Als onderdeel van de voortdurende inspanningen van de wereld om de klimaatverandering te bestrijden en de transitie naar het netto nulpunt te bewerkstelligen, zijn nieuwe regelgeving en overheidsbeleid een belangrijk stukje van de puzzel.

Overheidsregulering bestrijkt vrijwel elke sector, zowel de publieke als de private, en is in verband gebracht met enkele van de belangrijkste verschuivingen in de industrie.

De oudste van de verschillende consumentenbeschermingsagentschappen van de Amerikaanse overheid is bijvoorbeeld de Food and Drug Administration (FDA).

De oorsprong ervan begint bij de Division of Chemistry van het Amerikaanse ministerie van Landbouw, een onderzoeksafdeling zonder regelgevende bevoegdheden die eind 19e eeuw bestond.th eeuw.

Na een aantal voedsel- en drugsgerelateerde schandalen zoals Upton Sinclair's The Jungle Na een uiteenzetting over de arbeidsomstandigheden bij het voederen van dieren of het besmettingsincident met difterie-antitoxine in 1901 dat resulteerde in de dood van een tiental kinderen, werden nieuwe wetten geïmplementeerd die ertoe zouden leiden dat president Roosevelt in 1906 de Food and Drug Act zou ondertekenen.

Sinds haar oprichting heeft de FDA aanleiding gegeven tot talloze regelgeving die het grote publiek ten goede komt. Enkele voorbeelden zijn:

• Een verbod op radioactieve dranken en schadelijke ‘medicijnen’ zoals het elixer van Sulfanilamide
• Vaststellen van conserverings- en verpakkingsnormen
• Het toestaan ​​van de vervolging van verantwoordelijke functionarissen van een bedrijf, evenals het bedrijf zelf, voor overtredingen
• Het autoriseren van de inspectie van fabrieken
• Geneesmiddelen reguleren voordat ze op de markt komen

Je kunt de FDA bedanken voor het feit dat dit niet meer te koop is.

De FDA heeft de lijst met veranderingen die zij heeft gebracht in een sector die voorheen slechts op een lappendeken werd beschermd door de wetten, geenszins uitgeput.

Tegenwoordig is het zeer onwaarschijnlijk dat iemand naar een supermarkt of restaurant gaat en ziek wordt van iets dat met de ingrediënten te maken heeft. Een eeuw geleden was dit niet altijd het geval. En daarvoor hebben we de uitgebreide beschermingsmaatregelen van de FDA nodig.

Tegenwoordig is de strijd tegen de klimaatverandering de volgende plaats waar overheidsinterventie tijdig naleving moet afdwingen.

Olie- en gasbedrijven als Exxon wisten immers al in de jaren zeventig van de klimaatverandering. Ze gaven miljoenen uit aan onderzoek, het inhuren van topwetenschappers en het bouwen van hun eigen klimaatmodellen. Allemaal om het allemaal te verdoezelen toen bleek dat de waarheid hun bedrijfsresultaten zou kunnen schaden.

(Exxon staat bekend als een van de leiders achter de Global Climate Coalition. Deze werd in 1989 opgericht om de wetenschap achter klimaatverandering in twijfel te trekken en scepticisme te wekken.)

Regels voor de openbaarmaking van het klimaat zijn slechts een klein stukje dat nodig is om de wereld op een netto-nultraject te brengen. Onthulling van het klimaat zal geïnformeerde beslissingen van beleggers mogelijk maken en bedrijven ertoe dwingen hun ware activiteiten bekend te maken, vergelijkbaar met de door de FDA opgelegde voedingsetiketten.

Wat is klimaatonthulling?

Simpel gezegd zijn normen voor de openbaarmaking van het klimaat wetgeving die is ingevoerd om het voor bedrijven verplicht te maken openbaar te maken in welke mate hun bedrijfsactiviteiten de klimaatverandering beïnvloeden – en zelfs welke gevolgen de klimaatverandering voor hen heeft..

Momenteel houden bedrijven zich al aan een aantal verschillende rapportagestandaarden. Financiële rapportage is een van de meest bekende, omdat kwartaalcijfers en dergelijke vaak van invloed zijn op de aandelenkoersen en marktwaarderingen.

Niet-financiële rapportagestatistieken zoals ESG (milieu, maatschappij en bestuur)-gerelateerde berichtgeving is de afgelopen jaren enorm toegenomen. Simpelweg omdat beleggers maatschappelijk verantwoord ondernemen zijn gaan zien als een belangrijk onderdeel van een aantrekkelijke belegging.

