Meer dan ooit tevoren hebben mensen tegenwoordig verschillende vormen van inkomen. Ze hebben misschien een dagtaak, maar doen 's nachts en in het weekend gig-werk. Ze hebben misschien een andere bijbaan die begon als een hobby maar nu een inkomen genereert. Om een ​​nauwkeurig beeld te krijgen van iemands inkomen is geavanceerde data-engineering vereist, maar het wordt steeds belangrijker.

Mijn volgende gast op de Fintech One-on-One podcast is Kurt Lin, de CEO en mede-oprichter van Pinwheel. Ze begrijpen realtime inkomens- en werkgelegenheidsgegevens om geldschieters, fintechs en banken te helpen een nauwkeurig financieel beeld te krijgen van de mensen met wie ze te maken hebben.

In deze podcast leer je:

• Het oprichtingsverhaal van Pinwheel en de spil die ze snel maakten.
• Details van hun productaanbod vandaag.
• Hoe hun connectiviteit werkt.
• Een voorbeeld van hoe ze erachter komen wat iemands werkelijke inkomen is.
• Waarom Earned Wage Access zo'n belangrijk product is voor consumenten.
• Wat Pinwheel heeft gedaan met Earned Wage Access is nog nooit eerder gedaan.
• Waarom lees-/schrijftoegang tot directe storting essentieel is voor dit nieuwe product.
• Het probleem dat ze oplossen met hun Direct Deposit Switching-product.
• De verschillende gebruiksscenario's voor Direct Deposit Switching.
• Enkele van de belangrijkste bevindingen uit hun recente onderzoek.
• Wat de toekomst in petto heeft als al deze gegevens met elkaar verbonden zijn.
• Waarom een ​​kredietrapportagebureau worden belangrijk was voor Pinwheel.
• Kurt's visie voor de toekomst van Pinwheel.

Maak contact met Kurtis op LinkedIn
Maak contact met Kurtis op Twitter
Maak verbinding met Pinwheel op Twitter

Je kunt je abonneren op de Fintech One-on-One Podcast via Apple Podcasts or Spotify. Om naar deze podcastaflevering te luisteren, is er een audiospeler direct boven of je kunt download hier het mp3-bestand.

Download een PDF van de transcriptie of lees het hieronder

FINTECH EEN-OP-EEN PODCAST 399-KURT LIN

Welkom bij de Fintech één-op-één-podcast, aflevering nr. 399. Dit is uw gastheer, Peter Renton, voorzitter en medeoprichter van Fintech Nexus.

(Music)

Voordat we beginnen, wil ik het hebben over ons vlaggenschipevenement, Fintech Nexus USA, dat plaatsvindt in New York City op 10 en 11 mei. De financiële wereld blijft in hoog tempo veranderen, maar we zullen het kaf van het koren scheiden en alleen de belangrijkste onderwerpen voor u behandelen gedurende twee actievolle dagen. Er zullen meer dan 10,000 één-op-één-bijeenkomsten plaatsvinden en de grootste namen in fintech zullen op ons keynote-podium staan. Weet je, je moet erbij zijn, dus ga je gang en registreer je op fintechnexus.com en gebruik de kortingscode "podcast" voor 15% korting.

Peter Renton: Vandaag op de show ben ik verheugd om Kurt Lin te verwelkomen, hij is de CEO en mede-oprichter van Pinwheel. Nu, Pinwheel is een super interessant bedrijf, ze zijn gefocust op inkomensgegevens en ze hebben echt deze infrastructuur rond inkomensgegevens gecreëerd. Hier staat op hun website: "Inkomensgegevens ontworpen voor Fintech-innovatie", enige diepte. 

Er zijn echt drie verschillende use cases of producten die ze aanbieden. Een daarvan is de Pinwheel Verify, die overal ter wereld is om kredietverstrekkers te helpen nauwkeuriger te onderschrijven en echt ook om fraude te helpen voorkomen. Kredietverstrekkers willen een nauwkeurig overzicht van wat het inkomen van elke lener werkelijk is en Pinwheel helpt daarbij. Ze hebben ook Earnings Stream, dat gaat helemaal over Earned Wage Access, en dat is een super interessant product waar ik een grote fan van ben en ze hebben ook Deposit Switching, ze nemen de pijn weg bij het omwisselen van directe stortingen. Het draait dus allemaal om inkomensgegevens die de salarisadministratie en ongelijksoortige soorten gegevens met elkaar verbinden, waar we in de show ook wat dieper op ingaan. We praten ook over de enquête die ze hebben gedaan en die veel interessante bevindingen opleverde. Het was een boeiende discussie, ik hoop dat je geniet van de show.

Welkom bij de podcast, Kurt!

Kurt Lin: Blij om hier te zijn, Peter.

Peter: Oké. Dus, laten we beginnen door de luisteraars wat achtergrondinformatie te geven, waarom vertel je ons niet enkele van de hoogtepunten van je carrière voordat je met Pinwheel begon.

Kurt: Ik weet zeker dat ik niet zo'n legendarische achtergrond heb als de meeste van uw gewaardeerde gasten, dus dit zal vrij kort zijn.

