Depois de um 2022 difícil, muitas pessoas empreendedoras esperavam que 2023 oferecesse um adiamento.

Embora o ano tenha testemunhado alguma estabilização no mundo das startups apoiadas por capital de risco, não faltaram grandes histórias, grandes fracassos e grandes novidades.

Do contágio de criptografia a uma crise bancária que abalou a indústria, à saga de demissão de um CEO que foi como uma história de novela sem fim, 2023 viu muita coisa – então vamos olhar para trás à medida que avançamos.

Contágio de criptografia

O ano começou com muitas pessoas ainda tentando entender uma das maiores implosões de startups de todos os tempos: a da troca de criptografia FTX. Fundador da empresa Sam Bankman-Fried já estava enfrentando acusações criminais - incluindo fraude – no colapso da empresa altamente valorizada.

FTX e FTX EUA, sua bolsa com sede nos EUA, foram avaliadas em US$ 32 bilhões e US$ 8 bilhões, respectivamente, e foram apoiadas por alguns dos maiores nomes do capital de risco – incluindo Sequoia Capital, NEA, Lightspeed Venture Partners, Parceiros de Insight, Temasek, Fundo Visão SoftBank, Thomas Bravo, Fundo de Visão SoftBank 2 e Coinbase Ventures.

Apesar do contágio das criptomoedas que tomou conta da indústria – com várias startups declarando falência e/ou anunciando demissões – os preços das criptomoedas subiram constantemente ao longo do ano.

No entanto, o otimismo de capital de risco não era tão alto e o financiamento de criptomoedas e Web3 diminuiu significativamente.

Finalmente, em Novembro, um júri condenado Sam Bankman-Fried, comumente conhecido por suas iniciais SBF, em todas as sete acusações criminais que enfrentou, incluindo duas acusações de fraude e cinco acusações de conspiração. O júri em Manhattan levou pouco mais de quatro horas para decidir que o desgraçado fundador roubou cerca de US$ 8 bilhões de clientes em sua bolsa de criptomoedas. No total, as sete acusações podem resultar numa pena de prisão de 115 anos, embora especialistas jurídicos tenham dito que Bankman-Fried, que tem uma audiência de sentença marcada para março de 2024, é pouco provável que receba uma pena tão longa.

IA = muito dinheiro

As sementes da mania da IA ​​deste ano foram firmemente plantadas no final de 2022, quando a startup de artes visuais baseada em IA com sede em Londres IA de estabilidade, ferramenta de edição de áudio e vídeo AI baseada em São Francisco Descriçãoe plataforma de conteúdo de IA baseada em Austin, Texas Jasper todos levantaram grandes rodadas.

No entanto, a notícia ainda maior veio no primeiro mês do novo ano, como Microsoft investiu cerca de US$ 10 bilhões no Golias da IA OpenAI, a empresa por trás das ferramentas de inteligência artificial ChatGPT e DALL-E.

Isso, é claro, foi apenas o começo. Dezenas de startups de IA no setor – ou pelo menos alegando estar usando IA – levantaram bilhões de dólares. Algumas das maiores ofertas incluem:

• Em junho, Palo Alto, Califórnia, Inflexão IA trancou um enorme Rodada de $ 1.3 bilhão liderada por Microsoft, Reid Hoffman, Bill Gates, Eric Schmidt e novo investidor Nvidia, que avaliou a Inflection AI em US$ 4 bilhões, De acordo com Forbes. A startup está construindo o que afirma ser o “maior cluster de IA do mundo” e criou grandes modelos de linguagem para permitir que as pessoas interajam com seu assistente baseado em IA chamado Pi, ou Personal AI.
• Em setembro,  A Anthropic, sediada em São Francisco, assinou um acordo com Amazon para o titã do comércio eletrônico e da nuvem investir até US$ 4 bilhões na inicialização da IA. O novo investimento dá à Amazon, com sede em Seattle, uma participação minoritária na Anthropic. O investimento imediato é de US$ 1.25 bilhão, com qualquer uma das partes tendo o direito de acionar outros US$ 2.75 bilhões em financiamento, Reuters.
• Em novembro, a sede na Alemanha Aleph Alfa levantou um $ 500 milhões Série B à medida que as startups de IA fora dos EUA continuaram a ver rodadas maiores com o passar do ano. A rodada foi liderada por Inteligência Artificial do Parque de Inovação, Empreendimentos Bosch e as empresas de Grupo Schwarz. Fundada em 2019, a Aleph Alpha permite que as empresas desenvolvam e implantem grandes modelos multimodais e de linguagem.