Informatie over klimaat valt zeker onder de ‘E’ in ESG. Veel grote bedrijven maken al vrijwillig hun emissies en andere gerelateerde informatie openbaar. Maar velen gebruiken verschillende statistieken voor rapportage, terwijl andere belangrijke details misschien wel weglaten.

Voor een goede regelgeving inzake openbaarmaking van het klimaat zou een standaardkader nodig zijn dat bedrijven zouden moeten volgen bij het rapporteren van hun emissies en andere aan klimaatverandering gerelateerde details van hun activiteiten. Het zou op dezelfde manier werken als de manier waarop de Amerikaanse SEC jaarlijkse 10-K- en driemaandelijkse 10-Q-rapporten verplicht stelt die door beursgenoteerde bedrijven moeten worden ingediend volgens de US GAAP-boekhoudnormen.

Even terzijde: iets dat vaak wordt gebruikt in emissierapportage zijn de termen “Scope 1”, “Scope 2” en “Toepassingsgebied 3”-emissies, ook bekend als S1, S2 en S3.

Deze termen komen uit het Greenhouse Gas Protocol, een rapportagenorm voor emissies van derden die veel bedrijven gebruiken voor het berekenen van hun emissies.

S1-emissies omvat de emissies die rechtstreeks voortvloeien uit de activiteiten van een bedrijf. Het is afkomstig van bronnen die zij bezitten en controleren, zoals gebouwen die zij bezetten of voertuigen die zij hebben.

S2-emissies zijn indirecte emissies, waaronder de emissies die worden geproduceerd door de energie die het bedrijf gebruikt. Voorbeelden hiervan zijn de uitstoot die wordt gegenereerd door de elektriciteit die wordt gebruikt om de kantoren van het bedrijf van stroom te voorzien. Of het kan de uitstoot zijn die wordt geproduceerd bij het winnen van de olie die door hun werknemers wordt gebruikt om naar genoemde kantoren te rijden.

Ten slotte zijn S3-emissies indirecte emissies die de gehele rest van de waardeketen van een bedrijf bestrijken, zowel naar boven als naar beneden. Wat dit betekent is dat alle emissies van alle producten of diensten die door het bedrijf worden gebruikt of geproduceerd, onder de dekking vallen.

Dit omvat de emissies die nodig zijn voor de productie van onderdelen of benodigdheden die het bedrijf gebruikt bij zijn bedrijfsactiviteiten. De uitstoot die de producten van het bedrijf later zouden produceren, maakt ook deel uit van S3. 

Laten we hier een autofabrikant als voorbeeld nemen. Hun S1-emissies omvatten de emissies die worden geproduceerd door de kantoren, productiefabrieken en het wagenpark van leverings-/servicevoertuigen van het bedrijf. Hun S2-emissies omvatten de emissies die worden gegenereerd door de elektriciteit die nodig is om de genoemde centrales van stroom te voorzien, en de olie om hun wagenpark te laten draaien.

Ten slotte zouden hun S3-emissies de emissies omvatten die betrokken zijn bij de mijnbouw en productie van alle materialen en onderdelen die het bedrijf nodig heeft om daadwerkelijk hun auto's te maken, evenals alle emissies die in de toekomst door hun auto's worden geproduceerd wanneer hun klanten ermee rijden.

Zoals u kunt zien, kunnen de S3-emissies een groot probleem zijn in vergelijking met de “operationele” S1+S2-emissies van een bedrijf! Dit is een deel van de reden waarom goede regelgeving inzake openbaarmaking van het klimaat nodig is.

Waarom is klimaatonthulling belangrijk?

Op dit moment bestaat er in de VS en veel andere landen geen enkele uniforme standaard voor openbaarmaking van het klimaat. Nogmaals, hoewel veel bedrijven dit vrijwillig doen, proberen sommigen hun uitstoot op een zodanige manier te rapporteren dat ze er beter uitzien.

Een voorbeeld hiervan komt uit de olie- en gasindustrie, waar alle grote bedrijven van houden Shell, Chevron, Exxoninvestering veilig is en u uw kans vergroot op Saudi Aramco rapporteren alleen S1+S2-emissies in hun toelichtingen.

Het maakt immers nauwelijks uit hoe schoon een bedrijf olie en gas uit de grond kan halen. Wat er echt toe doet, is hoe al die olie en gas uiteindelijk als brandstof worden verbrand, waardoor aanzienlijke koolstofemissies vrijkomen die onder de S3-emissies van het bedrijf zouden vallen... die eenvoudigweg niet worden gerapporteerd.

