Gillar du våra poddar? Missa inte framtida avsnitt! Vänligen tryck på prenumerera-knappen Apple, Spotify, Youtube, eller din favoritpodcastplattform för att hålla dig uppdaterad med vårt senaste innehåll. Tack för ditt stöd!

Det finns många alternativ för att skaffa tillväxtkapital för etablerade startups. Med all uppmärksamhet på riskkapital glömmer vi ibland att de allra flesta företag inte är finansierade på det sättet. Intäktsbaserad finansiering har funnits i mer än ett decennium och det är ett bra alternativ för vissa typer av företag.

Min nästa gäst på Fintech One-on-One Podcast är Melissa Widner, VD för Lättare kapital, en pionjär inom det intäktsbaserade finansieringsområdet. Vi lär oss om hur detta utrymme fungerar, vilka typer av företag det fungerar bäst för och hur Lighter Capital har blivit en av marknadsledarna.

I denna podcast lär du dig:

• Hur hon först engagerade sig i Lighter Capital.
• Det som lockade henne till VD-rollen.
• Hur det är att driva ett fintechföretag från Australien.
• De olika länderna där de är inrättade att låna ut.
• Hur intäktsbaserad finansiering fungerar (det var pionjärer av Lighter).
• De typer av företag som är i sin sweet spot.
• Storleken och villkoren för deras finansiering.
• Hur deras underwriting fungerar.
• Varför de flesta intäktsbaserade finansieringslångivare inte verkligen gör intäktsbaserad finansiering.
• Effekten av riskkapitalnedgången på Lighter Capital.
• Hur kollapsen av Silicon Valley Bank påverkade efterfrågan på kapital.
• Deras historiska förlustfrekvens.
• Hur efterfrågan på lån har varit totalt sett 2023.
• Hur det var att förnya sin kredit på sommaren.
• Melissas vision för framtiden för Lighter Capital.

Läs en utskrift av vårt samtal nedan.

Peter Renton  00:01

Välkommen till Fintech One-on-One-podden. Det här är Peter Renton, ordförande och medgrundare av Fintech Nexus. Jag har gjort den här showen sedan 2013, vilket gör detta till den längsta pågående en-på-en-intervjushowen i hela fintech. Tack för att du följde med mig på denna resa. Om du gillade den här podden borde du kolla in våra systerprogram The Fintech Blueprint med Lex Sokolin och Fintech Coffee Break med Isabelle Castro, eller lyssna på allt vi producerar, genom att prenumerera på Fintech Nexus podcastkanal.

Peter Renton  00:39

Innan vi sätter igång vill jag påminna om att Fintech Nexus nu är ett digitalt medieföretag. Vi har sålt vår eventverksamhet och är 100 % fokuserade på att vara det ledande digitala medieföretaget för fintech. Vad betyder detta för dig? Du kan nu samarbeta med en av de största fintech-gemenskaperna, över 200,000 XNUMX människor genom en mängd olika digitala produkter, webbseminarier, djupgående vitböcker, podcasts, e-postblaster, reklam och mycket mer. Vi kan skapa ett skräddarsytt program designat just för dig. Om du vill nå en senior fintech-publik, kontakta sales@fintechnexus.com idag.

Peter Renton  01:21

 Idag på programmet är jag glad att välkomna Melissa Widner. Hon är vd för Lighter Capital. Så jag ville få med Melissa på showen eftersom Lighter har funnits länge, de uppfann i princip inkomstbaserad finansiering, och jag har aldrig haft dem på programmet, så jag ville få Melissa på. Vi pratar självklart om företaget och deras historia, vi pratar lite om hur Melissa blev involverad. Vi pratar självklart om vilka typer av företag de arbetar med, vilken typ av finansiering de gör. Vi pratar om effekterna av tillbakadraget i riskkapital och ännu viktigare, effekten av Silicon Valley Bank och hur det förändrade deras verksamhet. Vi pratar om förlustnivåer, kreditfaciliteter och mycket mer. Det var en fascinerande diskussion. Hoppas du gillar showen.

Peter Renton  02:15

Välkommen till podden, Melissa.

Melissa Widner  02:17

Tack, Peter. Det är fantastiskt att vara här.

Peter Renton  02:19

Kul att se dig. Varför börjar vi inte med att ge lyssnarna lite bakgrund om dig själv. Berätta för oss några av höjdpunkterna i din karriär innan Lighter Capital?

