Makro gurusu ve Real Vision'ın kurucusu Raoul Pal, kriptonun mevcut makroekonomik koşullarda uygun işlemlerden biri olduğunu söylüyor. Eski Goldman Sachs yöneticisi, bir tweet fırtınasında 901,000 takipçisine gıda ve enerji fiyatlarındaki artışın ve ayrıca Rusya'ya yönelik yaptırımlardan kaynaklanan likidite darbesinin ağırlığını […]

Sonrası Makroekonomik Düzen Mart 2020'ye Benzer Göründüğü İçin Bu Aydaki Doğru İşlemlerden Biri Kripto: Raoul Pal İlk çıktı Günlük Hodl.

Sonrası Bitcoin, Bu Çeyrekte %40'lık Bir Boğa Dalgasını Sürdürecek! Alt Sezon Ethereum'dan Ayrılacak mı?  İlk çıktı Coinpedia - Fintech ve Kripto Para Haber Medyası| Kripto Rehberi

   Küresel kripto piyasası, çılgın bir koşu arayışında. Bu, dijital varlıkları endüstriden tüm zamanların en yüksek seviyelerine çıkaracaktır. Kripto pazarının değerlemesinin 3 trilyon dolara ulaştığı yer. Sırayla, kripto kasabasından insanlar umutlarını yıldız kripto Bitcoin'e bağladılar. Hangi bir tekme başlatma potansiyeline sahip…

Durgunluk riskleri artıyor Avrupa endekslerinin ayı piyasası bölgesine yaklaştığı, petrol fiyatlarının 10 dolar civarında 120 yılın en yüksek seviyesine ulaştığı ve güvenli liman altının 2,000 dolara yaklaştığı finansal piyasalarda önemli oynaklıkların yaşandığı bir hafta daha oldu. Rusya'nın Ukrayna'yı işgali ve ona Batı tarafından uygulanan ağır yaptırımlar […]

Sterlin iki gün üst üste önemli ölçüde düştü ve haftada yüzde birden fazla değer kaybetti. GBP/USD, Aralık 1.3268'den bu yana en düşük seviyesi olan 2021'de işlem görüyor. Ekonomi haberlerinde, Birleşik Krallık İnşaat PMI Şubat'ta 59.1'ten 56.3'e yükseldi ve 54.3 olan konsensüsü kolayca geçti. […]

Avustralya doları etkileyici yükselişini sürdürüyor ve Cuma günü pozitif bölgede. AUD/USD bu hafta %1.37 yükseldi. Ukrayna'daki savaş hiçbir şekilde pes etme belirtisi göstermiyor ve bir Rus füzesinin Ukrayna'daki bir elektrik santraline doğrudan isabet ettiği haberi, yatırımcıları […]

Finans profesörü Jeremy Siegel, dolar değer kaybetmeye devam ederse Bitcoin'in 'devranabileceği' konusunda uyarıyor. 

Federal Rezerv başkanı Jerome Powell, Mart ayından itibaren faiz oranlarında artış görmeyi bekliyor, ancak Fed başkanı ayrıca merkez bankasının "çevik olması gerektiğini" vurguladı. ABD Kongresi üyeleri için hazırladığı açıklamalarda Powell, Rusya'nın Ukrayna'yı işgalini tartıştı ve “ABD ekonomisi için sonuçların son derece […]

ABD hükümet yetkilileri, giderek daha fazla vicdansızlaşan para politikası yoluyla, savaşın maliyetini Amerikan halkından gizliyor. Bitcoin bunu düzeltebilir.

21 Ocak Cuma günü EUR/USD %0.23 artışla 1.1337'den işlem görüyor. DXY dolar endeksi %0.07 düşüşle 95.67'de. ABD para birimi, yeni 2022'nin ilk ayında enflasyonun geçen 2021'deki kadar yüksek kalacağına dair korkular arasında zayıflamaya devam etti. Dolar bir nefes aldı […]

Bu yıl son kez seyahat ediyorum ve yoldayken, tedarik zincirlerinde gerçekte neler olup bittiği ve gelecekte neler bekleyebileceğimiz hakkında çok şey düşünüyorum. İşte 2022 için düşündüğüm ve inandığım bazı şeyler:

Bozulma Gitmiyor:

Büyük bir ekonomik gerileme dışında, konteyner sorunları, gemi sorunları, liman sorunları, sürücü ve ulaşım sorunlarının tümü 2022'ye ve 2023'e kadar devam edecek. Önemli gemi ve konteyner kapasitesi devreye girene kadar (2023) bir sorun olacağına dair hiçbir kanıt yok. çok gelişme. Bunu son birkaç haftadır öğrendiğimiz gibi, iyileşmenin “görünüşü” bir nevi serap gibi oldu. Gemiler yavaşlıyor ve onlar denizde biraz daha uzakta demirdeler.  