Peter: Nou, je bent nog jong, dus we verwachten niet dat het een lang cv wordt. (lacht)

Kurt: (lacht) Dat waardeer ik. Ik ben eigenlijk altijd al een serieel ondernemer geweest. Ik vertel mijn team graag dat ik grondwettelijk werkloos ben. (Peter lacht) Dus ik begon mijn eerste bedrijf toen ik eigenlijk bij UCLA zat. Het was een stuk hardware dat aan je fiets was bevestigd om fietsendiefstal te voorkomen, het hoogtepunt daarvan was dat ik mijn eigen bedrijf kreeg, het dieptepunt was dat ik geen idee had wat ik aan het doen was en niet ver ging, maar het deed me beseffen dat ik door wilde gaan met het starten van bedrijven. Dus sloot ik me aan bij een vriend bij een openbaar ontwerpbureau en ging toen naar een startup genaamd Luxe, die on-demand parkeren en daar ontmoette ik mijn huidige mede-oprichter, Curtis, en dus nadat we dat bedrijf in de herfst aan Volvo hadden verkocht van 2017 hebben we besloten om Pinwheel samen op te richten en zo kwam ik hier vandaag terecht.

Peter: Oké. Dus, laten we daar eens op ingaan, wat was het probleem dat je zag of het ontstaan ​​van de oprichting van Pinwheel?

Kurt: Het is een geweldige vraag. Zoals ik denk dat veel van uw toehoorders weten, is het starten van een startend bedrijf nooit een lineaire reis of de manier waarop u denkt dat het aan het begin is, zoals we graag zeggen, dwaalde een tijdje door de woestijn. We zijn eigenlijk begonnen door te proberen een geautomatiseerde HSA te bouwen, dus in feite gezondheidsspaarrekeningen die echt fiscaal voordelige rekeningen zijn, maar het gebruik ervan is super laag omdat mensen ze moeten voorfinancieren om ze te gebruiken en we realiseerden ons dat de meeste mensen dat niet hadden de cashflow om daadwerkelijk voor te financieren. Daarom hebben we besloten om een ​​geautomatiseerde HSA te bouwen die naar uw uitgaven zou kijken en vervolgens gekwalificeerde medische kosten zou detecteren, in uw salarissysteem zou gaan en er automatisch voor zou zorgen dat u elke maand een nieuwe belastingbesparing aan uw salaris toevoegt. 

En dus, dat was best gaaf, we brachten een zaadronde voort, brachten het op de markt en toen, interessant genoeg, besteedden we al onze technische uren niet aan het bouwen van het product, wat altijd geen goed teken is. We waren integraties aan het bouwen omdat we klanten hadden die binnenkwamen en zeiden dat dit cool is, ik wil het gebruiken, maar ik heb ADP of ik heb Workday of ik heb welk salarisplatform dan ook, kunnen jullie ons ondersteunen en dan zouden we zeggen, nee, wat we hebben is deze ongelooflijk janky data, klanten gewoon………….. 

En dus keken we rond om erachter te komen, is er een soort API die ons in staat stelt om verbinding te maken met deze salarissystemen om de fintech-app te bouwen die ze willen bouwen en we hebben niets gezien. Dus bouwden we dat platform intern alleen om onze eigen app aan te drijven en beseften toen al snel dat er veel meer andere, niet alleen fintech-apps waren, maar eerlijk gezegd innovators in de financiële dienstverlening die toegang nodig hadden tot de echt waardevolle gegevens en directe stortingen in deze salarissystemen. Dat is het moment waarop we de HSA-app verlieten, die hebben we stopgezet en ons toen echt gericht op de infrastructuurlaag om vernieuwers zoals wij in staat te stellen de toekomst van het financiële systeem te bouwen.

Peter: Interessant, interessant. Dus, wat is uw productsuite vandaag, wat biedt u aan?

Kurt: Dus op het meest basale niveau bieden we connectiviteit via een API met de enorme wereld van zowel de salarisadministratie als meer in het algemeen inkomstenbronnen. Dus je hebt net als de grote payroll-providers zoals een ADP of Workday, je hebt alle gig-platforms zoals een Uber of Lyft of DoorDash, je hebt alle federale portalen voor federale werknemers, of het nu een postbode is of iemand die werkt zowel in het leger als voor alle soorten eigen systemen die de Fortune 1000 en daarbuiten gebruiken. En dus hebben we een dekking van ongeveer 85% van alle werknemers in het land en we breiden dat snel uit naar hopelijk 100%. 

En vanaf dat punt van connectiviteit kunnen we een aantal dingen doen, maar op het hoogste niveau kunnen we zowel gegevens lezen als schrijven. En dus, aan de schrijfkant, is het vrij eenvoudig, we kunnen dingen zoals iemands directe stortingsinstellingen zo duidelijk bijwerken, zoals ik zeker weet dat uw publiek weet, of het nu een neobank is of een traditionele FI, het krijgen van die directe storting is super belangrijk, toch. Maar het is echt een hoge wrijvingsactie om van directe storting te wisselen, dus we nemen al die wrijving weg en brengen het terug tot slechts een of twee klikken en dan integreren we het op het punt met de hoogste bedoeling. Dus bij het openen van een account werd het bijvoorbeeld heel gemakkelijk om ja te zeggen, ik wil mijn salaris overmaken, dat is een kernproduct. 