A mania da IA ​​entre os investidores incluía grandes corporações e seus braços de capital de risco. Além da Microsoft, outros, incluindo Google, Zoom Empreendimentos, Nvidia, Oracle e Salesforce Ventures1 todos acharam difícil dizer não às grandes rodadas no espaço da IA.

Enquanto o dinheiro foi investido na IA, o mesmo aconteceu com o drama, mas isso será discutido um pouco mais tarde.

Mais uma crise

Nem mesmo a IA poderia impedir o que viria a seguir, pois a indústria sofreria um golpe inesperado.

No dia 9 de março, o icônico banco startup Banco do Vale do Silício – que tinha relacionamentos com mais da metade de todas as empresas apoiadas por capital de risco nos EUA e inúmeras empresas de capital de risco – viu o preço de suas ações despencar depois de anunciar que venderia US$ 2.25 bilhões em ações para fortalecer seu balanço.

Mesmo quando o banco procurava garantir aos clientes que tudo estava bem, o anúncio abalou o mundo dos riscos e gerou preocupações sobre a liquidez e a solidez do balanço do banco.

Os clientes – incluindo muitas startups – procuraram retirar os seus depósitos do banco falido, e muitos precisavam do dinheiro para fazer as próximas folhas de pagamento. O colapso do banco forçou Parker Conradostartup de gerenciamento de força de trabalho Ondulante para arrecadar US$ 500 milhões em horas para que seus clientes pudessem pagar aos funcionários, à medida que aumentavam as preocupações sobre o acesso aos fundos mantidos pelo SVB.

Isso logo levou a uma corrida aos saques e ao fim do que se tornou o banco dominante para startups apoiadas por capital de risco nos últimos 40 anos, fornecendo serviços bancários para empresas de tecnologia “em ascensão”, como Cisco Systems e Redes da Baía antigamente.

O colapso do SVB deveu-se em parte ao declínio que o empreendimento testemunhou durante o ano passado. Durante o boom do capital de risco em 2021, o banco estava cheio de dinheiro à medida que as empresas privadas levantavam enormes somas de capital novo com avaliações altíssimas. Mas o mercado desacelerou com o aumento das taxas de juros, e esse dinheiro secou à medida que os depósitos das startups diminuíram. O SVB tomou simultaneamente a desastrosa decisão de investir em obrigações de longo prazo e de maior rendimento, o que prejudicou ainda mais a sua liquidez.

Em 26 de março, o Corporação Federal de Seguros de Depósitos anunciou Ações First Citizens Banc tinha concordado em comprar os empréstimos e depósitos do falido Silicon Valley Bank.

Simplesmente assim, um pilar vital no ecossistema de capital de risco – conhecido pela sua vasta prática de empréstimos de risco para startups – desapareceu após quatro décadas.

Um relatório do Placa de reserva federal disse que o colapso foi um “caso clássico de má gestão do banco” e que quando o conselho e a administração do banco perceberam os seus riscos, não tomaram as medidas adequadas para resolver esses problemas rapidamente.

Dias depois de os reguladores emitirem um relatório sobre o colapso histórico do Silicon Valley Bank, Primeiro banco da república — com sua divisão de tecnologia em expansão e servindo como banco de um número crescente de startups — também entrou em concordata e foi rapidamente vendido para O JPMorgan Chase.

Os colapsos dos dois bancos - o segundo (Primeira República) e o terceiro (SVB) maior da história dos EUA - mudaram, e provavelmente continuarão a mudar, a forma como as startups bancárias, com muitas agora procurando diversificar onde colocam ativos e como eles são mantidos.

As falhas também continuarão a afetar como as empresas podem garantir dívidas de risco – algo mais necessário agora num mercado de risco lento.

Demissões tecnológicas aumentaram

A desaceleração do risco não afetou apenas os bancos. À medida que o dinheiro ficou mais escasso no setor de tecnologia, as empresas grandes e pequenas continuaram a demitir pessoas.

Desde o início do ano, cerca de 190,000 mil trabalhadores de empresas tecnológicas sediadas nos EUA – ou empresas tecnológicas com uma grande força de trabalho nos EUA – foram despedidos em cortes de empregos em massa, de acordo com o Tech Layoffs Tracker da Crunchbase News.

