Det är svårt att föreställa sig en tid innan decentraliserade utbyten (DEX) existerade, trots den relativt nyliga introduktionen för bara åtta år sedan.

2016 introducerades världen till den första decentraliserade börsen någonsin: EtherDelta. Visserligen var den nya decentraliserade modellen extremt grundläggande men var en absolut spelväxlare, som du kan föreställa dig. EtherDelta skapade den första plattformen där kryptohandlare kunde byta tokens anonymt, och erbjöd något som traditionella finansiella system aldrig kunde.  

Och även om SEC skulle stänga ner plattformen bara två år senare, banade det väg för en viktig mängd plattformar vi är beroende av idag. Vår artikel utforskar den ödmjuka början av decentraliserade utbyten, dyker in i deras fördelar, utmaningar och begränsningar, samt ser framåt mot framtida trender och innovationer.

Vad är en DEX?

DEX är i huvudsak plattformar som fungerar som en direkt mellanhand mellan två deltagare som vill byta en kryptovaluta. Hur enkelt det än låter, det utmanade direkt det traditionella sättet vi använde för att handla våra kryptovalutor på centraliserade börser (CEX). CEX:er fanns redan i några år innan, och finns fortfarande kvar idag, några anmärkningsvärda är Omloppsbana, Binance, Coinbase och kraken.

Med detta nya alternativ blev vi förvaringsinstitut för våra egna medel. DEX använder automatiserade protokoll så att transaktioner kan skickas direkt mellan användare i en peer-to-peer-handelsmiljö. Det fanns inga inblandande händer i vägen längre.

Dessutom skapade bytet från den tidigare modellen till denna mer säkerhet och integritet vilket är något kryptoentusiaster verkligen uppskattade. Beslutet omfattar också vad blockchain-teknik alltid har predikat - öppenhet, inkludering och användarsuveränitet. Bitcoin var ett djärvt "mellanfinger" till centralisering, som startade marschen mot decentraliserade system. Det var bara då meningsfullt att fortsätta utforska denna decentraliserade väg. DEX hjälper oss att uppnå det målet.

De erbjuder mer integritet än traditionella marknader vars makt vanligtvis är centraliserad till ett fåtal individer. Drivkraften bakom DEX kräver inte alls mänsklig interaktion. Algoritmer tar hand om allt. I dessa typer av system är det som att en osynlig hand styr saker så att alla kan handla med varandra till bästa möjliga pris. Automatiserade marknadsgaranter (AMMs), som de kallas, drivs inte av människor som prutar om priser utan istället av formeldrivna protokoll. Användare sätter in sina egna pengar i en likviditetspool som sedan används för att få affärer att hända. Till skillnad från vanliga orderboksmodeller som behöver köpare och säljare i rad för varje transaktion, kommer AMM alltid att få någon att handla med dig.

Det här sättet att driva saker gör handel billigare och enklare samtidigt som de lägger till ett extra lager av transparens och säkerhet som digitala system desperat behöver i dagens värld där hacking har blivit vanligt.

Kolla in våra toppval för bästa decentraliserade utbyten.

Framstående DEX-plattformar

Här är några av de kända DEX idag.

Ta bort

Uniswaps DEX är ett av de mest kända namnen i utrymmet. Det var det första att implementera ett AMM-system som möjliggjorde handel utan traditionella orderböcker. Istället tillhandahålls likviditet av användare som slår ihop sina medel och får avgifter som belöning för att göra det. Denna installation förenklar och snabbar upp handeln samtidigt som den erbjuder bättre integritet och säkerhet än centraliserade börser.

Många andra DEX, inklusive PancakeSwap och SushiSwap, har sedan dess kopierat detta tillvägagångssätt. Uniswap fortsätter dock att tänja på gränserna och arbetar för närvarande på v4 för att ge användarna ännu mer makt genom att låta dem fatta avvägningsbeslut genom "hakar". Dessa krokar är kontrakt som kan aktiveras i olika stadier och hjälper poolens actionlivscykel. Detta innebär att v4 inte bara låter pooler spegla vad v3 gjorde, utan de kommer också att tillåta utvecklare att lägga till nya saker helt. Till exempel: dynamiska avgifter eller limitordrar i kedjan.