Bij het lezen van gegevens hebben we producten rond inkomens- en werkgelegenheidsverificatie, wat uiteraard van cruciaal belang is voor elk soort leningsproces. En dan hebben we ook aanvullende producten, zoals ons Earnings Stream-product, dat niet alleen al uw historische beloning kost, maar ook tijd en aanwezigheid en een beetje zoals wat uw toekomstige input is om te kunnen zeggen, ik weet wanneer Kurt heeft vandaag ingeklokt en uitgeklokt, weet ik dat hij over twee weken betaald zal worden, weet je. En dus kan ik die gegevens aan een fintech-partner of een traditionele bank geven en zeggen: u kunt Earned Wage Access aanbieden, in feite het risico verminderen omdat u over die realtime informatie beschikt en dat is wat ons Earnings Stream-product mogelijk maakt.

Peter: Juist, juist. Dat zijn drie geweldige use-cases. Ik zou graag een beetje graven en praten over de salarisgegevens, alle inkomensgegevens wat dat betreft, maar dit lijkt een vrij handmatig proces, toch, want je moet daarbuiten zijn. Ik bedoel, ADP is totaal andere connectiviteit dan TriNet of Workday of een van hen en dan heb je alle 1099 werknemers. En dus, is dit gewoon een kwestie van deze één voor één starten en gewoon de code doorlopen en schrijven om verbinding te maken of hoe werkt het eigenlijk?

Kurt: Wat we doen is een soort van, zou ik zeggen, het gebeurt in verschillende fasen. De eerste fase is precies wat we Ingestie noemen, maar kunnen we zelfs de gegevens van waar ze zich in deze verschillende systemen bevinden in ons systeem krijgen, ja, kunnen we zelfs die leidingen bouwen. Het korte antwoord is: ja, het kost gewoon tijd. Idealiter gaan we altijd partnerschappen aan met mensen en dat is een beetje het doel. En de volgende fase daarna is wat we normalisatie zouden noemen, dat is eigenlijk het nemen van wat je noemde, namelijk allerlei verschillende soorten gegevens die zeer ongestructureerd zijn en structuur en orde in de chaos brengen, toch. 

Zoals een van de klassieke problemen die we tegenkomen, of beter gezegd onze klanten die we helpen oplossen, is dat we naar inkomensgegevens kijken. Historisch gezien is de werkeenheid altijd op tijd gebaseerd geweest, het is een uur. Zelfs als u een werknemer in loondienst bent, verandert uw salaris op uw salaris eigenlijk in een effectief uurtarief en zo wordt u betaald. Met de komst van gig-werk zoals bij Uber en Lyft, is die werkeenheid eigenlijk niet op tijd gebaseerd, maar op transacties, toch. Je hebt net een Uber-rit gemaakt of je hebt zojuist een DoorDash voltooid, hoe begrijp je die gegevens zodat wanneer je ze aan een geldschieter, een fintech, een FI geeft, ze deze daadwerkelijk effectief kunnen gebruiken, juist, of het nu voor acceptatie is of zelfs alleen ter verificatie, help ons deze gegevens te begrijpen.

Dat is waar, denk ik, de loonlijst echt schittert, want het bouwen van die pijpen die van elkaar afbreken, daar is geen langetermijnnotitie, toch. Iedereen kan die leidingen bouwen en de gegevens erin krijgen, maar om het echt te begrijpen en te organiseren op een manier die echt nuttig is voor onze klanten, is eigenlijk ongelooflijk moeilijk en dat is echt het opwindende waar we aan werken. Dat is, weet je, hoe we dingen kunnen bouwen zoals de inkomstenstroom, enz. Om die inkomensgegevens echt voor onze klanten te begrijpen.

Peter: Ik wil hier gewoon duidelijk zijn. Dus laten we een voorbeeld nemen van een willekeurige persoon, ze hebben een baan van 9 tot 5, ze hebben de loonlijst, dat is vrij eenvoudig, en in het weekend rijden ze voor Uber en dan hebben ze misschien ook, weet je, zoals een kleine Etsy-winkel of zoiets, ze hebben misschien twee, een soort van echt sporadische inkomstenbronnen, evenals hun dagelijkse baan. Verbind je al die drie dingen met elkaar zodat de bankrekening alle stortingen min of meer kan zien binnenkomen, maar hoe breng je het allemaal samen buiten de bankrekening om?

Kurt: Dus het interessante is dat niet al die informatie daadwerkelijk op de bankrekening terechtkomt, oké. Dat is een van de grote dingen dat onze klanten naar ons toe komen en zeggen: hé, we hebben inzicht in hun bankrekening en we zien instromen rond één directe storting. Maar we hebben het vermoeden dat er waarschijnlijk meer is dat ze krijgen dat hier niet binnenkomt, toch. En we zeggen, geweldig, goed input Pinwheel en dan kunnen we ze al hun inkomstenbronnen laten aansluiten. Dus op jouw punt, ze hebben misschien de W2 van een standaardbaan van 9 tot 5 dagen en ze rijden ook 's nachts met Uber en dus kunnen ze hun Uber-account koppelen, als ze ook een Etsy-account hebben, kunnen ze dat Etsy-account ook koppelen.

