Efi Pylarinou is De oprichter van Efi Pylarinou Advisory en a Fintech/ Blockchain-beïnvloeder - Nummer 3 beïnvloeder in de financiële sector door Refinitiv Wereldwijde sociale media 2019.
Adviespraktijken vragen om 5-jarige voorspellingen over allerlei onderwerpen. De zogenaamde subsector Robo Advisor in beleggen is niet aan deze onderzoeken ontsnapt.
Back in 2016, was toen Vanguard zijn eerste sprongsgewijze pogingen deed in een ruimte die Betterment and Wealthfront op de markt had gebracht. Personal Capital was ook bezig met het ontwikkelen van de hybride versie van `digitaal beleggen`. Deloitte, CB insights, Aite Group en anderen voorspelden activa onder beheer in 2020 (wat op dat moment voor ons allemaal ver weg leek).
De voorspellingen varieerden van $ 2.2 biljoen tot $ 3.7 biljoen aan activa die in 2020 door Robo-Advisory Services moeten worden beheerd en van $ 16 biljoen in 2025.
Sta me toe om het gemiddelde te nemen van het bereik dat voor 2020 is voorspeld (biljoenen USD worden hoe dan ook overgedragen van de regering aan het 'volk') en het af te ronden op $ 3 biljoen voor 2020.
2020 - We bevinden ons in het tweede kwartaal van 2020 en we bereiken slechts $ 1 biljoen. Urs Bolt, benadrukte het laatste rapport van Aandelen kopen dat zegt dat we naar $ 987 miljard gaan. We staan dus op 1/3 van de voorspelling voor 2016, ook al is de S & P500 sinds januari 30 met 28 +% gestegen en de Dow met 2017 +%.
#RoboAdvisor aantal gebruikers tegen 2024 bijna verdubbeld:
De marktwaarde van de wereldwijde robo-adviseur zal naar verwachting $ 2.4 biljoen bedragen in <5 jaar (= 26% CAGR, huidige wereldwijde robo-activa $ 987 miljard).
🆕 Analyse via @MijnVitesse: https://t.co/pBr52kVHqz #rijkdomTech #Vermogensbeheer pic.twitter.com/Be5WzkuBG7
- Urs Bolt 🇨🇭 (@UrsBolt) 13 June 2020
Wat opmerkelijker is, is dat de huidige vooruitzichten voor 5 jaar, samengesteld door BuyShares en gebaseerd op Statistica-gegevens, voorspellen dat de AUM in minder dan 5 jaar x2.4 keer zal groeien en $ 2.4 biljoen zal bereiken (Statistica).
Op het eerste gezicht lijkt het u misschien een optimistische kijk. Het is echter een sterk afgeprijsd beeld van datgene dat werd uiteengezet in 2016, toen de sector meer durfkapitaalinvesteringen en gevestigde exploitanten ging aantrekken. De eerste voorspellingen waren van 0- $ 3 biljoen in minder dan 5 jaar en daarna van $ 3 biljoen - $ 16 biljoen in de tweede 5 jaar-fase (x5 + keer).
En nu zegt deze studie:
laten we het groeipercentage van 5+ in AUM verlagen tot meer dan de helft. En laten we de AUM die de komende 5 jaar wordt beheerd met 85% verlagen (we hadden $ 16 biljoen gezegd en nu zeggen we $ 2.4 biljoen).
Laten we een stap terug doen en in de spiegel kijken alsof het 2025 is. Natuurlijk zullen digitale onboarding en geautomatiseerde asset-allocatie die momenteel via ETF's wordt aangeboden, 100% overal een optie zijn en waarschijnlijk gratis.
De interessantere en zinvollere vraag gaat over de evolutie van de ETF-markt zelf, die het brood en de boter is geweest van al het digitale beleggingsaanbod (opgedeeld onder de paraplu van de "robo-adviseur", al dan niet met menselijke adviesdiensten); en of kunstmatige intelligentie digitaal beleggen daadwerkelijk zal transformeren.