Melissa Widner  02:30

Okej, jag skulle först och främst betrakta mig själv som en entreprenör. Jag drev ett, och startade ett par företag som båda hade bra exits. Och sedan blev jag en riskkapitalist och jag arbetade i USA i ett företag, i ett riskkapitalföretag. Och sedan 2009, flyttade jag till Australien med en australisk man, och slutade med att hjälpa till med lanseringen och var managing partner för NAB Ventures National Australia Banks riskfond. Vi gjorde alla fintech-investeringar, de flesta av dem, de flesta investeringarna som jag arbetade med direkt var i amerikanska företag. Och 2018 investerade vi tillsammans med Silicon Valley Bank i Lighter, och jag gick i deras styrelse, och 2020 blev jag Lighter Capitals vd.

Peter Renton  03:14

Okej, och så du är faktiskt i Sydney just nu, jag vet att vi var...

Melissa Widner  03:19

Jag är i Sydney just nu, vilket är sällsynt. Jag har varit i USA mest under de senaste sex månaderna, men jag är i Sydney.

Peter Renton  03:24

Du råkar vara i förorten bredvid där jag bodde tidigare. Mosman, för de människor som känner till Sydney är det en härlig, härlig del av staden. Så berätta lite om hur du först blev involverad i Lighter och vad som ledde till att du anställde VD?

Melissa Widner  03:43

Så jag, vi engagerade mig först i Lighter när NAB, National Australia Bank, gjorde en riskinvestering i företaget 2018. Lighter Capital startade 2009. Och affärsmodellen fick verkligen genklang hos mig, eftersom jag var en entreprenör, också en ängelinvesterare , och en riskkapitalist. Och det finns ett sådant behov av denna alternativa finansieringsform. Och jag, du vet, jag upplevde det och såg det på nära håll, eftersom vi vet att riskkapitalister finansierar en väldigt liten andel av företagen. Den siffra som oftast kastas ut är 1 %, uttryckt i 1 % av teknikföretagen, men det är det som får all press. Så om du startar ett företag inom teknikområdet, antar folk många gånger att deras enda väg till finansiering är riskkapital, men i verkligheten finansierar riskkapital en så liten andel av företagen. Så affärsmodellen för att finansiera dessa, dessa företag med intäkter som behöver tillväxtkapital som kanske inte är redo ännu för venture eller aldrig kommer att vilja satsa, det gav verkligen genklang hos mig. Så National Australia Bank och Silicon Valley Bank investerade under 2018. Jag, du vet, gillade företaget ännu mer efter att ha investerat och engagerat mig mer på styrelsesidan än jag gjorde före investeringar, vilket ibland inte alltid är fallet när du är i venture och du engagerar dig i företaget. Jag hade aldrig varit involverad i ett företag vars kunder älskar dem så mycket. Och det är faktiskt lätt att bli älskad när du tillhandahåller finansiering. Och det är så lätt att få i jämförelse med att gå, du vet, på en typisk kapitalanskaffningsväg som kan ta månader eller år. Jag blev vd 2020. Vi var tvungna att ta in en ny vd, vi hade en vd som var där en ganska kort tid som kom in 2019. Riktigt bra kille, hade dock ingen lånebakgrund. Och vi behövde byta ut vd:n. Och 2020 älskar jag bara företaget och sökte rollen och gick från styrelseledamot till VD, så jag har varit där i lite över tre år i den egenskapen.

Peter Renton  05:44

Så hur är det att driva ett amerikanskt fintechföretag från Australien?

Melissa Widner  05:50

Ja, det är intressant, för om det inte hade varit som mitt i covid, skulle jag aldrig ha trott att det här var möjligt. Och före covid, Seattle var väldigt mycket eller Lighter Capital var mycket ett företag före covid, när det gällde att personalen var på ett kontor, de skulle anställa någon från New York för att driva New York och krävde att de flyttade till Seattle att göra det. Så, du vet, det fanns tanken att ni alla var tvungna att komma in på ett kontor och arbeta tillsammans varje dag för att företaget skulle vara effektivt. Och vi räknade ut efter att covid slog till, att det inte var fallet. Som sagt, jag tillbringar nästan halva min tid i USA. Men du vet, inte nödvändigtvis i Seattle, vi har investeringsdirektörer överallt. Så vanligtvis när jag är i USA är jag inte ens i Seattle, och vid det här laget har Lighter Capital teammedlemmar i nio olika länder.