Momenteel wordt geschat dat de S3-emissies verantwoordelijk zijn voor 80-95% van de totale COXNUMX-uitstoot van olie- en gasbedrijven, zoals hierboven weergegeven. Door ze te negeren kunnen olie- en gasbedrijven zichzelf er dus beter uit laten zien.

Een ander potentieel verrassend voorbeeld komt in de vorm van Tesla, het bedrijf voor elektrische voertuigen (EV).

vóór 2023, Tesla weigerde ook zijn S3-emissies te rapporteren met betrekking tot de verschillende leveranciers en leveranciers die onderdelen voor zijn auto's produceren.

In zijn meest recente impactrapport rapporteerde Tesla echter eindelijk zijn S3-emissies naast zijn operationele S1+S2-emissies. Het zal geen verrassing zijn: de S3-emissies waren goed voor 98% van de totale emissievoetafdruk van het bedrijf.

Eén ding dat u misschien niet weet, is dat het proces van het maken van een elektrische auto momenteel feitelijk koolstofintensiever is dan het maken van een voertuig op gas. Dit komt door een aantal factoren, zoals het ingewikkelde proces van het maken van een EV-batterij evenals het relatieve gebrek aan schaalvoordelen bij het vergelijken van de productie van elektrische voertuigen met de traditionele autoproductie.

Natuurlijk zal de levensduuruitstoot van een elektrische auto nog steeds aanzienlijk lager zijn dan die van een benzineauto. Dat komt omdat een benzineauto tijdens zijn gebruik koolstof blijft produceren tijdens zijn levensduur.

Toch heeft Tesla misschien het feit willen verbergen dat het maken van een elektrische auto op dit moment meer uitstoot veroorzaakt dan het maken van een gewone auto, door de S3-uitstoot te verbergen.

Je kunt hierbij denken aan goede klimaatinformatie, zoals de voedingswaarde-etiketten op voedselverpakkingen. Het biedt aanvullende informatie over elk product en biedt extra transparantie en statistieken waarmee de consument kan kiezen op basis van zijn voorkeuren.

Sommige mensen kiezen bijvoorbeeld bij het boodschappen doen altijd voor de goedkoopste optie, terwijl anderen graag de premie betalen voor lokaal geproduceerde biologische producten. Sommigen geven misschien de voorkeur aan versere producten, terwijl anderen misschien een voorkeursmerk hebben.

Onthulling van het klimaat zal beleggers in staat stellen hetzelfde te doen met bedrijven waarin zij hun geld willen beleggen.

Stel dat u onderzoek doet naar twee verschillende bedrijven die vergelijkbare producten of diensten aanbieden. Als de voor- en nadelen van elk bedrijf elkaar in evenwicht houden, zou het feit dat het ene bedrijf twee keer zoveel broeikasgassen uitstoot als het andere wel eens de factor kunnen zijn die de balans in het voordeel van het andere bedrijf doet doorslaan.

Deze extra transparantie van klimaatgegevens zal het voor overheden ook mogelijk maken om hun klimaatdoelstellingen op nationaal niveau beter te verwezenlijken. Ook bekend als hun nationaal bepaalde bijdragen (NDC's) volgens de Overeenkomst van Parijs.

En wat betreft de uitstoot van broeikasgassen: vergeet niet dat we nu al een tijdperk binnengaan waarin openbaarmaking van het klimaat daadwerkelijk een aanzienlijke materiële impact kan hebben op de activiteiten van een bedrijf.

In Europa is bijvoorbeeld de Emissions Trading System (ETS) dekt grofweg 40% van de totale broeikasgasemissies in de lidstaten. Dit omvat een aantal belangrijke sectoren zoals energieopwekking, transport en de maakindustrie.

Bedrijven die onder het ETS vallen, hebben een limiet op hun emissies. Eventuele overtollige emissies boven de jaarlimiet van een bedrijf moeten worden gecompenseerd door de aankoop van emissierechten van andere exploitanten in het ETS die onder hun eigen limiet vallen. Als bedrijven niet genoeg emissierechten kunnen bedenken om hun eigen uitstoot volledig te compenseren, riskeren ze zware boetes.

• Omdat de emissies van deze bedrijven rechtstreeks van invloed kunnen zijn op hun financiële resultaten, is emissierapportage van groot belang voor bedrijven die opereren onder het EU-ETS-kader.

