Curisium teklifinin merkezinde, hasta düzeyindeki verilere odaklanan ve değere dayalı bakıma odaklanan uçtan uca bir çözüm bulunur. Hasta popülasyonlarından...
Augusta, Georgia merkezli Universal Health Coin (UHC), sağlık hizmetleri için adil bir ödeme platformu sağlamak üzere tasarlanmış, blok zincirle çalışan bir yardımcı program inşa eden, lansman öncesi bir girişimdir. Yapay zeka ile geliştirilmiş...
Espark-Viridian, erken dönem ve büyüme arayışındaki girişimler için bir girişim hızlandırıcısıdır. Headstart, 'girişimcilikle dünyayı değiştirme' vizyonuyla kurulmuş en eski ve en büyük startup ekosistemi geliştirme organizasyonudur. Headstart, çok sayıda startup'ın tekliflerini sergilemelerine ve ürünleri hakkında geri bildirim almalarına yardımcı olmuştur. Potansiyel kurucu ortaklara, müşterilere, satıcılara, mentorlara, yatırımcılara on binlerce bağlantıyı kolaylaştırdı
Tianmei Beverage Group Corporation Limited, Guangzhou merkezli bir Çinli şirkettir.iş kollarına. Birincisi, paketlenmiş gıda ürünlerinin dağıtıcısı ve destekleyicisi olarak, farklı tedarikçilerin ürünlerini marketlere ve süpermarketlere yerleştirmektir. İkincisi, anlaşmalı oldukları bir Çin su işleme tesisi tarafından üretilen suyu satan bir şişe su şirketidir. Prospektüs'ü 10 milyon dolar toplamak için kullanıyorlar ve bu süreçte şirketin %25'ini satıyorlar.Para, şu anda sularını temin ettikleri su şişeleme tesisini satın almak ve Avustralya gıda ürünlerini ithal etmeye başlamak için kullanılacak.Çin ve anlaşmalı mağazalarında tanıtıyor.
Değerleme
Saf bir değerleme perspektifinden bakıldığında, Tianmei Çin harika bir anlaşma. İzahname'ye göre, 4.3'nın ilk yarısında 2016 milyon doların üzerinde bir kâr elde ettiler ve halka arz, şirkete 34 milyon değer veriyor, yani bu kazançları yıllık olarak hesaplarsanız, Fiyat / Kazanç (F/K) oranı beşin oldukça altında. . Bunun da ötesinde, işin her iki kolu da büyük büyüme alanlarında: Çin'deki şişelenmiş su pazarı, kirlilik endişeleri nedeniyle yıllık çift haneli büyüme gördü ve Çin'de Avustralya gıda ve sağlık ürünlerine yönelik talepteki artış astronomik düzeyde. Bunu, piyasanın Çinli tüketicilere maruz kalan herhangi bir Avustralyalı şirkete verdiği etkileyici primlerde görebilirsiniz: Bellamy's bir süre önce 40'lık bir P/E ile işlem görüyordu ve hatta CEO'larını ve muhasebeleriyle ilgili endişelerini görevden aldıktan sonra bile, hisse fiyatı sadece 10'luk bir P/K'ye düştü. A2 Milk şirketi 68'lik devasa bir F/K oranıyla işlem görüyor ve Blackmores büyük ölçüde Çin'deki büyüme potansiyeli sayesinde 20'lik bir F/K ile işlem görüyor.