Peter Renton  06:37

Wow. Wow. Och gör du? Jag menar, jag tror att jag läste någonstans att du faktiskt har verksamhet i Australien nu. Lånar du ut till australiska företag?

Melissa Widner  06:44

Ja, vi lanserade 2021. Så det har gått nästan tre år som vi har finansierat företag i Australien.

Peter Renton  06:52

Okej. Och så är det, Australien, USA? Finns det någon annan? Kanada likaså?

Melissa Widner  06:57

Och Kanada.

Peter Renton  06:58

Japp. Okej.

Melissa Widner  06:59

I Kanada, och då kommer vi också att titta på företag från Nya Zeeland, många av företagen, så länge de har verksamhet i något av de länder där vi är inrättade att låna ut, vilket är Australien, Kanada och USA, då vi kan finansiera dem. Så många av de företag som vi finansierar, deras huvudkontor kan vara baserat i ett av dessa områden, men deras verksamhet är någon annanstans.

Peter Renton  07:20

Tja, du kanske kan förklara produkten och hur finansieringen fungerar, bara så att vi alla kan vara tydliga med vad Lighter Capital gör exakt.

Melissa Widner  07:29

Ja. Så vi gör intäktsbaserad finansiering, Lighter Capital är pionjären inom detta område. Sedan 2009 har vi genomfört över 1000 500 finansieringsrundor och stöttat över 200,000 företag. De flesta företag tar flera rundor från oss, men hur det fungerar är det en väldigt enkel ansökningsprocess. Jag börjar med, du vet, minimikraven för att ett företag ska få vår finansiering är att de har minst 10 45 USD i årliga återkommande intäkter. Och det gillar vi att se från en mängd olika kunder. Så det finns ingen kundkoncentration. Det är vanligtvis återkommande intäkter, det gör det inte, vilket inte nödvändigtvis betyder att det är kontrakterade intäkter, men det är väldigt förutsägbart och kommer från, ni vet, samma kunder som köper produkten om och om igen. Själva ansökningsprocessen är ganska enkel. Det tar cirka 10 minuter att fylla i vår ansökan. Tja, vår förkvalificeringsansökan tar 15 sekunder, se om du kanske passar, och det finns på Lighter Capital.com/apply. Men vår applikation tar XNUMX till XNUMX minuter, du vet, och vi ansluter till bankkontot, redovisningsplattformen och faktureringsplattformen för kunder som använder en, och vi fattar i princip våra kreditbeslut baserat på data. Så du vet, jämfört med, jag var i venture, slog jag till för att våga. Det kan ta månader, det är en sorts svart låda, du vet inte om du kommer att få pengar. Detta är väldigt enkelt, du kan få svar, vanligtvis inom ett par dagar. Och finansiering inom ett par veckor.

Peter Renton  09:00

Så vilka typer av företag, hur du beskriver det där, är ganska brett, och det finns massor av företag som har 200,000 XNUMX USD eller mer i återkommande intäkter. Vilka typer av företag, vilka typer av branscher fokuserar du mest på?

Melissa Widner  09:13

Vi är inte branschspecifika, de flesta men inte alla våra företag är B2B SaaS-företag.

Peter Renton  09:19

Okej, vilka typer av företag passar inte bra? Jag menar, tycker du...som om de kanske har de återkommande intäkterna, men av någon anledning klarar de inte ditt försäkringstest är det här en söt plats för vem som passar bäst?

Melissa Widner  09:31

Um, den sweet spot är typiskt teknikföretag, som jag sa, B2B SaaS. När det gäller vem som inte skulle passa, um, det är mer om ett företag inte har landningsbana, vi kommer att få företag som kommer till oss när de har två veckor eller en månad kvar av pengar och det är vanligtvis inte lämpligt. Vi vill se längre landningsbana, vi vill se dig veta, även med vårt kapital, vi vill se längre landningsbana, företag som har en kund, du vet, en eller två kunder passar inte, eftersom vi litar på på intäkter som ska betalas tillbaka. Så som vår produkt fungerar har vi två produkter, vi har ett standardlån. Och vi har också en intäktsbaserad finansieringsprodukt. Och vår intäktsbaserade finansieringsprodukt, den fungerar där ett företag betalar oss en procentandel av sina kontantinsamlade intäkter tills lånet betalas av. Så de betalar inte, de har ett fast belopp som de ska betala tillbaka till oss. Men i vilken takt de betalar oss tillbaka beror på hur snabbt de växer. Så om de växer snabbare betalar de oss inte tillbaka mer av det, vi får betalt tillbaka snabbare, vilket är bra för oss, för då har vi en högre IRR, och det blir mer lönsamt. Och om de växer långsammare, eller de går i konkurs, kanske vi inte ens får tillbaka pengarna som vi lägger ut genom dörren. Men så vi letar efter företag som har en mängd olika kunder och låg churn. Men som sagt, du vet, några av de företag vi hittar har riktigt hög churn, men de är bra på att ersätta det.