Hoewel niet elk land en elke sector ter wereld een raamwerk voor emissieregulering heeft zoals het ETS, is het slechts een kwestie van tijd voordat regeringen die serieus bezig zijn met de klimaatverandering soortgelijke strategieën aannemen.

Zelfs zonder rekening te houden met dergelijke overwegingen heeft de openbaarmaking van klimaatinformatie al het potentieel om de waarderingen van bedrijven ernstig te beïnvloeden. Steeds meer investeerders besluiten dat ze hun geld liever in klimaatvriendelijke bedrijven steken.

ESG-fondsen zijn de afgelopen vijf jaar aanzienlijk gegroeid. Ondanks de klap van vorig jaar op de mondiale markten blijft ESG-beleggen zeer populair.

Veel beleggers zijn op zoek naar ESG-vriendelijke deals; het is tijd om regels voor openbaarmaking van het klimaat te implementeren.

Hoewel we vooral het emissierapportageaspect van de openbaarmaking van het klimaat hebben besproken, zijn er ook andere onderdelen. In het bijzonder de manier waarop de activiteiten van een bedrijf kunnen worden beïnvloed door de gevolgen van klimaatverandering.

De afgelopen jaren zijn extreme weersomstandigheden veel gebruikelijker geworden. En ze kunnen aanzienlijke nadelige gevolgen hebben voor zowel individuen als bedrijven.

Klimaatverandering kan bijvoorbeeld een negatieve invloed hebben op de landbouw en de gewasopbrengst. Extreme weersomstandigheden kunnen ook wijdverbreide schade veroorzaken door overstromingen, stormen en dergelijke. Aanhoudende periodes van hoge temperaturen kunnen de elektrische netwerken en apparatuur onder druk zetten, en zelfs gezondheidsproblemen veroorzaken en bedrijfssluitingen forceren.

Sommige bedrijven worden uiteraard meer getroffen door de klimaatverandering dan andere. Of het nu komt door hun fysieke locatie of de aard van hun activiteiten. De risico's die verband houden met deze factoren zouden voor beleggers erg handig zijn om te weten als ze hun due diligence doen.

Klimaatonthulling over de hele wereld

Op dit moment zijn de EU en Groot-Brittannië grotendeels de drijvende kracht achter het streven naar strengere klimaatregulering.

Elk jaar moeten exploitanten die onder het EU-ETS vallen een emissierapport indienen dat voldoet aan de monitoring- en rapportageverordening van de EU, ter verificatie door een externe verificateur vóór 31 maart.st van het volgende jaar.

Het Verenigd Koninkrijk heeft in 2022 de Climate-related Financial Disclosure Regulations geïmplementeerd. Het Verenigd Koninkrijk werd een van de eersten die het voor beursgenoteerde bedrijven verplicht stelde om klimaatinformatie te rapporteren.

De EU en het Verenigd Koninkrijk hebben op dit gebied absoluut het voortouw genomen. Toch hebben veel andere landen voorstellen gedaan om klimaatinformatie verplicht te stellen voor bedrijven, waaronder:

• Brazil,
• Canada,
• Hong Kong,
• Nieuw Zeeland,
• Singapore,
• Zwitserland, en
• De verwerking van de VS

Vooral de Amerikaanse SEC is momenteel bezig met het finaliseren van de regels voor openbaarmaking van het klimaat voor beursgenoteerde bedrijven.

Wat zijn de nieuwe SEC-klimaatopenbaarmakingsvereisten?

In maart 2022 is de SEC stelde een reeks klimaatonthullingen voor vereisten die mogelijk van toepassing zouden zijn op alle bij de SEC geregistreerde binnenlandse en buitenlandse overheidsbedrijven.

Het voorstel zou bedrijven verplichten om in hun registratieverklaringen en perioderapporten (zoals de 10-K-jaarverslagen):

• Bespreek de potentiële materiële gevolgen van klimaatgerelateerde risico's voor hun bedrijf en hoe deze worden aangepakt. Deze omvatten de bestuursstructuur, strategie, risicobeheer, statistieken en vooruitzichten.
• Maak de S1- en S2-emissies openbaar (voor bepaalde indieners), eventueel met een “redelijke” onafhankelijke derde partij, hetzelfde geldt voor financiële overzichten. Bepaalde bedrijven, maar niet alle, zouden ook hun S3-emissies openbaar moeten maken.
• Klimaatgerelateerde financiële maatstaven en toelichtingen opnemen in hun gecontroleerde financiële overzichten.
• Bespreek eventuele doelstellingen die verband houden met de klimaatverandering, evenals transitieplannen, indien van toepassing.

