Decennia lang vertrouwen private equity-bedrijven op Microsoft Excel om deals te analyseren, scenario's te modelleren, bedrijven te waarderen en portefeuilleprestaties te rapporteren. Excel is echter nooit ontworpen om de unieke gegevens, modellering, analyse en samenwerkingseisen van private equity te beheren. Naarmate bedrijven opschalen naar activa onder beheer van miljarden dollars, worden de beperkingen van Excel acuut duidelijk. Investeerders en dealteams hebben op maat gemaakte softwareoplossingen nodig die hen in staat stellen de beste activa te verwerven, de activiteiten van portfoliobedrijven te verbeteren en de efficiëntie binnen het hele bedrijf te vergroten.  

Naarmate de concurrentie heviger wordt en investeerders meer transparantie en door technologie ondersteunde waardecreatie eisen van hun algemene partners, vormen op spreadsheets gebaseerde processen een ernstig risico. Geïntegreerde software die speciaal is gebouwd voor PE-workflows is nu een voorwaarde om concurrerend te blijven.

De valkuilen van spreadsheets voor moderne private equity 

Hoewel nuttig voor basismodellering, heeft Excel fundamentele beperkingen die het riskant en inefficiënt maken voor private equity:  

1. Handmatige fouten: Afhankelijkheden, verwijderingen en onbedoelde aanpassingen van formules zorgen vaak voor fouten in gevoelige waarderingsmodellen, rendementsberekeningen en portefeuillerapportage. Dergelijke problemen kunnen gevolgen hebben voor miljoenen dollars als ze niet worden opgespoord.
   
2. Gefragmenteerde gegevens: Zonder een gestructureerde database, cruciale prestatiegegevens van fondsen, financiële gegevens van portefeuillebedrijven, worden LP-details in talloze spreadsheets opgeslagen. Dit belemmert een holistische analyse en bedrijfsbrede zichtbaarheid.
   
3. Schaalbaarheidsproblemen: Excel-bladverbindingen hebben te kampen met prestatievertragingen en complexiteit bij het modelleren van captabellen met honderd rijen, ingewikkelde fondsstructuren, gelaagde partnerschapswatervallen en gedetailleerde operationele modellen.
   
4. Pijnlijke samenwerking: Het heen en weer e-mailen van bijgewerkte versies leidt tot verwarring over de laatste input van specifieke tegenhangers. Het gebrek aan controles maakt het ook mogelijk dat onbedoelde wijzigingen door modellen heen lopen.
   
5. Zwakke analyses: Excel kan niet overweg met grote datasets, statistisch robuuste analyses, voorspellende modellen en andere methoden die nodig zijn voor gedifferentieerde inzichten. Het gebrek aan API’s beperkt ook de gegevensstromen uit externe bronnen.
6. Slechte beveiliging: Bestanden op gedeelde schijven of zwevend door e-mails brengen ook risico's van vertrouwelijke gegevens, IP-verlies en manipulatie met zich mee zonder toegangscontrole.
   
7. Gebrek aan doorzichtigheid: Partners, investeerders en dealteams hebben geen realtime inzicht in de prestaties van fondsen, kapitaalstromen en waarderingsveranderingen die verder gaan dan statische PowerPoint-rapporten. 

In wezen zijn spreadsheets rigide, gevoelig voor fouten, onveilig, handmatig en gebrek aan transparantie – allemaal dealbreakers voor het hedendaagse, meer geavanceerde private equity-ecosysteem. Speciaal gebouwde software is absoluut noodzakelijk.

Hoe speciaal gebouwde software een betekenisvolle impact heeft op de belangrijkste PE-stakeholders:

Voor investeerders en beperkte partners

a) Toegang tot aandeelhoudersdocumenten, kapitaalrekeningen en afschriften via een beveiligd beleggersportaal met toestemmingscontroles.

b) Maak gebruik van dynamische dashboards om de gezondheid van de portefeuille van onderliggende fondsen te volgen.

c) Aangepaste rapportageweergaven vormen een aanvulling op de kwartaaldistributierapporten. Manipuleer gegevens eenvoudig ter plekke voor ad-hocanalyse.

d) Monitor de dealpijplijn en volg het profiel van potentiële doelen die de huisarts beoordeelt.

e) Controleer strenge beveiligings-, nalevings- en auditwaarborgen rond gevoelige investeringsgegevens.

f) Strikte berekening van prestatiestatistieken op institutioneel niveau rond IRR, TVPI, RVPI.