Peter Renton  10:59

Okej, hur är det med de typiska finansieringsvillkoren? Som hur stor är finansieringen, vad är den genomsnittliga återbetalningsperioden och räntan?

Melissa Widner  11:05

Vi kommer att finansiera allt från $50,000 4, hela vägen upp till $3 miljoner. Och när det gäller storlek, går vi vanligtvis upp till, för mindre företag, och vi skulle kalla ett mindre företag, ett företag med under 350,000 miljoner dollar i årliga återkommande intäkter, vi skulle kunna finansiera en tredjedel av deras intäkter. Så tänk på ett företag som gör säg en miljon dollar, vi kan hitta $400,000 2 – 600,000 700,000. Och när de växer kan de ta mer. Så om deras intäkter växer till $3 miljoner, du vet, kan de kvalificera sig för upp till $4 eller $2. Och när de har över 3 miljoner USD i intäkter kan vi finansiera upp till hälften av deras återkommande intäkter. Så företag som gör 4 miljoner dollar kan få tillgång till 1.1 miljoner dollar i kapital. När det gäller villkoren kan vi göra kort sikt, vilket vanligtvis är ett år, upp till längre sikt, vilket kan vara 1/1.10+ år. Företag, beroende på deras kontantbehov, om det bara är ett överbryggande behov, kanske de letar efter kortsiktigt. Och prissättningen baseras på företagets risk. Så om ett företag liksom sitter i ett genomsnittligt riskscenario och de letar efter finansiering för, säg, ett år, skulle det vanligtvis vara runt 1.30. Så jag ger dig $1.40. Peter, du kommer att betala tillbaka XNUMX dollar. Om det är över ett år, om det är över tre år, du vet, kan det vara värt $XNUMX till $XNUMX.

Peter Renton  12:29

När det kommer till din emission då, antar jag att du har, du tittar på all information som du pratade om redovisningsdata, bankkontodata, sånt. Hur bred är din underwriting box? Och hur strikta de är, som att jag bara försöker få en känsla av processen med emissionsgarantier. Hur går du till väga?

Melissa Widner  12:48

Tja, för företag som är typiska B2B, SaaS, är det ganska enkelt. Vi har en, vi har teknologi som vi har byggt, algoritmen har fulländats under det senaste decenniet plus, där vi tar in all data. En del av det är från applikationen, men det mesta är från bankinformationen och redovisningsinformationen och faktureringsinformationen. Och det ger ett riskbetyg. Och, och det är ganska okomplicerat. Nu finns det många företag som inte passar perfekt i lådan. Och sedan i det scenariot kanske våra försäkringsgivare, med våra investeringsdirektörer, som är våra personer som arbetar direkt med företagen, kanske gräver lite mer för att säga det här, du vet, det här passar inte in i vår kreditbox. . Men du vet, kan vi få? Kan vi förstå verksamheten lite mer, så att vi kanske kan ta reda på om det är något vi skulle kunna finansiera?

Peter Renton  13:39

Så då, jag tror du sa som, Lighter Capital var verkligen den första typen av intäktsbaserad finansiering, fintech-långivare, och vi har låtit grundaren tala vid våra evenemang genom åren, men nuförtiden verkar det som att det finns en hel del intäktsbaserade finansieringsföretag där ute, förstår folk konceptet nu? Måste du förklara det varje gång? Jag menar, termen lån folk får det, gör dina kunder och dina investerare för den delen, får alla det nu?