İndirimli bir nakit akışı analizi kullanarak Tianmei'nin liste fiyatından daha yüksek olmayan bir değerleme yapmak temelde imkansız. %20'lik gülünç derecede yüksek bir iskonto oranı koysanız ve sonraki 6 yıl için %8'e düşmeden önce %1'lık muhafazakar bir büyüme oranı varsaysanız bile, yine de 40 milyon doların üzerinde bir şirket değerine sahip olursunuz. O zaman anladığım kadarıyla, bu hisseyi değerlendiriyorsanız, şişelenmiş su piyasasının veya Çin süpermarket koşullarının tam büyüme oranını araştırmak zaman kaybıdır, çünkü ne bulursanız bulun, hisse senedinin iyi bir satın alma olduğunu gösterecektir. . Bunun yerine, herhangi bir potansiyel yatırımcı için basit soru şudur: Bu firmaya güvenebilir miyiz? İyi kurumsal yönetişim konusunda tam anlamıyla lekesiz bir üne sahip olmayan bir ülkede faaliyet gösteren nispeten bilinmeyen bir şirket olarak şüphelenmemek elde değil. Hesapları aracılığıyla sattıkları hikaye, herkesin yatırım yapmak isteyeceği bir hikaye. Soru şu ki, bu hikaye doğru mu
personel
Rol modelim ve bu blogu başlatmam için bana ilham veren John Hempton'a göre, bir şirketin tehlikeli olup olmadığını anlamanın en iyi yolu, kilit yönetim personelinin tarihine bakmaktır. Hempton'ın hedge fonu Bronte Capital, açığa satış yapmak için potansiyel hedefler için dolandırıcılık yapan şirketlerle ilişkisi olduğuna inandıkları kişileri takip ederek tam da bunu yapıyor.
Ne yazık ki, şirketteki kilit kişilerin çoğu hakkında neredeyse İngilizce bilgi bulmak zor ve Mandarin bilmiyorum, bu yüzden gerçekten bakabileceğim tek kişi başkan, Tony Sherlock adında Avustralyalı bir adam. Tony Sherlock, M & A ve finans dünyasında uzun süredir var. Australian Wool Corporation'ın başkanıydı, on yıl boyunca PWC'de risk bölümünde çalıştı ve bir butik kurumsal danışmanlık şirketi olan Bennelong başkentini kurdu.firma. Linkedin profiline bakılırsa, 1969'da Ekonomi Lisansını bitirdiği için en genç yaşta altmışlarının sonlarında görünüyor. Başarılı bir kariyerin sonuna yaklaşan bir adam, yukarıda olmayan bir şirketi terfi ettirerek itibarını riske atar mı? Devre kartı? Bu pek olası görünmüyor. Yıllar boyunca kendisi için sağlam bir ün kazandı ve kariyerinin bu kadar ilerisinde bunu riske atması garip olurdu. Tabii ki hiçbir şey kesin değil ve onu nakit için çaresiz bırakan veya şirketin hileli olduğunu bilmediği gizli bir kumar durumu olabilir, ancak genel olarak, onun Başkan olduğuna dair olumlu bir işaret gibi görünüyor.
Tarihçe
Tianmei'den şüphelenmeme neden olan ilk şeylerden biri yaşıdır.şirketin izahnamesi daha 2013'te başladı. Tianmei Çin'in kesin tarihini ortaya çıkarmaya çalışmak zahmetli bir girişim, çünkü işletme adı değişiklikleriyle birlikte yaratılan gülünç sayıda holding şirketi var. Yine de anlayabildiğim kadarıyla, Tianmei işletmesi, Guangdong Gewang'ın insan sağlığı için hayati önem taşıdığını iddia ettiği kimyasal bir element olan selenyum takviyeleri satan, 2013 yılında kurulan Guangzhou merkezli bir işletme olan Guangdong Gewang tarafından 2010 yılında oluşturulmuş gibi görünüyor. Başlangıçta hiç duymadığım bir ek satan bir şirketten şüphelenirken, biraz araştırma yaptıktan sonra aslında meşru görünüyor. Selenyum eksikliği Batı'da çok nadir olmasına rağmen, görünüşe göre Çin'in bazı bölgelerinde selenyum eksikliği olan toprakta yetiştirilen mahsuller nedeniyle bir sorundur. 2015 yılında yeniden yapılanma sırasında Guangdong Gewang, selenyum takviyesi işini su ve FMCG işlerinden ayırdı ve sonuç olarak Tianmei'yi kurdu. Yeterince ilginç bir şekilde, Guangdong Gewang şu anda kendi halka arzları için Nasdaq'a kabul başvurusunda bulunuyor. Guangdong Gewang, Britanya Virjin Adaları'nda kurulmuş bir şirket olan Biotechnlogy Holding Ltd aracılığıyla Tianmei'nin %22.5'ini hâlâ elinde tutuyor. (Bu şirketlerin her ikisi de Britanya Virjin Adaları'na gerçek bir sevgi besliyor gibi görünüyor, Tianmei'nin mülkiyeti de bir Britanya Virjin Adaları şirketi aracılığıyla aktarılıyor.) Tarih tam olarak istikrarlı olmasa da, beni değiştirecek bariz kırmızı bayraklar yok. Tianmei'ye yatırım yapmak.
