Het nieuwe prijskoppelingsmechanisme dat ten grondslag ligt aan crvUSD, de stablecoin van Curve Finance van een maand oud, blijkt tot nu toe zeer effectief.

Op maandag deelde Curve gegevens waaruit bleek dat zijn stablecoin binnen minder dan XNUMX dollar is verhandeld 0.5% prijsklasse sinds de lancering.

Kijkend naar de prestaties van rivaliserende gedecentraliseerde stablecoins tijdens hun eerste maand ter vergelijking, fluctueerde DAI binnen een bereik van 8%, oscilleerde FRAX met 10% en stuiterde sUSD rond met 2%, volgens CoinGecko.

Gebruikers hebben al geslagen 4.7 miljoen crvUSD, volgens Dune Analytics. Op basis van gegevens van CoinGecko zou een marktkapitalisatie van $ 4.7 miljoen crvUSD het project rangschikken als het 42e grootste stablecoin-protocol.

Curve is het op drie na grootste DeFi-protocol met een totale vergrendelde waarde van $ 4.3 miljard over 12 ketens, volgens DeFi Llama. Het native CRV-token is de afgelopen week met 3% gedaald.

Bear Market verstoort Stablecoin-sector

De groei van crvUSD komt omdat veel ontwikkelaars kansen zien in de stablecoin-sector.

Gecentraliseerde stablecoins werden de afgelopen maanden verstoord door regelgeving en blootstelling aan de oude financiële sector. In februari, financiële toezichthouders in New York bestelde Paxos stopt met het uitgeven van nieuwe BUSD-tokens. Een maand later kwam USDC, de op een na grootste stablecoin, kortstondig op de markt gedepegeerd aangezien de houders vreesden dat de blootstelling van de emittent van USDC aan failliete Amerikaanse banken een bedreiging zou kunnen vormen voor zijn onderpandreserves.

Het vertrouwen in zittende gedecentraliseerde stablecoins kreeg een deuk na de ineenstorting van het Terra-netwerk en zijn algoritmische UST-stabiele token vorig jaar. Dan de DAI stablecoin van MakerDAO verloren zijn koppeling aan USDC in maart omdat meer dan 40% van zijn onderpand op dat moment uit USDC bestond. Verder heeft de oprichter van Maker onlangs interesse getoond in vrij drijvend DAI tegen de dollar in de toekomst.

De onrust op de stablecoin-markten zorgde voor een sterke vraag naar stablecoins die bestand waren tegen prijsvolatiliteit en regelgevende inmenging, zoals gedecentraliseerde en overcollateralized tokens.

Peghouders

Curve ingezet zijn stablecoin bijna vier weken geleden op het Ethereum-mainnet, wat degens inspireerde om $ 2 miljoen in het protocol te apen, ondanks dat het op dat moment geen gebruikersinterface (UI) had. Kromme gelanceerd een gebruikersinterface voor crvUSD op 17 mei.

crvUSD kan momenteel alleen worden geslagen tegen sfrxETH, de vloeibaar uitzetten derivaat (LSD) van Frax Financiën, en wordt ondersteund door $ 6.4 miljoen aan sfrxETH. Kromme zei het zal extra LSD-tokens aan boord nemen en overlegt met zijn gemeenschap of het ondersteuning voor ETH en WBTC moet onderzoeken.

Nu gebruikers staking-beloningen blijven verdienen op hun onderpand bij het slaan van crvUSD, rapporteren gebruikers inkomsten van bijna 3% na betaling van rente op de stablecoins.

crvUSD gebruikt "stabiliteitspools" en PegKeepers "om de prijs op $ 1 te houden. Stabiliteitspools zijn liquiditeitspools die crvUSD koppelen aan andere stablecoins — USDC, USDT, USDP en TUSD. PegKeepers zijn slimme contracten die zijn toegewezen aan een bepaalde stabiliteitspool die een beperkt aantal crvUSD kan slaan om de prijs van het token naar $ 1 te duwen.

Wanneer de prijs van crvUSD hoger is dan $ 1 in een specifieke stabiliteitspool, kan de PegKeeper crvUSD slaan en in de pool storten om neerwaartse druk op de prijs uit te oefenen. Omgekeerd kunnen PegKeepers hun crvUSD-liquiditeit verwijderen en verbranden wanneer de prijs van het token lager is dan $ 1, waardoor het aanbod afneemt en de prijzen theoretisch stijgen.

Steile rentetarieven worden ook opgelegd aan crvUSD-leners wanneer de prijs onder de $ 1 zakt om gebruikers te stimuleren crvUSD te kopen om hun schulden af ​​te betalen. De tarieven dalen ook wanneer crvUSD hoger is dan $ 1 om het genereren van leningen aan te moedigen.

Curve zei gewoon 14% van het aanbod van crvUSD wordt gedekt door PegKeepers, terwijl de Stability Pools het houden 2.5M crvUSD per stuk.

LMA liquidaties

crvUSD introduceerde een uniek liquidatiemechanisme, het lending-liquidating AMM-algoritme of LLAMMA, in een poging de effecten van liquidaties op kredietnemers te verminderen.

Wanneer de waarde van de onderpandactiva die de crvUSD van een gebruiker ondersteunen, de liquidatieprijs benadert, zal het protocol het onderpand geleidelijk omzetten in stablecoins in plaats van de volledige positie in één transactie af te wikkelen. Vervolgens, naarmate de prijs van het onderpand stijgt, zet Curve het stablecoin-onderpand weer om in volatiele activa.

Dit proces brengt echter kleine kosten met zich mee voor het onderpand van de gebruikers.

Curve ontvangt momenteel prijsgegevens van de orakels van Chainlink, maar Curve heeft laten doorschemeren dat het in de toekomst zelf voor de infrastructuur zal zorgen.

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoAiStream. Web3 gegevensintelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• De toekomst slaan met Adryenn Ashley. Toegang hier.
• Koop en verkoop aandelen in PRE-IPO-bedrijven met PREIPO®. Toegang hier.
• Bron: https://thedefiant.io/curve-s-crvusd-trades-within-0-5-range-for-first-month