Melissa Widner  14:08

Tja, många företag kallar sig för intäktsbaserad finansiering, som inte nödvändigtvis är intäktsbaserad finansiering, där om en betalning är fast, vilket är de flesta företag i vårt utrymme som kallar sig för intäktsbaserad finansiering, har de en fast betalning. Och det är inte vad vi skulle kalla intäktsbaserad finansiering. Intäktsbaserad finansiering, betalningen baseras på intäkterna, de insamlade intäkterna, och varför det verkligen är fördelaktigt för ett företag är att om dina pengar är klumpiga, tar dina kontantinsamlingar ett dopp. Av någon anledning. Du har det skyddet på nackdelen, du har inte en betungande, du vet, lån att betala under en månad där du inte samlar in en massa pengar. Och vi såg att det verkligen spelade in i COVID. Där, du vet, vi hade några företag vars intäkter bokstavligen över en natt, du vet, minskade 70/80, till och med 90%. Vi hade ett företag inom matleveransbranschen för företag. Så de skulle, du vet, ge lunch, du vet, tänk på Google. Google har en egen cafeteria, tänk på företag som inte har en egen cafeteria och de tillhandahåller lunch. Så du föreställer dig vad som hände med det företaget under COVID, deras intäkter minskade med 90 %. Det belopp de betalade oss minskade med 90%. Så de kunde ta sig igenom den tiden. Vi hade ett annat företag som var ett biljettföretag, samma sak, de är, de är ett fantastiskt företag, de växte som ett raketskepp och covid slog till. Deras intäkter är en procentandel av biljettförsäljningen till evenemang, deras kunder är evenemangslokaler, deras intäkter minskade mycket under COVID. De är tillbaka på det där raketskeppet igen. Men det gjorde de inte, du vet, de belastades inte av den här stora, du vet, lånebetalningen, eftersom det var beroende av deras insamlade kontanter.

Peter Renton  15:57

Så då, du vet, det är ingen hemlighet att riskkapitalet har varit snävt, mycket mer snävt än det har varit under tidsramen 2020-2021. Och jag men jag är nyfiken på det faktum att eftersom riskkapitalpengar har varit så snäva, har det varit bra för er killar? Eller är det, hur har det påverkat dig om alls?

Melissa Widner  16:19

Vi har sett mycket mer under det senaste året än vad vi någonsin har sett i Lighter Capitals, ni vet, 13/14-åriga historia av Lighter Capital, av venture-stödda företag som kommer till oss. Vanligtvis många gånger kommer våra företag att fortsätta och få riskstöd. Faktum är att vi lägger ner mycket tid på att hjälpa våra företag att göra det. Många av våra direktinvesterare är riskkapitalister, många av våra nätverk är riskkapitalister, så vi spenderar faktiskt mycket tid med våra företag som vill gå in på den vägen, hjälpa dem med deras pitchdeck och sedan hjälpa dem med varma introduktioner till investerare. Så jag vill inte jag vill inte ge intrycket att det här är ett antingen eller, för det är inte fallet. Men vad vi ser mer än vi har tidigare, vanligtvis, om ett företag var på den riskvägen, du vet, de är typ klara med inkomstbaserad finansiering, de går nu på den vägen där det är okej, det är, vi kommer att öka vår försäljning och höja nästa omgång till en högre värdering, öka försäljningen, höja nästa omgång till en högre värdering, och de är på en helt annan väg. Men vad vi har sett under det senaste året är företag som hade skaffat riskfinansiering, fortfarande växer, men eftersom de kanske höjde den 2021, när värderingarna var mycket högre än de är idag, kommer de tillbaka. Och de kommer till oss och gör en intäktsbaserad finansieringsrunda för att de inte vill, de vill inte göra en prisrunda i den här miljön. Så det är det som är den verkliga skillnaden är att se fler venture-backed företag som tittar på detta alternativ.

Peter Renton  17:40

Så jag vill prata om Silicon Valley Bank. Och det var lite roligt, jag minns att vi åt lunch i San Francisco på torsdagen när det hela höll på att gå ner och med våra goda vänner, Rob Frohwein och Kathryn Petralia.

Melissa Widner  17:53

Och du vet vart jag var på väg direkt efter det mötet, Peter, jag blev sen från vår lunch för att gå till ett möte på Silicon Valley Bank vid deras San Francisco-huvudkontor.

Peter Renton  18:02

Höger. Höger. Så det hade varit ett intressant möte är jag säker på. Så då, du vet, uppenbarligen var de en stor leverantör av kapital till teknikområdet. Och jag vet att Silicon Valley Bank fortfarande existerar under sina nya ägare. Men jag är nyfiken på typ, jag är säker för dig. Jag tror att du sa att du hade dina bankkonton på Silicon Valley Bank, väl ett av dem.

