Vorig jaar kon het topjaar van durfkapitaal in 2021 niet overtreffen - althans in de meeste regio's.

Terwijl de heilige drie-eenheid van durfkapitaal — Californië, New York en Massachusetts - zag enorme dalingen (daar komen we morgen op terug) sommige staten hebben vorig jaar zelfs aanzienlijke winsten gerealiseerd, volgens Crunchbase-gegevens.

'Het verbaast me niet', zei hij Steve Case, oprichter van het in Washington, DC gevestigde venture-bedrijf Revolutie, dat zich richt op investeringen buiten de grote hubs van Silicon Valley, New York en Boston. 

"Veel van deze gebieden hebben jaren geleden de basis gelegd en zien de uitbetaling", zei hij.

Terwijl de grote drie tussen 2021 en 2022 grote dalingen in risico-investeringen zagen – hoewel nog steeds meer dan in 2020 – zagen staten als Florida en North Carolina aanzienlijke winsten. Het aantal durfkapitaalfondsen in Texas bleef gelijk aan het niveau van 2021 voor de staat na een aanzienlijke stijging in 2021 - sindsdien nog steeds indrukwekkend de meeste gebieden zagen vorig jaar een daling.

Case zei dat hoewel er gestage vooruitgang is geboekt bij het diverser maken van de geografische spreiding van durfkapitaal, de COVID-pandemie en de beweging van talent die trend waarschijnlijk hebben versneld. 

Daarnaast hebben nieuwe overheidsinitiatieven rond sectoren zoals halfgeleiders en infrastructuur en bepaalde gebieden die een voordeel hebben in specifieke sectoren waarin technologie zich heeft verplaatst - zoals gezondheidszorg en foodtech - ook geholpen om het speelveld gelijk te trekken.

The Sunshine State

Geen enkele staat kon meer profiteren van die trends dan Florida. De Sunshine State zag tussen 2021 en vorig jaar de grootste procentuele toename van durfkapitaalinvesteringen van alle staten.

Volgens Crunchbase gaven investeerders in 2021 $ 7.8 miljard uit aan in Florida gevestigde startups in de loop van 652 deals. Vorig jaar steeg dat venture-nummer met 25% tot $ 9.7 miljard in 601 deals. In 2020 haalden startups in Florida slechts $ 3.4 miljard binnen in 470 deals.

"Zelfs wij, als grootste cheerleaders van Florida, konden ons niet voorstellen wat er is gebeurd", zei hij Saksische Baum, partner bij Florida financiers, een investeringsmaatschappij die zich richt op Florida en het zuidoosten en 96 portefeuillebedrijven heeft.

Florida zag vorig jaar verschillende grote financieringsrondes in onder meer Fanatics, Citadel Securities en Yuga-labs. Industrieën zoals crypto, ruimtevaart, gaming en cyberbeveiliging beginnen te bloeien in de staat.

Terwijl de startup-scene in Florida werd ondersteund door het ontbreken van inkomstenbelasting en een groot aantal succesvolle exits, waaronder KnowBe4, ConnectWise en Reef in de afgelopen jaren heeft de staat waarschijnlijk ook de grootste impuls gekregen van COVID-migratie.

Tijdens de pandemie bleef Florida veel opener dan delen van Californië en New York.

"Mensen zijn hierheen verhuisd, geld is hierheen verhuisd", zei Baum, erop wijzend dat de staat het op twee na hoogste aantal geaccrediteerde investeerders heeft, na alleen Californië en New York.

Baum wijst er ook op dat velen Florida zien als een natuurlijke toegangspoort tot de groeiende Latijns-Amerikaanse markt, wat het ook een aantrekkelijke locatie maakt.

Met de toename van de onderneming voegde Baum toe dat hij de afgelopen jaren al grote namen op de markt heeft zien komen. "Wij zien Sequoila, Andreessen, SoftBankenz.", zei hij. "We hebben die namen tot voor kort nooit echt gezien."

Hoewel deze bedrijven tot op zekere hoogte hebben bijgedragen aan de concurrentie op het gebied van deals, heeft het ook meer mogelijkheden geboden om samen te werken.

"Ja, het is extra concurrentie, maar ze willen en moeten ook samenwerken", voegde hij eraan toe.

De staat van de teerhiel

Hoewel Florida in 2022 de grootste durfkapitaalwinsten boekte - een jaar waarin de sector weer terugkeerde naar de realiteit - was het niet de enige staat die een aanzienlijke opleving zag.