1️⃣ Zullen `robo-adviseurs` hun bedrijf blijven opbouwen met voornamelijk ETF's? Hun goedkope toegevoegde waarde is verwisselbaar, gezien als een overwinning voor passief beleggen en voornamelijk via indices.
2️⃣ Zal de 12% van de ETF-markt van $ 4.7 biljoen (op basis van gegevens over het einde van 2018, zie hier) groeien en in welke mate?
3️⃣ Zullen actieve ETF's groeien in de huidige macro-omgeving? ANT's zijn net in opkomst en zijn een stap terug van de transparantietrend en de trend van nulcommissies. ANT's zijn actief niet-transparant en hun kostenratio is gemiddeld 70bps. Hun positierapportage is veel beter dan onderlinge fondsen (driemaandelijks). Hun kostengecorrigeerde en risicogecorrigeerde prestaties zullen in de toekomst moeten worden gezien. Ze zijn momenteel slechts 2% van de ETF-ruimte (zie hier).
4️⃣ Zal kunstmatige intelligentie eindelijk de activaspreiding overnemen en de beslissing om over te schakelen tussen directe indexering of aandelenselectie of momentum.
Enkele feiten om te overwegen:
- De ETF-ruimte is in 2019 duurzaam gegroeid. statistiek rapporteert $ 6.18 biljoen eind 2019. Dat is een stijging van 30%. Uiteraard had de wereldwijde ETF-sector tegen het einde van het eerste kwartaal van 1 een c. 2020% daling ($ 16 biljoen), wat 5.4% was als gevolg van de daling van de activawaarden. ETF's die daadwerkelijk werden ervaren in de netto-instroom van het eerste kwartaal van c. $ 100 miljard. Dit was instroom tijdens de grote uitverkoop in maart. bron
- Een update over mijn berekeningen van het beheerd vermogen door digitale vermogensdiensten wijst op een toename van c.30% (eind 2019), wat overeenkomt met de ETF-stijging. bron
- De daadwerkelijke rol van kunstmatige intelligentie in al het aanbod van digitale rijkdom is nog steeds minimaal. Zelfs de grote gevestigde bedrijven met aanzienlijke digitale welvaart AUM, zoals Merill Edge of Vanguard, bevinden zich nog in de beginfase van digitale transformatie in vermogensbeheer. Vanguard heeft eigenlijk heel weinig gedaan op het gebied van digitale integratie. Merill Lynch loopt waarschijnlijk voor met zijn nieuwe C.E.W. - Client Engagement Workstation - dat marktgegevens, klantinformatie, accountonderhoudstools en enkele beperkte kunstmatige intelligentie-tools (chatbots) integreert.
Voor 2025 zouden we voorspellingen moeten doen over de mate waarin kunstmatige intelligentie betere beslissingen zal nemen voor mijn activaspreiding dan ik, of mijn particuliere bankier, of mijn financiële adviseur, of mijn digitale vermogensdienstverlener.
Wat is er misgegaan bij Fintech dat de oorspronkelijke prognoses van $ 16 biljoen AUM in 2025 naar $ 2.4 biljoen heeft opgeschoven?
Waar zullen de biljoenen valuta's die worden overgedragen, terechtkomen?
Is de digitale transformatie van de beleggingsfondsensector niet wat er de komende 5 jaar zal gebeuren? Of het nu via DLT is als een infrastructuur van de onderlinge fondsenadministratie of door de tokenisatie van fondsstructuren of het uiteenvallen van de Europese banken die de distributie van onderlinge fondsen domineren of al het bovenstaande? En zal dit niet allemaal leiden tot een exponentiële groei van de `Digital rijkdom` AUM?
Nieuwe lezers kunnen 3 gratis artikelen zien voordat ze de Daily Fintech-betaalmuur krijgen. Daarna moet je lid worden voor slechts US $ 143 per jaar (= $ 0.39 per dag) en ontvang al onze nieuwe inhoud en onze archieven en neem deel aan ons forum.
