Thế giới tài chính phi tập trung (DeFi) không ngừng phát triển và một trong những sự phát triển thú vị nhất trong thời gian gần đây là sự xuất hiện của đặt cọc thanh khoản. Khái niệm đổi mới này kết hợp lợi ích của việc đặt cược truyền thống với tính linh hoạt và tính thanh khoản của DeFi, tạo ra cơ hội mới cho những người nắm giữ tiền điện tử để tối đa hóa lợi nhuận của họ và tham gia vào hệ sinh thái đang phát triển.

Giới thiệu về đặt cọc lỏng

Đặt cược thanh khoản là một cơ chế cho phép người dùng đặt cược tiền điện tử của họ trong khi vẫn duy trì tính thanh khoản cho tài sản của họ. Trong đặt cược truyền thống, người dùng khóa mã thông báo của họ trong một khoảng thời gian cụ thể để hỗ trợ tính bảo mật và đồng thuận của mạng blockchain, đổi lại kiếm được phần thưởng. Tuy nhiên, quá trình này thường đòi hỏi một lượng vốn đáng kể và dẫn đến việc mã thông báo bị khóa và không thể sử dụng được trong suốt thời gian đặt cọc.

Đặt cược thanh khoản giải quyết vấn đề này bằng cách cấp cho người dùng mã thông báo mới đại diện cho tài sản đặt cọc của họ. Các mã thông báo này, được gọi là mã thông báo đặt cược thanh khoản hoặc mã phái sinh, có thể được giao dịch, chuyển nhượng hoặc sử dụng tự do trong các ứng dụng DeFi khác nhau. Điều này có nghĩa là người dùng có thể kiếm được phần thưởng đặt cược một cách hiệu quả đồng thời tham gia vào các hoạt động DeFi khác, chẳng hạn như cho vay, đi vay hoặc cung cấp thanh khoản.

Đặt cọc lỏng hoạt động như thế nào?

Quá trình đặt cọc lỏng thường bao gồm các bước sau:

Người dùng gửi tiền điện tử của họ vào hợp đồng thông minh hoặc nền tảng đặt cược thanh khoản.

Nền tảng này phát hành một mã thông báo mới đại diện cho tài sản đặt cược, thường được gọi là mã thông báo đặt cược thanh khoản hoặc công cụ phái sinh.

Sau đó, người dùng có thể sử dụng các mã thông báo này trong các ứng dụng DeFi khác nhau, chẳng hạn như sàn giao dịch phi tập trung, nền tảng cho vay hoặc giao thức canh tác lợi nhuận.

Tài sản đặt cược ban đầu được sử dụng để hỗ trợ tính bảo mật và sự đồng thuận của mạng blockchain cơ bản, kiếm phần thưởng đặt cược.

Phần thưởng đặt cược được phân phối cho những người nắm giữ mã thông báo đặt cược lỏng, tỷ lệ thuận với số tiền nắm giữ của họ.

Lợi ích của việc đặt cọc lỏng

Đặt cược thanh khoản mang lại một số lợi ích chính khiến nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn đối với những người nắm giữ tiền điện tử:

Hiệu quả về vốn: Đặt cược thanh khoản cho phép người dùng sử dụng tài sản đặt cược của họ theo nhiều cách, từ đó tối đa hóa lợi nhuận tiềm năng của họ. Thay vì để token của họ bị khóa và không hoạt động, người dùng có thể tham gia vào nhiều hoạt động DeFi khác nhau trong khi vẫn kiếm được phần thưởng đặt cược.

Rào cản gia nhập thấp hơn: Đặt cược truyền thống thường yêu cầu một lượng vốn đáng kể để trở thành người xác nhận hoặc người ủy quyền. Đặt cược thanh khoản làm giảm rào cản này bằng cách cho phép người dùng đặt cược số tiền nhỏ hơn mà vẫn kiếm được phần thưởng, dân chủ hóa quy trình đặt cược.