Förutom dessa anpassningsalternativ har Uniswap v4 gjort fler ändringar. Det syftar också till bättre kostnadseffektivitet med en ny kontraktsdesign som kallas "singleton." Detta kommer att lägga alla sina pooler i ett kontrakt. Med denna struktur och dess flexibilitet av krokar hoppas Uniswap kunna erbjuda en ännu robustare plattform. Det kommer att ge utvecklare snabb anpassningsåtkomst som är säker för transaktionsdirigering över flera pooler. Att göra detta kommer att öka utvecklingen av snabba, innovativa AMM-funktioner i ett ekosystemet.

Alla dessa innovationer understryker hur fokuserade Uniswaps utvecklare är på att förfina sin arkitektur så att den kan stödja mer effektiva och skalbara DeFi-interaktioner.

Vi har en detaljerad Uniswap recension för dig som vill lära dig mer om världens ledande DEX.

Pannkakbyte

PancakeSwap är unik genom att den fungerar som vilken annan DeFi-växel som helst eller AMM DEX, men kommer med några knep i rockärmen. Den verkar på Binance Smart Chain och har fokuserat på att vara deflationär sedan starten. Utbudet av CAKE, PancakeSwaps ursprungliga token, minskas regelbundet, vilket ökar dess värde över tid (teoretiskt). Utbytet belönar också personer som satsar sin CAKE genom ett program för inkomstdelning. Ju fler användare som hjälper till att växa plattformen, desto mer pengar tjänar de. Satsning ger också tillgång till avkastningsodling, satsning och deltagande i förutsägande marknader och lotterier.

Du kan läsa vår fullständiga PancakeSwap-recension här..

Sushiwap

SushiSwap började som en klon av Uniswap men skilde sig snabbt åt med introduktionen av Kashi-utlåningsplattformen, MISO token launchpad och andra projekt som syftar till att göra Sushiswap till ett fullfjädrat DeFi-ekosystem.

Det är dock viktigt att notera att denna DEX håller på att gå längre ifrån decentralisering. Efter en preliminär omröstning röstade mer än 62 % av SushiSwap-communityt för en mindre decentraliserad affärsstruktur som kallas "Labs-modellen". Detta kommer att möjliggöra bättre ekosystemförvaltning men har skapat en del friktion mellan medlemmarna. De föreslagna Sushi Labs kommer att hålla 25 miljoner tokens värda nästan $39 miljoner och har exklusiva rättigheter till framtida airdrops. Förståeligt nog är vissa medlemmar oroliga för penninghantering och röstmanipulation.

Detta väcker en intressant fråga: Kommer DEX:er att tvingas in i positioner där de måste svänga bara för att överleva? Tillbaka in mars 2023, SushiSwaps vd Jared Gray uttryckte att han kände sig "oinspirerad" på grund av regulatoriska utmaningar. Nu, när SEC ökar sina regleringsåtgärder mot Uniswap, kan detta antyda en potentiell trend för framtiden för decentraliserade utbyten. Vi kommer att beröra detta senare i artikeln.

Vi har också en recension på SushiSwap.

NEAR Protocol, Solana och Cosmos Ecosystems

I det här avsnittet kommer vi att beröra DEX i dessa tre ekosystem.

Ordnat nätverk på NEAR-protokollet

Verkar på NEAR-protokoll, Ordnat nätverk har gjort sig ett namn i DEX-världen genom att fokusera på tillståndslös spothandel och framtida orderbokhandel. Plattformen är stolt över sina smarta kontrakt som möjliggör peer-to-peer-handel, robust riskhantering och delade tillgångspooler utformade för att öka användarsäkerheten och operativ effektivitet.