En nu hebben we een uitgebreid profiel van hun inkomen opgebouwd en eigenlijk ook het werk gedaan om die gegevens te ordenen op een manier die zegt: hé, weet je, die en die geldschieter of die en die bank, hier is het werkelijke inkomen van Kurt in totaal . Hier zijn alle verschillende bronnen van waar het vandaan komt, hier is wat u kunt verwachten wat betreft hoe hun toekomstige salaris eruit zal zien, enz. En trouwens, vanwege uw kijk op welke bankrekening, u ' Als je alleen het inkomen van 9 tot 5 ziet, zie je niet echt het Uber-inkomen, je ziet niet echt het Etsy-inkomen omdat het naar een andere plaats wordt gestuurd, vaak om een ​​inheemse kaart leuk te vinden die wordt aangeboden, zoals Uber heeft zijn eigen kaart en Etsy heeft ook zijn eigen financiële diensten ingebed.

Peter: Dus hoe vind je de Etsy en Uber als ze betaald worden met een pinpas? Je zei zoiets als dat ze hun Etsy-winkel of wat dan ook kunnen legitimeren, ons daar misschien doorheen kunnen leiden. Een geldschieter doet een aanvraag, er is een lener die zijn inkomen neerlegt, alsof de lener dit doet tijdens een aanvraagproces, hoe werkt het?

Kurt: Dat klopt precies, het is toestemming van de consument. Dus als een consument, laten we zeggen, neem een ​​grote bank als Wells Fargo, juist, en ze vragen een hypotheek aan en ze proberen al hun inkomstenbronnen te laten zien, op een bepaald moment wanneer ze in de aanvraagstroom staat er hey, Wells Fargo werkt samen met Pinwheel om uw inkomen te begrijpen, koppel alstublieft alle accounts waarmee u daadwerkelijk geld genereert, toch. 

En dus koppelen ze hun AP-account voor hun baan van 9 tot 5, verbinden vervolgens hun Uber-account, mogelijk hun Etsy-account en wat dan ook, en dat gebeurt grotendeels via een inloggegevens, hoewel we steeds vaker partnerschappen smeden waar het maakt de wrijving een stuk minder voor de consument waar ze gewoon kunnen zeggen, hier is, weet je, mijn informatie, hier zijn mijn laatste vier van mijn sociale media, we kunnen het vergelijken met een database en dan een tweefactorauthenticatiecode sturen en zorgen voor een veel naadlozere ervaring voor die consument. 

Dat is iets dat we graag blijven introduceren, toch, want iedereen weet dat hoe meer wrijving je hebt in die trechter, hoe pijnlijker het is voor de consument, eerlijk gezegd, hoe meer drop-off voor de geldschieter, toch. Het doel is dus om die ervaring altijd gemakkelijker en gemakkelijker te maken.

Peter: Dat is logisch. Nu kan ik zien hoe ze gemotiveerd kunnen zijn, maar aan het eind van de dag gaan ze, maar ik verdien maar $ 100 per maand met mijn Etsy, ik ga niet de moeite nemen, dan redden ze gewoon de hele applicatie dus. 

Ik wil het hebben over de Earned Wage Access, het Earning Stream-product, omdat ik daar een grote fan van ben. Ik denk dat niemand van ons dat zou moeten doen als we dat allemaal doen, maar we hebben allemaal deze leningen die we aan onze werkgevers geven omdat ze ons maar twee keer per maand betalen of zelfs als het een keer per week is, het is nog steeds een flink deel van de tijd dat je geld leent aan uw werkgever tegen 0%, zou ik kunnen toevoegen. Vertel ons, werkt dat op dezelfde manier of richt u zich alleen op een bepaalde inkomstenbron of hoe werkt het?

Kurt: Als je me een plezier wilt doen, zal ik een korte geschiedenis geven over Earned Wage Access en dan zal ik ingaan op wat we doen dat behoorlijk anders is. 

Dus, historisch gezien, de manier waarop Earned Wage Access altijd heeft gewerkt, in de eerste plaats ben ik het met je eens, het is behoorlijk wild dat we geld lenen aan onze werkgevers en het drijft daar gewoon, of het nu elke maand of elke twee weken is. En ik denk dat iedereen, het is een van de zeldzame problemen waar er tweeledige steun is, waar er niet echt een argument is dat he, als je vandaag geld verdient, je vandaag je geld moet gaan halen, juist, alsof het een artefact is van een ouder systeem waar ze moesten verwerken, wat tegenwoordig niet echt hoeft te gebeuren. 

Ik denk dat veel mensen terecht bezig zijn met hoe ze dat kunnen oplossen, dus als je nadenkt over wat er historisch is gebeurd, was de eerste fase hiervan, of wat ik zou noemen, de eerste generatie van Earned Wage Access-providers in feite naar de werkgever gaan en zeggen, hé, Walmart of wie dan ook, Amazon, we hebben al deze gegevens, iemand moet met de gegevens werken die je hebt om te kunnen zien wie wat heeft verdiend op wat, je weet wel, tijdlijn en welke context en dan is het eigenlijk vrij eenvoudig voor hen om hun geld voor die dag door te sturen, toch. 