Mülkiyet
Bu halka arzla ilgili hoşuma giden şeylerden biri de, ilk listelemenin en azından sadece mal sahiplerinin para kazanması için bir yol olmaması. Yorgun, ancak kapitalizmin teorik faydalarına hala temkinli bir şekilde inanan biri olarak, bir halka arz görmek güzel. bir borsanın yapması gerekeni yapmak; büyümek isteyen bir işletmeye sermaye tahsis etmek.
Mülkiyet yapısıyla ilgili garip bir şey, %22.5'lik hisseye sahip eşit en büyük hissedarın Han Xu adında bir kadın olmasıdır.Fotoğrafından yirmili yaşlarının ortalarında görünen İcra Direktörü. 2011'de lisans, 2013'te Uluslararası Finans Yüksek Lisansı bitirmiş biri nasıl olur da şirkette 7.2 milyon dolarlık hisseye sahip olur? Belki de daha temel bir soru, üç yıl önce üniversiteyi bırakan ve hiç hukuk okumamış biri nasıl olur da onun yaşında tam nitelikli avukatlar hala çalışıyorken, kısa süre sonra halka arz edilecek bir kuruluşun 'hukuk uzmanı' ve icra direktörü olabilir? Junior Associates olarak saat hafta? En açık açıklama, onun önemli birinin kızı olduğu olurdu. Biraz araştırma yaptıktan sonra, orijinal Selenium ek şirketinin kurucularından birinin Wei Xu adında bir adam olduğunu buldum. Xu soyadının Çin'de ne kadar yaygın olduğunu bilmesem de, akraba olabileceklerini varsaymak mantıklı görünüyor.
Bu potansiyel Kayırmacılık endişe duymaya yetecek kadar mı? Gerçekten öyle düşünmüyorum. O iş için en kalifiye kişi olmasa da, şirketin kurucu ortaklarının varlıklarını sürdürdükleri konusunda güven verici. Tianmei'nin üçüncü en büyük hissedarı, Guangdong Gewang'ın Nasdaq IPO'ları için yaptığı başvurulara göre babası Shili Zhang'ın Selenium işinin ilk kurucularından biri olan Mengdi Zhang adında bir adam.
Karar
Genel olarak, bunun oldukça iyi bir halka arz gibi göründüğünü düşünüyorum. Bu kadar genç bir şirkete ve özellikle de yabancı bir ülkede faaliyet gösteren bir şirkete yatırım yapmanın elbette her zaman riskleri olsa da, fiyat onu değerli kılacak kadar düşük. Listelemenin hem sermayeyi artırmak hem de Avustralya gıdalarını ithal etmeye başlayabilmeleri için Avustralya ile bir bağlantı oluşturmakla ilgili olduğu görülüyor, bu belki de neden bu kadar düşük bir fiyata listelediklerini açıklıyor; onlar için fayda sadece artırmayı düşündükleri sermaye değildir. Piyasa, Tianmei'nin meşru olduğuna dair güven kazanırsa, şirket pazarını ikiye katlayabilir.Önümüzdeki 12 ay içinde büyük harf kullanımı ve yolculuk için kesinlikle yanında olacağım.
1 – İnsanlar Etkili ve Etkili Olanlardan Çok Etkileyici, İletişimsel Robotları Seviyor Bristol Üniversitesi ve Üniversite Koleji'nden yakın zamanda yayınlanan bir çalışma...
Unbabel'in Kurucu Ortaklarından ikisi – Sofia Pessanha ve Vasco Pedro, Y'nin ortağı Aaron Harris'in ev sahipliğinde Startup School Radio'ya konuk oldular...
Geçen Cumartesi San Francisco'daki, muhtemelen dünyanın en cinsiyetçi (ve en seksi) konferansı olan Y Combinator'ın Kadın Kurucuları Konferansına gittim: Kesinlikle...