Peter Renton  18:25

Så jag är säker på att det var en stor kris för Lighter Capital på kort sikt. Men nu, du vet, uppenbarligen kom vi alla igenom de där hemska fyra eller fem dagarna där vi inte visste vad som skulle hända. Hur har det påverkat er, särskilt jag är intresserad av efterfrågesidan?

Melissa Widner  18:25

Ja.

Melissa Widner  18:40

Ja, det är intressant. Vår ordförande, Mark Verissimo, är före detta SVP, Silicon Valley Bank, och i själva verket var han där i 24 år och hade nästan alla C-positioner under sin tid där förutom VD, och hans sista jobb när han gick i pension 2016 , var Chief Risk Officer. Så han hade mycket att säga, faktiskt har jag en podcast, en Lighter Capital-podcast, där vi mest intervjuar våra Lighter Capital-kunder. Men i det här fallet gjorde vi en med Mark strax efter att SVB kollapsade. Och faktiskt, vi gör en till under nästa vecka för att säga typ åtta månader om vad som händer i bankbranschen. Så det här är färskt i minnet just nu. När det gäller hur det har påverkat oss, de fyra dagarna var uppenbarligen riktigt stressande, eftersom vi bankade där. SVB är en aktieinvesterare i Lighter, så det hade inte riktigt någon effekt på oss. De är en aktieinvesterare. Lyckligtvis var de inte tillhandahållaren av vårt kapital. Så vår finansiering kommer från en lageranläggning som tillhandahålls i USA av Apollo. Och så som tur var var det inte SVB eller så hade det varit dubbelt stressigt. Det är ganska mycket tillbaka till BAU. Du vet, de spelar på ett annat ställe än vi gör, det är verkligen bankränteskulder. De tittar på företag som är venture backas och tittar på finansiering, tillsammans med venture-rundan. Så det har aldrig varit en konkurrent till Lighter. Det har varit riktigt gratis. Faktum är att vi hänvisar många affärer till den typen av företag och vice versa. Du vet, de kommer att se många företag som är för tidiga för sina investeringar för vad de kommer att låna ut till, och de kommer att hänvisa dem till Lighter. Men sett till marknaden i stort har den marknaden blivit riktigt konkurrensutsatt. Så när SVB sprängdes, och du vet, nu är de tillbaka till det normala och verkar fungera, du vet, på samma sätt som de gjorde innan, före mars, under First Citizens. Men det finns många andra företag som flyttat in i utrymmet. HSBC tog många ex-SVB-folk. Stifel tog många ex-SVB-folk, JP Morgan har varit i det här utrymmet ett tag. First Ctizens med SVB är fortfarande riktigt aktiva. Så vad jag har hört från mina vänner i det utrymmet är att det bara är en luftkamp. Mycket konkurrenskraftig.

Peter Renton  20:55

Höger. Intressant. Intressant. Så när du tittar på ditt företag nu, de körs i tre olika geografiska områden, är kärnerbjudandet detsamma? Eller skräddarsyr du dina erbjudanden för att du vet är det annorlunda i Kanada och Australien än vad det är i USA?

Melissa Widner  21:12

Nej, B2B SaaS-företag har samma behov i Australien som de har i USA. Och det var intressant. Vi måste ha en separat leverantör av lageranläggningar här än vår amerikanska. Och, du vet, den amerikanska anläggningen ville se, okej, låt oss se om Australien verkligen fungerar på samma sätt som USA. Och du vet, det visar sig att det gör det.

Peter Renton  21:35

Det är bra att höra. Skönt att höra. Okej, så då vill jag prata om förluster. Och du vet, uppenbarligen har du gjort det här ett tag. Så du har en ganska lång meritlista, du har också klarat det genom några tumultartade tider. Men kan du ge oss en känsla av den typiska förlustfrekvensen som din portfölj genomgår?

Melissa Widner  21:59

Lighter Capital har en historisk förlustfrekvens på 1.6 %.

Peter Renton  22:03

Oj, det är riktigt lågt. Du borde vara mer aggressiv när du lånar ut?

Melissa Widner  22:07

Tja, det är frågan, eller hur? Ja.

Peter Renton  22:11

Hur förändrades det under pandemin?

