ALACHUA, Fla., 01 juli 2020 (GLOBE NEWSWIRE) - Axogen, Inc. (NASDAQ: AXGN), een wereldleider in het ontwikkelen en op de markt brengen van innovatieve chirurgische oplossingen voor perifere zenuwbeschadigingen, kondigde vandaag een financieringsovereenkomst aan met Oberland Capital en verstrekte voorlopige, geschatte inkomsten voor het tweede kwartaal dat eindigde op 30 juni 2020.
Samengevat
- Financieringsovereenkomst biedt tot $ 75.0 miljoen in drie tranches met alleen rentebetalingen gedurende zeven jaar
- $ 35.0 miljoen getrokken door het bedrijf bij het sluiten van de overeenkomst op 30 juni 2020
- De voorlopige omzet in het tweede kwartaal wordt geschat op ten minste $ 21 miljoen, een daling van 21% ten opzichte van vorig jaar
"We zijn verheugd deze nieuwe schuldfaciliteit met Oberland Capital aan te kondigen", aldus Peter J. Mariani, Chief Financial Officer van Axogen. “De toevoeging van deze faciliteit versterkt onze balans verder en ondersteunt de voltooiing van ons nieuwe biologische verwerkingscentrum in Dayton in 2021. We geloven dat onze sterke balans en voortdurende inzet voor onze kostenbeperkende initiatieven ons in staat zullen stellen om uit de COVID-19 te komen. een sterkere, slankere organisatie neerhalen en op weg naar winstgevendheid. "
"Ik ben erg blij met de toewijding van het Axogen-team aan onze klanten en de ondersteuning die we hebben geboden toen de chirurgische schema's tijdens het kwartaal heropend werden", aldus Karen Zaderej, voorzitter, CEO en president van Axogen. “Ons hersteltempo blijft regionaal variëren op basis van de lokale impact van COVID-19. In veel regio's ondervonden we een kortstondige stijging van het aantal gevallen van zenuwherstel toen electieve operaties werden hervat en eerder uitgestelde procedures werden voltooid. Hoewel we worden aangemoedigd door het aanhoudende herstel, blijven we afgemeten in onze vooruitzichten voor de rest van het jaar, aangezien we geloven dat de meeste momenteel uitgestelde procedures tegen het einde van de zomer zullen zijn afgerond en COVID-19 een negatieve invloed zal blijven hebben op de incidentie van trauma en chirurgische ingrepen. procedure volumes. Als gevolg hiervan verwachten we dat de inkomsten in het derde en vierde kwartaal onder het niveau van vorig jaar zullen blijven. "
Oberland Capital financieringsovereenkomst
Het bedrijf haalde $ 35.0 miljoen op bij het afsluiten op 30 juni 2020 in overeenstemming met zijn financieringsovereenkomst met Oberland Capital. De faciliteit maakt het mogelijk om een tweede tranche van $ 15.0 miljoen op te nemen naar keuze van het bedrijf bij het behalen van twee opeenvolgende kwartalen met een omzet van ten minste $ 20.0 miljoen. Deze tweede tranche kan ook op elk moment door Oberland Capital aan de Vennootschap worden overgedragen. De faciliteit maakt het ook mogelijk om een derde tranche van $ 25.0 miljoen op te nemen naar keuze van het bedrijf bij het behalen van twee opeenvolgende kwartalen met een omzet van $ 28.0 miljoen.
De faciliteit vereist driemaandelijkse rentebetalingen gedurende zeven jaar. De rente wordt berekend als 7.5% plus de hoogste van LIBOR of 2.0%. De rentevoet bij afsluiting is 9.5%. Een extra driemaandelijkse royaltybetaling over de eerste $ 70.0 miljoen aan jaarlijkse inkomsten begint op 30 september 2021. Deze royaltystructuur resulteert in ongeveer 1.0% per jaar aan extra betalingen op het uitstaande geleende bedrag. Op de vervaldag zal de Vennootschap het hoofdsaldo terugbetalen en een volledige betaling verstrekken, berekend om een IRR aan Oberland Capital te genereren van 11.5%, verminderd met het totaal van alle driemaandelijkse rente- en royaltybetalingen die eerder aan Oberland Capital zijn betaald.