Voor dealpartners en investeringsteams

a) Zoekhulpmiddelen om snel aantrekkelijke doelen te identificeren in sectoren, stadia en regio's op basis van gespecificeerde criteria.

b) Beoordeel doelstellingen aan de hand van benchmarks op relevante operationele en financiële KPI's. 

c) Modelbelasting, juridische en commerciële implicaties van verschillende instrumenten zoals eigen vermogen en converteerbare schulden onder toekomstige bedrijfsscenario's

d) Veilige samenwerkingswerkruimte voor dealteams om gezamenlijk aannames over rendement, groeivectoren en risico's te testen.

e) Structurerende redacteuren versnellen het opstellen van belangrijke juridische documenten zoals LPA's, termsheets, aandeelhoudersovereenkomsten enz  

f) Het volgen van betalingen zorgt ervoor dat de verwerking van overboekingen, het verwerven van aandelen en de verwerking van juridische kosten soepel verloopt.

Volgende: Eigenschapsdetailpagina

VOLGENDE: Investerings-/betalingspagina

Voor technologie- en operationele managers 

a) Consolideer gegevens van portefeuillebedrijven, beheerders en bewaarders via API's op één platform. Geen e-mailbijlagen meer!

b) Gedetailleerde overzichten van fondsen, onderliggende partnerschapsstructuren en portefeuillebedrijven.  

c) Realtime tracking voor belangrijke operationele statistieken binnen de hele portefeuille, per sector, geografie of volledig op maat gemaakte weergaven. 

d) Watervalverdelingsanalyse voor exitscenario's, waarbij rekening wordt gehouden met voorkeuren, carry en catch ups voor nauwkeurige rendementsmodellering.

e) Plan de liquiditeitsbehoeften met modellering van kapitaaloproepen, het volgen van niet-gefinancierde verplichtingen en tools voor distributieplanning.

f) Zorgen voor nauwkeurige kostenallocaties en kasstroomprognoses op basis van commanditaire vennootschapsovereenkomsten. 

g) Beveiliging op institutioneel niveau, toegangsrechten voor gebruikers, auditlogboeken van activiteiten, back-upprotocollen. 

Samenvattend stelt speciaal ontwikkelde software private equity-bedrijven in staat betere deals te sluiten, de activiteiten van portfoliobedrijven te verbeteren en de efficiëntie binnen het hele bedrijf te vergroten. Door oplossingen te implementeren die zijn afgestemd op de behoeften van PE-professionals gedurende de hele levenscyclus, verwerven fondsen uit het bovenste kwartiel een echt concurrentievoordeel.

Laten we nu eens kijken hoe software zijn geld verdient in belangrijke workflows:

Targeting en oorsprong

a) Filters om snel prospects te lokaliseren uit databases van honderdduizenden particuliere bedrijven op basis van sector, omvang, groeicijfers en andere criteria.

b) Interactieve dashboards om deals bij te houden op fase, aanmaakdatum en prioriteit, en om pijplijnbeoordelingen en updates te stimuleren.  

c) Risicoscoringskaders gebaseerd op de initiële beoordeling van alarmsignalen, de kans om te winnen, de benodigde middelen en de bandbreedte van het dealteam.

d) Instrumenten om markten te onderzoeken, vraagfactoren en concurrentiebedreigingen met betrekking tot topvooruitzichten te beoordelen. 

e) LBO-modellen die rekening houden met complexe instrumenten zoals ratchets, equity kickers, belangen van operationele partners enz. in toekomstige bedrijfsscenario's

Due Diligence

a) Zorg voor veilige virtuele datarooms voor het delen van vertrouwelijke documenten tijdens due diligence. 

b) Hulpmiddelen voor financiële spreiding voorkomen het vervelende handmatige opnieuw intoetsen van gecontroleerde financiële gegevens van overzichten naar Excel.

c) Analysetools overlappen portfoliobedrijfsgegevens met marktgegevens voor vraagvoorspelling, klantanalyse en risico's

d) Repository voor het centraal opslaan van bevindingen van externe adviseurs zoals accountants, consultants georganiseerd op diligence-categorie. 

e) Maak interne opmerkingen en taaktoewijzingen mogelijk om problemen aan te pakken die aan het licht zijn gekomen tijdens het diepgaande due diligence-onderzoek van zeven weken.