Melissa Widner  22:14

Tja, COVID hade faktiskt, om du tittar på förlustfrekvensen under COVID, så var det nästan ingenting. Och det är för att vi skulle göra modell i förluster, att vi kommer att ha förluster. Vad vi såg i COVID, är att företag, och vanligtvis när vi har förluster är när ett företag går i konkurs, så du vet, bara inte fungerar av någon anledning, de är i konkurs. Och vad hände, och kom ihåg att vi inte är med dessa företag för alltid. Vi är med dem i ett år. Jag menar, många företag tar flera rundor. Så vi har exempel på var vi var med dem i, ni vet, åtta plus år. Men, du vet, vår typiska låneperiod är tre år. Så det som hände under covid är att företag som kanske inte hade det bra innan covid slog till, och du vet, som inte skulle ha fått nästa finansieringsomgång inte hade tillräckligt med finansiering för att överleva. De fick dessa OPS-lån och andra statliga bidrag. Och, och det slutade med att de överlevde. Så vi hade faktiskt, vilket är bisarrt lägre, mycket lägre förlustfrekvens under COVID. Och det var en sak, det är intressant, vi var bara, du vet, vi satte ihop en pitch-deck, typ i början av detta år och pratade med några investerare, våra förluster för 2021 var som $2,000 2,000. Och sedan visar du våra beräknade förluster för året, för vi hade, du vet, vi hade återhämtningar, och du kommer att skriva av något och sedan återhämta dig, du vet, men vi visar prognostiserade förluster som är normala historiska kurser går framåt. Och vi har investerare som säger varför förlusterna kommer att öka så mycket? Vi hade $XNUMX XNUMX under det året, det var bara, så det var, om du visste, det motsatta hände sedan vad vi trodde skulle hända. Vi trodde att förlusterna verkligen skulle bli mycket högre än vad vi hade gjort historiskt när covid drabbade.

Peter Renton  24:04

Höger. Så hur är det då med efterfrågan? Jag menar B2B SaaS verkar vara en riktigt hälsosam sektor. Vi närmar oss slutet av 2023. Hur har efterfrågan sett ut i år jämfört med tidigare år?

Melissa Widner  24:18

Så i år, det första halvåret i år jämfört med förra året, var lägre, och vad vi, vi är pengar som du skulle ta för att växa. Så det är mycket billigare än eget kapital, men det är fortfarande dyrt. Du vet, du tar skulder, du betalar tillbaka mer än du lånar. Så det är superbilligt jämfört med eget kapital, jämfört med att sälja aktier. Men om du inte ska ta de pengarna för att växa, är det inte vettigt. Så det var mycket osäkerhet. Jag menar, det finns fortfarande osäkerhet. Det var mycket osäkerhet under första halvåret och jag har sett och när jag går in i Q3 ser vi en enorm uppgång under det här kvartalet. Men det första halvåret var långsammare än förra året. Och jag tror att, du vet, vi tittar på varför vår typiska kund kommer till oss, du vet, vi finansierar inte företag som behöver pengar för att överleva, de kommer att dö för att de inte kan betala, du vet , kommer de inte att kvalificera sig för vår finansiering. Vi finansierar företag som du känner, har en stark kundbas, låg churn, och de kanske vill anställa, anställa några fler säljare, de vill utveckla en ny produkt, eller det är något, det finns lite pengar de söker för att växa. Så när det finns osäkerhet kring tillväxt, så drar sig företag, du vet, naturligtvis tillbaka som du vet, de goda drar sig naturligtvis tillbaka och säger, okej, låt oss ta reda på vad som kommer att hända här. Låt oss se vad som händer på marknaden. Och det tror jag att vi såg under första halvåret.

Peter Renton  25:43

Du nämnde din kreditfacilitet, och Apollo, uppenbarligen ett ganska stort namn i utrymmet. Och jag är nyfiken på om detta var det, jag läste om det i augusti, jag vet inte när det faktiskt när du stängde det, men hur var processen med att höja den nya anläggningen? Och jag menar, är det här något som jag märkte att det inte finns några banker som ser ut som i kreditfaciliteten som, enligt artikeln jag läste, så berätta lite om processen, och vem som liksom deltar i det kreditfacilitet?