Even verderop maakte North Carolina ook door wat voor de meeste gebieden een slecht jaar was. De Tar Heel State zag een toename van bijna $ 1 miljard aan durfkapitaal naar de startups in zijn grenzen gaan.

De nummers werden enorm geholpen door epic Games' enorme investering van $ 2 miljard van Sony en KIRKBI dat gewaardeerd het gamingbedrijf voor $ 31.5 miljard.

Lijster Delgado, oprichter en managing partner bij IDEA Fund-partners in Raleigh, zei dat hij echte groei heeft opgemerkt in het tech- en startup-ecosysteem in de staat - en dat is niet alleen te danken aan de effecten van COVID.

"Het is duidelijk dat er een verschuiving heeft plaatsgevonden", zei Delgado. "Mensen zijn hierheen verhuisd en je kunt gewoon naar de dealflow kijken."

In tegenstelling tot sommige regio's die een relatief jonge tech-scene zien floreren, wijst Delgado erop dat North Carolina zijn startup-scene al tientallen jaren duurzaam laat groeien, van onderzoek en biotech uit de Research Triangle tot de successen van Epic Games en open-source softwaregigant Red Hat.

De cijfers van North Carolina gaan duidelijk in de positieve richting. Startups in de staat ontvingen ongeveer $ 3.5 miljard aan risicokapitaal via 241 deals in 2020. Dat aantal groeide tot $ 4 miljard via 285 deals in 2021.

De staat zag vorig jaar echter een nog grotere sprong - 24% - terwijl de meeste andere regio's dalingen lieten zien. Startups in North Carolina zagen ondertussen $ 4.9 miljard naar hen toe rollen in 234 deals.

Delgado zei dat hij al meer geld van buiten de staat de staat binnen ziet komen - en net als Florida ziet hij grotere namen, waaronder Tiger Global, Bessemer Venture Partners en Batterij Ventures actiever zijn.

Tiger nam bijvoorbeeld deel aan het in Raleigh gevestigde analysebedrijf Pendo$ 150 miljoen Series F in 2021.

Enterprise-software, deep tech, AI en fintech bieden allemaal substantiële groeigebieden voor North Carolina, zei Delgado.

"Het is heel divers," voegde Delgado eraan toe. "Alleen al de diversiteit van de focus [van startups] is ongelooflijk."

Texas

Soms in een jaar dat zijn voorganger niet waarmaakt, zijn het niet alleen de gebieden die winst maken die tellen. Het is ook belangrijk om degenen te noteren die stabiel bleven en eerdere enorme sprongen niet teruggaven.

Texas past precies bij die rekening. Venture-financiering voor startups in de Lone Star State is tussen 105 en 2020 met 2021% gestegen - van $ 5 miljard naar $ 10.3 miljard - volgens Crunchbase-gegevens. Vorig jaar zagen startups in Texas ongeveer hetzelfde – eigenlijk een kleine stijging van 1% – wat vooral opmerkelijk is omdat de durfeconomie van Texas alleen achterblijft bij die van de drie grote staten.

"Het was een interessant jaar hier", zei hij Morgan Flager, managing partner bij in Austin gevestigd Silverton-partners, dat meer dan $ 500 miljoen onder beheer heeft. “Het was een soort jaar met twee helften. De eerste helft was zeker een overdracht van 2021.

"De tweede helft verzachtte", voegde hij eraan toe.

Het is niet verrassend dat de twee grootste rondes - Securonix het ophalen van $ 1 miljard en Elon Musk's The Boring Company $ 675 miljoen binnenhalen - beide gebeurden in de eerste helft van vorig jaar.

Terwijl Texas de afgelopen jaren zijn aandeel in de grote technologiebedrijven heeft verwelkomd, waaronder Hewlett Packard Enterprise en Oracle, zei Flager dat het technische ecosysteem nog steeds kan blijven groeien in de staat – hoewel plaatsen als Austin de afgelopen jaren misschien niet in hetzelfde tempo zijn gegroeid, mede dankzij COVID en andere culturele verschuivingen.

IT in de gezondheidszorg, fintech en bedrijfssoftware leiden allemaal tot opwaartse groei, samen met een aanzienlijke instroom van talent door de jaren heen.

"Ik heb niet het gevoel dat we een stap terug zullen doen", zei hij. “Er zijn te veel winden in de rug. Maar het zal interessant zijn om te zien wat er met het tempo gebeurt.

"Een plaats als Austin kan niet doorgaan met een bevolkingsgroei zoals in 2021", voegde Flager eraan toe. "Maar het zal nog groeien."

Illustratie: Dom Guzman