Het probleem is dat je dan werkgever voor werkgever moet gaan en ze moet verkopen dat dit de retentie en betrokkenheid van de werkgever vergroot en dit is echt goed voor je mensen, je zou eigenlijk voor deze service moeten betalen omdat het je op de lange termijn zal helpen, bla, bla bla. Het is gewoon een heel, heel moeilijke verkoop, toch, je komt een HR-team tegen dat altijd, weet je, een zware strijd is, omdat het grotendeels wordt gezien als een soort Earnin, toch. 

De volgende iteratie ervan waren mensen die, weet je, D2C gingen, toch. Een voorbeeld hiervan is als een verdienende die... gezien de verschillende invoer zoals hey, ik kan je geografische locatie in kaart brengen en erachter komen dat je acht uur lang niet op dezelfde locatie als dezelfde Starbucks bent geweest, ik kan veronderstellen dat je' Ik heb je dienst gedaan en je je geld gegeven. Maar er zijn nog steeds veel onvoorstelbare hiaten en eigenlijk begrip van brongegevens dat echt is gebeurd, toch. Maar het voordeel van gebruik is dat je niet meer naar de werkgever hoeft te gaan, je kunt het eigenlijk rechtstreeks doen bij de consument, die degene is die de waarde echt begrijpt en het echt nodig heeft, toch. 

Wat Pinwheel doet dat nog nooit eerder is gedaan, is zo goed, als we gewoon alle complexiteit wegnemen en rechtstreeks verbinding maken met de tijdregistratiesystemen en het salarissysteem en HRIS-systemen die al deze informatie hebben, dan kunnen we iedereen die het bieden van een uitkeringsservice om daadwerkelijk hun eigen smaak en smaak van Early Wage Access aan te bieden. Dus, wat we doen is dat we zeggen oké, laten we het aansluiten op dit tijd- en aanwezigheids- en salarissysteem, zodat we ten eerste weten dat Peter, weet je, vandaag zijn dienst bij Chipotle heeft ingeklokt en uitgeklokt. 

Nummer twee, we weten, omdat we realtime gegevens hebben, dat als hij vanaf dit moment om een ​​voorschot vraagt, hij nog steeds in dienst is, dus het risico op fraude neemt dramatisch af, juist, we proberen het spel niet leuk te vinden systeem hier. 

En ten derde en misschien wel het belangrijkste, we hebben ook toegang tot de directe stortingsrails. Dus als ze binnen twee weken of een maand worden betaald, kunnen we ervoor zorgen dat de persoon die het loon voorschiet, of beter gezegd het bedrijf dat het loon voorschiet, dat geld kan terugvorderen en als eerste geld kan uitbetalen. En als je die drie dingen bij elkaar optelt, heb je Wage Access-as-a-Service verdiend, dus dat is wat we helpen mogelijk te maken voor enkele van de grootste spelers in fintech en hopelijk binnenkort voor enkele van de mensen, de grootste in namen in traditionele FI ook.

Peter: Juist, juist. Het is een waar voorbeeld van Embedded Finance waar je dit Earned Wage-stuk gewoon in een systeem kunt integreren. Dus ik wil gewoon duidelijk zijn, ik begrijp het uitgangspunt dat het terugvorderen van het geld, hoe wordt dat gedaan waar, weet je, je hebt de persoon die dit heeft aangevraagd en twee weken later komt hun loon op hun bank account, zoals je al zei, je hebt zoiets als lees- / schrijftoegang. Je hebt de macht om naar hun salarissysteem te schrijven om dat geld terug te sturen naar de geldschieter voordat het weer wordt teruggestuurd, is dat hoe het werkt?

Kurt: Dat klopt precies. We voegen in feite een directe stortingstoewijzing toe voor het bedrag dat de consument uitdrukkelijk heeft toegestaan ​​en goedgekeurd door te zeggen ja, ik wil $ 50 van mijn volgende vier salarisstrookjes halen om dit voorschot te betalen dat ik van u heb ontvangen weet, zo en zo neobank, bijvoorbeeld. En dus is het heel belangrijk op te merken dat dit alleen maar vrijwillig wordt gedaan door de consument, het is niet zoiets als een soort van, je weet wel, derdenbeslag waarvan ik denk dat het soms verward raakt met wat er werkelijk gebeurt. Dus de consument heeft het voorrecht om te zeggen: ik wil dit niet meer doen en TOL, maar het wordt gedaan via de directe stortingstoewijzingen in het salarissysteem.

Peter: Oké. Het is duidelijk dat veel mensen twee of meer bankrekeningen hebben waar hun betaling regelmatig naartoe gaat en je hebt via je technologie schrijftoegang kunnen krijgen om te zeggen oké, dit is een kleine tijdelijke overstap naar directe storting van een klein bedrag teruggaan naar een andere bankrekening, de bankrekening van de geldschieter, toch?

Kurt: Precies goed.

Peter: Oké, ik ben nu duidelijk, dat is goed. Dus dat leidt naar het stuk Direct Deposit Switching waar ik hier op in wil gaan en dat je het daar een beetje hebt uitgelegd, maar misschien kun je praten over de use case van, ik zit in fintech en ik heb meerdere accounts bij meerdere fintechs en ik heb ook nog steeds mijn traditionele bankrekening die ik al 30 jaar heb. Weet je, dat houd ik vast en ik ben natuurlijk niet je typische consument, maar leg uit wat de populaire use-cases zijn, zijn het eigenlijk alleen maar accountopeningen waar dit wordt gedaan of vertel ons wat meer over dat product.

