trường chứng khoán; thị trường có lẽ muốn nhìn thấy màu sắc đồng tiền của họ thông qua hành động ngay bây giờ. Trung Quốc công bố các quyết định về Lãi suất cho vay cơ bản kỳ hạn 1 và 5 năm vào thứ Hai, và kỳ hạn 1 năm sẽ là ứng cử viên hàng đầu cho việc cắt giảm RRR một cách lén lút. Thâm Quyến dường như đang mở cửa trở lại sau đợt phong tỏa vì Covid, nhưng mới có tin tức cho biết chính quyền đang khuyến nghị người dân ở Thượng Hải làm việc tại nhà. Câu chuyện đó diễn biến như thế nào vào cuối tuần có thể có ảnh hưởng lớn hơn đến thị trường đại lục vào thứ Hai so với việc cắt giảm lãi suất.
Vì vậy, các thị trường khắp nơi đang theo đuổi cái đuôi của mình và nếu ai đó có thể nhận ra chủ đề trung tâm trong mớ hỗn độn này, thì tôi rất muốn nghe điều đó. Đang là thứ Sáu và với nguy cơ rủi ro cuối tuần cao vì những lý do rõ ràng, việc xem trận đấu tuyệt vời từ bên lề sẽ không phải là một chiến lược ngớ ngẩn ngày nay. Và nói về những trận đấu hay, điểm nổi bật của tôi sẽ là trận đấu quyết định Six Nations Rugby ở Paris giữa “Les Ros Boeufs” (thịt bò nướng, tiếng Anh) và Les Bleus. Là một người Kiwi, tôi nên là một người quan sát quan tâm nhưng trung lập. Nhưng tôi đang đùa ai đây? Allez Vous Les Bleus!!