COVID Bir Pandemiden Endemiğe Geçiyor:

Endemik tanımı, etrafımızda olan ve asla kaybolmayan bir şeydir. Covid, öngörülebilir gelecek için temel düzeyde etrafımızda olacak. Bir dahaki sefere birinin size “Bu bittiğinde…” dediğini duyduğunuzda, onlara 3. yılımıza girdiğimizi hatırlatın. Bu “olduğu gibi” ve muhtemelen hayatımın geri kalanında maskelere, aşılara ve terapötiklere ihtiyaç duyulacak. Tedarik zincirleri, değişimi uygulamak ve süreç iyileştirmelerini yürütmek için “bu bitene kadar bekleyemez”. Onun içinde çalışmayı öğrenmeliyiz. 

Göndericiler Varlıkların Daha Fazla Kontrolünü Ele Almaya Devam Edecek:

Hepimiz gemi kiralayan büyük şirketlerin hikayelerini gördük ama kim düşünebilirdi ki büyük bir mobilya şirketi, büyük bir nakliye şirketini satın alır mıydı?  Bu, nakliyecilerin tedarik zinciri hizmetlerinin satın alınmasındaki büyük marj enflasyonuyla başa çıkmak için tedarik zincirlerini ayarlayacakları mükemmel bir örnektir. Biraz zaman alıyor ama tedarik zincirleri uyum sağlayacak. Ürün karaya oturacak, varlıklar dışarıdan sağlanacak ve ağlar enflasyonu ayarlamak ve azaltmak için yeniden tasarlanacak.  

Bu, Amazon tarafından Kiva Robots'u satın aldıklarında başladı ve giderek kendi kaderlerinin kontrolünü ele geçirdiler.  Amazon, en büyük paket gönderici olarak UPS ve FEDEX'i geride bırakacak (kendi varlıkları üzerinde) gelecek yıl. Bu yıl nakliyecilere aktarılan devasa marj enflasyonu sürdürülebilir değil ve sona erecek. 

3'de 2022 Faiz Artışı Göreceğiz:

Bu, bugün olduğu gibi son dakika haberi Fed basın toplantısı yaptı Aralık FOMC toplantısından sonra. Bunun işletmeniz için ne anlama geldiğine siz karar verin, ancak bu ekonomiden “yumruk kasesinin” kaldırılacağını söylemeniz yeterli. Şahsen bunun bir dizi “zombi” şirketinin hayatta kalmak için mücadele edeceği anlamına geleceğine inanıyorum. Kolay para ortadan kalkacak ve kâr getirmeyen şirketler bugün olduğu gibi yüksek seviyelerde değer görmeye devam etmeyecek.  

Birkaç Grafik:

Beni tanıyanlar, tedarik zincirinin yeniden stoklanmasının ve "normalleşmesinin" hangi aşamada olduğunu söyleyen bir gösterge olarak FRED Envanter-Satış oranlarını takip ettiğimi bilirler. Haber şu ki, hala olmamız gerekenden çok daha düşük durumdayız ve bu şu anlama geliyor yeniden stoklama öngörülebilir bir gelecekte devam edecektir (yukarıdaki Kesinti Geçmiyor bölümüne bakın):

Bu yıl son kez seyahat ediyorum ve yoldayken ne hakkında çok şey düşünüyorum...

Bir önceki yazımda kargonun neden yavaşladığını düşündüğümü belirtmiştim. Piyasadaki bazı sinyaller bize istihdam artışlarının azaldığını, stokların arttığını ve PMI'nın düştüğünü söylüyor. Bütün bunlar yavaşlayan bir ekonominin işaretleri. (Kayıt için, ekonominin hiçbir şekilde küçüleceğine inanmıyorum - sadece gelecekte %3'lük GSYİH büyüme oranlarına alışmamalıyız). Bu yavaşlama, kamyon başına daha az yük ve fiyatların düşmesine neden oldu.

