Sinds een aantal jaren een van de favoriete bezigheden van startende beleggers het uitschrijven van cheques aan bedrijven in de supply chain management sector.

Van 2018 tot eind 2022 hebben investeerders over de hele wereld ruim 50 miljard dollar aan startkapitaal via groeifinanciering in supply chain-gerelateerde bedrijven gestort. Crunchbase-gegevens. Verschillende startups hebben miljarden opgehaald, waaronder een logistiek bedrijf in de koelketen Lineage Logistics, aanbieder van vrachtvervoerplatforms Flexporten gevestigd in Hong Kong Lalamove.

Zoals bij alle durfweddenschappen zal het enige tijd duren voordat we kunnen zien welke weggelopen succesverhalen uit deze enorme kapitaaluitgaven naar voren kunnen komen. Het is echter al duidelijk dat sommige grote weddenschappen niet hebben gewerkt.

De afgelopen week startte de in Seattle gevestigde vrachtwagenlogistiek Konvooi, ooit een hoogvliegende eenhoorn, kondigde aan dat het zijn activiteiten stopzet, daarbij verwijzend naar een ‘enorme vrachtrecessie’. Eerder had het acht jaar oude bedrijf ruim 8 miljoen dollar aan risicofinanciering en 800 miljoen dollar aan schuldfinanciering opgehaald.

In een letter aan medewerkers, mede-oprichter en CEO van Convoy Dan Lewis gaf de schuld aan de combinatie van een ongekende ineenstorting van de vrachtmarkt, stijgende rentetarieven en een lauwe belangstelling van investeerders voor onrendabele particuliere bedrijven in een laat stadium.

De investeringen in de toeleveringsketen kelderen

Crunchbase-gegevens bevestigen de afnemende belangstelling van beleggers. Tot nu toe bedroeg de Amerikaanse financiering voor startups in de toeleveringsketen in 2023 nauwelijks meer dan een miljard dollar – minder dan een vijfde van het totaal dat in dezelfde periode vorig jaar werd opgehaald.

Zowel qua investeringstotalen als rondetellingen ligt 2023 op koers om de meest trage omgeving voor supply chain-startups in jaren te worden. Ter perspectief geven we hieronder een overzicht van de Amerikaanse financieringsactiviteiten van de afgelopen zes kalenderjaren:

Mondiale cijfers laten een soortgelijk patroon zien. Het lijkt erop dat investeerders niet langer van plan zijn kapitaal te verstrekken aan startups in de toeleveringsketen:

De financieringsdalingen komen doordat de mondiale vrachtsector brede prijsdalingen doorstaat. Nadat de COVID-19-pandemie een piek veroorzaakte in de vraag van thuisgebonden klanten naar fysieke goederen, keerden de trends vervolgens om. Recent mondiale containervrachttarieven bevinden zich op een fractie van de piek van 2021. Het Amerikaanse vrachtwagenvolume en de omzet zijn eveneens gestegen gedaald in de afgelopen kwartalen.

Niet alleen konvooi

Convoy is niet de enige supply chain-verstoorder die moeilijke tijden heeft doorgemaakt.

San Francisco gevestigd Flexport, een wereldwijd platform voor vrachtvervoer en logistiek, heeft deze maand aangekondigd dat dit het geval is ontslag nemen ongeveer 20% van zijn werknemers in wat het omschreef als onderdeel van een strategie om ‘terug te keren naar winstgevendheid’. Het bedrijf haalde eerder ruim 2 miljard dollar aan durfkapitaal op SoftBank Visie Fonds en anderen, met een piekwaardering van ongeveer $ 8 miljard. Dat cijfer is, net als veel waarderingen uit het piektijdperk, naar verluidt aanzienlijk gedaald.

Uber Vracht ook naar verluidt ontslagen uitgevoerd dit jaar. En operaties van Bezorger, een supply chain-eenhoorn overgenomen door Shopify vorig jaar voor $2 miljard, werden eerder dit jaar verkocht aan Flexport in een deal die ze waardeerde tegen een fractie van de vroegere overnameprijs.

In de geschiedenisboeken van mislukte startups staat dat ondertussen ook Katerra, de eenmalige eenhoorn die de toeleveringsketens in de bouw wilde ontwrichten. Nadat het bedrijf bijna $ 2 miljard had opgehaald beroemd implodeerde, faillissementsbescherming aanvragen in 2021.

Naast de bekende problemen zijn er nog steeds tientallen startups die stilletjes aan het laatste opgehaalde kapitaal meewerken het veel optimistischer financieringsklimaat van 2021. Hoewel deze startups misschien nog steeds over kapitaal beschikken om te kunnen opereren, zullen de meeste uiteindelijk nieuwe financiering nodig hebben. Als het huidige beperkte financieringsklimaat blijft bestaan, zullen velen dit niet kunnen veiligstellen.

Sommige deals worden afgerond

Zelfs nu de financiering afneemt, worden er een aantal omvangrijke deals met betrekking tot de toeleveringsketen gesloten. Hoogtepunten tot nu toe dit jaar zijn onder meer:

• Austin, Texas gevestigd Winkelwagen.com, een logistiek leveringsplatform voor merken en e-commercesites die rechtstreeks aan consumenten verkopen, heeft in juni een Series C-bedrag van $60 miljoen opgehaald met een waardering van $1.3 miljard.
• Vervul oplossingen, een in Redwood City, Californië gevestigde leverancier van geautomatiseerde pick-and-pack-technologie voor online boodschappenverwerking, heeft in februari $60 miljoen aan Series B-financiering opgehaald.
• Everstream-analyse, een leverancier van analysetools voor supply chain-risicobeheer, heeft in april $50 miljoen binnengehaald en de containerdataprovider overgenomen BlauwNode.

Wat we echter niet zien, zijn de soorten rondes in de honderden miljoenen die we in 2021 en 2022 zagen. Het lijkt erop dat investeerders, net als iedereen, graag toeleveringsketens willen zien die functioneren op het hoogste niveau dat technologie kan bieden. Tegenwoordig is er echter maar een beperkte hoeveelheid geld die ze willen investeren in de poging om die visie werkelijkheid te laten worden.

Gerelateerde Crunchbase Pro-query:

Verder lezen:

Illustratie: Dom Guzman