Bovendien heeft Oberland Capital het recht om tot $ 3.5 miljoen aan gewone aandelen van Axogen te kopen op elk moment na het sluiten van de financieringsovereenkomst tot de laatste van (i) de datum waarop alle verschuldigde bedragen onder de financieringsovereenkomst zijn terugbetaald en (ii) juni 30, 2027. De aankoopprijs van de gewone aandelen zal worden berekend als het 45-dagen voortschrijdend gemiddelde van de slotkoers op de dag voorafgaand aan de aankoop.
Aanvullende details met betrekking tot de financiering zijn beschikbaar in het huidige rapport van het bedrijf op formulier 8-K dat vanmorgen is ingediend bij de Securities and Exchange Commission. De bovenstaande samenvatting van bepaalde voorwaarden van de financieringsovereenkomst en aanverwante overeenkomsten wordt in zijn geheel gekwalificeerd door verwijzing naar de volledige tekst van dergelijke overeenkomsten, die zal worden gedeponeerd als bijlagen bij het formulier 8-K.
De resultaten die in dit persbericht worden onthuld, zijn voorlopig. Het bedrijf zal op 30 augustus 2020 zijn volledige rapport voor het kwartaal eindigend op 5 juni 2020 opstellen en diezelfde dag een teleconferentie houden.
Over Oberland Capital
Oberland Capital, een particuliere investeringsmaatschappij met meer dan $ 2.25 miljard aan kapitaalverplichtingen sinds de oprichting, is uitsluitend gericht op investeringen in de wereldwijde gezondheidszorg en is gespecialiseerd in flexibele investeringsstructuren die zijn aangepast om te voldoen aan de specifieke kapitaalvereisten en strategische doelstellingen van haar transactiepartners. Het brede pakket aan financieringsoplossingen van Oberland Capital omvat het genereren van inkomsten uit royaltystromen, het verwerven van toekomstige productopbrengsten, het creëren van op projecten gebaseerde financieringsstructuren en investeringen in traditionele schulden en eigen vermogen. Met een combinatie van diepgaande kennis van de industrie en uitgebreide ervaring op het gebied van gestructureerde financiën, heeft het Oberland Capital-team een geschiedenis van waardecreatie voor zijn transactiepartners. Het bedrijf werd in 2013 opgericht door Jean-Pierre Naegeli en Andrew Rubinstein.
Over Axogen
Axogen (AXGN) is het leidende bedrijf dat zich specifiek richt op de wetenschap, ontwikkeling en commercialisering van technologieën voor regeneratie en herstel van perifere zenuwen. Medewerkers van Axogen zijn gepassioneerd in het helpen herstellen van de perifere zenuwfunctie en kwaliteit van leven van patiënten met fysieke schade of doorsnijding van perifere zenuwen door innovatieve, klinisch bewezen en economisch effectieve reparatieoplossingen te bieden aan chirurgen en zorgverleners. Perifere zenuwen vormen de paden voor zowel motorische als sensorische signalen door het hele lichaam. Elke dag lopen mensen traumatische verwondingen op of ondergaan ze chirurgische ingrepen die de functie van hun perifere zenuwen beïnvloeden. Lichamelijke schade aan een perifere zenuw, of het onvermogen om perifere zenuwen opnieuw correct te verbinden, kan leiden tot verlies van spier- of orgaanfunctie, verlies van sensorisch gevoel of het ontstaan van pijn.