De autoriteiten waren van plan deze voorgestelde wijzigingen in april 2023 af te ronden, maar de controverse rond de nieuwe regels zorgde ervoor dat ze in hetzelfde jaar vielen.

Velen hebben zich verzet tegen wat zij beschouwen als een overschrijding door de SEC met haar nieuwe vereisten voor openbaarmaking van het klimaat.

Sommigen vragen zich af of de SEC daadwerkelijk de bevoegdheid heeft om bedrijven te dwingen dit voorstel na te leven, dat de managementprocessen voor veel bedrijven aanzienlijk zou beïnvloeden.

Het is voorspelbaar dat veel Republikeinse wetgevers en zakengroepen niet blij zijn met deze agressieve nieuwe regels. Ze zijn van mening dat dit de administratieve lasten en kosten voor bedrijven zal vergroten zonder vergelijkbare tastbare voordelen te bieden.

De Amerikaanse Kamer van Koophandel heeft bijvoorbeeld gedreigd een rechtszaak aan te spannen als de regels definitief worden. En vertegenwoordigers van het Republikeinse Huis, zoals Ann Wagner uit Missouri en Bill Huizenga uit Michigan, hebben hun bezorgdheid geuit over de juridische autoriteit van de “radicale regelgevingsagenda” van de SEC.

Onlangs benadrukte SEC-voorzitter Gary Gensler de ernstige bezorgdheid over Scope 3-emissies. Hij zei dat "Scope 3-openbaarmaking is niet zo goed ontwikkeld, er zijn niet zoveel bedrijven die het publiceren, en het is eerlijk gezegd nog niet zo betrouwbaar'.

• Als de SEC de voorgestelde regels doorvoert, kunnen ze van Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven eisen dat ze tegen 2025 beginnen met het rapporteren van klimaatonthullingen.

Hoewel er momenteel geen garantie bestaat dat de SEC's SEC' voorstel in zijn huidige vorm zal overgaan – en het zal vrijwel zeker met juridische uitdagingen te maken krijgen, ook al gebeurt dat wel – hebben andere delen van het land besloten onafhankelijk op te treden.

Gecombineerd zouden deze regels – de eerste in hun soort in de VS – openbaarmaking van het klimaat verplicht maken voor alle bedrijven met meer dan $1 miljard aan jaarlijkse inkomsten die actief zijn in de staat Californië. Deze wetsvoorstellen, die zowel publieke als private bedrijven betreffen, zouden van toepassing zijn op naar schatting 5,344 bedrijven. Bovendien vereisen de wetsvoorstellen niet alleen S1+S2-emissierapportage tegen 2026, maar ook S3-rapportage tegen 2027.

Bedrijven met een jaaromzet van meer dan 500 miljoen dollar moeten tegen eind 2024 beginnen met het openbaar maken van klimaatgerelateerde financiële risico’s.

In New York zou Senaatswetsvoorstel 2023-S897A grofweg hetzelfde doen als de SB253 uit Californië. Het is van toepassing op in de VS gevestigde bedrijven die zaken doen in New York met een jaaromzet van meer dan $ 1 miljard.

S897A zit momenteel in de financiële commissie van de Senaat van New York. Het zal dus pas van kracht worden lang nadat de Californische SB253 dat doet.

Uiteindelijk zullen andere takken van de regering eenvoudigweg dezelfde eisen stellen. Bedrijven die in Europa actief zijn, moeten nu al voldoen aan de regelgeving inzake klimaatinformatie. En degenen die in Californië willen opereren, zullen binnenkort dit voorbeeld moeten volgen.

New York en andere blauwe staten zullen waarschijnlijk binnenkort de rapportage over klimaatonthullingen afdwingen, waardoor bedrijven gedwongen worden hieraan te voldoen, anders lopen ze het risico de toegang tot grote potentiële markten in de VS en de rest van de wereld te verliezen.

Als partner bij het Amerikaanse advocatenkantoor Ropes & Gray LLP, een van de grootste advocatenkantoren ter wereld, zei het:

• “Het paard heeft de stal al verlaten vanwege de bekendmaking van klimaatrisico’s.”

En ondanks de inspanningen van zakenlobbyisten en advocaten, zal het paard er niet meer in komen.

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://carboncredits.com/climate-disclosure-rule-for-net-zero/