Er is dus een probleem waar startups met durfkapitaal in 2024 extra rekening mee moeten houden: de uitputting van de reserves. Het is geen nieuw probleem, maar we zullen er in 2024 nog veel meer van zien, dankzij alle brugrondes in 2023
Wat is ‘reserve-uitputting’?
Het is letterlijk wanneer een specifiek durfkapitaalfonds geen geld meer heeft. Niet het hele durfkapitaalbedrijf, maar het specifieke fonds dat in u heeft geïnvesteerd. Dit kan moeilijk zijn voor oprichters om echt te begrijpen, maar durfkapitaalfondsen zamelen een reeks fondsen in, fonds I, II, III, IV... enz. Ze investeren doorgaans de helft in de eerste twee tot drie jaar, en sparen vervolgens de rest om in de loop van de tijd te investeren. na 2-3 jaar. De tweede helft van het fonds, aangehouden voor de tweede en derde controle, wordt “reserves” genoemd.
Maar simpel gezegd: in 2023 hadden veel meer mensen meer geld nodig. Veel meer. En dus die “reserve: geld zal niet alleen zo lang meegaan en beschikbaar zijn voor zoveel portefeuillebedrijven als gepland.
Die fondsen hebben hun reserves in veel gevallen sneller uitgeput dan gepland, en nog belangrijker, omdat er meer overbruggingsrondes zijn gedaan … er is over het algemeen veel meer concurrentie om de reserves die nog over zijn.
Netto netto kan dit betekenen dat zelfs topfondsen eenvoudigweg zonder geld komen te zitten om zelfs hun winnaars verder te financieren en vooral zelfs degenen die het “redelijk goed” doen en die gewoon wat meer geld nodig hebben.
Er is hier sprake van veel nuance, en de situatie verschilt radicaal van fonds tot fonds.
Maar over het geheel genomen zal er in elk durfkapitaalfonds in 2024 veel meer concurrentie zijn om minder ‘reserves’ dan gepland.
En veel VC's worden al terughoudender en minder direct als ze worden gevraagd of ze zullen deelnemen aan de volgende ronde of een verlenging.
Als u geen glashelder ja hoort, neem dan aan dat het een nee is. Al het andere is een slechte planning en te riskant.
Een gerelateerd bericht hier:
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
- PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
- Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
- Bron: https://www.saastr.com/reserves-exhaustion-is-coming-to-venture-backed-startups-in-2024-even-really-good-ones/