I december 2023 presenterade Orderly Network en branschförsta Omnichain SDK riktad till utvecklare som vill skapa och distribuera eviga DEX:er med inbyggd likviditet. Genom att prioritera effektivitet och kreativitet i EVM-communityt låter detta verktyg användare snabbt förverkliga sina koncept. Dessutom breddar det Orderlys dragningskraft över flera blockkedjeekosystem – och lägger grunden för ett mer sammankopplat DeFi-landskap.

Raydium på Solana

raydium verkar på Solana blockchain och ger oöverträffad hastighet och kostnadseffektivitet, vilket gör det möjligt för användare att handla till låg kostnad och på en mycket likvid marknad. Raydiums kompatibilitet med DEX Serum gör det ännu mer tilltalande, ökar dess likviditet och skapar en dynamisk handelsmiljö över hela Solanas ekosystem. Dessutom breddar dess kapacitet över kedjan dess räckvidd och förbättrar dess användningsfall som en decentraliserad handelsplattform och likviditetsleverantör för flera ändamål.

Raydium släppte nyligen sin betaversion för V3, där backend-infrastrukturen byggdes om helt för att klara den nuvarande belastningen och framtida trafik. V3 har optimerats för mobilanvändare på grund av ökande efterfrågan, vilket säkerställer en smidig upplevelse och sömlös integration med plånboksappar. Alla typer av pooler, inklusive CLMMs standard AMM, har konsoliderats under deras nya likviditetssida. Noterbart har de lagt till en ny portföljsida där användare kan hantera alla sina likviditetspositioner.

I den nya versionen är tokenlistor nu redigerbara och har förbättrats för att göra sökningar enklare. Den här funktionen fyller också automatiskt i metadata för alla sökta mintadresser, vilket gör att tokens kan läggas till direkt i användarens lokala lista för att eliminera förvirring. Bytet har nu diagram för mobil och dator med ett enkelt växlande på/av-alternativ för alla utbytbara Raydium-tokenpar. Routningsmotorn har uppgraderats för att stödja baseIn- och baseOut-byten så att användare i "Swap To"-fältet kan ange exakt hur mycket av en given token de vill ta bort från sitt saldo när de byter, vilket förbättrar precisionen/flexibiliteten för handel.

Jupiter Exchange på Solana

Jupiter är fascinerande eftersom det är en DEX-aggregator, så det säkerställer att användarna får det bästa priset för sina token-byten. Den söker efter de bästa handelsvägarna mellan vilket tokenpar som helst med hjälp av resurser från ledande DEX som Raydium, Serum, Orca, Sabre, Penguin Mercurial och Supernova, och blandar i huvudsak flera DEX och AMM för de mest omfattande likviditetsalternativen. Denna integration garanterar också tillgång till ett brett utbud av tokens av handlare och de mest gynnsamma villkoren för att genomföra affärer för att förenkla handeln och ge en förbättrad användarupplevelse.

Att vara på Solana, transaktionshastigheten och låga transaktionskostnader gör det att föredra för människor som är villiga att maximera sina chanser utan att bli överväldigade av rejäla avgifter eller förseningar. Den har designats för att tillhandahålla en friktionsfri handelsmiljö som överbryggar gapet mellan komplicerad handelsdynamik och lättanvända operationer, särskilt för nya aktörer.

Osmosis DEX på Cosmos

Osmos är en DEX speciellt byggd för Cosmos ekosystem. Osmosis, som lanserades 2021, är en multi-chain automated market maker (AMM) utformad för att förbättra interoperabiliteten mellan blockkedjor. Den använder Inter-blockchain Communication Protocol (IBC) och axel inom Cosmos-nätverket, vilket möjliggör smidiga token- och dataöverföringar över olika kedjor.

Dessutom har Gravity DEX, från början en del av Osmosis, omprofilerats till Crescent och övergått till sitt eget nät. Crescent strävar efter att introducera innovativa funktioner som en modell för utbyte av orderbok och utlåning över kedjan.

När det gäller konkurrens och tillväxt vill Osmosis, som nu inkluderar Crescent, etablera sig som en ledande DeFi-destination inom Cosmos ekosystem. Osmosis utmärker sig genom att fokusera på kommunikation mellan kedjor och skalbarhet. Denna strategi sätter Osmosis i en utmärkt position för att koppla ihop blockkedjor, tillhandahålla likviditet och driva DeFi-tillväxt inom Cosmos-nätverket.

