Miljoner amerikaner lever lön till lön och kämpar för att komma ur en skuldcykel.
En start är att utveckla finansiella produkter riktade mot detta segment av befolkningen, med målet att hjälpa dem att bygga kredit, spara pengar, få tillgång till medel och planera för framtiden.
Den start, SeedFi, meddelade onsdagen att det har samlat in 50 miljoner dollar i skuld och 15 miljoner dollar i en kapitalfinansieringsrunda ledd av Andreessen Horowitz, även känd som a16z. VC-företaget ledde också SeedFi: s finansiering av 4 miljoner dollar när det grundades i mars 2019.
Flourish, Core Innovation Capital och Quiet Capital deltog också i den senaste finansieringen.
SeedFi grundades med utgångspunkten att det är svårt för många amerikaner att komma framåt ekonomiskt. Dess grundande team har arbetat på både startups och stora banker, som JPMorgan Chase och Capital One, och arbetar under förutsättningen att många äldre finansinstitut helt enkelt inte är utformade för att hjälpa amerikaner som kämpar ekonomiskt för att komma framåt.
"Vi har sett med egna ögon hur systemet har utformats för missgynnade amerikaner att misslyckas", säger Jim McGinley, medgrundare och VD för SeedFi. ”Vår genomsnittliga kund tjänar 50,000 460 dollar per år, men ändå betalar de 400 dollar per år i checkräkningskostnader och avbetalningsdagslåneföretag tar ut dem XNUMX april eller mer. De räcker knappt för att täcka sina utgifter och eventuella fel kan sätta dem tillbaka i flera år. ”
I tidigare roller var McGinley ansvarig för avlöningsdagslån för försämrade samhällen.
"Där fick jag inblick i de ekonomiska svårigheterna de hade och behovet av bättre produkter för att hjälpa dem att få ett steg upp", sa han till TechCrunch.
Medgrundare Eric Burton sa att han kan relatera eftersom han växte upp i centrala Texas som en del av "en superfattig familj."
"Jag upplevde alla kämpar med att ha låg inkomst och nödvändigheten av att ta på mig en hög kredit för att få igenom varje dag", påminde han. "Jag personligen var fast i en skuldcykel under lång tid."
Faktum är att ett jobberbjudande som han fick från Capital One upphävdes tillfälligt eftersom företaget sa att han hade "dålig kredit", vilket visade sig vara ett resultat av obetalda medicinska räkningar som han hade ådragit sig vid 18 års ålder.
"Jag visste inte om dem, men kunde få jobbet efter att ha använt min signeringsbonus för att betala av skulden," sa han. "Så jag kan förstå hur en viss utgångspunkt gör det väldigt svårt att gå vidare."
SeedFi: s mål är att ta itu med roten till problemet. Det lanserades i privat beta 2019 och hjälpte sina ursprungliga kunder att bygga mer än 500,000 19 dollar i besparingar - även under COVID-XNUMX-pandemin.
Nu startar den till allmänheten med två erbjudanden. Den ena är en kreditbyggande produkt som är utformad för att "skapa viktiga långsiktiga sparvanor." Kunder sparar så lite som $ 10 från varje lönecheck, som rapporteras till kreditbyråerna för att bygga sin kredithistorik, och kan sedan generera 500 dollar i besparingar på sex månader.
Efter sex månaders betalningar i tid kunde SeedFi-kunder utan kredithistorik upprätta en kreditpoäng på 600, medan kunder med befintliga kreditpoäng och mindre än tre kreditkonton ökade sina poäng med 45 poäng, enligt företaget.
Konceptet att göra det möjligt för konsumenter att bygga kredithistorik utöver traditionella metoder blir allt vanligare. Bara förra veckan skrev vi om Tomo kredit, vilket ger kunderna ett bankkort så att de kan bygga kredit baserat på deras kassaflöde.
SeedFi: s andra erbjudande, Borrow & Grow Plan, är utformat för att vara ett mer överkomligt alternativ till avbetalnings- eller lönelån. Det ger konsumenterna "omedelbar tillgång" till fonder samtidigt som de hjälper dem att bygga besparingar och kredit.
Andreessen Horowitz generalpartner Angela Strange , som har anslutit sig till SeedFi: s styrelse med finansieringen, tror att det finns "en enorm affärsmöjlighet för nya finansiella tjänster som deltar i att nå historiskt underbefolkade befolkningar genom bättre produktupplevelser, försäkring och teknik."
I ett blogginlägg delar hon ett exempel på hur SeedFi fungerar. Företaget utvärderar risk och ger kredit till en kund som traditionellt kan vara svår att teckna. Det avgör hur mycket du ska låna ut, samt hur mycket dollar du ska ge som pengar nu kontra besparingar.
”Till exempel kan en typisk SeedFi-plan struktureras som $ 500 just nu och $ 500 reserverade på ett sparkonto. Låntagaren betalar $ 1,000 över tiden och i slutet av planen har han eller hon $ 500 på ett sparkonto. Inte bara har låntagaren betalat en lägre ränta, han eller hon är i en bättre efter att ha fattat beslutet att låna pengar, skriver Strange.
Ser vi framåt planerar SeedFi att använda sitt nya kapital för att bygga ut sin produktsvit och öka sin kundbas.
"Vi kommer att kunna effektivare finansiera vår växande låneportfölj och betjäna fler kunder", sa McGinley.