Essas demissões aconteceram em todos os lugares, desde grandes empresas públicas, incluindo Alfabeto, Oracle, Splunk, Qualcomm e Coinbase, para startups como Navan, Pendo, Reddit e centenas de empresas menores.

Esses cortes de empregos provavelmente não deveriam ser uma surpresa. Gigantes de capital de risco e de crescimento de capital, incluindo Andreessen Horowitz, SoftBank e Tiger Global todos abrandaram substancialmente o seu ritmo de investimento desde os máximos de 2021.

Juntamente com empresas que perderam empregos, também vimos algumas startups de alto perfil fecharem completamente nos últimos meses, incluindo Comboio e D2iQ.

Os cortes de empregos e as paralisações totais podem continuar no novo ano. Muitas empresas conseguiram viver das vastas somas que arrecadaram em 2021 e 2022, mas esse dinheiro provavelmente está diminuindo. Além disso, factores como a continuação da mudança do foco das empresas para a rentabilidade e para longe do crescimento, e o surgimento da IA ​​podem significar mais despedimentos em 2024.

Recuperação do mercado de IPO?

Isso não significa que não houve alguns sinais económicos positivos no mercado.

Em agosto, depois de quase dois anos, o mercado de IPOs de tecnologia finalmente se abriu novamente.

Na liderança estavam duas startups altamente esperadas e fortemente financiadas, Suportes de braço e Instacart.

A esperança então, como agora, para os investidores é que esses IPOs - junto com a empresa de automação de e-mail de marketing Klaviyo’s – poderia ajudar a descongelar o pipeline congelado de IPOs. Foi há apenas dois anos quando mais de 350 empresas apoiadas por capital de risco abriram o capital nos EUA.

As oportunidades de saída são vitais para um mercado de risco saudável e robusto. Os VCs precisam da liquidez dos eventos de IPOs ou fusões e aquisições para mostrar os retornos dos LPs – para que tenham dinheiro para investir em fundos novamente e possivelmente a taxas mais altas.

Ainda não está claro se a agitação levará ao aumento da atividade de IPO em 2024, mas há grandes esperanças de que empresas como Stripe verão o degelo do mercado estagnado como uma oportunidade para finalmente dar a mais funcionários a oportunidade de fazer fortuna.

Drama de Altman

É claro que o ano não poderia terminar sem mais drama, e desta vez seria a querida IA ​​OpenAI que iria fornecê-lo.

Em 17 de novembro, a notícia foi divulgada sobre seu cofundador e prodígio da IA Sam Altman saiu como CEO da empresa. Em uma postagem, a empresa disse que a saída de Altman ocorre após “um processo de revisão deliberativa por parte do conselho, que concluiu que ele não era consistentemente sincero em suas comunicações com o conselho, prejudicando sua capacidade de exercer suas responsabilidades. O conselho não confia mais em sua capacidade de continuar liderando a OpenAI.”

A notícia abalou o mundo da tecnologia e do risco e se tornou a única história por dias enquanto a saga se arrastava.

Nos dias seguintes, as notícias sobre a remoção chocante continuaram, já que quase todos os OpenAI os funcionários assinaram uma carta ao conselho da empresa dizendo que deixariam a startup generativa de IA, a menos que o conselho renunciasse e trouxesse Altman e o ex-presidente de volta Greg Brockman.

Enquanto isso, Altman e Brockman concordaram em ingressar em um novo empreendimento de pesquisa de IA na gigante da tecnologia Microsoft – O maior patrocinador da OpenAI.

Finalmente, a novela terminou cinco dias depois, quando Altman voltou como CEO e a empresa concordou em reformular seu conselho.

Estranhamente, muito pouco foi divulgado sobre o motivo da demissão de Altman. CEO da Microsoft Satya Nadella disse em entrevistas à mídia que não há nenhuma prova substancial por trás dos disparos.

“O conselho não falou sobre nada que Sam fez além de alguma falha nas comunicações”, disse Nadella em um comunicado. entrevista com Bloomberg News.

Espere mais sobre isso no ano novo, bem como mais diversão, frivolidade, drama e decepção pelos quais o mundo dos empreendimentos é conhecido.

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Ilustração: Dom Guzmán

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• Fonte: https://news.crunchbase.com/venture/svb-sbf-ai-ipos-timeline-eoy-2023/