Khả năng kết hợp DeFi nâng cao: Token đặt cược lỏng có thể được tích hợp liền mạch vào hệ sinh thái DeFi rộng hơn, cho phép tạo ra các sản phẩm và dịch vụ tài chính mới. Khả năng kết hợp này thúc đẩy sự đổi mới và mở rộng khả năng cho người dùng tối ưu hóa lợi nhuận của họ.

Tính thanh khoản tăng lên: Bằng cách cung cấp cho người dùng mã thông báo có thể giao dịch đại diện cho tài sản đặt cọc của họ, việc đặt cược thanh khoản sẽ nâng cao tính thanh khoản của mã thông báo đặt cọc. Điều này cho phép người dùng dễ dàng vào hoặc thoát vị trí đặt cược của mình mà không cần đợi thời gian đặt cược kết thúc.

Đánh dấu chất lỏng Các ví dụ

Lido: Một trong những ví dụ nổi bật nhất về đặt cược thanh khoản là bản nâng cấp Ethereum 2.0, giới thiệu cơ chế đồng thuận bằng chứng cổ phần (PoS). Lido, một nền tảng đặt cược thanh khoản phổ biến, cho phép người dùng đặt cược ETH của họ và đổi lại nhận được mã thông báo stETH (đặt cược ETH). Các mã thông báo stETH này có thể được sử dụng trong nhiều ứng dụng DeFi khác nhau, mang đến cho người dùng sự linh hoạt và cơ hội cao hơn để tối đa hóa lợi nhuận của họ.

Rocket Pool và rETH: Một ví dụ đáng chú ý khác là Rocket Pool, một nền tảng đặt cược Ethereum phi tập trung cung cấp tính năng đặt cược thanh khoản thông qua mã thông báo rETH (Rocket Pool ETH). Người dùng có thể đặt cược ETH của họ bằng Rocket Pool và nhận rETH, có thể được sử dụng trong các giao thức DeFi trong khi vẫn kiếm được phần thưởng đặt cược.

Rủi ro và thách thức

Mặc dù đặt cược thanh khoản mang lại nhiều lợi ích nhưng điều cần thiết là phải nhận thức được những rủi ro và thách thức tiềm ẩn:

Tính ổn định của chốt: Giá trị của mã thông báo đặt cược thanh khoản được dự định sẽ được gắn với giá trị của tài sản đặt cược cơ bản. Tuy nhiên, có nguy cơ phá vỡ chốt, dẫn đến chênh lệch giá và tổn thất tiềm ẩn cho người dùng.

Sự không chắc chắn của quy định: Bối cảnh quy định xung quanh DeFi và đặt cược thanh khoản vẫn đang phát triển. Những thay đổi trong quy định hoặc khung pháp lý có thể ảnh hưởng đến khả năng tồn tại và áp dụng các giải pháp đặt cọc thanh khoản.

Bảo mật hợp đồng thông minh: Đặt cược lỏng dựa vào hợp đồng thông minh, có thể chứa lỗ hổng hoặc lỗi. Vi phạm hoặc khai thác bảo mật trong hợp đồng thông minh có thể dẫn đến mất tiền.

Kết luận

Đặt cược thanh khoản thể hiện một bước tiến đáng kể trong không gian DeFi, thu hẹp khoảng cách giữa phần thưởng đặt cược và tính thanh khoản. Bằng cách cho phép người dùng kiếm phần thưởng đặt cược trong khi tích cực tham gia vào hệ sinh thái DeFi, việc đặt cược thanh khoản sẽ mở ra những cơ hội mới cho thu nhập thụ động và hiệu quả sử dụng vốn. Khi công nghệ hoàn thiện và nhiều nền tảng xuất hiện hơn, việc đặt cọc thanh khoản sẵn sàng trở thành nền tảng của bối cảnh tài chính phi tập trung, thúc đẩy sự đổi mới và áp dụng trong không gian tiền điện tử.

Nguồn hình ảnh: Shutterstock