Kurt: Dus ik denk dat het altijd goed is om te beginnen met wat de problemen zijn die we oplossen, juist, en ik denk dat er altijd een heilige graal is geweest die onder mensen in de financiële dienstverlening is besproken over de overdraagbaarheid van rekeningen, toch. Hoe makkelijk is het eigenlijk voor een consument om over te stappen van de ene bank naar de andere bank en dat zijn eigenlijk twee stukken. De ene is goed, ik heb mijn gegevens nodig om draagbaar te zijn, dat is zo'n beetje het onderwerp van de dag geweest in open bankieren. Het andere stuk dat lang niet zo vaak wordt besproken over draagbaarheid, dat trouwens een van de drie stukken was die Biden heeft uitgebracht in een uitvoerend bevel…..

Peter: Ja.

Kurt: ….gemarkeerd als het belangrijkste onderdeel van, weet je, het werk dat de CFPB zou moeten doen. 

Dat doet me ook denken aan de opmerkingen van directeur Chopra. Het andere belangrijke stuk over overdraagbaarheid is oh, ik moet mijn salaris overmaken, anders, zelfs als ik al mijn gegevens heb omgewisseld, krijg ik nog steeds al mijn geld op deze oude rekening van mij terecht, dat doe ik niet Ik wil eigenlijk niet dat het geld naar hen gaat. En dus, als we nadenken over hoe dat eigenlijk werkt, vooral bij deposito's, is dat heel moeilijk. Je dient ofwel een papieren formulier in bij je HR-team dat vaker wel dan niet op magische wijze in de ether verdwijnt en nooit wordt verwerkt, toch, of je probeert zelf het ADP-portaal te bedienen dat eigenlijk nooit voor het einde is ontworpen -gebruiker, het was echt ontworpen als een mechanisme om ervoor te zorgen dat werkgevers iets hadden dat ze hun mensen konden geven, iets om daadwerkelijk, weet je, hun voordelen te selecteren ... ..

Peter: Rechts.

Kurt: ……zelfs hun salaris beheren. En wat er dus gebeurt, is dat mensen op dit punt komen en er is zoveel wrijving, dat ze uiteindelijk gewoon niets doen en wat we dus echt willen oplossen, is het wrijvingsprobleem, toch. Haal al die complexiteit eruit en geef onze API-toegang, zodat de consument met een paar klikken kan zeggen: ja, ik wil mijn ADP-account koppelen en ja, ik wil al mijn of een deel van mijn salaris overzetten en jij kan dat inbedden. Ik bedoel, ik denk dat het meest relevant is en waar we de meeste tractie zien, het openen van een account is, maar het kan ook echt worden gebruikt voor een heleboel andere use-cases. We hebben het zojuist gehad over het gebruik ervan als een manier om een ​​voorschot op het verdiende loon terug te betalen, of het kan ook worden gebruikt als een beter kredietconcept, toch. 

Zoals we werken met een aantal geldschieters op korte termijn, waar ze consumenten de mogelijkheid bieden om hallo te zeggen, als u uw salaris aan ons koppelt en ons in staat stelt om de betaling rechtstreeks uit een directe storting te innen, kunnen we u een lagere rente bieden omdat we het risico in deze vergelijking verkleinen. We hebben bewezen dat er gemiddeld een 3x hogere aflossingspercentages zijn als je een directe storting hebt aangesloten, vooral voor mensen met een dun bestand of een FICO-score die, weet je, lager is dan 600. En daarom is het een " win win” wanneer de consument daadwerkelijk toegang heeft tot een veel lagere rente, ook al hebben ze niet de FICO waardoor die geldschieter zich op zijn gemak zou voelen om hen dat tarief te geven, terwijl de geldschieter zich meer op zijn gemak voelt om ze een lager tarief te verlengen omdat u nu een mechanisme voor directe aanbetaling heeft om het risico te verminderen.

Peter: Rechts.

Kurt: En dus is het heel opwindend om te kunnen bieden voor een van de lenende klanten.

Peter: Het is geweldig voor de subprime-consument. Ik ken een paar geldschieters die dit gebruiken als een manier om de rente te verlagen en we hebben het over materiële verlaging, zoals het verlagen van, weet je, het kan in sommige gevallen 36% zijn tot 12% of de echte subprime-jongens en ze gaan van drievoudige cijfers tot ongeveer 30%, weet je, dit zijn echt grote voordelen voor de consument. 

Dus, één ding dat je onlangs hebt gedaan waar ik je mening over wil weten, is de enquête die je zojuist hebt gedaan. Ik zag het persbericht, enkele van de artikelen die vorige maand hierover verschenen, vertellen ons over de enquête en zoals eigenlijk wie je hebt ondervraagd, wat je hen hebt gevraagd en vervolgens enkele van de belangrijkste bevindingen.