Fördelar med DEX

DEX:er har blivit alltmer erkända för sina betydande fördelar vid handel med digitala tillgångar. De mest berömda fördelarna inkluderar deras icke-frihetsberövande karaktär, vilket garanterar användarnas kontroll över privata nycklar. Den här funktionen minskar risker som dålig förvaltning av fonder, frysning av tillgångar eller insolvensproblem som ofta möter på centraliserade börser. Handel kan göras när som helst utan driftstopp, vilket påverkar CEX under hög trafik eller underhåll.

Sekretess och tillgänglighet är också betydande fördelar med DEX. De fungerar på tillståndslös basis, vilket tillåter vem som helst att använda dem utan att skicka in personlig information, till skillnad från CEX:er, som följer regler som kräver dessa detaljer. Denna kvalitet gör DEX särskilt attraktiva i regioner med begränsad tillgång till traditionell bankverksamhet. Dessutom debuterar de flesta nya tokens på DEX, vilket gör att tidiga användare kan köpa dem till lägre priser innan de listas på CEX och stiger i värde.

Men DEX har också nackdelar.

De kommer ofta med högre risknivåer och komplexitet – vilket lägger ett större ansvar på användaren för att säkra sina pengar ordentligt – ett enkelt misstag som en felaktig adress kan orsaka oåterkalleliga förluster. Vidare kan transaktionsavgifterna vara avsevärt högre än vanliga värden beroende på vilket nätverk som används, som t.ex Ethereum, där gasavgifterna tenderar att fluktuera avsevärt under nätstockning.

Så även om DEX erbjuder förbättrade säkerhetsåtgärder, integritet och tidig tillgång till nya tokens, kräver de en högre nivå av ansvar från användaren och kan medföra ytterligare kostnader.

Utmaningar och begränsningar

Även om populariteten för DEX har ökat, är de inte riktigt allmänt accepterade på grund av flera hinder som regulatoriska utmaningar, tekniska problem, otillräckliga handelstillgångar och säkerhetsproblem.

Ur regleringssynpunkt verkar DEX i ett något oreglerat utrymme. Denna frihet tillåter nya idéer att blomstra utan omedelbar regulatorisk inblandning. Men denna laissez-faire-strategi utsätter också användare för risker för bedrägeri och penningtvätt. Till exempel skickade SEC ett Wells Notice till Uniswap, som underströk behovet av DEX:er att navigera i komplexa lagligheter samtidigt som de bibehåller sin kärndecentralisering.

Tekniskt sett erbjuder DEX ofta användarvänlighetsutmaningar, särskilt för nykomlingar i kryptorymden. Gränssnitten kan vara komplexa och skrämmande, vilket driver mindre tekniskt kunniga handlare mot mer användarvänliga centraliserade utbyten. Dessutom, tekniker som används av många DEX:er, såsom automatiserade market maker-system, möter problem inklusive impermanent förlust och prisglidning, främst i pooler med låga likviditet.

Likviditets- och glidningsproblem är också betydande utmaningar. Generellt är DEXs likviditet lägre än CEX, särskilt för mindre populärt handlade tokens. Detta kan leda till ökad prisvolatilitet och glidning, vilket gör det svårt att utföra stora order. Dessutom bidrar beroendet av likviditetsleverantörer, som kan ta ut sina pengar när som helst, till instabiliteten.

Skalbarhet är ett annat stort problem. En DEX:s prestanda begränsas av dess underliggande blockchain-teknologi. Speciellt kan DEX byggda på Ethereum drabbas av långsamma transaktionstider och höga gasavgifter under överbelastning, vilket resulterar i en dålig användarupplevelse och ökad drift kostnader.

Säkerhet förblir också en akut fråga; även om DEX:er tillåter användare att kontrollera sina privata nycklar, är de fortfarande sårbara för risker såsom sårbarheter i smarta kontrakt. Hackare kan utnyttja dessa sårbarheter, och i takt med att DEX växer, kommer den potentiella effekten av säkerhetsintrång också ökar.