Melissa Widner  26:14

Så vi finansieras av en division av Apollo som, det är deras verksamhet, är att tillhandahålla kreditfaciliteter till alternativa långivare, de var samma leverantör som vi hade innan vi förnyade i juli. Så vi har varit med dem nu, ungefär två och ett halvt år. Och jag skulle säga, det var ett, vi har ett långt meritlista och ett riktigt bra meritlista. Så det är till hjälp, för när du ska ut för att bygga upp en anläggning, särskilt på en tightare marknad som denna, är det allt som spelar roll. Du vet, de är inte intresserade av historien, de är intresserade av din data – visa oss vad du har gjort. Du vet, det är en helhet, det är mycket annorlunda due diligence-process än att säg anskaffa riskkapital, eftersom det hela är bakåtsträvande, nästan. Jag skulle säga att 98% är bakåtblickande kontra framåtblickande. Och de letar efter en lång meritlista. Så ur den synvinkeln, du vet, var det relativt enkelt. Men som sagt, det var en mycket annorlunda marknad än den var för två år sedan 2021, bara för att det finns mycket, du vet, speciellt om du tänker på den tid som vi förnyade vår anläggning var under andra kvartalet, eftersom förnyelsen var upp i juli, eller förnyelsetiden var i juli, det var en fruktansvärd tid på kreditmarknaden. SVB hade precis kollapsat. Så det var förmodligen inte den bästa tiden att vara där ute. Jag hade gärna haft fler fonder som konkurrerade om det på det sättet. Men med det sagt, vi har um, Apollo har varit en otrolig partner att arbeta med. Vi har verkligen tur eftersom det partnerskapet är så viktigt. Jag tror att tills du driver en kreditfond, så uppskattar du inte en kredit, ett låneföretag, så uppskattar du inte hur viktigt det förhållandet är. Det är en mycket djupare relation än de flesta företag skulle ha med, säg, sin venture-leverantör, eftersom de i huvudsak tillhandahåller vår produkt.

Peter Renton  27:59

Ja.

Melissa Widner  27:59

Vi har ingen produkt om vi inte har det. Ja, det är produkten.

Peter Renton  28:03

Ja verkligen. Okej. Så sista frågan, då, vad är din vision för framtiden för Lighter Capital? Vart tar du det här?

Melissa Widner  28:10

Som jag sa tidigare, du vet, Lighter har en riktigt stark relation med kunderna. Vi säger att vi är mer än pengar. Och vi är verkligen mer än pengar. Det är, du vet, det är inte dit du ska bara för att få pengar för att finansiera ditt företag. Men det är för att gå med i en gemenskap av andra vd:ar vi har. Vi finansierade över vi har gjort över 1100 finansieringsronder, vi har en gemenskap med hundratals B2B SaaS-VD:ar, och många av dem är i samma båt. Så det här är platsen att komma för att ta reda på vad som händer i B2B SaaS för att du vet, bygga din gemenskap runt andra, du vet, B2B SaaS VD:ar, vi har VD-grupper, vi har vårt CEO Summit, vi har en massa andra förmåner som är tillgängliga för våra företag. Och det är vi också, vi har precis lanserat något som är ganska spännande som heter Lighter Analytics i vår serviceportal. Du vet, vi har all information om alla våra företag, eftersom vi är anslutna till deras redovisningsplattform och deras bankplattform och deras faktureringssystem. Så vi ger dem nu tillbaka sina data på ett sätt som de kan använda dem.

Peter Renton  29:12

Intressant. Okej, Melissa, kul att chatta med dig. Gillade verkligen vårt samtal. Tack så mycket för att du kom på showen.

Melissa Widner  29:18

Ja. Tack, Peter. Härligt att vara här.

Peter Renton  29:22

Jag hoppas att du gillade showen. Tack så mycket för att du lyssnade. Var snäll och ge programmet en recension på den podcastplattform du väljer och berätta för dina vänner och kollegor om det. Hur som helst, på den noten kommer jag att skriva av mig. Jag uppskattar mycket att du lyssnar, och jag hörs nästa gång. Hejdå.

.pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { font-size: 20px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { font-weight: bold !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { color: #000000 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-avatar img { border-style: none !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-avatar img { border-radius: 5% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { font-size: 24px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { font-weight: bold !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { color: #000000 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-description { font-style: none !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-description { text-align: left !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a span { font-size: 20px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a span { font-weight: normal !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta { text-align: left !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a { color: #ffffff !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a:hover { color: #ffffff !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-user_url-profile-data { color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data span, .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data i { font-size: 16px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { border-radius: 50% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { text-align: center !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data span, .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data i { font-size: 16px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data { border-radius: 50% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-recent-posts-title { border-bottom-style: dotted !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-multiple-authors-boxes-li { border-style: solid !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-multiple-authors-boxes-li { color: #3c434a !important; }

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
• PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
• Källa: https://www.fintechnexus.com/melissa-widner-of-lighter-capital-on-revenue-based-financing/