Axogen's platform voor reparatie van perifere zenuwen omvat een uitgebreide productportfolio, waaronder Avance® Zenuwtransplantaat, een biologisch actieve, kant-en-klare verwerkte menselijke zenuwtransplantaat voor het overbruggen van doorgesneden perifere zenuwen zonder de comorbiditeit die gepaard gaat met een tweede operatieplaats; Axoguard® Nerve Connector, een porcine submucosa extracellular matrix (ECM) coaptatiehulpmiddel voor spanningsloos herstel van doorgesneden perifere zenuwen; Axoguard® Zenuwbeschermer, een ECM-product van varkens submucosa dat wordt gebruikt om beschadigde perifere zenuwen in te pakken en te beschermen en de zenuwreconstructie te versterken terwijl hechting van zacht weefsel wordt voorkomen; Axoguard® Nerve Cap, een ECM-product van varkens submucosa dat wordt gebruikt om een perifere zenuwuiteinde te beschermen en de zenuw te scheiden van de omgeving om de ontwikkeling van symptomatische of pijnlijke neuromen te verminderen; en Avive® Soft Tissue Membrane, een bewerkte menselijke navelstreng bedoeld voor chirurgisch gebruik als een resorbeerbare barrière voor zacht weefsel. De Axogen-productportfolio is verkrijgbaar in de Verenigde Staten, Canada, het Verenigd Koninkrijk, Zuid-Korea en verschillende andere Europese en internationale landen.
Waarschuwingen met betrekking tot toekomstgerichte verklaringen
Dit persbericht bevat 'toekomstgerichte' verklaringen zoals gedefinieerd in de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. Deze verklaringen zijn gebaseerd op de huidige verwachtingen van het management of voorspellingen van toekomstige omstandigheden, gebeurtenissen of resultaten op basis van verschillende veronderstellingen en schattingen van het management van trends en economische factoren in de markten waarin we actief zijn, evenals onze bedrijfsplannen. Woorden als 'verwacht', 'anticipeert', 'is van plan', 'plant', 'gelooft', 'zoekt', 'schat', 'projecten', 'voorspelt', 'gaat door', 'kan', 'zou moeten,' "" Wil "," doelen "en variaties van dergelijke woorden en soortgelijke uitdrukkingen zijn bedoeld om dergelijke toekomstgerichte verklaringen te identificeren. De toekomstgerichte verklaringen kunnen, maar zijn niet beperkt tot, verklaringen met betrekking tot de verwachte impact van COVID-19 op ons bedrijf, verklaringen over onze groei, productontwikkeling, productpotentieel, financiële prestaties, omzetgroei, productacceptatie, marktbewustzijn van onze producten , gegevensvalidatie, onze beoordeling van onze interne controles met betrekking tot financiële rapportering, onze zichtbaarheid op en sponsoring van conferenties en educatieve evenementen. De toekomstgerichte verklaringen zijn en zullen onderhevig zijn aan risico's en onzekerheden, die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van die uitgedrukt of geïmpliceerd in dergelijke toekomstgerichte verklaringen. Toekomstgerichte verklaringen in dit persbericht moeten worden geëvalueerd samen met de vele onzekerheden die van invloed zijn op ons bedrijf en onze markt, met name degene die worden besproken onder Deel I, Punt 1A., "Risicofactoren", van ons jaarverslag op formulier 10-K voor het boekjaar dat eindigde op 31 december 2019, evenals andere risico's en waarschuwingen uiteengezet in onze deponeringen bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission. Toekomstgerichte verklaringen zijn geen garantie voor toekomstige prestaties, en de werkelijke resultaten kunnen wezenlijk verschillen van de verwachte resultaten. De toekomstgerichte verklaringen zijn alleen representatief vanaf de datum waarop ze zijn gedaan en, behalve zoals vereist door de toepasselijke wetgeving, aanvaarden we geen verantwoordelijkheid om toekomstgerichte verklaringen publiekelijk bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen, gewijzigde omstandigheden of anderszins.
Contact:
Axogen, Inc.
Peter J. Mariani, financieel directeur
pmariani@axogeninc.com
InvestorRelations@AxogenInc.com
