Nu federale legalisatie nog niet in zicht is en hervormingen van de wetgeving dit jaar onwaarschijnlijk zijn, bevinden bedrijven die op zoek zijn naar investeringen in 2024 zich in een precairere positie dan ooit, omdat multistatelijke exploitanten en andere concurrenten hen inschatten voor fusies en overnames (M&A).

De rentetarieven schoten door het dak en zorgen over de inflatie maakten beleggers in 2023 bang het investeringskapitaal droogde op en een toch al concurrerende industrie werd nog uitdagender. Helaas zal 2024 meer van hetzelfde worden.

“Ik denk dat er in 2024 een versnelling van het aantal faillissementen en herstructureringen zal plaatsvinden”, vertelde Rami El-Cheikh, bedrijfsstrategiepartner bij EY-Parthenon, onlangs aan Investing News Network. “Ik denk dat de balansen erg gespannen zijn. Dat gaat heel problematisch worden, en [hoewel] veel cannabisbedrijven er zeer actief mee zijn geweest kostenbesparingsprogramma’sIk weet niet in hoeverre ze de kosten verder kunnen verlagen en hun activiteiten verder kunnen stroomlijnen. Ze zijn er nu ongeveer een jaar of twee mee bezig. Dus zonder verbeterde kapitaalmarkten [of] concurrenten die de markt verlaten, zal het een uitdagende sector blijven.”

De gegevens van Viridian Capital Advisers schetsen ook een somber beeld voor de kapitaaltransacties in 2023. Tussen februari 2022 en februari 2023 vonden drieënnegentig fusies en overnames plaats met een waarde van meer dan $2 miljard. In dezelfde periode van februari tot en met februari in 2023-2024 daalden de transacties tot negenenvijftig met een totale waarde van ongeveer $1.2 miljard. De kapitaalverhogingen voor cannabis eindigden 2023 ook op een meerjarig dieptepunt. In de eenenvijftig weken eindigend op 1.85 december werd slechts 22 miljard dollar afgesloten, vergeleken met 4.33 miljard dollar in dezelfde periode in 2022. Eenenzestig procent van het in 2023 opgehaalde kapitaal was schuldfinanciering – een aanzienlijk groter deel dan in enige andere vergelijkbare periode sindsdien. vóór 2018.

Teelt en <HR>Retail waren in 2021 en 2022 de favoriete sectoren voor investeringen, maar nu zijn kapitaalbaronnen voorzichtiger en omzichtiger over waar en hoeveel ze investeren. Eén gebied dat de afgelopen jaren in opkomst is, is dat wel technologie, inclusief software en diensten die bedrijven helpen bij het uitvoeren van dagelijkse activiteiten (point-of-sale systemenbijvoorbeeld), evenals analytische hulpmiddelen die helpen bij het nemen van zakelijke beslissingen en strategieën.

Deze bedrijven zijn degenen die de meeste interesse hebben voor Ian Dominguez, oprichter en chief investment officer bij private equity investeringsmaatschappij Delta Emerald. Terwijl hij software evalueert en mediabedrijvenzoekt hij naar unieke technologieën die niet gemakkelijk kunnen worden gerepliceerd of vervangen door concurrenten of producten die in andere industrieën bestaan.

“Wij zijn van mening dat er tegenwoordig technologie bestaat die operators kan helpen bij het oplossen van problemen die voor hen erg groot zijn”, zei hij. “Dus ik denk dat, in het algemeen, technologie een van de meest aantrekkelijke gebieden blijft om in te investeren. Volgens ons onderzoek en onze schattingen is er [vorig jaar] in de hele sector $900 miljoen uitgegeven aan cannabistechnologie. Ongeveer de helft daarvan werd besteed aan cannabisspecifieke software, en de andere helft werd besteed aan bijvoorbeeld niet-cannabissoftware Salesforce CRM of [Amazon Web Services]. We denken dat die 900 miljoen dollar de komende tien jaar met dertig zal toenemen, dus het doel hier is om een ​​zo groot mogelijk deel van de technologie-uitgaven binnen te halen die we de komende tien jaar al met ordes van grootte zien groeien.”

De afgelopen vijf jaar heeft Delta Emerald geïnvesteerd in tweeëntwintig bedrijven in de cannabisindustrie. In ruil voor elke investering, zegt Dominguez, neemt het bedrijf doorgaans een aandelenpositie van ongeveer 10 procent in. Bedrijven in Delta's portfolio zijn onder meer e-commerceplatform Jane Technologies, leverancier van verkooppuntoplossingen Blaze, analysebedrijf Happy Cabbage en groothandelsplatform Nabis.

Het verzamelen en analyseren van gegevens vormt een cruciaal onderdeel van het beleggingsproces voor Dominguez en zijn team. Deze tools helpen hen niet alleen om aantrekkelijke marktsegmenten en bedrijven te bereiken, maar helpen het team ook risicovolle investeringen en uitdagende werkomgevingen te vermijden.

“Het vermijden van landmijnen in deze sector is het halve werk”, zei hij. “We zouden de rest van de dag kunnen praten over waarom we in 2019 de levering van cannabis vermeden, toen dat zo populair was vanwege COVID. We hebben er actief voor gekozen om deze cannabisbezorgbedrijven te mijden, omdat we wisten dat bijvoorbeeld 70 procent van alle transacties tot op de dag van vandaag nog steeds uit de winkel komt. En als je kijkt naar de mensen die het meeste geld uitgeven aan cannabis, dan zien die mensen er de voorkeur aan om transacties in de winkel uit te voeren en niet online via bezorging.”

Dominguez presenteerde twee statistieken die heel wat onthullen over Californië, waar de illegale markt blijft floreren vijf jaar nadat de legalisering van het gebruik door volwassenen en de hevige concurrentie het overleven moeilijk maken voor bedrijven van elke omvang. Ten eerste gaven apotheken in Californië $770 miljoen aan kortingen op $5.4 miljard aan omzet. “Dat is driekwart miljard dollar die feitelijk in brand wordt gestoken”, zei hij. Wat het probleem nog groter maakt, is dat de schappen van de gemiddelde Bay Area-retailer ongeveer 450 individuele product-SKU's bevatten – twee keer zoveel als ze nodig hebben, naar zijn mening.

“Dat zijn ze niet alleen te veel SKU's bij zich hebben, maar ze hebben ook te veel voorraad bij elke SKU,' zei Dominguez. “Voor een retailer is inventaris je levensader. Zo genereer je cashflow in je onderneming. Er is dus een enorme kans in het hele land om de besluitvorming te verbeteren, vanuit het perspectief van de koper, en niet zo veel SKU’s en zo veel van elke SKU te kopen.”

In Californië en andere markten die prijsdruk ervaren – een groeiende trend die gevolgen heeft voor staten in de Verenigde Staten – zouden bedrijven er verstandig aan doen om ‘lean and mean’ te worden en elk aspect van hun bedrijfsvoering goed onder de loep te nemen. In de nabije toekomst zullen beleggers voorzichtiger dan ooit zijn met betrekking tot waar zij hun geld spreiden.  

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://mgmagazine.com/business/finance-acquisitions/investors-remain-cautious-while-technology-holds-promise/