Uitvoering van de deal 

a) Mogelijkheden voor het testen van scenario's helpen bij het modelleren van preferente aandelen en gewone aandelenrendementen gegeven de economische omstandigheden. 

b) Redacteur om snel belangrijke juridische overeenkomsten op te stellen, zoals intentieverklaringen, koopovereenkomsten, arbeidsovereenkomsten enz.

c) Gesynchroniseerde agenda's voor kritieke datums voor interne teamleden en externe advocaten en betrokken accountants.  

d) Het volgen van betalingen zorgt ervoor dat de betalingstransacties op tijd naar de juiste ontvangers zoals aandeelhouders, adviseurs enz. gaan.  

e) Updates van de plafondtabellen en verwervingsschema's worden automatisch weerspiegeld voor aandeelhouders zodra de deal bijna is afgerond.

Asset Management

a) Bewaar belangrijke operationele meetgegevens, KPI's om te monitoren voor alle portfoliobedrijven, samen met initiatiefplannen om verbeteringen te stimuleren.  

b) Een flexibel datamodel legt complexe fondsstructuren vast over verschillende partities, secundaire deals en gerelateerde mede-onderschreven special purpose vehicles heen.   

c) Watervalverdelingsanalyse voor hypothetische exit-resultaten, waarbij rekening wordt gehouden met rentedragende rente, inhaalbewegingen en preferentiële rendementen voor nauwkeurige cashflowmodellering.

d) Voorstellen en meten van de voortgang van initiatieven met toegevoegde waarde gericht op omzetgroei, productverbetering, kostenoptimalisatie enz.  

e) Plan de liquiditeitsvereisten met kapitaalstroomanalyse, distributieplanning en tools voor het volgen van niet-gefinancierde verplichtingen.

Investeerdersrapportage 

a) Kwartaaloverzichten, kapitaalrekeningen, kasstroomprojecties op maat van LP-secties, sluitingsdata enz.

b) Op maat gemaakte weergaven combineren operationele statistieken van portfoliobedrijven met benchmarks voor de particuliere en publieke markt.

c) Geef LP's toegang tot portefeuillegegevens die relevant zijn voor hun specifieke mede-onderschreven deals en analyseer deze.

d) Zorg voor nauwkeurigheid rond prestatiestatistieken zoals DPI, waarbij u vertrouwt op berekeningen van institutionele cijfers in plaats van op handmatige Excel. 

e) Voldoen aan veeleisende transparantie- en auditnormen zoals de ILPA-richtlijnen voor gegevensintegriteit en controles.

Samenvattend is Excel niet langer geschikt als belangrijkste instrumentarium voor private-equitybedrijven. Spreadsheets hebben materiële nadelen op het gebied van nauwkeurigheid, beveiliging, schaalbaarheid, integratie en transparantie. Nu de concurrentie op particuliere markten toeneemt, is gespecialiseerde software essentieel geworden.

Geïntegreerde oplossingen die speciaal zijn ontworpen voor beleggen met hefboomwerking, voorzien dealpartners, operationele leiders en investeerders van gedifferentieerde zichtbaarheid, analyses en automatisering. Door platforms van de volgende generatie te adopteren, kunnen algemene partners operationele uitmuntendheid stimuleren, de acceptatie vergroten, invloed uitoefenen op de portefeuille en superieure beleggerstransparantie bieden, waardoor een echt concurrentievoordeel op de markten wordt ontsloten.

Nu technologie een integraal onderdeel is van private equity, geavanceerd private equity-software is een voorwaarde geworden en niet optioneel. Bedrijven die speciaal gebouwde tools omarmen die zijn toegesneden op het ondersteunen van dealworkflows op grote schaal zullen voorop lopen, terwijl achterblijvers die met spreadsheets zijn getrouwd met risico's te maken krijgen. De prikkels voor het adopteren van gespecialiseerde oplossingen kunnen niet duidelijker zijn naarmate de sector volwassener wordt.