För att trivas och växa hållbart måste DEX:er övervinna dessa hinder. Framtida förbättringar kommer sannolikt att fokusera på att förbättra teknik och användargränssnitt samtidigt som man säkerställer överensstämmelse med regelverk som krävs för bredare acceptans av olika intressenter.

Fallstudier och verkliga effekter

Utan tvekan har DEX avsevärt påverkat det bredare finansiella landskapet genom att introducera DeFi-innovationer som utmanar traditionella modeller för finansiella tjänster. Här är några viktiga fallstudier och exempel:

1. Sänka transaktionskostnader och öka tillgängligheten: DEX och DeFi-plattformar sänker transaktionskostnaderna genom att eliminera mellanhänder som banker och finansinstitut som ofta tar ut avgifter för transaktioner, kontounderhåll eller valutaomvandling. Detta är viktigt för frekventa eller internationella transaktörer eftersom det gör finansiella transaktioner kostnadseffektiva. Dessutom förbättrar DeFi-plattformar finansiell inkludering genom att ge tillgång till finansiella tjänster till den obankade befolkningen av människor som bor i områden som saknar bankfaciliteter, och därigenom överbrygga tillgänglighetsluckor som vanligtvis ses med traditionella finanssystem.

2. Inverkan på traditionella finansiella tjänster: Förbi traditionella mellanhänder som banker ger Ethereum-baserade DeFi-protokoll decentraliserade alternativ för populära konventionella finansiella tjänster som utlåning och upplåning. Denna förändring ger användarna mer kontroll över sin ekonomi och introducerar automatiserade system för marknadsskapande och decentraliserad utlåning som konkurrerar med traditionella finansiella produkter. Blockchain-teknik ger transparens och effektivitet när det gäller att sänka kostnaderna för att få tillgång till finansiella tjänster, vilket gör det till ett attraktivt alternativ till traditionell finansiering system.

3. Regulatoriska och säkerhetsutmaningar: Att integrera traditionell ekonomi med DeFi innebär utmaningar. DeFis till stor del oreglerade status utsätter den för risker som bedrägeri eller penningtvätt utan konsumentskydd som är typiskt för konventionella finansiella ramar. Att tillämpa blockkedjeteknik på vanliga finansiella mekanismer kräver dessutom att man tar itu med ett komplext regelverk och säkerställer efterlevnad av befintliga lagar och förordningar.

4. Innovation i finansiella produkter: Den innovation som Defi åstadkom har lett till skapandet av nya typer av monetära enheter som potentiellt skulle kunna revolutionera sektorn. Dessa inkluderar avkastningsodlingsmetoder, som tidigare inte var möjliga inom det traditionella ekosystem som påverkar ekonomin. Endast smartare handlare skulle dra nytta av sådana innovationer. Sådana innovationer gör således finansmarknaderna mer effektiva samtidigt som de ger användarna mer flexibilitet och ökar chanserna för högre återgår.

Som ett resultat har integrationen av DEX i DeFi förändrat hur finansiella tjänster levereras och upplevs av användare globalt. Det har potential för förbättrad effektivitet, minskade avgifter och utökad tillgänglighet; Men som vi kan se kräver vissa utmaningar genomtänkta tillvägagångssätt när branschen växer.

Framtida trender och innovationer

Framtiden för DEX-teknik kan mycket väl förlita sig på utvecklingen av lager-2-lösningar, interoperabilitet över kedjan och den bredare utvecklingen av blockchain-teknologier - allt för att avsevärt förbättra skalbarheten, effektiviteten och användbarheten av DEX. Låt oss ta en titt på några för att få en bättre förståelse för var en del av fokus har riktats:

• Skikt-2 Lösningar: Detta är särskilt viktigt för att förbättra skalbarheten hos blockkedjenätverk som Ethereum, som ligger bakom många DEX. Optimism och Skiljedom är några exempel på Layer-2-lösningar som använder Optimistic Rollups för att snabba upp utförandet av transaktioner bort från den huvudsakliga Ethereum-kedjan, vilket leder till ökad transaktionsgenomströmning till lägre kostnad. På samma sätt batchar Zero-Knowledge Rollups många transaktioner till en enda, vilket bibehåller nätverkssäkerheten samtidigt som prestandan förbättras.
• Cross-chain interoperabilitet: Tillväxten av blockkedjeekosystemet har betonat behovet av interaktion mellan olika nätverk. Chainlink utvecklade protokoll som Cross Chain Interoperability Protocol (CCIP) för att möjliggöra säker kommunikation och tillgångsöverföring över olika blockkedjor. Detta ökar smidigheten i tillgångsrörelser inom DeFi-ekosystemet samtidigt som DEX:s kapacitet utökas, som flerkedjehandelsstrategier eller bredare tillgänglighet av tillgångar.
• Fortsatt Blockchain Evolution: Integreringen av blockchain-teknologier i DEX-plattformar fortsätter att utvecklas, med utvecklingen som fokuserar på att förbättra säkerheten, användarupplevelsen och plattformens prestanda. Till exempel, Kedjelänkinnovationen har lett till skapandet av automatiseringsverktyg för lager 2-nätverk som möjliggör mer komplicerade och pålitliga smarta kontraktsoperationer, och därmed utökar DEX:s potentiella användningsfall inom områden som spel och finansiering.

Dessa teknologier banar vägen mot en mer dynamisk DeFi-värld där olika DEX:er kan fungera bättre med hög effektivitet, enkel räckvidd och ökad funktionalitet. Denna utveckling är viktig om vi vill anta decentraliserade utbyten inte bara bland kryptovalutaentusiaster utan även bland konventionella finansiella institutioner som letar efter decentraliserade och effektiva lösningar mot föråldrade system. Med tiden kan dessa övergångar omdefiniera hur finansiella tjänster utförs, vilket leder till en rättvisare, mer transparent och effektivare marknad.

Slutsats

När vi dyker djupare in i den digitala tidsåldern kommer DEX sannolikt att fortsätta att omforma traditionell ekonomi. Byggda på pelarna av blockchain-teknik – säkerhet och transparens – underlättar de direkta peer-to-peer-transaktioner utan att förlita sig på traditionella finansiella mellanhänder. Denna förändring utmanar den sedan länge etablerade dominansen av CEX:er och ligger nära de grundläggande principerna för blockchain: decentralisering, anonymitet och användarens befogenhet. Sådana transformationer styr oss mot öppnare finansiella marknader, där användare har större kontroll över att förvalta sina tillgångar och kan interagera mer fritt.

När vi fortsätter att övergå kommer DEX:er att bli allt viktigare, med tanke på utvecklingen av DeFi-ekosystemet. Förutom att underlätta enkla byten, har dessa plattformar redan gått längre än den punkten genom att ge sig in på komplicerade områden som avkastningsodling och tillgångsförvaltning i kedjan, och därmed drivit utvecklingen framåt. När vi gör framsteg i dessa aspekter kommer projekten att fortsätta att driva igenom regulatorisk granskning, skalbarhetsproblem och säkerhetsförbättringar.

Den framtida riktningen för DEX-teknologi indikerar ännu mer integration med lager två-lösningar, interoperabilitet över kedjan för ett bredare utbud av tillgångar och ytterligare framsteg inom blockchain-infrastruktur för att stödja sofistikerade finansiella produkter. Dessa banbrytande utvecklingar lägger grunden för ett globalt sammankopplat och effektivt finansiellt system.

Så medan vi rör oss genom detta föränderliga digitala landskap måste vi inse att DEX utgör en grund för en bredare förändring mot en decentraliserad demokratiserad global finanssektor. De visar hur kraftfull blockchain kan vara för att förändra vårt tänkande om monetära transaktioner eller till och med maktrelationer globalt.

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
• PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
• Källa: https://www.coinbureau.com/analysis/digging-into-decentralised-exchanges/