Kurt: Een ding waar we intern veel over hadden gesproken, was dat we bestaan ​​omdat we geloven dat het ontsluiten van toegang tot al deze verschillende salaris- en inkomensgegevens en het in handen geven van consumenten zou leiden tot wezenlijk betere financiële resultaten voor deze mensen, vooral die die we als onderbediend beschouwen, toch? Dus ofwel mensen met een lager inkomen of mensen met een dunner bestand die gewoon geen, weet je, een grote kredietgeschiedenis hebben, juist, het proefschrift gaf hen deze gegevens waardoor ze toegang hebben tot betere producten . 

Hoewel we allemaal geloven dat dit waar is, hebben we nooit goede informatiebronnen gevonden om naar te kunnen verwijzen en te zeggen, weet je, de mensen die we wilden helpen, zien dit echt als een probleem en degenen die leven het zijn elke dag degenen die het het meest nodig hebben, het is eigenlijk best moeilijk om daar goede gegevens over te vinden. En dus, het "waarom" van dit alles was dat we dachten, laten we je weten, als een geweldig productontwikkelingsproces hier, laten we naar de mensen gaan die we echt proberen te helpen en hun feedback uit de eerste hand te krijgen, Rechtsaf. Vertel ons wat de problemen zijn waarmee u wordt geconfronteerd, vertel ons wat er mis is met het systeem zoals het er nu uitziet, wat u veranderd wilt zien. 

Dat zal ons dan helpen terwijl we met onze klanten en onze partners samenwerken om de oplossingen te bouwen die daadwerkelijk tot de resultaten zullen leiden, die degenen die het het meest nodig hebben, echt zinvol zullen helpen, toch. Dus dat was een beetje het waarom in dit alles en ik denk dat we veel echt interessante dingen hebben gevonden. Een van de dingen waar we volgens mij erg enthousiast over zijn, vooral als het gaat om kredietscores, is dat voor de meerderheid van de mensen in het land ze ofwel geen of een slechte score hebben omdat, zoals u weet, er tijd om een ​​goede score op te bouwen, juist, en daarom zijn ze inherent uitgesloten van toegang tot wat een betaalbaar en niet-woekerkredietproduct zou zijn. 

Een ding dat we zagen, is dat 60% van de werkende mensen in het land het gevoel heeft dat hun kredietscore niet nauwkeurig weergeeft hoe financieel verantwoordelijk ze zijn, wat ... het doel is goed als we kunnen aantonen dat iemands inkomen, zoals het verhaal dat ik leuk vind om te vertellen is dat we de hele tijd zien dat deze leraren en verpleegsters die vier, vijf, zes jaar dezelfde baan hebben, een geloofwaardige inkomensstabiliteit hebben, de inkomensvolatiliteit ongelooflijk laag is en eigenlijk veel dichter bij een 700 of 750 presteren, maar hun FICO is op 550, juist, omdat ze niet de ervaring hebben gehad om een ​​kredietscore of sorry, een kredietproduct te krijgen en vervolgens te bewijzen dat ze daadwerkelijk kunnen presteren. En dus, door toegang te krijgen tot de gegevens die we hebben, werken we eraan om geldschieters te laten zien, hey, je zou eigenlijk nog eens moeten kijken naar deze leraren en verpleegsters of wat heb je en ze zijn eigenlijk iemand die je zou moeten voelen comfortabel uitlenen aan.

Peter: Juist, dat is geweldig. Dus, weet u, de titel van dit rapport was "Consumentenfinanciering naar de toekomst brengen met inkomstengegevens". Dus daarmee zou ik graag willen dat je een beeld schetst van de toekomst, wat houdt de toekomst in als al deze gegevens met elkaar verbonden zijn?

Kurt: Ik denk dat het belangrijkste zal zijn dat alle consumenten, niet alleen degenen die dun bestand zijn of geen kredietscore hebben, zullen zien dat de ontgrendelde gegevens financiële dienstverleners, oftewel onze klanten en onze partners, in staat stellen om hen voorzien van exponentieel betere ervaringen en producten, toch. Dus ik zal je een paar voorbeelden geven. 

Als er iemand is die een autolening probeert te krijgen en ze worden afgewezen omdat ze niet genoeg informatie op hun naam hebben of hun FICO-score niet hoog genoeg is of wat dan ook, dan worden ze nu daadwerkelijk goedgekeurd , Rechtsaf. Dat is een concreet resultaat dat we graag mogelijk willen maken. Een robuustere zou zijn, zoals we bespraken aan de kant van Earned Wage Access, iemand die elke twee weken wordt betaald, maar tussendoor geen geld meer heeft en geen huur kan betalen, zodat ze naar een geldschieter moeten gaan, toch . In staat zijn om elke dag betaald te krijgen, of het nu via een financiële dienstverlener is of een neobank of wat dan ook, nu hoeven ze niet naar een geldschieter te gaan die hen verder in een diepere cyclus van schulden duwt, toch. 

Een meer toekomstgerichte is oké, nou met al het ontsluiten van deze gegevens, zelfs voor mensen die misschien geen lager inkomen of een dun bestand hebben, stel je een wereld voor waar al je belastingen, want we hebben realtime inzicht in hoeveel je ' aan het maken. We kunnen in feite een W2 in real-time bouwen en we kunnen u helpen zeg hoi... weet je, je hebt die W4-toewijzingen, soms eindig je het jaar met een enorme belastingaanslag of eindig je het jaar met een enorm overschot aan geld dat je hebt opgeborgen dat je eigenlijk niet nodig had. 