Peki, borsa nasıl tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşabilir? Bunun 3 nedenden kaynaklandığına inanıyorum (Uyarı, navlun hakkında yatırım hakkında bildiğimden çok daha fazlasını biliyorum ama işte burada):

1. Alternatif yatırım (vekil olarak 10 yıl)
2. Mallarla hiçbir ilgisi olmayan ekonominin yüzdesi
3. Fed.

Bu çizelge, Dow Jones Ulaşım Endeksini DJ30 ve S&P500 ile karşılaştırmaktadır. Bu bir yıllık getiri grafiğidir ve 21 Haziran'da sona erer. 21 Haziran itibariyle, DJ30 %6.66, SPX %7.1 arttı ve buna rağmen DJT %3.91 AŞAĞI. genel ekonomi. Niye ya?

Alternatif Yatırım:

Yatırımcılar yatırım yapacak. Yaptıkları şey bu ve iki makro alternatifi var. İlk olarak, "riskli" piyasalara (yani hisse senetlerine) yatırım yapabilirler veya genellikle "risksiz" veya "risksiz" yatırım olarak kabul edilenlere yatırım yapabilirler. Bu ikinci gruplama için vekil olarak 10 yılı kullanacağım. Son zamanlarda gördüğümüz şey sadece 10 yıllık bir hazinenin birkaç yılın en düşük seviyelerinde olması değil, aynı zamanda Fed'in oranları daha da düşürmeyi tartıştığını da duyuyoruz. Bu, yatırım dolarlarını "risksiz" olandan piyasalara yönlendirecektir. 

Geçen yılın sonlarına doğru Fed'in sadece faizleri yükseltmekle kalmayıp aynı zamanda 3'da borsanın çöktüğü 2019 faiz artırımı çağrısı yapması tesadüf değil. Risksiz oldukça iyi göründüğü için yatırımcılar riskli varlıklardan uzaklaşmaya karar veriyorlardı. 10 yıl artık %2 seviyesinin etrafında zıpladığı için artık çok fazla değil.

Soldaki grafik 10 Haziran Cuma günü itibariyle 21 yıllık hazine faizlerinin grafiğidir. Faizlerdeki bu düşüş, paranın riskli varlık piyasalarına geri akmasına neden oldu ve özellikle Mayıs ortasından bu yana gerçekleşen büyük düşüşe bakın. Bu, Fed'in muhtemelen yapacakları tek eylemin oranları düşürmek olduğunu açıkça belirttiği zamandır. 





Sevk Edilebilir Mallarla İlgisi Olmayan Ekonominin Yüzdesi:

Bu biraz nüanslı. 30 yıl öncesine bakalım ve ekonominin %3 oranında büyümesinin ne anlama geldiğini düşünelim. Büyümenin otomobiller, gerçek sert elektronikler, konut vb. ile çok fazla ilgisi olması gerektiği sezgiseldi. Bunların hepsi ekonomiyi yönlendiren çok "zor" mallar. 

Bugün, ekonominin %3 oranında büyüdüğü günümüzde, bunun finans, hizmetler ve kötü şöhretli FANG hisseleri (Facebook, Amazon, Netflix ve Google - Alphabet) ile ilgisi var. Bunlardan sadece biri, Amazon, her şeyi gönderir. Geri kalanlar paralarını "sanal" dünyada kazanıyor. Ekonomi için çok önemli ama kamyon taşımacılığı için çok önemli değil. Aşağıdaki grafik bunu göstermektedir:

Sevkiyat Dışı Ekonomi

Bu grafiğin tersi, GSYİH'nın ne kadarının MFG'den kaynaklandığını sormaktır:

1. Ekonomi yavaşlıyor
2. Yatırımcılar, "risksiz" ödemenin çok düşük olması nedeniyle herhangi bir getiri elde etmek için piyasaya yatırım yapmak zorundadır.
3. Yatırımcılar ulaşımdan kaçınıyor
4. Bu, piyasayı rekorlara yönlendiriyor
5. GSYİH'nın gitgide daha azı "sevk edilebilir mallar" ile ilgilidir.