Je had waarschijnlijk het hele jaar rond dat geld kunnen profiteren, we kunnen eigenlijk wel zeggen, hé, je houdt ervan om veel te veel geld opzij te zetten. Je zou de toewijzing eigenlijk een of twee moeten hebben in plaats van wat je hebt vermeld, of hey, je houdt eigenlijk niet genoeg in. Je gaat het jaar eigenlijk afsluiten met een enorme belastingaanslag, je zou eigenlijk het bedrag van de inhouding moeten verhogen, zodat je later niet met dit enorme probleem komt te zitten. Door die gegevens in realtime te ontsluiten, kan het hele financiële systeem betere producten bouwen en efficiënter werken.

Peter: Waar. En zo, de laatste vraag dan. Wat ziet u als de visie van Pinwheel om die toekomst mogelijk te maken?

Kurt: Dus ik denk dat ons doel is om te kunnen zeggen, waar je ook werkt of hoe je geld verdient, eerlijk gezegd zou het geweldig zijn als consumenten niet eens wisten dat Pinwheel bestond, juist, alsof we zoiets hadden gedaan goed gedaan om alle infrastructuur op te bouwen met de geldschieters, de banken, de fintechs, degenen die financiële diensten verlenen om de open stroom van inkomsten en loongegevens zo efficiënt te maken dat het met heel weinig wrijving in het hele ecosysteem gebeurt. En elke keer dat u zich aanmeldt voor een product of u zich aanmeldt voor een lening of wat dan ook, krijgt u altijd het beste tarief of krijgt u altijd het beste product omdat we zo goed werk hebben geleverd om ervoor te zorgen dat wanneer u het nodig heeft het meest, dat gegevens uiteraard worden gedeeld met uw uitdrukkelijke toestemming om u, weet u, te helpen de beste resultaten voor uzelf als consument veilig te stellen. 

Een ding dat ik hieraan moet toevoegen waarvan ik denk dat het vaak wordt verdoezeld, is dit idee van een CRA, de Consumer Reporting Agency, die in het kort zegt dat degene die deze gegevens verstrekt verantwoordelijk is voor de resultaten, vooral als er ongunstige resultaten zijn, Rechtsaf. Dus als u geen CRA bent en de door u verstrekte gegevens onjuist zijn of er op de een of andere manier toe leiden dat een consument een lening wordt geweigerd, bent u niet aansprakelijk. We hebben heel, heel vroeg de keuze gemaakt om een ​​CRA te worden, omdat we vonden dat het duidelijk was dat we hiervoor verantwoordelijk moesten zijn. Wat onze partners hierdoor ook kunnen doen, is die gegevens daadwerkelijk gebruiken voor acceptatie.

Peter: Rechts.

Kurt: Alle anderen die geen CRA zijn, kunnen die gegevens eigenlijk niet gebruiken om het belangrijkste te doen, namelijk het herprijzen van risico's en consumenten daadwerkelijk helpen toegang te krijgen tot betere financiële producten. En dus leek het ons gewoon belachelijk dat er al deze gegevensproviders zijn die zich niet aan de norm houden en CRA zijn. En dus ben ik opgewonden om het peloton daar te leiden en te zeggen: we plannen en weten dat we hier aan de goede kant van de geschiedenis staan.

Peter: Ik ben blij dat je dat hebt gezegd, ja, dat is een heel belangrijk stuk. Hoe dan ook, we zullen het hierbij moeten laten, Kurt, heel erg bedankt voor je komst naar de show vandaag, waardeer het echt.

Kurt: Bedankt, Peter, het was geweldig.

Peter: Ik wil teruggaan en alleen het Earned Wage Access-product aanraken, want dit is iets waar ik een heel sterk gevoel voor heb. Ik vind het dwaas, zoals ik al zei, dat je al die tijd moet wachten terwijl je werkgever deze, je weet wel, lening van je aanneemt voordat je toegang krijgt tot je loon. Het is vrij duidelijk voor mij in de nabije toekomst, iedereen zal worden betaald wanneer ze maar willen, en dit soort Earnings Stream-producten is als de voorloper hiervan, want op dit moment kun je niet naar je werkgever gaan en zeggen: ik wil krijg elke dag betaald. Maar deze inkomstenstroom, omdat dit soort gewoner wordt en mensen zullen zeggen: nou, ik heb nog eens $ 200 nodig van mijn volgende salaris. 

Uiteindelijk krijg je gewoon betaald hoeveel je wilt, wanneer je maar wilt, uiteraard binnen de vaste grens van je salarispakket, maar als je elke dag betaald wilt krijgen, is dat prima; als je eenmaal per week betaald wilt worden, is dat ook goed. Het is een heel interessante fintech-ontwikkeling die volgens mij zeer binnenkort gemeengoed zal worden.

Hoe dan ook, ik zal me afmelden. Ik waardeer het erg dat je luistert en ik zie je de volgende keer. Doei.

(Music)

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• Bron: https://news.fintechnexus.com/podcast-399-kurtis-lin-of-pinwheel/